财务管理学ppt及习题答案-第十一章课堂实训与案例

1.509 1.125 0.770
2007
1.549 1.161 0.803
四年简单平均
1.453 1.087 0.770
从表11-7计算结果可见，我国全部国有企业20042007年速动比率全行业优秀值为1.453、良好值为 1.087、平均值为0.770。
课堂实训
【例11-6】我国全部国有企业2004-2007年现金流动 负债比率情况见表11-8：
课堂实训
①产量变动影响材料费=（22-20） ×59×120=14160（元） ②单耗变动影响材料费=22×（55-59）×120=10560（元） ③单价变动影响材料费=22×55×（130-120） =12100（元） ④综合各因素影响总额=①+②+③=15700（元） 从以上分析中可见，由于产量增加使产品材料费增加 14160元，这是正常性增加；由于产品单位材料消耗 量降低，使产品材料费减少10560元，这是生产部门 的成绩；由于材料单价提高，使产品材料费增加 12100元，这种不利差异应由材料采购供应部门负责， 需进一步查找具体原因。
课堂实训
【例11-5】我国全部国有企业2004-2006年速动比率 情况见表11-7：
表11-7 2004-2006年全国国有企业速动比率计算表
项目
全行业速动比率优秀值 全行业速动比率较好值 全行业速动比率平均值
2004
1.258 1.038 0.750
2005
1.494 1.023 0.756
2006
课堂实训 ④20×1年至20×4年销售收入平均发展速度（%） =
3
124 100 107.43%
或= 3 110% 107.27 105.08% 107.43 % ⑤20×1年至20×4年销售收入平均发展速度（%） =107.43%-100% =7.43%（也称平均递增速度）
课堂实训
⑤存货周转率（次）
⑥销售净利率 ⑦销售毛利率 ⑧净资产收益率
4.98
9.07% 26.21% 16.51%
4.85
9.20% 25.75% 16.92%
4.31
9.62% 27.23% 18.44%
3.65
9.51% 26.94% 20.61%
3.97
9.70% 27.73% 20.62%
课堂实训 【例11-11】夏宇工厂20×3.12.31至 20×5.12.31资产负债表、利润表分别见教材 表11-19、表11-20。要求以夏宇工厂20×5 年资产负债表平均数（20×4年年底数和 20×5年年底数平均）、20×5年利润表数据 为例，填列杜邦财务分析体系框架图如下图：
124% 105.08%
课堂实训 表11-4中指标计算过程如下： ①20×4年销售收入定期发展速度 =124÷100=124％ ②20×4年销售收入环比发展逐度 =124÷118=105.08％ ③20×4年销售收入比20×1年增长%=（124 －100）÷100=24％ 或=124％一100％=24％
课堂实训 【例11-9】我国国有企业2004-2007年或有负 债比率计算见表11-12：
表11-12 2004-2007年全国国有企业或有负债比率计算表
项目
全行业或有负债比率 优秀值 全行业或有负债比率 良好值 全行业或有负债比率 平均值
2004
未统计 未统计
2005
0.4% 1.3%
2006
0.4% 1.3% 6.0%
1406896 营运资金比率 100 % 23.9% 5892863
课堂实训
【例11-4】全部国有及规模以上非国有工业企业 2004-2007年营运资金比率计算见表11-6：
表11-6 全部国有及规模以上非国有工业企业营运资金比率计算表
项目 2004 2005 111031. 41 108411. 70 2006 2007 四年累计 年递增 率
6.7%
7.0%
7.1%
7.8%
从表11-8计算结果可见，我国全部国有企业2004-2007年现金流动负 债比率全行业优秀值为22.7%、良好值为16.0%、平均值为7.8%。 2007年我国1521家上市公司现金流动负债比率为22.00%（数据取自 CCER经济金融研究数据库）。
课堂实训
【例11-7】 全部国有及规模以上非国有工业企业2004-2007年 资产负债率计算见表11-9、全国国有企业2004-2007年资产负债 率计算见表11-10：
20×1
20×2
20×3
20×4
20×5
①流动比率
②速动比率 ③资产负债率
1.49
0.88 32.01%
1.50
0.87 36.59% 13.21
1.52
0.84 40.30% 13.92
1.53
0.82 43.71% 12.95
2.06
0.96 36.69% 17.78
④应收账款周转率（次） 12.56
目
录
2. 课堂实训
3. 案例分析
课堂实训
【例11-1】某企业四年销售收入及其发展速度计算如 表11-4 所示：
表11-4 某企业销售收入动态表
年份 销售收入（万 元） 定基发展速度 环比发展速度
20×1
20×2
20×3
20×4
100
— —
110
110% 110%
118
118% 107.27%
124
课堂实训 （4）确定各因素变动影响额度 产量变动影响材料费=②-①=155760141600=14160（元） 单耗变动影响材料费=③-②=145200155760=-10560（元） 单价变动影响材料费=④-③=157300145200=12100（元） 综合各因素影响总额=①+②+③=15700 （元） 为了简化计算，可以将以上（3）、（4）步合 起来，产生另一种计算方法——差额计算法。 计算过程如下：
课堂实训 计算结果表明，夏于工厂年末营运资金比年初 增加510937元（1406896-895959），表 明企业日常经营资金有保障，短期偿债能力增 强。 计算营运资金，不足以不同企业之间进行比较 和评价。为了对不同行业、不同企业营运资金 状况作客观地分析比较，还要计算营运资金比 率。其计算公式如下：
636593.16
1104394.13
17.6%
17.9%
58.0%
57.8%
57.5%
57.5%
57.6%
-
课堂实训
表11-10 2004-2007年全国国有企业资产负债率计算表
项目 全行业现金资产负债 率优秀值 全行业现金资产负债 率良好值 全行业现金资产负债 率平均值
2004
2005
2006
项目 1.利润总额 2.财务费用 中利息支出
2004 11341. 6 2046.1 6.5
2005 14362. 0 2483.8 5.8
2006 18783. 6 3033.2 6.2
2007 25037. 1 3840.3ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ6.5
3.已获利息 倍数 =（1+2）/2
课堂实训
表11-11 2004-2007年全国国有企业已获利息倍数计算表
课堂实训
【例11-8】全部国有及规模以上非国有工业企业 2004-2007年已获利息倍数计算见表11-10、全国 国有企业2004-2007年已获利息倍数计算见表1111 ： 全部国有及规模以上非国有工业企业已获利息倍数计算表 表11-10
年递增 四年累计 率 69524.33 30.2% 11403.43 6.1 23.4% -
2007
0.3% 1.3% 5.8%
三年简单平均
0.4% 1.3% 6.0%
未统计 6.1%
课堂实训 【例11-10】夏宇工厂20×1-20×5年主要财 务比率见下表11-13，要求对其偿债能力、营 运能力及盈利能力的变化趋势进行分析。
表11-13 夏宇工厂20×1-20×5年主要财务比率表
财务比率
表11-8 2004-2006年全国国有企业现金流动负债比率计算表 项目 全行业现金流动负债比率优 秀值 全行业现金流动负债比率良 好值 全行业现金流动负债比率平 均值 2004 17.6% 12.2% 2005 23.1% 16.0% 2006 23.2% 16.1% 2007 27.0 % 19.6 % 10.3 % 四年简单平均 22.7% 16.0%
（1）分析对象（总差异）=157300141600=15700元（超支） （2）建立关系式 产品材料费=产品产量×产品单位材料消耗量×材料单 价 （3）逐个替代 ①材料计划费=20×59×120=141600（元） ②第一次替代后材料费=22×59×120=155760 （元） ③第二次替代后材料费=22×55×120=145200 （元） ④第三次替代后材料费=22×55×130=157300 （元）
课堂实训
【例11-3】根据表11-1资产负债表，夏宇工厂 年初流动资产2583200元、流动负债 1687241元、年末流动资产2734144元、流 动负债1327701元、年末资产总额为 5892863元。则：
年初营运资金=2583200-1687241=895959（元） 年未营运资金=2734144-1327701=1406896 （元） 全年平均营运资金=（895959＋1406896） ÷2=1151427.50（元）
表11-9 全部国有及规模以上非国有工业企业资产负债率计算表
项目
2004 124847.41 215358.00
2005 141509.84 244784.25
2006 167322.23 291214.51
2007 202913.68 353037.37
四年累计
年递增率
1.年末负债 合计
2.年末资产 合计 3.资产负债 率=1/2
1.年末流动资产
2.年末流动负债 3.年末资产合计 4.营运资金=1-2 5.营运资金比率 =4/3 6.流动比率=1/2
97183.7 4
94649.3 4
132310. 12
128179. 74
163259. 62
157912. 36
503784. 89
489153. 14
18.9%
18.6% 17.9%
215358. 00
2534.40
244784 7.25
2619.71
291214. 51
4130.38
353037. 37
5347.26
3307457 .13
14631.7 5
-
1.2%
1.03
0.1%
1.02
1.4%
1.03
1.5%
1.03
0.4%
1.03
-
课堂实训 计算结果表明，全部国有及规模以上非国有工 业企业2004-2007年累计营运资金比率仅有 0.4%，反映了工业企业在每百元资产中，自 主支配的流动资金很少，仅有0.40元。
【例11-2】某企业生产某产品的直接材料费见表
表11-5 某产品材料耗用情况表
项目 1.产品产量（件） 2.每件产品消耗材料（公斤） 3.每公斤材料单价（元）
计划 20 59 120
实际 22 55 130
差异 +2 -4 +10
4.产品材料费=1×2×3（元）
141600
157300
15700
课堂实训
项目 全行业已获利息倍 数优秀值
2004 2005 2006
2007 四年简单平均
3.7
2.9 2.0
5.8
4.5 3.1
5.9
4.6 3.2
6.0
4.6 3.3
5.4
4.2 2.9
全行业已获利息倍 数良好值
全行业已获利息倍 数平均值
课堂实训 计算结果表明，全国国有企业2004-2007年 累计已获利息倍数优秀值为5.4、良好值为4.2、 平均值为2.9。企业同各行业比较时可用表1111中的累计数据6.1为评价标准。2007年我 国1521家上市公司已获利息倍数为13.14 （用财务费用代替利息支出）（数据取自CCER 经济金融研究数据库）。
2007
四年简单 平均 46.7% 56.4% 64.7%
47.2% 47.0% 46.8% 45.6% 57.1% 56.9% 56.7% 54.7% 65.4% 65.2% 65.0% 63.2%
课堂实训 计算结果表明，全部国有及规模以上非国有工 业企业2004-2007年累计资产负债率为 57.6%，全国国有企业同期累计资产负债率优 秀值为46.7%、良好值为56.4%、平均值为 64.7%。2007年我国1521家上市公司资产 负债率为53.03%（数据取自CCER经济金融 研究数据库）。朱学义教授1996年确定的资负 债率的标准值是60%。我国国有资产管理局 1998年考核国有资本绩效时认为，“比较保守 的经验判断一般不高于50%，国际上一般公认 60%比较好”。 国际上通常认为已获利息倍数应在3以上，表明 企业具有可靠的付息能力。