AFP计算器计算名义年利率与有效年利率的转换
2-02财务计算器运用TI BAII PLUS,CASIO 200V及HP10BII的使用
单利与复利
金融理财师
n 单利是存本取息的概念，简单理解就是每年把 存款产生的利息取出作为生活费，利息不再计 入本金。比如年利率为单利3%，存款10万元， 一共存10年，总利息为：100,000 × 3% × 10 = 30,000元。
n 复利是利息用作再投资，利滚利的概念。如果 年利率为复利3%，存款100,000元，同样存10 年，其本利和：100,000 × (1+3%)10 = 1,343,916 元，利息为343,916元，比单利产生的利息多出 43,916元。
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金融理财师
HP 12C 财务计算器
金融理财师
HP 10BII 财务计算器
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1
金融理财师
TI BAII PLUS 财务计算器
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金融理财师
CASIO FC-200V 财务计算器
1.2 现值（PV）与终值（FV） 金 融理 财 师
n 现值（PV） n 现值就是现在的价值。比如说现在买一个面包
要2元，或现在的资产价值20,000元，或者是现 在借入一笔钱20,000元，都是现值的概念。 n 终值（FV） n 终值就是未来的价值。比如说同样一个面包10 年后要花多少钱？一笔投资下去，10年后可以 累积多少钱？都是终值的概念。
公路 复利-点对点
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金融理财师
二.TI BAII PLUS计算器操作简介
23
2.1 TI BAII PLUS计算器的基本设定 金 融 理 财 师
n 主要功能按键：都印在键上。如按右上方 ON/OFF键，表示开机关机。
n 货币时间价值操作键直接写于键上。 PV为现值，FV为终值，PMT为年金，N为期
n 考试时最好设为4位小数。这样输入金额时可以 万元计，结果的小数点4位，答案可以精确到 元。
运用财务计算器进行理财规划1AFP学习笔记
运用财务计算器进行理财规划一、理财规划运用的主要工具二、F—第二功能键G—第三功能键Clx----清除,清屏功能小数点的设置：F+数字存储和调用功能：STO存储、RCL调用（一）、功能键中数据的重新设置和情况1、f+∑：清空统计数据2、f+PRGM:清空编程数据3、f+FIN:清空5个货币变量4、f+REG:清空所有数据（等于清空以上3个变量）5、（二）、一般四则和函数计算记住四个运算储存器和运算原则就ok了（三）、日期键的用法g+△DAY：计算2个日期间相隔天数（共是相隔天数+1天）DATE：计算日期之前或之后N天数的日期CHS:正负数的切换（四）、期初年金和期末年金的设置g+BEG :期初年金g+END：期末年金n:日期i：利率PV：现值PMT：年金FV：终值g+12×:年数换成月数g+12÷：年利率换算成月利率三、运用财务计算器的基本原则1、数字在前，功能键在后2、现金流入记“—”，流出记“+“3、n和i要相对应四、货币时间价值的例题示范（多做）1、房贷中的利息与本金（课件41页多看）F+AMORT：等额本息的分摊前n器还多利息，X><Y：xy之间的切换，利率和本金多切换RCL+PV:第N期剩余的本金2、名义年利率换算有效年利率案例：课件46-47非常重要3、课件47页退休规划计算流程计算每年储蓄多少钱才能实现目标方法一:增长型年金多计算公式计算①计算退休当年需要的资金（A）：PV=5、PMT=0、N=30、I=3通货膨胀率②用PV=计算，算出的是期末年金，再用PV期初=PV期末（1+r）方法二：通货膨胀率在5%以内，5%-3%来计算，①计算退休当年需要花的资金（A）：PV=5、PMT=0、N=30、I=3通货膨胀率②计算退休当年需要的资金（B）:PMT=A、I=5%-3%、N=20、FV=0，退休后所用资金为费用，用期初年金计算或期末则需要用再用PV期初=PV期末（1+r）再计算一步③计算退休前30年实现资金B每年再投资多少钱：PV=5、N=30、I=8、FV=B4、刘姥姥案例的计算步骤①孙子的学费总需求（A）：FV=0、PMT=10、N=6、I=10学费是期初年金②刘姥姥的资金总供给（B）:PMT=5、I=10、N=5、PV=0，因为B<A所以不能完成目标③解决方案一：刘姥姥5年后需要A资金：PV=0、N=5、I=10、FV=A , 计算出每年需要存的钱④解决方案二：增加工作期限5、现金流量的输入、NPV和IRR的计算g+CF0:现金流初次投资资金g+CFJ:投资后逐次收会的钱g+NJ:N次相同的现金流f+NPV:计算净现值f+IRR:计算内部报酬率(作业课件53页)6、统计运算:均值和标准差（云里雾里---还要多听几遍）g+X:一+7、债券价格到期收益率。
AFP常用符号与公式
R p ：资产组合的平均收益率； Rm：市场组合的平均收益率
二、 衍生品和资产配置常用公式
1. 到期日看涨期权价值： Max[ST − E, 0] ，看跌期权价值： Max[E − ST , 0]
在到期日，欧式期权和美式期权价值相同
2. 看涨期权多头收益为： Max[St − E, 0] ，利润为： Max[St − E, 0] -C
限为执行价格 E，下限为内在价值 Max[E − St , 0]
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6. 期货交易保证金：开仓保证金=交易金额×保证金比率
持仓保证金=结算价×持仓量×保证金比率
7.
抛补利率平价：
1+ rRMB 1+ rs
=
F1,RMB/ S S0,RMB/ S
∑ 7.
净现值公式：
NPV
=
T t=0
Ct (1+ r)t
= C0
+
C1 + (1+ r)
C2 (1+ r)2
+L +
CT (1+ r)T
∑ 8.
内部报酬率公式：
0=
T t=0
Ct (1+ IRR)t
= C0
+
C1 + (1+ IRR)
C2 (1+ IRR)2
+L +
CT (1+ IRR)T
9. 复利期间利率=名义年利率/复利期间数量=APR/m
4. 市盈率= P/E，预期市盈率= P/E1 5. 零增长条件下合理市盈率： P0 = 1
E1 k
6. 固定增长条件下合理市盈率： P0 = 1− b E1 k − ROE × b
AFP金融理财计算公式
AFP金融理财计算公式1. 现值公式（Present Value，PV）：PV=CF/(1+r)^n其中，PV表示现值，表示资金今天的价值；CF表示现金流，表示期望在未来一段时间内的现金流量；r表示利率，表示折现率；n表示期数，表示未来的时间。
2. 未来值公式（Future Value，FV）：FV=PV*(1+r)^n其中，FV表示未来值，表示将来的资金价值；PV表示现值，表示当前资金的价值；r表示利率，表示期望的收益率；n表示期数，表示未来的时间。
3. 现金流净现值公式（Net Present Value，NPV）：NPV=∑(CF/(1+r)^n)-I其中，NPV表示净现值，表示项目的价值；CF表示现金流，表示预期的现金流量；r表示折现率，表示期望的收益率；n表示期数，表示未来的时间；I表示投资成本。
4. 内部收益率公式（Internal Rate of Return，IRR）：IRR=r1+(NPV1/(NPV1-NPV2))*(r2-r1)其中，IRR表示内部收益率，表示项目的收益率；r1和r2表示两个假设的收益率；NPV1和NPV2表示对应的净现值。
5. 贷款本息支付公式（Loan Payment，PMT）：PMT=Pv*(r*(1+r)^n)/((1+r)^n-1)其中，PMT表示每期贷款的本息支付额；PV表示贷款本金，表示贷款的初始金额；r表示利率，表示贷款的年利率；n表示期数，表示贷款的还款期数。
6. 平均收益率公式（Average Rate of ReturnARR=(∑(CF)/n)/I其中，ARR表示平均收益率，表示平均每期的收益率；CF表示现金流量，表示期望的现金流收益；n表示期数，表示总的期数；I表示投资成本。
7. 风险调整的收益率公式（Risk-Adjusted Return，RAR）：RAR=(Rp-Rf)/σp其中，RAR表示风险调整的收益率，表示资产或投资的收益率与无风险资产收益率之间的差异，除以资产或投资的风险；Rp表示资产或投资的预期收益率；Rf表示无风险资产的收益率；σp表示资产或投资的风险。
AFP理财公式
财务理财基础类：1、单利终值：Vn=Vo×(1+i×n)2、复利终值：Vn=Vo×(1+i)n3、普通年金现值：P=A×永续性年金 PV=C/r永续性增长年金 PV=C/(r-g)增长型年金，当r=g时，PV=CT/1+r c为第一期年金， t为年份有效年利率EAR=(1+APR/m)m次方-1 m为一年内复利次数1+R半=（1+R月）的6次方1+R半=（1+R季）的2次方1+R季=（1+R月）的3次方4、预付年金终值：S=A×5、预付年今现值：P=A×6、债券成本：K b=I×（1-T）/[Bo×（1-f）]K b成本；I为每年支付利息；T为所得税税率；Bo为发行价格；f为债券筹资费率7、银行借款成本：K1=I×（1-T）/[L×（1-f）]K1为借款成本；I借款年利息；L为借款筹资总额；T为所得税税率；f为银行筹资费率8、优先股成本：K P=D/[P O×（1-f）]K P=为成本；D为每年股利；P O为发行优先股总额；f为优先股筹资费率9、普通股成本：K s=D1/[V O×（1-f）]+gD1第二年的股利；f为普通股筹资费率10、留存收益成本：K S= D/ V O 股利不断增加的企业，其公式为：Ke=D1/ V O+g11、加权平均资金成本：K W=K j×W jK W为加权平均资金成本；K j为第j类个别资金成本；W j为第j 类个别资金占全部资金的比重12、流动比率=流动资产/流动负债13、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债14、现金比率=现金余额/流动负债15、经营净现金比率（短期债务）=经营活动的净现金流量/流动负债（全部债务）=经营活动的净现金流量/总负债16、资产负债率=负债总额/资产总额17、已获利息倍数=息税前利润/利息支出18、应收帐款周转次数=年赊销收入净额/应收帐款平均余额天数=应收帐款平均余额×360/年赊销收入净额19、存货周转率=销货成本/平均存货20、存货周转天数=360/存货周转率21、固定资产周转率=销售收入/固定资产净值22、总资产周转率=销售收入/平均资产总额23、股东权益周转率=销售收入/平均股东权益24、主营业务收入增长率=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收入25、销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/销售收入]×100%26、销售净利率=（净利/销售收入）×100%27、资产收益率=（净利润/平均资产总额）×100%28、平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）/229、成本费用率=利润总额/成本费用总额30、股东权益收益率=（净利润/平均股东权益）×100%31、主营业务利润率=（主营业务利润/主营业务收入）×100%32、普通股每股净收益=（净利-优先股股息）/发行在外的加权平均普通股数33、市盈率=每股市价/每股收益34、股利支付率=每股股利/每股收益×100%35、每股净资产=年末股东权益/总股本36、盈利现金比率=经营现金净流量/净利润37、再投资比率=经营现金净流量/资本性支出38、外部融资比率=（经营性应付项目增（减）净额+筹资现金流入量）/现金流入量总额39、强制性现金支付比率=现金流入总额/（经营现金流出量+偿还债务本息付现）40、到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量/（本期到期债务本金+现金利息支出）41、现金偿债比率=经营现金净流量/长期债务总额42、现金股利支付率=现金股利或分配的利润/经营现金净流量个税：1、工资、薪金所得税=应纳税所得额×适用税率-速算扣除数个人所得税税率表（适用于工资、薪金所得）2、个体工商户的生产、经营所得应纳税额=应纳税所得额×适用税率-速算扣除数或=（全年收入总额-成本费用及损失）×适用税率-速算扣除数3、对企事业单位的承包经营、承租经营所得应纳税额=应纳税所得额×适用税率-速算扣除数或=（纳税年度收入总额-必要费用）×适用税率-速算扣除数个人所得税税率表（适用于个体工商业户的生产经营、所得和对企事业单位的承包经营、承租经营所得）4、劳务报酬所得应纳税额=应纳税所得额×适用税率-速算扣除数个人所得税税率表（适用于劳务报酬所得）5、稿酬所得应纳税额每次收入不足4000元的：应纳税额=应纳税所得额×适用税率×（1-30%）或=（每次收入额-800）×20%×（1-30%）每次收入在4000元以上的：应纳税额=应纳税所得额×适用税率×（1-30%）或=每次收入额×（1-20%）×20%×（1-30%）6、特许权使用费所得应纳税额每次收入不足4000元的：应纳税额=应纳税所得额×适用税率=（每次收入额-800）×20%×每次收入在4000元以上的：应纳税额=应纳税所得额×适用税率=每次收入额×（1-20%）×20%7、利息、股息、红利所得应纳税额=应纳税所得额×适用税率=每次收入额×20%8、财产租赁所得应纳税额每次（月）收入不足4000元的：应纳税所得额=每次（月）收入-准予扣除项目-修缮费用（800元为限）-800元每次（月）收入在4000元以上的：应纳税所得额=[每次（月）收入-准予扣除项目-修缮费用（800元为限）] ×（1-20%）应纳税额=应纳所得税额×适用税率9、财产转让所得应纳税额=应纳税所得额×适用税率=（收入总额-财产原值-合理税费）×20%10、偶然所得应纳税额=应纳税所得额×适用税率=每次收入额×20%保险：1、遗属必要生活备用金的计算公式：遗属必要生活费=遗子必要生活费+在世配偶必要生活费+赡养老人生活费遗子必要生活费=子女目前月生活费×12个月×（22-子女现在的年龄）在世配偶必要生活费=夫妻月生活费×0.5×12个月×在世配偶退休前年限赡养老人生活费=目前赡养老人月生活费×12个月×老人的平均余生2、退休生活备用金：夫妻必要退休生活费=夫妻退休前月生活费×0.7×12×退休时丈夫的平均余生妻子必要退休生活费=妻子退休前月生活费×0.7×12×退休前夫妻的平均余生差夫妻退休生活备用金=夫妻必要退休生活费+妻子必要退休生活费-社保养老金-家庭其他收入3、投资型寿险年缴费能力=（100-目前年龄）%×每月可自由支配资金×12房产计算类：1、可负担首付款=目前净资产在未来购房时的终值+目前到未来购房这段时间内年收入在未来购房时的终值×年收入中可负担首付比例的上限2、可负担房贷=以未来购房时年收入为年金的年金现值×年收入中可负担贷款的比率上限3、可负担房屋总价=可负担首付款+可负担房贷4、可负担房屋单价=可负担房屋总价÷需求平方米数5、房屋总价=房屋单价×需求面积6、首付额度=房屋总价×(1-按揭贷款比例)7、贷款额度=房屋总价×按揭贷款比例8、每月还款额=贷款额度以月为单位的准年现值9、等额本息还款法：每月还款额= 贷款本金×月利率×（1+月利率）还款期数/（1+月利率）还款期数-110、等额本金还款法：每月还款额=贷款本金/还款期数+（贷款本金-累计已还本金）×月利率11、应退保险费=实缴保险费-保险金额×实际承保期限相对应费率×实际承保期限（以月计）/1212、实退保险费=应退保险费×（1-5%）（实际承保期限不足一个月的，按1个月计算）证券股票基金债券类：1、金融产品定价：P O=2、投资收益率：R= [C+（P1-P0）]/ P03、期望收益率：E（r）=P i r i4、风险度量：=25、资本资产定价模型假设市场无风险收益率rf,市场组合的期望收益率rM,市场组合的标准差σM,有效组合的标准差σP，相关系数ρ,组合期望收益率为E（rp）.E（rp）= rf + β（E（rM） - rf）β= σP/ σM6、股票估值方法：股利贴现法其中： Dt—在时期t预期的现金股利；K—投资者要求的收益率7、股利稳定增长的股利贴现模型：8、两阶段增长型：在公司经营中很难保持一个固定的增长率,常常表现出在不同阶段具有不同的增长率.其中：P0—股票当前的价格PN—N个时期后预期的股票价格Dt—在时期t预期的股利Ks—要求的回报率9、债券当期收益率=C/P其中：C--年利息额P--债券的当前价格10、债券到期收益率其中：Ｐ—债券价格；Ｆ—面值；Ｃ—利息额；y—期收益率11、债券持有收益率：12、附息债券的定价：其中：Ｐ—当前价格；Ｃ—每年的利息；y—必要收益率；Ｆ—面值；n—到期年数13、一次性还本付息的债券定价：其中：Ｍ—面值；r —票面利率；n —从发行日至到期日的时期数；k —该债券的贴现率；m —买入日至到期日的所余时期数14、零息债券的定价： P=其中：Ｍ—债券面值；k—必要收益率；m—从现在起至到期日所余周期数15、久期计算公式：其中：CF—第t期现金流；y —到期收益率16、债券对利率的敏感性公式：其中：Ｐ—债券的价格；y —债券的到期收益率17、基金绝对收益率：其中： HAVt — t期末单位基金净值；HAVt-1 — t-1期末单位基金净值；Dt — t期内单位基金红利18、现代基金业绩评价方法：①特雷纳（Treynor）指数：其中：p —投资组合P的平均收益率；Rf —无风险利率；βf —投资组合P的β系数，考察的是投资组合P的系统性风险②夏普(Sharpe)指数：其中：p —投资组合P的平均收益率；Rf —无风险利率；σp—投资组合P收益率的标准差，是投资组合P总风险的数学度量。
AFP 试题
(AEC0018)一项养老计划提供30年的养老金。
第一年为3万元，以后每年增长3％，年底支付。
如果贴现率为8％，这项计划的现值是（）。
A:30.62万元B:45.53万元C:59.18万元D:67.04万元解析:用增长型年金现值公式：PV=C/(r-g)*[1-((1+g)/(+r))^T]=3/(0.08-0.03)*[ 1-(1.03/1.08)^30]=45.5271万元B(AEC0029)王金贵在今年初中了一个福利彩票的头彩3 000万元。
如果彩票公司3 000万元按每年50万元支付给他，从中奖时开始支付，共支付60年。
如果他的年收益率为12％，那么他实际获得的奖金额为（）。
A:408.2588万元B:416.2025万元C:466.1468万元D:485.3293万元解析:首先计算实际获得的奖金，即期初年金求现值。
首先利用期末年金现值公式，求PV END=50×［1-1/（1.12）^60］/0.12=416.2025万元，PV BGN=416.2025×（1+12%）=466.1468万元（或者：60n, 12i, 50PMT, 0FV, g BEG PV=-466.1468万元）C(AEC0036)李女士想在5年后得到10万元，目前有两种方案可供选择：A方案，现在存入一笔钱，按照每年5%的单利计息；B方案，现在存入一笔钱，按照每年4%的复利计息。
请问李女士如何选择才对自己有利（）。
A: 选择A方案B: 选择B方案C:两个方案一样，任选一个D:两个方案不能比较解析:根据单利情况下现值与终值的转换公式：PV×(1+r×t)=FV，得到A方案的现值：PV=10/ (1+5%×5)=8.00万元；根据复利情况下现值与终值的转换公式：PV×(1+r)^t=FV，得到B方案的现值：PV=10/ (1+4%)^5 =8.22万元，A 方案比B方案的投入少，所以选择A方案有利。
AFP考试历年真题及解析
AFP考试历年真题及解析1、张行长是CFP持证人，为了嬴得更多客户，他经常对客户说其他银行的CFP持证人专业水平低、道德品质不可靠。
其下属小周是客户经理，为了贏得更多业绩，经常故意隐瞒理财产品的风险，夸大收益，甚至有意欺骗客户。
张行长对小周的做法十分清楚，但既然增加了业绩，也没有出现客户投诉的现象，所以一直未予纠正。
根据《金融理财师职业道德准则》，张行长的上述行为违反了()。
A.专业精神和保守秘密原则B.专业胜任和客观公正原则C.专业精神和恪尽职守原则D.专业胜任和正直诚信原则答案：C解析:《金融理财师职业道德准则》中专业精神原则要求:理财师具有职业的荣誉感,提升行业公众形象和服务质量,正确使用CFP商标,不能低毁同行等。
格尽职守原则要求:为客户提供服务时应及时、周到、勤勉;根据客户的具体情况提供并实施有针对性的理财建议;对向客户推荐的理财产品进行调查;对下属向客户提供的个人理财规划服务进行监督,对其触犯道德准则的行为应及时制止。
题目中张行长低毁同行,违反了专业精神原则;还对下属隐瞒风险、夸大收益、欺骗客户的行为没有及时制止,违反了恪尽职守原则。
因此选C。
2、下列不属于货币市场基金的特点的是()。
A.流动性强B.安全性高C.投资零成本D.分红免税考点解析：答案:C解析:货币市场基金的特点包括流动性强、安全性高、收益率相对活期储蓄较高、投资成本低、分红免税。
买卖货币市场基金没有认购费、申购费和赎回费，只有年费，因此总成本较低，而非零成本。
因此C 错误。
3、金融理财师王先生拿到的一份债券报价信息被咖啡打湿一角，能够看到关于付息债券的信息：债券X,到期收益率6.5%；息票率5%，期限10年，债券Y,到期收益率6.5%；息票率5%，期限8年，(面值均为100元，按年付息)根据以上信息，下列说法正确的是()。
A.债券X和Y处于溢价状态，债券X的价格低于债券Y的价格B.债券X和Y处于折价状态，债券X的价格低于债券Y的价格C.债券X和Y处于溢价状态，债券X的价格高于债券Y的价格D.债券X和Y处于折价状态，债券X的价格高于债券Y的价格答案:B解析:本题考査两个知识点，一是判断债券处于折价、溢价还是平价状态，二是期限对债券价格的影响。
AFP资格认证考试必备公式
货币时间价值必备公式PV：现值；FV：终值；r：市场利率、贴现率、投资报酬率；C / PMT：年金；t：期限；g：增长率；APR ：名义年利率；m：1年中复利期间数量1. 单笔现金流复利终值和现值可以直接使用财务计算器的五个功能键计算：PV， FV， i， n， PMT（PMT=0）2. 期末普通年金现值终值同样可以使用财务计算器的五个功能键计算：PV， FV， i， n， PMT g END注：（1）这里是期末年金，确定财务计算器是期末模式，g END；（2）i, n, PMT三者必须保持期间一致。
3. 期末永续年金现值公式：rC PV =注：（1）这里是期末年金的形式。
4. 期末增长型年金现值公式： ()g r ≠ rtC PV +=1 ()g r = 注：（1）使用公式可直接计算期末增长型年金的现值可以计算，C ，r ，t 三者的期间必须保持一致；（2）当使用计算器计算期初年金时，i=（1+r）/(1+g)-1是精算计算，若g<5%，i=r-g是近似计算，注意在g BEG模式下计算；（3）运用公式或计算器计算的结果，可运用期初年金与期末年金的关系：)1(r PV PV END BEG +×=进行转换；（4）现值转换为终值：T r PV FV )1(+×=。
5. 期末增长型永续年金现值公式：gr C PV −= ()g r >注：（1）期末增长型年金的现值公式中g r >；（2）C 表示第1期末的现金流。
6. mAPR ==复利期间数量名义年利率复利期间利率7. 有效年利率：11−⎟⎠⎞⎜⎝⎛+=mm APR EAR注：（1）当还款周期和复利期间一致时，直接使用这个公式计算；（2）当还款周期和复利期间不一致时，如果题目已知银行的计息期间m 和客户的还款期间n，则利用利用公式⎥⎥⎦⎤⎢⎢⎣⎡⎟⎠⎞⎜⎝⎛++−−=t r g g r C PV 111n mi m APR )1(1+=⎟⎠⎞⎜⎝⎛+求出i，i 为客户每期的还款利率；（3）如果银行按年计息，则EAR=APR。
cfa金融计算器用法
cfa金融计算器用法CFA金融计算器（Chartered Financial Analyst calculator），也称作HP 12C金融计算器，是CFA考试中常用的计算工具。
其功能强大，可进行各种金融和投资计算。
下面将介绍CFA 金融计算器的使用方法和一些常见的计算公式。
1. 基本设置：开机：按ON/C按钮清零：按CLX按钮重置设置：按ON/C和EEX按钮，并按PROG按钮科学记数法：按f，然后按EEX显示小数位数：按f，然后按FIX，并输入所需小数位数百分比显示：按f，然后按%光标位置（可放置在任何数值上）：按左右方向键2. 常见的计算公式：利息计算：简单利息：利息=本金×利率×时间复利：利息=本金×（1+利率/期数）^（期数×时间）- 本金年利率转换为利息率：利率/期数= （1+年利率）^(1/期数) - 1利息率转换为年利率：年利率 = （1+利率/期数）^期数 - 1现值/未来值计算：现值：PV = FV / (1 + r)^n未来值：FV = PV x (1 + r)^n其中，PV为现值，FV为未来值，r为折现率，n为时间期限股息计算：每股股息：股息 = （每股股息率）×（每股股价）总共股利：股利 = 股息 ×总股数债券计算：现值：PV = 公式求和（每期现金流/（1+收益率）^时间期限）到期收益率：YTM = 公式求解（价格 = 公式求和（每期现金流/（1+收益率）^时间期限））修正现值（以每千面值计算）：选择g和I/YR键，按输入数字，再选择PV键，按输入年数股票计算：股票价格收益率：R = （期末股价 - 期初股价）/ 期初股价市盈率：PE = 市价 / 每股收益每股市盈率：EPS = 净利润 / 发行股数投资组合计算：投资收益率：R = ∑（wi × Ri），其中，wi为每个资产的权重，Ri为每个资产的收益率3. 复杂计算与函数：金融计算器还提供了许多功能和函数，如求和函数(SΣ+键)、平均函数(SΣ+键)，以及各类概率分布函数、线性回归、NPV、IRR等。
CFA考试使用计算器介绍
CFA考试使用计算器介绍众所周知，CFA 考试对计算器是有型号要求的，德州的标准版与专业版（BAII Plus）以及HP的12C。
BAII PlusBAII Plus是一款最符合中国人思维习惯的专业财务计算器,其操作简单方便、功能强大、性能稳定，在全球金融领域被广泛应用和推荐，是一款实实在在的商务级金融计算器。
BAII Plus是银行、证券、房地产、教育培训等多种行业国际（包括国内）资格认证考试指定专用计算器，同时还是学生学习会计等专业的最佳选择，如果可能它不仅仅是在学生期间可以使用，它还要伴随整个职业生涯，同时也是美国市场最畅销的金融计算器。
（一）主要功能：1、操作提示功能可通过显示当前变量符号和数值来指导您完成财务计算2、计算IRR及NPV用于对现金流量3、货币的时间价值及摊销4、基于列表的统计可以使您对数据点进行存储、编辑和更正5、产生折旧表6、可以在年利率（标准利率）和实际利率之间进行利率转换（二）其它功能：1、定额、价格和利润的盈亏平衡；2、可以对债券价格和收益进行评估；3、两个数值之间的差异百分比；4、三角函数和对数函数；5、利润计算：可进行成本、销售和利润额的计算；6、时间功能可以确定一个期间的天数；7、10个Constant Memory 常量储存器；（三）BAII Plus是以下培训、考试指定用机特许金融分析CFA理财规划师国家职业资格认证 CFP国际金融理财师AFP、CFP注册国际投资分析师CIIA金融风险管理师FRM北美精算师SOA中国精算师美国/香港注册财务策划师RFP（四）BAII Plus普通版与专业版比较相对普通版，专业版能够直接进行以下计算：1.净终值NFV的计算2.修正内部收益率MIRR的计算3.修正久期Modified duration的计算4.回收期PB的计算，折现回收期DPBHP 12CHP 12C拥有简单易用的布局，一体化LCD显示屏和有效的RPN数据输入，轻松计算贷款偿付，利率和换算、标准偏差、百分比、TVM、NPV、IRR、现金流量、债券等120多种内置功能，适用于房地产、财务、会计、经济和商业活动，允许在CFP和CFA认证考试和GARP&FRM考试中使用。
AFP知识点解答汇总
AFP知识点解答汇总1．金融理财基础常问知识点解答1、金融工具Q：为什么国债价格与市场利率是负相关关系？A：根据债券定价原理，市场利率可以理解成贴现率的概念，在分母中，所以如果市场利率升高，则债券价格下降。
2、需求、需求量、供求与价格的关系（ABK0001）下列各种因素中，会导致可口可乐需求曲线向左下方移动的是A.可口可乐价格的上升B.百事可乐价格的下降C.消费者可支配收入的上升D.年轻人对碳酸饮料偏好的增加答案: B（ABK0007）在其他条件不变的情况下，不能引起整个商品需求曲线移动的是A. 商品自身的价格B. 人们的收入水平C. 人口的上升D. 相关商品价格的变动答案：AQ：这些影响因素如何区分，为什么？A：影响商品需求的因素有很多，比如商品价格、消费者的收入水平、偏好、预期因素、其他商品的价格等，但他们对需求的影响是不同的，经济学上对这些因素进行了分类：本商品的价格，具体来看，商品价格的变动引起“需求量”变动，即商品价格不同，需求数量不同，在需求曲线上表现为，需求量沿着需求曲线移动。
除价格以外的其它因素，如收入、偏好、预期等变动引起“需求”变动，表现为需求曲线移动，即不同的收入水平下，商品的需求曲线不同。
所以这两题的考点都是：只有商品自身价格变化不会引起商品需求曲线的移动。
Q：互补品、替代品的需求量随本商品的价格和需求量如何变动？A：互补品的需求量与本商品的需求量成正向关系，与本商品的价格成反向关系替代品的需求量与本商品的需求量成反向关系，与本商品的价格成正向关系本商品的需求量与替代品的价格成正向关系，与互补品的价格成反向关系3、关于回归Q：书本P 149 公式Q＝b1P+b2I+b3S+b4A 中的b是指什么概念？A：这里的系数，指的是每一个影响因素对于商品需求量的影响程度。
以价格P举例，它的系数b1就表示价格与需求量的关系，也就是价格每变动一个单位给需求量带来的影响是怎样的，例如在书上给出的关于计算机需求函数的例子中，b1就等于-100，也就是说，在其它条件不变时，计算机价格每变动一个单位，对计算机的需求就相应减少100。
AFP资格认证考试常用公式
4. 缴费工资替代率=基本养老金/指数化缴费工资 社平工资替代率=基本养老金/地方社会平均工资 个人工资替代率=基本养老金/退休前工资
AFP 资格认证考试常用公式 第 5 页（共 14 页）
月收入 × 收入还款比例上限 最低还款比例 + 月利率
退休规划与员工福利常用公式
1． 基本养老金=基础养老金+个人账户养老金+过渡性养老金 2. 制度中人基本养老金计发公式：
统筹地上年度职工月平均工资+本人指数化月平均工资 2 ×
[缴费年限 ( 含视同缴费年限 ) × 1%] +
个人账户储存额 计发月数
+ 过渡性养老金
（1）指数化月平均缴费工资：职工本人的平均缴费工资指数乘以职工退休时上一年统筹地 职工社会月平均工资 （2）缴费年限：履行缴费义务的具体期限；即个人的权益记录；缴费12个月=1个缴费年限 （3）视同缴费年限：按有关政策承认的缴费年限，是对职工参加社会养老保险前工龄的认 可和补偿，是对制度中人的政策倾斜 （4）计发月数：按照38号文件规定的计发月数表 3. 制度新人基本养老金计发公式：
3.
收支平衡点收入=固定负担+每月应有储蓄/工作收入净结余比例
其中：工作收入净结余比例=(工作收入-税保费-交通费用-外食费-置装费)/工作收入
4. 5.
安全边际率=(当前收入-收支平衡点收入)/当前收入 财务自由度=生息资产×投资报酬率/当前年支出 =理财收入/当前年支出
6.
资产增长率=资产增加额/期初总资产 =(工作储蓄+理财储蓄)/期初总资产 =工作储蓄/期初总资产+理财储蓄/期初总资产
名义利率和有效利率的计算
命题考点三名义利率和有效利率的计算【教材解读】一、名义利率的计算所谓名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率，即：r=i×m通常所说的年利率都是名义利率。
二、有效利率的计算有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。
(1)计息周期有效利率，即计息周期利率i的计算：(2)年有效利率，即年实际利率。
若用计息周期利率来计算年有效利率，并将年内的利息再生因素考虑进去，这时所得的年利率称为年有效利率(又称年实际利率)。
三、名义利率与实际利率的换算名义利率与实际利率的换算见表1-2。
【命题考点】名义利率；计息周期有效利率；年有效利率；名义利率与实际利率的换算。
【分析预测】(1)基本上每年会单独考核一道有关名义利率与实际利率换算的题目，而且在其他的计算题中也会涉及名义利率与实际利率换算的问题。
(2)考生要根据表中的换算公式总结出规律来记忆，基本换算公式中的两个m的含义不同，考生一定要区分。
【考题回顾】【2010年度考试真题】年利率8%，按季度复利计息，则半年期实际利率为()。
A．4.00%B．4.04%C．4.07%D．4.12%【答案】B本题考核的是名义利率和实际利率的换算。
提示：r/m中的m等于一年计息的次数(本题中，一年有四个季度，就计息四次)，公式中的指数m等于所求实际利率的周期与计息周期的比值。
【2009年度考试真题】已知年名义利率为10%，每季度计息1次，复利计息，则年有效利率为()。
A．10.47%B．10.38%C．10.25%D．10.00%【答案】B本题考核的是年有效利率的计算。
【2007年度考试真题】已知年利率12%，每月复利计息一次，则季实际利率为()。
A．1.003%B．3.00%C．3.03%D．4.00%【答案】C本题考核的是季实际利率的计算。
有效利率=r/m=12%/12=1%，则季有效利率=(1+12%/12)3-1=3.03%。
AFP常用符号与公式
17. 资本市场线（CML）：
E(Rp )
=
Rf
+
E(Rm ) − Rf σm
σp
18. β值： βi
=
Cov(Ri , R m )
σ
2 m
=
ρimσ iσ m σ 2m
=
ρim
σi σm
n
∑ 19. 投资组合的β值： β p = wiβi i =1
20. 资本资产定价模型(CAPM)与证券市场线(SML)： E(Ri ) = Rf +[E(Rm) − Rf ]βi
10. 长期偿债比率： 资产负债率＝负债总额／资产总额
FPSB 唯一授权的网络培训机构 咨询热线：400-886-8833
负债权益比率＝负债总额／所有者权益总额
利息保障倍数＝息税前利润／应该支付的利息费用
11. 盈利能力比率： 总资产收益率＝净利润／总资产
净资产收益率＝净利润／净资产
销售净利率＝净利润／销售收入
13.
相关系数： ρij
=
Cov(Ri , Rj ) σ iσ j
，
−1 ≤ ρij ≤ 1
14. 两个资产组合的收益： E(R p ) = w1E(R1) + w2E(R2 )
15. 两个资产组合的方差：σp2 = w12σ12 + w22σ22 + 2w1w2ρ12σ1σ2
ρ12 = 1 时 σp = w1σ1 + w2σ2
CML：资本市场线；
CAPM：资本资产定价模型； SML：证券市场线； β：衡量系统风险的指标
二．投资理论计算公式
1.
单期持有期收益率=
投资收益 + 资本利得 初始投资
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AFP计算器计算名义年利率与有效年利率的转换
AFP考试中，有效利率和名义利率的转换计算很常见，传统算法里，您需要记住转换公式，进行多步计算，利用金考易金融计算器的利率转换功能，您只需输入已知利率，便可轻松计算出对应的名义年利率或有效年利率，简单、方便、准确。
名义年利率：一般由银行给出
有效年利率：不同复利期间现金流的年华收益率
APR：名义年利率、m：1 年中复利期间数量、EAR：有效年利率
名义年利率与有效年利率的转换计算实例
【例】已知名义年利率为8%，按季计息，求有效年利率。
答案：8.24%
普通算法：
金考易金融计算器计算：
金考易金融计算器已更新至2.4 七大功能终生免费使用下载地址：/app/index.htm。