经营性净流量
快速分析现金流量表经营性现金净流量与净利润
快速分析现金流量表经营性现金净流量与净利润1、经营活动现金流入与会计收入差异。
经营活动强调的是投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。
就工商企业来说，经营活动包括：商品销售、提供劳务、经营性租赁、购买商品、接受劳务、广告宣传、推广产品、交纳税款等。
经营活动流入的现金主要包括：销售商品、提供劳务收到的现金；收到的租金；收到的增值税销项税额和退回的增值税款；收到其他税费返还；收到其他与经营活动有关的现金。
现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”项目包括：本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金、本期预收帐款，扣除本期及前期退回销售款。
可以看出上面的有些项目直接与净利润有关，如：销售商品、提供劳务收到的现金、收到的租金、购买商品等；有些项目与净利润无关，如：收到的增值税销项税额和退回的增值税款、支付的增值税款等。
会计收入定义：企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方；既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；与交易相关的经济利益能够流入企业；相关的收入和成本能够可靠地计量。
从会计确认收入的定义可看出，会计收入定义与“销售商品、提供劳务收到的现金”产生的现金流量定义有很大的区别。
同样会计上对提供劳务收入的确认与现金流计量定义劳务收入有很大的区别，如会计上对提供劳务收入的确认：（1）在同一会计年度内开始并完成的劳务，应在劳务完成时确认收入，确认的金额为合同或协议总金额。
这种情况会计收入与现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”收到现金同步。
（2）如劳务的开始和完成分属不同的会计年度，且在资产负债表日能对该项交易的结果作出可靠估计的，应按完工百分比法确认收入。
这种情况会计收入与现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”收到现金可能就不同步。
另外会计上对一些有特别规定收入确认如：企业销售的商品在质量、品种等有承诺条款；代销商品；需要安装或检验的销售；特别规定有权退货商品；分期收款；售后回购；售后回租；以旧换新等条款的收入。
净利润与经营活动现金净流量偏离原因
对上市公司而言，净利润和经营活动现金净流量是两个重要的经济指标。
净利润反映的是一个企业的经营成果。
而经营活动现金净流量则反映了企业在经营活动中现金的实际进出量。
两者的差异不仅体现在数量上，在对企业财务状况评价时所具有的作用也不相同。
经营活动现金净流量与公司取得的净利润存在着密切的关联关系，可以提示公司净利润的收益质量和营运资金的管理情况，对这两者的分析也是广大财务报告使用者用于了解其经营成果和现金流量的重要手段。
一个企业的现金流量，通常被分为三大类，即经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
这三类现金流量中，又以经营活动的现金流量最能直接反映一个企业的持有现金的状况。
因为对一个企业而言，经营活动最为常见，也最能直接反映一个企业的盈利能力。
从理论上来讲，一家企业的经营活动现金流量，需要良好的业绩作为支撑。
一个成熟的企业，其净利润的增长必然会引起经营活动现金净流量的增长。
在上市公司中，净利润与经营活动现金净流量出现偏离的现象比比皆是。
尤其是房地产行业，过去多年来房地产价格大幅攀升，一些房地产上市公司长期囤地捂房、存货大幅上升，账面利润虽然较为可观，但经营活动净现金净流量却长期为负。
除了存货变化之外，其他因素也可能导致企业经营活动现金净流量与净利润背离，本文以宜华地产股份有限公司（以下简称“宜华地产”）为例，对这一现象进行探讨分析。
宜华地产净利润与现金流量对比表1：宜华地产2012年-2014年3季度净利润与现金流量对比表单位：万元从上述报表数据可见，公司自2012年至2014年上半年度，一直呈现的是经营活动现金净流量为负数的态势，尤其是2013年的年报中，尽管归属于上市公司股东净利润为9,190.15万元，现金及现金等价物变动额为9,667.77万元，但其经营活动现金净流量负数额高达-79,893.04万元，筹资活动现金流量净额则高达101,975.49万元。
而到了2014年的3季度，尽管公司为亏损609.87万元，而经营活动现金流量净额却上升为6,789.76万元。
经营活动现金流量分析
经营活动现金流量分析一、引言企业财务分析是对企业财务状况和经营状况进行综合评价的重要手段，而经营活动现金流量分析则是其中的重要组成部分。
本报告旨在通过对企业经营活动现金流量的分析，揭示企业的盈利能力、偿债能力和运营能力等关键指标，为投资者、股东和管理层提供决策依据。
二、经营活动现金流量分析经营活动现金流量是指企业在正常经营过程中产生的现金流入和流出情况，是衡量企业经营能力的重要指标。
以下将从净利润调节、经营活动现金净流量、现金流量比率等方面进行分析。
1. 净利润调节净利润是企业经营活动的核心指标，但由于会计核算的特殊性，净利润并不能完全反映企业的真实盈利情况。
因此，在进行经营活动现金流量分析时，需要对净利润进行调节。
常见的调节项目包括非现金费用、资产减值损失、营业外收支等。
通过净利润调节，可以更准确地评估企业的盈利能力。
2. 经营活动现金净流量经营活动现金净流量是企业经营活动所产生的现金流入与流出之差，是衡量企业现金流动性的重要指标。
通过对经营活动现金净流量的分析，可以评估企业的现金流量是否充足、经营是否稳健。
较高的经营活动现金净流量表明企业经营活动能够产生较多的现金流入，有利于企业的持续发展。
3. 现金流量比率现金流量比率是指经营活动现金净流量与净利润之间的比率。
通过对现金流量比率的分析，可以了解企业经营活动的现金流量与净利润之间的关系。
较高的现金流量比率表明企业的经营活动能够较好地转化为现金流入，具备较强的现金流动性。
三、案例分析以某企业为例，对其经营活动现金流量进行分析。
1. 净利润调节通过对该企业的财务报表进行分析，发现其净利润中存在较大比例的非现金费用，如折旧、摊销等。
因此，在进行经营活动现金流量分析时，需要对净利润进行调节，以更准确地评估企业的盈利能力。
2. 经营活动现金净流量该企业在过去三年中，经营活动现金净流量呈现逐年增加的趋势。
这表明企业的经营活动能够产生较多的现金流入，有利于企业的持续发展。
间接法下经营活动现金净流量的调节(最简便的理解与计算方法)
净利润-投资收益 净利润+利息费用
调整方法 扣除属于投资活动的投资收益 加回属于筹资活动应计人损益的利息支出
与净利润无关，但涉及经营活动现金流的项目 主要有经营性应收、应付项目的变动两项。如预付货款的支付，应收账款的收回， 他应付款、应交税费、应付职工薪酬等经营性应收、应付项目的增减变动，其发生 属于经营活动现金净流量，也应该作为调节项目。
整方法 投资活动的投资收益 筹资活动应计人损益的利息支出
及经营活动现金流的项目 货款的支付，应收账款的收回，以及其他应收款、其 、应付项目的增减变动，其发生与净利润无关，但是
货款的支付，应收账款的收回，以及其他应收款、其 、应付项目的增减变动，其发生与净利润无关，但是
整方法 利润无关，但是本期实际发生的现金流入 利润无关，但是本期实际发生的现金流出
计提，不反映在实际发生支出月份的利润表中，应在 支出月份的利润表调减
利润无关，但是本期实际发生的现金流出 利润无关，但是本期实际发生的现金流入
个项目，可以划分为三类:
不涉及现金流的项目
净利润时以权责发生制为基础，计算经营活动现金净 的基础上扣除没有流人现金的收入，加回没有流出现
整方法 润中已扣除，因此调整时因加回来。 润中已扣除，因此调整时因加回来。 润中已扣除，因此调整时因加回来。 润中已扣除，因此调整时因加回来。 润中已扣除，因此调整时因加回来。 润中已扣除，因此调整时因加回来。 润中已扣除，因此调整时因加回来。
润中已扣除，因此调整时因加回来。
润中已扣除，因此调整时因加回来。 润中已扣除（调增），因此调整时因加（减）回来。 润中已调增，因此调整时因减回来。 润中已扣除，因此调整时因加回来。 润中已扣除（调增），因此调整时因加（减）回来。 ，而是涉及投资、筹资活动现金流的项目
经营活动现金净流量分析
经营活动现金净流量分析经营活动现金净流量分析王世雄现金流量表“经营活动的现金流量”是企业正常经营活动产生的现金流量，主营业务是这一分类的主要构成。
主营业务突出、收入稳定是企业运营良好的重要标志，所以这一指标可以说是企业的脊梁。
经营现金净流量为正数，通常说明企业经营进入良性循环，销售带来现金流入，而现金流入越大，企业经营越稳健、越成功。
从长期来看，只有当企业经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现金消耗成本后仍有剩余，才意味着企业经营活动产生的现金流量已经处于良好的运转状态。
因为此时企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量不但能够支付因经营活动而引起的货币流出、补偿当期全部的非现金消耗性成本，而且还有余力为企业的投资活动提供现金流量支持。
如果这种状态持续，则企业经营活动产生的现金流量将对企业经营活动的稳定与发展、企业投资规模的扩大起到重要的促进作用。
经营现金净流量为负，说明企业经营资金周转不灵，可能存在存货积压、赊账过多等不利因素。
所以运用经营活动现金流量可以作为观察公司经营含金量的试金石，使观察公司是否舞弊作假的火眼金睛。
因为在经营活动现金流量中，“销售商品、提供劳务收到的现金”可以将它同利润表中营业收入总额相对比，以大致判断企业现款销售率。
高收现率是企业经营管理者成功管理的结果，亦表明企业产品定位正确、适销对路，并已形成卖方市场的良好经营环境，尽管现金流入有可能包括前期因商业信用产生的应收票据或应收账款的收回，但这一因素可以不作太多的考虑，因为从较长一段时间来看，除非经营环境发生重大变化，否则应收账款年平均收现率差异不会太大，这一差异对每年现金流量的影响也会抵销。
“购买商品、接受劳务支付的现金”一项，还可用于成本分析。
将企业主营业务成本与购买商品、接受劳务支付的现金相比较，可以知道企业实际成本是否过高，从而可以更加清楚地认识到企业目前所面临的形势是否严峻。
经营活动现金流入的主要项目包括：(1)销售商品、提供劳务收到的现金；(2)收到的税费返还；(3)收到的其他与经营活动有关的现金。
经营活动现金净流量的操纵及其分析
经营活动现金净流量的操纵及其分析【摘要】经营活动现金净流量在财务管理中扮演着重要角色。
本文旨在探讨经营活动现金净流量的操纵及其分析。
在将介绍经营活动现金净流量的重要性以及研究目的。
在将从财务报表中经营活动现金净流量的概念入手，深入探讨操纵手段、影响因素，以及常见的操纵案例，并提供识别和预防的方法。
在将总结经营活动现金净流量的操纵及风险，强调建立健全的现金管理制度的重要性。
通过本文的分析，读者将更加深入了解经营活动现金净流量的重要性和操纵方法，进一步提高财务风险意识，从而更好地管理现金流。
【关键词】经营活动现金净流量、操纵、财务报表、风险、现金流管理、识别、预防、案例、制度、影响因素、重要性、分析、控制、监督、监管、调查、规范、风险评估、审计。
1. 引言1.1 经营活动现金净流量的重要性经营活动现金净流量是企业经营活动中的一个重要指标，反映了企业经营活动所产生的现金流量情况。
经营活动现金净流量的正常波动可以反映企业经营活动的稳定性和持续性，是投资者评估企业财务状况和经营能力的重要依据之一。
通过对经营活动现金净流量的分析，可以了解企业经营活动的真实情况，判断企业是否依靠短期融资或其他非经营性资金维持正常经营，以及企业是否存在操纵现金流量的风险。
经营活动现金净流量与企业的盈利能力密切相关，是企业可持续发展的基础。
一家企业如果经营活动现金净流量持续为负，将导致企业资金链断裂，最终可能陷入破产危机。
正确理解和评估经营活动现金净流量的重要性，对企业的经营决策和发展至关重要。
在当前经济环境下，随着市场竞争的加剧和不确定性的增加，企业需要更加重视经营活动现金净流量的管理和分析，才能有效降低经营风险，保障企业的持续健康发展。
1.2 研究目的本文旨在探讨经营活动现金净流量的操纵及其影响，帮助读者深入了解财务报表中关于现金流量的重要指标。
具体目的包括以下几点：1. 分析经营活动现金净流量在企业财务报表中的作用和意义，揭示其对企业经营状况和财务健康的重要性。
经营性现金流解读
现金流量表的快速解读在现金流量表中,企业的净现金流量是由经营现金净流、投资现金净流、融资现金净流三者合计组成。
由于现金是企业赖以生存的发展基础,通过对现金流量表的各个项目现金状况的构成分析,我们可以得到很多关于企业经营状况有价值的信息,这种分析对深入了解企业的经营状况很重要。
我们把企业的现金流大致分为以下几种类型:1、经营现金净流为"＋",投资现金净流为"＋",融资现金净流为"＋"。
这种公司主营业务在现金流方面能自给自足,投资方面收益状况良好,这时仍然进行融资,如果没有新的投资机会,会造成资金浪费。
2、经营现金净流为"＋",投资现金净流为"＋",融资现金净流为"-"。
这种公司经营和投资良性循环,融资活动的负数是由于偿还借款引起,不足已威胁企业的财务状况。
3、经营现金净流为"＋",投资现金净流为"-",融资现金净流为"＋"。
这种公司经营状况良好,通过筹集资金进行投资,企业往往是处于扩张时期,这时我们应着重分析投资项目的盈利能力。
4、经营现金净流为"＋",投资现金净流为"-",融资现金净流为"-"。
这种公司经营状况虽然良好,但企业一方面在偿还以前的债务,另一方面要继续投资,所以应随时关注经营状况的变化,防止财务状况恶化。
5、经营现金净流为"-",投资现金净流为"＋",融资现金净流为"＋"。
这种公司靠借钱维持生产经营的需要,财务状况可能恶化,应着重分析投资活动现金净流入是来自投资收益还是收回投资,如果是后者,企业的形势将非常严峻。
6、经营现金净流为"-",投资现金净流为"＋",融资现金净流为"-"。
经营活动现金净流量分析报告
改进措施与建议
加强应收账款管理
建立完善的应收账款管理制度，加强客户信用评估和应收账款催收工 作，降低坏账风险。
优化存货管理
通过加强市场调研和需求预测，合理安排生产计划，优化存货结构， 提高存货周转率。
强化成本控制
加强原材料采购管理，拓展采购渠道，降低采购成本；同时优化生产 流程，提高生产效率，降低生产成本。
、责任保险等。
差旅费用
职工因公出差所发生的交通费 、住宿费、伙食补助费等。
其他费用
包括广告费、业务招待费、水 电费、邮电费等与经营活动有
关的其他现金支出。
04
经营活动现金净流量分析
XXX
净流量计算及变动情况
1 2 3
净流量计算公式
经营活动现金净流量 = 现金流入量 - 现金流出 量，反映了企业在一个会计期间内经营活动的现 金收支状况。
净流量变动趋势
通过比较不同会计期间的净流量数据，可以分析 出净流量的变动趋势，如逐期增加、逐期减少或 波动不定等。
净流量结构分析
通过对现金流入量和现金流出量的具体项目进行 分析，可以了解各项经营活动对净流量的贡献程 度及变化趋势。
净流量变动原因分析
行业市场变化
行业市场的波动会直接影响企 业的经营活动和现金流量，如 市场需求下降、竞争加剧等。
支付的各项税费
增值税
根据销售额和购进额计算的应纳增值税额。
所得税
根据企业利润计算的应纳所得税额。
其他税费
包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育附 加等。
支付的其他与经营活动有关的现金
01
02
03
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租赁费用
因生产经营需要而租入固定资 产、无形资产等所支付的租金
经营活动产生的现金流量净额为负数说明什么？
经营活动产生的现金流量净额为负数说明什么？经营活动产生的现金流量净额是负数，说明应收账款减少；存货增长了，说明企业账款回收尚可，但原料购置用资金量大于货款回收量，注意是否有积压库存的情况存在。
一、总体分析现金流量结构，认定企业生命周期所在阶段现金流量结构十分重要，总量相同的现金流量在经营活动、投资活动、筹资活动之间分布不同，则意味着不同的财务状况。
一般情况下：当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，表明该企业处于产品初创期。
在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有举债、融资等筹资活动。
当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，可以判断企业处于高速发展期。
这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。
当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，表明企业进入产品成熟期。
在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。
当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，可以认为企业处于衰退期。
这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。
二、分析现金盈利能力，把握获利趋势经营现金流量净利率。
以现金流量表补充资料中的“净利润”与“经营活动产生的现金净增加额”相比，反映被投资单位年度内每1 元经营活动现金净流量将带来多少净利润，来衡量经营活动的现金净流量的获利能力。
经营现金流出净利率。
以“净利润”与“经营活动现金流出总额”相比，反映被投资单位的经营活动的现金投入产出率高低。
投资前需要了解的财务报表指标
投资前需要了解的财务报表指标财务报表是投资者了解和评估公司财务状况的重要工具之一。
投资前了解财务报表指标可以帮助投资者做出明智的投资决策。
本文将介绍一些常见的财务报表指标，包括资产负债表指标、利润表指标和现金流量表指标。
一、资产负债表指标资产负债表是反映公司在某一特定日期的资产、负债和所有者权益的情况。
投资者可以通过以下指标来评估公司的资产负债状况：1. 资产负债率：资产负债率反映了公司负债占总资产的比例。
计算公式为负债总额除以总资产。
投资者通常关注资产负债率是否稳定，过高的负债率可能意味着公司面临债务偿还风险。
2. 流动比率：流动比率是衡量公司流动资产是否足以偿还流动负债的能力。
计算公式为流动资产除以流动负债。
较高的流动比率意味着公司具有更强的偿债能力。
3. 速动比率：速动比率也称为快速比率，是衡量公司净流动资产（扣除存货后的流动资产）是否足以偿还流动负债的指标。
计算公式为速动资产除以流动负债。
速动比率可以排除存货较多时的偿债能力。
二、利润表指标利润表是反映公司在一定期间内的收入、成本和利润的情况。
以下是一些常见的利润表指标：1. 毛利率：毛利率表示每一销售额中有多少比例是用来覆盖直接成本的利润。
计算公式为（销售收入-直接成本）除以销售收入。
高毛利率表明公司在销售产品或服务时具有较高的盈利能力。
2. 净利润率：净利润率表示每一销售额中有多少比例是纯利润。
计算公式为净利润除以销售收入。
较高的净利润率意味着公司具有更好的盈利能力。
3. 收入增长率：投资者还应该关注公司的收入增长率。
高收入增长率可能意味着公司的市场份额或产品受欢迎程度增加。
三、现金流量表指标现金流量表是反映公司在一定期间内现金流入和流出情况的报表。
以下是一些常见的现金流量表指标：1. 经营性现金流量净额：经营性现金流量净额表示公司经营活动所产生的现金流入与流出的差额。
正数表明公司的经营活动产生了现金流入，负数则表示经营活动产生了现金流出。
经营净现金流量=营业收入
（三）现金净流量
现金净流量，是指投资项目引起的，一定期间内 现金流入量和现金流出量的差额。
当现金流入量大于现金流出量时，现金净流量为 正值；反之，现金净流量为负值。
7-20
课堂思考
现金流量与企业会计利润是否一致， 有何区别？
7-21
二、现金流量的估计
项目投资的评价需要在项目投资决策前进行，是 一种事前决策。
付现成本＝营业成本－折旧
7-35
2．间接法
这种方法是根据企业的经营成果来计算现金流量。
企业每年现金增加主要有两个部分： 一是当年实现的税后净利润 二是当期计提的折旧。
从现金流量的角度来说，折旧在计提后，计入了企 业的成本费用，虽然减少了企业的利润，但未使得 企业发生实质的现金支出，该部分现金仍留在企业 内部。
（一）初始现金流量
初始现金流量，是指投资开始时（主要是项目建设 过程中）发生的现金流量，是项目的投资支出。
初始现金流量一般由以下几个部分构成： 1．固定资产投资支出 2．流动资产上的投资支出 3．其他投资费用 4．原有固定资产的变价收入
7-31
（二）经营净现金流量
经营净现金流量，是指项目投入使用后，在整个 寿命期内由于生产经营给公司带来的现金流入和 现金流出增量，一般是按年计算的。
项目投资主要分为：新建项目和更新改造项目。 新建项目是以新建生产能力为目的的外延式扩大
再生产； 更新改造项目是以恢复或改善生产能力为目的的
内含式扩大再生产。
7-5
项目投资的特点
（1）投资 金额大
（2）投资回 收期长
主要特点
（3）投资决策 风险大
7-6
二、项目投资的程序
经营现金流量表计算公式
经营现金流量表计算公式
经营现金流量表是一种财务报表，用于展示一个公司在特定时期内的现金流量情况。
它反映了公司的运营活动对现金流量的影响，为投资者和利益相关者提供了关于公司经营健康状况的重要信息。
经营现金流量表计算公式如下：
经营活动现金流入总额= 销售收入+ 经营性收入+ 其他经营活动收入
经营活动现金流出总额= 购买商品和接受劳务支付的现金+ 经营性支付+ 其他经营活动支出
经营活动现金流量净额= 经营活动现金流入总额-经营活动现金流出总额
这些公式的含义如下：
-销售收入：指公司通过销售产品或提供服务所获得的现金金额。
-经营性收入：包括与主营业务相关的非销售收入，如利息收入和租金收入等。
-其他经营活动收入：指与经营活动有关的其他现金流入，如处置固定资产和无形资产所获得的现金等。
-购买商品和接受劳务支付的现金：指公司购买商品或接受劳务所支付的现金金额。
-经营性支付：包括与主营业务相关的非购买商品和接受劳务支出，如支付给供应商的费用和支付给员工的薪资等。
-其他经营活动支出：指与经营活动有关的其他现金流出，如购买固定资产和无形资产所支付的现金等。
-经营活动现金流量净额：即经营活动现金流入总额减去经营活动现金流出总额，表示公司经营活动所产生的净现金流量。
请注意，这些公式只是经营现金流量表计算的一部分，还有其他项目和调整因素可能需要考虑。
现金流量分析的关键指标
现金流量分析的关键指标现金流量分析是财务分析中的一项重要工具，用于评估企业的现金流动情况和经营状况。
在进行现金流量分析时，有一些关键指标可以帮助我们更好地了解企业的财务状况和运营情况。
本文将介绍现金流量分析的关键指标及其作用。
一、经营现金流量净额经营现金流量净额是指企业在经营活动中实际收入与支出之间的差额。
该指标反映了企业经营活动产生的现金流量，是衡量企业经营能力的重要指标。
正常情况下，经营现金流量净额应该是正值，表示企业在正常经营过程中能够产生足够的现金流入。
二、投资现金流量净额投资现金流量净额是指企业进行投资活动时现金流入和现金流出的差额。
该指标反映了企业投资活动所产生的现金流动情况，包括购买固定资产、投资股权等。
投资现金流量净额为负值时，意味着企业进行了大量的投资，可能会影响到企业的现金流动性。
三、筹资现金流量净额筹资现金流量净额是指企业通过筹资活动获得的现金流入和现金流出的差额。
该指标反映了企业资金的筹集和偿还情况，包括债务的发行和偿还、股权的融资和回购等。
筹资现金流量净额为正时，表示企业通过筹资活动获得了更多的资金支持。
四、自由现金流量自由现金流量是指企业在一定时期内可自由运用的现金流量，是企业真正可供运营活动、投资活动和筹资活动使用的资金。
自由现金流量可以用来衡量企业的盈利质量和可持续性，是投资者对企业的关注点之一。
高质量的自由现金流量可以为企业提供更多的资金支持，有助于企业的发展和增值。
五、现金流量比率现金流量比率是指企业经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量与企业净利润之间的关系。
该指标可以衡量企业现金流动性和盈利能力之间的关系，判断企业的经营状况和财务风险。
一般情况下，现金流量比率高表示企业具有良好的现金流动性，能够有效地维持运营活动。
六、现金流量回报率现金流量回报率是指企业净利润与经营现金流量净额之间的关系。
该指标可以反映企业获得利润的能力以及企业现金流量的回报情况。
现金流量回报率高表示企业利润能够转化为现金流量的能力较强，有利于企业的持续经营和稳定发展。
企业经营现金流量分析的五个主要方面
金被称为公司经营中的“血液”,“血液”流通是否通畅、“血液”质量是否良好决定着一个公司经营的生命。
我们必须了解现金是从何获得又去向了何处,了解什么业务为企业代来了现金，又是什么业务让企业支付了现金。
通过对现金流量表的增减变动、结构变动以及各项目变动的分析，可以了解企业现金的来胧去脉，评价企业经营状况，做出正确的投资和筹资决策。
企业经营活动现金流量是企业在经营中所获得或支付的现金流入、流出和现金的净流量,也是企业现金流量的主要来源.一、经营活动现金的流动或运动在正常的经营中企业的经营性现金流量除了满足企业正常周转所需的资金外,还要能够补偿一次性支付受益期较长的资产的折旧额或摊销额（如固定资产折旧或无形资产摊销）,以及支付企业借款的利息费用,还有现金股利的支付。
1、补偿固定资产投资在企业的经营过程中，固定资产一般是企业经营的重要投资支出,其投资额大,受益期较长，资金在购买时一次支付，通过每期计提折旧将价值转入企业的经营成本中，并通过产品的销售，收回其投资。
有人认为固定资产除此之外还有一种补偿或回收其投资的方式，就是在它被清理处置时收取的现金，但此时固定资产因寿命到期、技术进步被淘汰或是经营业务变化而出售，其价值较低、不固定并且也不属于企业的正常和经常性业务，对固定资产投资的价值补偿回收是不确定的.固定资产投资的收回主要依靠企业在正常经常中的现金积累。
企业的现金流入除了满足正常经营所需支出外，还要能够补偿已计提固定资产的折旧额，如果企业现金流入只能满足企业的日常周转支出,那么企业的固定资产将难以得到更新，企业也无法进行大的投资，这都会制约企业经营发展和规模扩大。
2、支付借款利息企业的借款利息支付在现金流量表中是在筹资活动现金流量项目反映的，但企业偿还利息的资金还是来源于企业的经营性现金流入，如果企业借入资金不能带来高于支付利息的现金流出,那么企业将会面临较大的资金支付压力和财务风险。
3、支付股利企业股利支付的前提是企业有盈利，有可以支配的未分配利润，但如果企业没有足够的资金支付能力，投资人也只能望利兴叹了。
经营净现金流量多步式调节探讨
的减少； １ ） 营性应付项 目的增加 ；１ ） （４ 经 （５ 其他。
单 步 式 调 节 ， 净 利 润 调 节 为 经 营 活 动现 金 流 量 ， 际上 就 是 将 实
动现金流量 的重要 中间指标 ， 进而提升现金流量表信息使用价值 。
一
来的营业外收支 ， 也应剔除。２ 非付现费用 。 （） 这类项 目是已计人利
润但不支付现金 的费用 ， 应将其加回， 从而得到经营活动现金收益。 具体项 目包括 ： 资产减值准备 ； 固定资产折 旧； 无形资产摊销 ； 长期 待摊费用摊 销 ； 以上几项为已计入利润但不支付现金 的费用 ， 应将 其加回。 递延所得税资产 ， 比较递延所得税资产项 目期初余额与期 末余额的差额 ， 如果是递延所得税资产减少 ， 表明在当期应交所得
经 营性 应收 项 目 ， 营性 营 收项 目包 括应 收 票 据 、 收 账款 、 付 账 经 应 预
单 步 式 将 净 利 润 调节 为 经营 活 动 现 金 流 量
金额单位 ： 元
２ ０ 阜金额 ２０ 阜金 ０８ ０７
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税的基础上增加 了所得税费用，但并未增加现金支付的所得税 ， 应
经营活动现金流量净额下降的原因
经营活动现金流量净额下降的原因
经营活动现金流量净额是企业的生产经营活动所产生的现金流量，是公司健康发展的重要依据。
但有时候企业的经营活动现金流量净额会出现下降的情况，原因如下：
1. 销售下滑：企业主要通过销售来获取收入，销售下滑会导致现金流量净额下降。
销售下滑的原因可能是市场竞争加剧、消费者购买力下降、产品质量问题等。
2. 成本增加：成本是企业的重要支出，成本增加会导致企业的利润下降，从而影响现金流量净额。
成本增加的原因可能是人工成本上升、原材料价格上涨、能源费用增加等。
3. 库存积压：库存积压会导致企业的现金流量净额下降，因为企业需要支付库存的成本。
库存积压的原因可能是市场需求不足、生产计划不合理、销售策略失误等。
4. 应收账款滞留：应收账款滞留会导致企业的现金流量净额下降，因为企业需要等待客户支付款项。
应收账款滞留的原因可能是客户信用风险高、收款方式不当、应收账款管理不善等。
5. 投资支出增加：投资支出是企业为未来发展所做的投入，但过度的投资会导致现金流量净额下降。
投资支出增加的原因可能是企业扩大规模、开发新产品、技术改造等。
以上是企业经营活动现金流量净额下降的几个主要原因。
企业应该认真分析自身的情况，针对不同原因采取相应的应对措施，确保企业健康发展。
经营性现金流量分析与经营能力评估
经营性现金流量分析与经营能力评估经营性现金流量分析与经营能力评估是对企业经营活动中现金流入和现金流出的情况进行分析，以及通过分析现金流量来评估企业的经营能力。
通过该分析和评估，可以揭示企业的盈利能力、偿债能力、现金流量的稳定性以及未来的发展潜力等关键信息，为企业高效经营提供依据。
本文将重点探讨经营性现金流量分析与经营能力评估的重要性和方法。
一、经营性现金流量分析的重要性经营性现金流量分析是企业财务分析的重要组成部分，具有以下几个重要作用。
1.评估企业盈利能力经营性现金流量分析可以通过分析经营活动中现金流入和现金流出的情况，准确评估企业的盈利能力。
通过分析现金流入的金额和来源，可以了解企业经营活动的盈利能力和质量；通过分析现金流出的金额和去向，可以了解企业的成本控制能力和经营效率。
2.评估企业偿债能力现金流量是企业偿还债务的重要依据，经营性现金流量分析可以帮助评估企业的偿债能力。
通过分析现金流出的金额和方式，可以了解企业的偿债能力和债务风险。
若企业的经营性现金流量较高，则表明企业具备较好的偿债能力，可以有效还清债务。
3.评估企业现金流量的稳定性现金流量的稳定性是企业经营健康与否的重要指标之一。
通过分析企业多个时期的经营性现金流量情况，可以评估企业现金流量的稳定性。
若企业的经营性现金流量多年稳定且较高，表明企业具备稳定的盈利模式和可持续的经营能力。
4.预测企业未来的发展潜力经营性现金流量分析还可以帮助预测企业的未来发展潜力。
通过对现金流量的变化趋势和原因进行分析，可以揭示企业在未来可能面临的风险和机遇。
同时，通过对现金流量的预测，可以指导企业的战略决策，为企业的未来发展提供依据。
二、经营性现金流量分析的方法经营性现金流量分析一般采用如下方法。
1.经营活动现金流入分析经营活动现金流入主要包括销售商品、提供劳务所收到的现金、收到的税收返还等，可以通过对这些项目的分析来评估企业的盈利能力。
2.经营活动现金流出分析经营活动现金流出主要包括购买商品、支付劳务报酬、支付税费等，可以通过对这些项目的分析来评估企业的成本控制能力和经营效率。
剔除其他经营性现金净流量计算公式
剔除其他经营性现金净流量计算公式
很多财务都不了解经营性现金净流量的内容和概念，更加别说经营性现金净流量计算了，本文来为大家解答经营性现金净流量计算公式是怎样的。
经营性现金净流量计算公式是怎样的？
经营活动现金净流量是经营现金毛流量扣除经营营运资本增加后企业可金流量”。
其计算有直接法和间接法两种，根据会计报表计算出来的间接法。
经营活动现金净流量=净利润+计提的资产减值准备+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销（期初数－期末数）+待摊费用的减少（减：增加）+预提费用增加（减：减少）+处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）+固定资产报废损失（根据固定资产清理及营业外支出明细账分析填列）+财务费用（利息支出－应收票据的贴现利息）+投资损失（减：收益）+递延税款贷项（减：借项）+存货的减少（减：增加）+经营性应收项目的减少（减：增加）+经营性应付项目的增加（减：减少）
经营活动现金净流量反映出的财务状况、现金流量结构十分重要，总量相同的现金流量在经营活动、投资活动、筹资活动之间分布不同，则意味着不同的财务状况。
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经营性净
流量投资性净
流量
筹资性净
流量初步判定结果
+++企业处于兴盛期，内部积累与外部筹资同步进行
++-企业经营和投资良性循环，债务进入偿还期
+-+企业处于扩张期，通过经营和筹资投入投资
+--企业经营质量较好，在投资同时偿还借款
-++企业经营不佳，靠筹资和收回投资维持经营
--+主要依靠筹资维持经营和扩大投资，如非初创期，则较为危险
-+-企业处于衰退期，主要现金流入靠收回投资，如同时还有较大投
资，已处于高度危险
---企业现金流入已严重不足，财务状况已高度危急
衡阳“十二五”要“两眼紧盯”战略性新型产业的发展!张文雄说，衡阳在“十二五”要形成以衡钢、特变电工、金杯电缆、中钢衡重为龙头的装备制造业；以富士康、中兴、欧姆龙等为龙头的千亿云谷基地；以衡阳核电、太阳光伏电站及非晶硅薄膜电池、土谷塘水电站等为代表的新能源及核工业；以水口山有色、中国五矿等为龙头的矿产品开发及加工；以建滔化工、湘衡盐矿等为龙头的盐卤化工及精细化工；以中建材、衡利丰陶瓷等为龙头的新材料；以燕京啤酒、雁峰酒业、娃哈哈等为龙头的食品加工；以紫光古汉生物医药、恒生制药等为龙头的中华养生医药和中南生物制药、化学制药；以武广车站、南岳机场、白沙洲工业园、松木工业园、丁家桥千吨级码头等为核心的现代物流业。
要建设好“三江”风光带、文化长廊、职教中心、文体中心、会展中心等。