公司营运资金战略

合集下载

国美电器营运资金管理策略

国美电器营运资金管理策略班级：财务管理1333班姓名：欧丽燕学号：130807303313【摘要】在经济全球化的背景下，大多数企业以加强营运资金为途径，挖掘其内部发展潜力来提高竞争力。

本文以国美电器作为主要研究对象，在营运资金相关理论分析基础上，对国美电器的营运资金管理现状进行深入分析，指出其营运资本管理的特点以及存在的问题。

【关键词】国美电器；营运资金；一、国美电器基本情况国美电器股份有限公司成立于1987年，是中国的第一家连锁性加点销售企业，2004年6月国美电器在香港成功上市（港交所股票代码；00493），是中国目前最大的以电器及消费电子产品零售为主的全国连锁性企业。

2009年，国美电器入选中国世界纪录协会中国最大的家电零售连锁企业。

截至2012年，国美电器在北京、太原、天津、上海、深圳、青岛、广州、香港等城市设立了42个分公司，及1000多家直营店面，零售网络已经覆盖全国250多个城市。

国美电器坚持“薄利多销，服务当先”的经营理念，依靠准确的市场定位和不断创新的经营策略，引领家电消费潮流，为消费者提供个性化、多样化的服务，国美品牌得到中国广大消费者的青睐，国美集团空调复合增长一直保持行业领先水平，并持续稳居空调市场销售份额第一，是中国渠道的第一渠道。

本着“商者无域、相融共生”的企业发展理念，国美电器与全球知名家电制造企业保持紧密、友好、互助的战略合作伙伴关系，成为众多知名家电厂家在中国的最大经销商。

国美电器正通过实施精细化管理，加速企业发展，力争成为备受尊重的世界家电零售行业第一。

目前中国家电零售连锁行业的竞争已进入深层次的竞争阶段，行业已经基本完成规模扩张和有效整合。

而营运资金与公司的日常经营活动密切相关，从某种意义上说，要想在竞争激烈的竞争中胜出，直接取决于其对营运资本的管理能力。

国美电器在国内家电零售连锁行业中具有代表意义，因此对国美电器的营运资本管理状况进行研究具有重大的理论和现实意义。

论企业营运资金管理的战略与原则

论企业营运资金管理的战略与原则企业的营运资金管理是企业管理的核心之一，关系到企业的运作和发展。

资金的流动性保持良好，对企业的稳健经营具有重要作用。

为此，企业必须建立完善的资金管理体系，提高资金利用率，加强资金管控，同时保证企业的经营安全。

本文将从战略和原则两个方面，阐述企业营运资金管理中的关键问题。

一、战略（1）流动性维护战略企业流动性的维护是企业经营的首要问题。

流动性不足会使企业面临短期生存危机。

因此，企业必须建立有效的流动性管理制度。

这主要包括以下几个方面：首先，企业必须合理估计资金需求，确保充足的流动性。

其次，建立合理的现金管理制度，加强现金流管理，缩短现金流转周期，提高现金周转率。

此外，建立现金预算和资金预测制度，有效监控现金流量，提高现金管理精度和效率。

（2）风险控制战略资金管理不仅要追求高收益，还必须有一套完善的风险控制策略。

首先，企业应根据自身风险承受能力制定资产配置策略。

其次，企业要建立风险控制机制，加强内部监管和风险管理，防范各种风险。

最后，建立 crisis management 体系，确保企业在面对各种风险时可以保持镇静应对，稳定企业经营。

（3）资金调配战略资金调配是企业运营中的重要环节，直接影响企业的经营和发展。

首先，企业应合理选择资金来源，通过财务杠杆效应循序渐进地使用债务资金，提高可获得的资金。

其次，企业应根据不同的项目和阶段，制定合理的资金使用计划，提高资金利用效率。

再者，企业应加强资金流动性管理，以实际需要为基础，调配各种资金，使其在企业项目中起到最大的效益。

二、原则（1）安全和稳健原则企业经营中，安全和稳健原则是基本原则。

资金的安全和稳健必须放在首位。

企业必须合理选择资产配置方式，控制投资风险，防止资金流失。

企业必须设置资金安全预控机制，加强内部控制和管理体系，以确保资金安全。

（2）高效和灵活原则资金管理的目的是提高企业资金利用效率。

因此，企业应遵循高效和灵活原则，合理利用资金，提高资金周转率。

会计干货之OPM战略与零营运资金管理

会计实务-OPM战略与零营运资金管理导读如果说筹资管理、投资管理体现公司的战略思想，营运资金管理则是反映公司的管理水平。

营运资金管理到位的公司，管理会更精细，会在公司采购、生产、销售各环节要收益。

营运资金管理的目的是提高公司资金的周转速度，降低公司资金的占用成本。

1、营运资金管理需关注的重点科目广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。

狭义的营运资金指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额。

我们通常所指的营运资金是狭义的。

营运资金管理的计算公式是：（应收账款+预付款+其他应收款+存货+待摊费用）－（应付账款+预收账款+其他应付款+应付工资+应交税金+预提费用）。

从公式中不难看出营运资金管理的重点在三个科目：应收账款、存货、应付账款。

这三个科目对应的是公司的销售环节、生产环节、采购环节。

2、营运资金管理的目的如果说筹资管理、投资管理体现公司的战略思想，营运资金管理则是反映公司的管理水平。

譬如，营运资金居高不下的公司，可能是产品竞争力不够，也可能因为商业信誉不高。

营运资金管理到位的公司，管理会更精细，会在公司采购、生产、销售各环节要收益。

营运资金管理的目的是提高公司资金的周转速度，降低公司资金的占用成本。

1、先说营运资金管理如何衡量公司资金周转。

现金周转天数=存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数。

想让公司的现金周转加速，要做的一是加快存货周转，缩短应收账款账龄，拖延应付账款的付款周期。

2、再来看营运资金管理如何降低资金成本。

销售产品时能预收账款，采购时能延期付款，无异于客户、供应商都在给公司提供无息贷款。

反过来，销售产品时为应收账款，采购时为预付账款，这等于客户、供应商在无偿使用公司的钱。

营运资金管理应追求前者的效果。

3、OPM战略这种运作商业信用的方法叫OPM（Other People’s Money）。

公司营运资金管理不妨对标OPM，用别人的钱还是被别人用钱，一正一反间不仅减少了资金占用，还可省下不菲的资金成本，甚至有企业（如商超、电商平台）盈利主要依赖OPM。

基于战略角度的企业营运资金管理探析

摘要：运资金的高效管理是企业取得和保持竞争力的必要条件，战略的角度对企业营运资金进行管理，括战营从包略环境分析、略规划、定战略管理策略和构建评价体系，以保证企业的安全性、高营运资金的周转效率以及保持营战制可提
企业发展的命脉除了销售业绩，是对营运资金的管略计划，略的制定要具有预见性，括企业的筹资以及投就战包资计划。企业营运资金的特点是流动性强，利性差，业盈企则需要在保持一定的偿债能力、证使企业的财务风险控保
链或者是基于营销渠道的营运资金管理模式。
最后是要构建营运资金管理的评价体系。评价营运资现行企业营运资金的管理仅仅包括两方面内容，是一金管理主要是针对其安全性、用效率及盈利性，价营运使评资金运用的管理，投资多少的流动资产；是资金筹措的即二资金的安全性的指标主要有流动比率、动比率和现金比速管理，怎样进行流动资产的融资。没有从战略的高度进即企以保行营运资金的管理，视预算及控制的重要性，无法从整率等，业必须合理安排流动资产和流动负债的比率，忽则评个企业价值活动的角度来分析营运资金发生及价值变化，证企业的短期偿债能力；价营运资金使用效率的指标主应较这样会导致企业的短视行为，重眼前的资金管理成效，注而要有存货、收账款等营运资金的周转期和周转率，快的

战略地图框架下的营运资金管理模式研究

战略地图框架下的营运资金管理模式研究营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分，对于企业的日常运营、扩张和发展具有至关重要的作用。

随着经济全球化的深入发展和企业竞争加剧，越来越多的企业开始采用战略地图框架下的营运资金管理模式，来实现资金的高效配置和最大化利用。

本文将从战略地图框架的角度出发，探讨营运资金管理模式的重要性、应用方法和实现路径。

战略地图是一种综合性的管理工具，可用于帮助企业制定和实现战略目标，其核心思想是将企业战略与日常运营有效地结合起来，通过战略指导业务的发展和管理，提高企业的绩效和竞争力。

而营运资金管理是战略地图的重要一环，其作用体现在以下几个方面：1. 优化资金结构：企业的资金来源和使用结构是经营决策的重要因素，营运资金管理可以使企业高效地利用自有资金，优化财务结构，减少资金负担，增加资金利用率。

2. 保障企业运营：营运资金管理是保障企业日常经营的重要手段，通过加强对应收账款、存货、应付账款等方面的管理，保证企业在经营过程中不会出现资金短缺或者现金流不足的情况。

3. 提高企业竞争力：营运资金管理可以为企业提供更为灵活的资金管理模式，通过合理运作现金流，优化企业成本结构，以及提高应收、存货、应付管理质量等方面，帮助企业提高运营效率和经济效益，增强企业竞争力。

1. 制定营运资金管理策略：营运资金管理策略决定了企业的营运资金来源和使用的依据，是实现营运资金管理目标的基础。

制定营运资金管理策略需要综合考虑企业规模、经营特点、市场环境等各方面因素，确保资金利用合理、经济性强、风险可控。

2. 加强应收账款管理：应收账款是企业资金周转的重要来源之一，但也是资金占用和流动性风险最大的方面。

因此，加强应收账款管理可以有效控制资金风险，保障企业营运所需。

具体包括：完善应收账款管理制度，及时结清账款，控制账期和坏账率等。

3. 优化存货管理：存货是企业的资金占用和消耗的重要方面，它的管理需要充分考虑生产计划、市场需求、供应链管理等各方面因素。

第七章--营运资金管理归纳总结-中级财务管理

(三）、资金集中管理模式 1。

概念也称司库制度,一般包括以下主要内容:资金集中（基础）、内部结算、融资管理、外汇管理、支付管理等.集团企业资金集中管理模式包括：统收统支模式（规模较小）、拨付备用金模式（规模较小)、结算中心模式(由企业集团内部设立的）、内部银行模式（较多责任中心)、财务公司模式（四)、现金收支管理1、现金周转期现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期其中：存货周转期＝平均存货／每天的销货成本应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本2、收款管理收款浮动期：从支付开始到企业收到资金的时间间隔。

（1)邮寄浮动期；(2）处理浮动期；（3）结算浮动期。

【提示】以现金支票为例来理解。

【提示】还可以采取电子支付方式.3、付款管理（1）使用现金浮游量(指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额.）(2）推迟应付款的支付（3）汇票代替支票（4)改进员工工资支付模式(5)透支（6）争取现金流出与现金流入同步（7）使用零余额账户三、应收账款的管理(目标是求得利润.）（一)、应收账款的功能与成本1、功能：增加销售；减少存货2、成本:机会成本；管理成本;坏账成本3、发生应收账款的主要原因：商业竞争、销售和收款的时间差（二)应收账款的信用政策 (：信用标准、信用条件、收账政策）1、5C信用评价系统：品质、能力、资本、抵押、条件2、信用条件：销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期间、折扣期限和现金折扣三个要素组成。

【提示】如果企业执行的信用标准过于宽松，可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销，因此会增加随后还款的风险并增加坏账费用。

(三）信用政策的选择【★】本质：收益与成本的博弈。

涉及到信用期间和现金折扣两个方面.【因素一】延长信用期:会使销售额增加，产生有利影响;与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。

论企业营运资金管理的战略与原则

论企业营运资金管理的战略与原则企业营运资金管理是企业重要的管理活动之一，对企业的运营和发展起着关键作用。

本文将就企业营运资金管理的战略与原则进行探讨。

一、战略选择：企业在进行资金管理时，应根据自身的特点和市场环境选择适合的战略。

主要有以下几个方面的选择：1. 资金来源：企业可以通过借款、发行股票等方式获得资金，也可以通过自有资金进行运营。

根据市场环境和企业需求，选择合适的资金来源。

2. 资金运用：企业可以采取提前采购、预付款等方式提前占用资金，也可以采取周转货款、期货等方式来调整资金流动。

要根据企业的特点和需求来选择运用方式。

3. 资金回收：企业应根据市场环境和企业发展来选择资金回收方式。

可以通过销售、收回应收款等方式回收资金。

二、原则遵循：在进行企业营运资金管理过程中，应遵循以下原则：1. 风险控制原则：要合理评估风险，采取适当的措施进行控制，防止资金损失和流动性风险。

2. 稳健原则：要确保企业的资金流动稳定，避免过度冒险，保持企业的长期发展。

3. 灵活性原则：要根据市场需求和企业发展灵活调整资金运作方式，确保资金的及时流动。

4. 效益优化原则：要根据企业的盈利能力和收益预期，合理配置资金，确保资金的最大化利用和效益最优化。

5. 透明度原则：要建立健全的资金流动监控和信息披露制度，确保资金管理的透明度和规范性。

三、具体措施：为了更好地实施资金管理战略和原则，企业可以采取以下具体措施：1. 建立科学的预算制度：根据企业的发展需求和市场预期，制定明确的资金预算，合理安排资金运作。

2. 加强内部控制：建立健全的资金管理流程和制度，加强内部审计和风险评估，防止内部信用风险。

3. 严格管理应收款项：加强对客户信用评估，合理设置信用额度，提高回收率，减少坏账风险。

4. 优化供应链管理：与供应商建立良好的合作关系，采取适当的销售预付款、周转货款等方式，降低采购成本和资金占用。

5. 多元化资金来源：通过多种途径融资，如发行债券、股权融资等，确保资金的多样化和可持续性。

战略管理营运资金管理

战略管理营运资金管理
战略管理和营运资金管理是企业管理中两个重要的方面，它们密切相关且相互影响。

战略管理是指企业为实现长期目标而制定和实施的一系列战略决策和行动。

它包括对市场、竞争、产品、服务、资源等方面的分析和规划。

有效的战略管理可以帮助企业明确发展方向、优化资源配置、提高竞争力，并实现可持续发展。

营运资金管理则涉及企业日常运营中资金的流入和流出。

它包括对现金、应收账款、应付账款、存货等流动资产和负债的管理。

良好的营运资金管理可以确保企业有足够的资金来满足日常经营需求，同时降低资金成本和风险。

在实践中，战略管理和营运资金管理密切相关。

企业的战略决策会直接影响到其营运资金的需求和使用。

例如，企业的扩张战略可能导致更多的投资和资金需求，而成本领先战略可能需要更好地管理存货和采购成本。

同时，营运资金管理也对战略管理起到支持和限制的作用。

企业的现金流状况、财务稳定性和资金效率会影响其战略实施的能力和灵活性。

有效的营运资金管理可以为战略决策提供资金保障，并增强企业应对风险和不确定性的能力。

因此，企业需要在战略管理和营运资金管理之间建立紧密的联系和协调机制。

战略规划应该考虑到营运资金的需求和限制，而营运资金管理也应该与战略目标相一致，以实现企业的整体绩效和可持续发展。

国美电器公司的营运资金战略课件

于所占比例较大，因此营运资金筹资战略属于激进类型。
? 结论：由以上分析得知，营运资金投资战略属于保守类型，营运资金筹资战略属于激进类型，则营运资金的战略组合属于中庸类型。
10
营运资金战略对比分析
?
营运资金战略中的OPM（Other People's Money ）战略内涵，是
指公司充分利用做大规模的优势，增强与供应商的讨价还价能力，利
? 2004- 2007年四年间，店面数量从84家发展到632家，其中2007年苏宁电器即新增281家店面。与许多传统行业扩张“赚规模不赚利润”相比，作为中国家电连锁巨头之一的苏宁的扩张是“既赚规模又赚利润”。苏宁凭借全国性销售渠道网络，形成寡头垄断，与消费者进行现金交易，同时延期支付上游供应商货款，使其账面上长期存有大量的浮存现金。
用供应商在货款结算上的商业信用政策，将占用在存货和应收账款上
的资金成本转嫁给供应商，用供应商的资金经营自身事业，从而谋求
公司价值最大化的营运资本管理战略。
?
国美电器与苏宁一样，营运资金组合战略同属于中庸类型，但其
营运资金战略日趋激进。一方面，三年的流动负债比例高于苏宁电器；
而另一方面，其流动资产比例却低于苏宁电器。2004年，国美电器流
? 国美电器盈利模式：
? 国美通过无偿占用供应商的货款进入了一个正向循环的扩张路径：店面越多、市场份额越大，企业的谈判地位就越强，企业能够无偿占用的货款数额就越大、时间也越长，从而使得现金流变得更加充沛，扩张变得更加容易，而市场份额则随之进一步扩张，谈判地位继续增强，以此来进行发展。
8
国美电器营运资金战略
? 营运资金投资战略
国美电器营运资金相关指标
年份

营运资金管理策略对企业盈利能力的影响

营运资金管理策略对企业盈利能力的影响一、本文概述随着市场竞争的日益激烈，企业盈利能力的提升成为了决定其生存与发展的关键因素。

营运资金管理策略作为企业财务管理的重要组成部分，对企业的盈利能力有着深远的影响。

本文旨在探讨营运资金管理策略对企业盈利能力的影响，分析不同的营运资金管理策略对企业盈利能力的具体作用机制，以期为企业在实践中制定有效的营运资金管理策略提供理论支持和实践指导。

本文首先界定了营运资金管理的概念，并阐述了营运资金管理策略对企业盈利能力的重要性。

接着，从理论和实证两个方面，对营运资金管理策略与企业盈利能力之间的关系进行了深入的分析。

在理论方面，本文梳理了营运资金管理策略的相关理论，探讨了营运资金管理策略对企业盈利能力的影响路径。

在实证方面，本文选取了具有代表性的企业进行案例研究，通过数据分析，验证了营运资金管理策略对企业盈利能力的实际影响。

通过本文的研究，旨在帮助企业更好地理解营运资金管理策略对企业盈利能力的影响，从而在实践中制定更加科学、合理的营运资金管理策略，提升企业的盈利能力，实现可持续发展。

二、营运资金管理策略概述营运资金是企业日常运营所必需的资金，包括现金、存货、应收账款等流动资产，以及应付账款、短期借款等流动负债。

有效的营运资金管理策略对于企业的盈利能力具有重要影响。

营运资金管理策略主要包括以下几个方面：现金管理策略：企业需根据经营活动的现金流入和流出，制定合理的现金持有量，以确保日常运营的顺利进行。

过高的现金持有量可能导致资金浪费，而过低的现金持有量则可能引发资金短缺风险。

因此，企业需要在保证资金安全性的前提下，提高现金的使用效率。

应收账款管理策略：应收账款是企业销售商品或提供服务后尚未收到的款项。

企业需要通过制定合理的信用政策、催收政策等，降低应收账款的坏账风险，加快应收账款的回收速度，从而提高企业的资金利用效率。

存货管理策略：存货是企业为满足销售需求而持有的商品或原材料。

论企业营运资金管理的战略与原则

论企业营运资金管理的战略与原则随着市场环境的不断变化和竞争的日益激烈，企业营运资金管理显得越来越重要。

企业如何科学、有效地运用资金，已成为企业生存和发展的关键要素。

本文将探讨企业营运资金管理的战略与原则。

一、战略1.资金风险管理策略企业运用资金的过程中，会受到各种不确定因素的影响，如市场变动、法律法规变化、自然灾害等，这些不确定因素都会对企业的资金流动造成风险。

因此，企业应制定合理的资金风险管理策略，确保资金的安全性和稳定性。

2.资金利用效率提升策略企业应根据不同的营运阶段、行业特点和市场环境，合理配置资金利用方式，提高企业的资金利用效率，例如采取适当的融资方式、分散资金风险等。

3.资金筹集策略资金的筹集是企业运营的基础，企业应根据自身的情况和市场环境，采用多种方式筹集资金，如聚集资本、发行股票、发行债券等。

资金流动是企业资金管理的关键环节，企业应制定合理的资金流动管理策略，例如制定合理的收付款和支付计划，加强对账户和结算方式的管理等，确保企业资金流动顺畅。

二、原则1.资金安全原则企业运用资金必须确保资金的安全性，采取措施降低资金风险，例如分散投资方向降低风险、进行资产评估并建立完善的风险控制机制等，确保企业资金安全。

企业应确保资金的利用效率，合理使用资金，保证资金流动性和收益性的相对平衡，例如加强对资金的监督、为各项投资提供资金预算支持等，确保企业的成本效益最大化。

资金流动性是企业运用资金的重要标准，企业应确保资金流动的顺畅与有效，避免资金的滞留和浪费，包括合理的收付款方式、资金流动的清晰记录和监控等。

4.资金管理透明度原则企业应该建立透明资金管理机制，完善内部管理制度，加强对资金流向的监督和检查，确保资金使用的公开、透明和合法性，避免企业内部金融风险。

综上所述，企业营运资金管理是企业运营的重要环节，需要制定科学合理的资金管理战略，同时遵循资金管理的基本原则，常常关注市场走势和维护资金运动的连续性，才能更好的规避资金风险并实现效应最大化。

论企业营运资金管理的战略与原则

论企业营运资金管理的战略与原则随着市场竞争的不断加剧，企业经营面临着越来越多的风险，其中资金风险是企业运营中最为重要的问题之一，因此企业必须制定合理的资金管理战略与原则。

本文将就企业营运资金管理的战略与原则展开阐述。

1、以现金为王现金是企业运营中必不可少的资源，是企业维持正常经营所需的资金之一，因此企业需要将现金视作王者，实现“管好现金，实现经济效益”的营运资金管理目标。

2、保持流动性流动性是企业资金管理中的重要指标之一，企业必须确保流动性充足，以保障日常经营活动的正常开展。

因此，企业需制定合理的流动性规划，确保资金的灵活使用。

3、注重风险管控企业在资金管理中一定要高度重视风险管理，追求稳健经营，避免因为资金风险而给企业发展带来负面影响。

1、合理规划现金流企业应制定有效的现金流规划，合理安排收支计划，同时需要监测现金流动的实际情况，进行实时调整。

2、提高资产周转率资产周转率是企业资金管理中的重要指标之一，提高资产周转率可以有效地缩短运营资金的周转时间，避免因为资产积压而造成企业资金链断裂。

3、加强与供应商合作供应商是企业运作中极其重要的一环，加强与供应商合作，优化采购流程，可以有效地协同作战，实现资金管理的顺畅运行。

4、严格控制成本成本的控制对于企业资金管理有着重要的作用。

企业需要通过提高生产效率和效益，优化产品的成本结构，以降低销售成本，提升企业获利能力。

综上所述，企业营运资金管理的战略与原则具有重要的意义。

一个企业无论规模大小，经营面临的风险和资金管理问题始终存在，只有遵循营运资金管理战略和原则，精细化管理，降低成本，提高效率，才能实现长久的良性发展。

营运资金管理和运营能力的

提升营运资金管理和运营能力的提升1. 引言在如今竞争激烈的商业环境中，企业的成功与否往往取决于其良好的资金管理和高效的运营能力。

合理管理营运资金是确保企业正常运营和发展的关键，而运营能力的提升则可以提高企业的竞争力和盈利能力。

本文将重点介绍营运资金管理和运营能力的重要性，并提供一些有效的方法和策略以提升企业的营运资金管理和运营能力。

2. 营运资金管理的重要性营运资金是企业日常运营所需的资金，包括现金、存货、应收账款等。

良好的营运资金管理对企业的经营活动至关重要，它可以确保企业能够及时支付供应商和员工的费用，同时保持良好的供应链关系。

以下是营运资金管理的重要性总结：2.1 确保正常运营营运资金的合理管理可以确保企业正常运营。

合理规划现金流量，避免出现资金短缺或过剩的情况，可以保证企业的日常运营活动不受影响，并及时满足企业的资金需求。

2.2 降低财务风险良好的营运资金管理可以降低企业的财务风险。

通过控制存货水平、优化应收账款管理和加强应付账款管理，企业可以降低因资金周转不畅而导致的财务风险，减少坏账损失，并提高企业的盈利能力。

2.3 提高供应链效率营运资金管理的另一个重要作用是提高供应链的效率。

通过与供应商建立良好的合作关系，优化采购流程，以及合理调控库存水平，企业可以实现供应链的优化，降低物流成本，提高供应链的响应速度和灵活性。

3. 提升运营能力的关键因素除了良好的资金管理外，企业还需要提升运营能力，以增加市场竞争力和实现持续盈利。

以下是提升运营能力的关键因素：3.1 流程优化流程优化是提升运营能力的重要手段之一。

通过对经营流程进行评估和改进，企业可以提高工作效率，降低成本，减少资源浪费，并更好地满足客户需求。

3.2 技术应用技术应用是提升运营能力的另一个关键因素。

企业可以通过引入先进的信息技术和管理技术，提高生产效率，优化资源配置，实现数字化运营管理，从而提高产品质量和客户服务水平。

3.3 团队建设团队建设是提升运营能力的基础。

营运资金融资策略

营运资金融资策略营运资金融资策略是企业为确保正常运营所采取的资金管理战略。

有效的融资策略可以帮助企业确保足够的资金流动，以满足日常经营所需。

以下是一些常见的营运资金融资策略：1.自有资金：•使用自有资金作为首要的资金来源，这可能包括企业内部盈利、资产销售的获利等。

这种策略有助于降低融资成本和财务风险。

2.短期贷款：•利用短期贷款来满足短期的资金需求，例如支付供应商款项或处理季节性波动。

这可以帮助企业灵活地应对短期资金压力。

3.信用购买：•与供应商协商延长付款期限，延迟支付账款。

这种方式可以有效地推迟支付日期，释放更多资金用于其他用途。

4.保理融资：•将应收账款卖给保理公司，以获得即时现金。

这有助于提前收到应收账款，改善现金流。

5.库存优化：•通过优化库存管理，降低存货水平，减少资金占用。

这可以通过采用先进的供应链管理和库存控制方法来实现。

6.长期贷款：•对于长期资金需求，企业可以考虑申请长期贷款，以支持更大规模的投资项目，例如扩张、设备更新等。

7.发行债券：•发行公司债券是一种筹集资金的方式，企业通过支付利息来吸引投资者。

这可以为企业提供较长期的资金支持。

8.股权融资：•通过发行新股或吸引投资者购买公司股份，以获得资金。

这种方式会增加公司的股东，但也提供了潜在的长期资金来源。

企业通常会根据具体的运营状况、资金需求和市场条件来制定融资策略。

综合考虑利率、风险承受能力、还款期限等因素，选择最适合企业的融资方式。

同时，灵活调整策略以适应市场变化也是至关重要的。

财务管理第五章营运资金管理

财务管理第五章营运资⾦管理第五章营运资⾦管理第⼀节营运资⾦管理概述⼀、营运资⾦的概念和特点营运资⾦是指流动资产减去流动负债后的余额。

营运资⾦的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。

1. 流动资产流动资产是指可以在1年以内或超过1年的⼀个营业周期内变现或运⽤的资产，流动资产具有占⽤时间短、周转快、易变现等特点。

企业拥有较多的流动资产，可在⼀定程度上降低财务风险。

流动资产按不同的标准可进⾏不同的分类，常见分类⽅式如下：(1) 按占⽤形态不同，分为现⾦、交易性⾦融资产、应收及预付款项和存货等。

(2) 按在⽣产经营过程中所处的环节不同，分为⽣产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域的流动资产。

2. 流动负债流动负债是指需要在1年或者超过1年的⼀个营业周期内偿还的债务。

流动负债⼜称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点。

流动负债按不同标准可作不同分类，最常见的分类⽅式如下：(1) 以应付⾦额是否确定为标准，可以分为应付⾦额确定的流动负债和应付⾦额不确定的流动负债。

应付⾦额确定的流动负债是指那些根据合同或法律规定到期必须偿付、并有确定⾦额的流动负债。

应付⾦额不确定的流动负债是指那些要根据企业⽣产经营状况，到⼀定时期或具备⼀定条件才能确定的流动负债，或应付⾦额需要估计的流动负债。

(2) 以流动负债的形成情况为标准，可以分为⾃然性流动负债和⼈为性流动负债。

⾃然性流动负债是指不需要正是安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因⽽⾃然形成的流动负债；⼈为性流动负债是指根据企业对短期资⾦的需求情况，通过⼈为安排所形成的流动负债。

(3) 以是否⽀付利息为标准，可以分为有息流动负债和⽆息流动负债。

(⼆) 营运资⾦的特点为了有效地管理企业的营运资⾦，必须研究营运资⾦的特点，以便有针对性地进⾏管理。

营运资⾦⼀般具有如下特点：(1) 营运资⾦的来源具有灵活多样性。

与筹集长期资⾦的⽅式相⽐，企业筹集营运资⾦的⽅式较为灵活多样，通常有银⾏短期借款、短期融资券、商业信⽤、应交税⾦、应交利润、应付⼯资、应付费⽤、预收货款、票据贴现等多种在内外部融资⽅式。

应对营运资金短缺的策略

应对营运资金短缺的策略企业需要时刻关注并前瞻预测外部政策、经济环境的变化带来的影响，制定预案，防范风险，避免机体受到外部环境侵扰。

关键词：营运资金应收账款存货资金预算现金流量营运资金短缺可导致制造企业没有能力依照客观形势的变化而适时加大资金投入，适时研发差异化产品，优化产品结构品种，扩大企业经营规模和更新改造现有装备以加强自身的免疫力，抵御经营风险。

故此，营运资金短缺使制造企业日渐不能满足顾客不断增长的价值需求，市场占有率日趋下降，经济效益日趋下滑，最终导致有的制造企业出现半停产或停产状态，甚至有的制造企业被迫转行或破产。

对制造企业而言，其无法改变影响营运资金短缺的外部因素，也不能坐等经济形势的好转和政府的扶持与补贴，而是要认真查找、分析罹患营运资金短缺这一顽疾的自身原因，扫描免疫系统，找出病因，才能有针对性地制定对策措施，抵御营运资金短缺的侵扰，走健康发展之路。

问题一：企业自身条件达不到贷款要求大部分制造企业的管理现状为：有的企业财务管理混乱，账目不能反映企业的真实经营情况；有的企业仍然采用家族式管理，股权单一，产权不清晰，没有形成科学的公司治理结构，没有实施现代企业管理制度，缺少制衡与制约机制；有的企业产品落后，没有核心竞争力产品，盈利水平低；有的企业只停留在眼前的短期利益上，中长期发展规划不清，更没有可持续发展战略；有的企业投机行为严重，造成企业信用与信誉不佳；有的企业底子薄，信贷抵押资产少。

鉴于此，银行或非银行金融机构在对制造业企业采用“5C（品质、能力、资本、抵押、条件）系统”评价时，必然会出现大部分制造企业很难达到银行贷款要求的结果，并且此类制造企业很难找到为其担保的企业或机构，银行贷款受到限制，致使营运资金的外来渠道被堵塞，资金补给不能及时到位，导致营运资金短缺。

建立现代企业管理制度，提升企业核心竞争能力A公司是某制造行业的后起之秀，现已成为上市公司。

该公司在成立之初，就按照现代企业管理制度规范企业的经营行为，实施科学管理，诚信经营。

营运资金管理策略对企业盈利能力的影响

运营效率
有效的营运资金管理策略可以优化企业运营流程，提高生产、销售和采购等环节的效率，降低成本并增加利润。
战略实施
营运资金管理策略与企业战略的实施密切相关，良好的营运资金管理策略有助于企业实现战略目标，提高市场份额和盈利能力。
CHAPTER 02
营运资金管理策略对企业盈利能力的直接影响
资金占用水平的影响
资金来源结构的影响
资金来源结构是指企业资金的来源构成，包括自有资金、银行贷款、商业信用等。不同的资金来源结构会对企业的盈利能力产生不同的影响。
自有资金的成本较低，可以降低企业的财务费用，提高企业的盈利能力。但是，自有资金可能不足，需要企业通过银行贷款或商业信用等方式筹集资金。这些融资方式虽然可以解决企业的资金问题，但会增加企业的财务费用，降低企业的盈利能力。
01
02
03
多元化融资渠道
通过多元化融资渠道，降低对单一资金来源的依赖，降低财务风险。
控制债务规模
合理控制债务规模，避免债务过高导致财务风险增加。
优化资本结构
根据企业实际情况，优化资本结构，降低资本成本，提高企业盈利能力。
加强营运资金管理体系建设，提升企业盈利能力可持续性
完善内部控制制度
营运资金管理策略对企业盈利能力概述
营运资金管理策略的定义与重要性
定义
营运资金管理策略是企业为了提高运营效率、降低成本并满足日常运营需求而制定的资金使用计划和措施。
重要性
良好的营运资金管理策略有助于企业提高资金使用效率、降低财务风险并增强竞争力。
企业盈利能力概述
定义
企业盈利能力是指企业获取利润的能力，通常用营业利润率、总资产报酬率等指标来衡量。

营运资金管理战略分析

营运资金管理战略分析谈到营运资金，一般情况下下都是从会计的角度去看待这等问题，那么它的概念指的是什么呢？营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。

一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。

本文主要解决企业运营需要多少营运资金？——流动资产投资战略。

在这里我们需要注意一个比率：流动资产与销售收入比率。

根据这一比率的高低，可将流动资产投资战略分为两类。

（一）紧缩的流动资产投资战略：1、维持较低的流动资产与销售收入比率（高收益、高风险）。

2、可能伴随着更高的风险。

例如，紧缩的信用政策可能减少企业销售收入，而紧缩的产品存货政策则不利于顾客进行商品选择，从而影响企业销售。

3、只要不可预见事件没有损坏企业的流动性而导致严重的问题发生，紧缩的流动资产投资战略就会提高企业效益。

（二）宽松的流动资产投资战略（1）维持高水平的流动资产与销售收入比率（低收益、低风险）。

（2）对流动资产的高投资可能导致较低的投资收益率，但由于较高的流动性，企业的运营风险较小。

（三）战略选择的影响因素（1）公司对风险和收益的权衡；（2）产业因素。

在销售边际毛利较高的产业，如果从额外销售中获得的利润超过额外应收账款所增加的成本，宽松的信用政策可能为企业带来更为可观的收益；（3）影响公司政策的决策者。

企业财务管理者喜欢最小化存货和应收账款，以便使流动资产融资的成本最小化。

运营经理通常喜欢高水平的原材料存货或部分产成品，以便满足生产所需；销售经理喜欢高水平的产成品存货以便满足顾客的需要，而且喜欢宽松的信用政策以便刺激销售；。

论营运资金的战略分布

作者：曾猛
作者机构：广发证券股份有限公司广东广州
出版物刊名：改革与战略
主题词：营运资金;公司成长;战略分布
摘要：营运资金本身的动态性和公司成长周期采用的战略,使营运资金本身所包含的战略运转所需资金以及传统分析方式具有模糊性和短期性的缺陷。

因此,营运资金应该在考虑公司战略基础上进行动态分布分析,这样将有利于实现公司资金流畅运转,有利于公司采取债务风险决策,以助于经营者通过全盘考虑的方式实现资金最优分布。