中海油服财务分析报告

中海油服上市公司价值分析报告

一，公司概况

1.基本资料

公司名称 中海油田服务股份有限公司

英文名称 China Oilfield Services Limited

证券简称 中海油服 证券代码 601808

关联上市 H股：中海油田服务(02883)

相关指数 沪深300指数 中证100指数 巨潮公用服务指数

行业类别 石油和天然气开采服务业

证券类别 上海A股 上市日期 2007-09-28

法人代表 刘健 总 经 理 李勇

公司董秘 杨海江 独立董事 徐耀华,方和,陈全生

注册地址 天津市塘沽海洋高新技术开发区河北路3-1516

COSL（中海油田服务股份有限公司）是中国近海最大的综合型油田服务全面解决方案供应商，业务以钻井服务、油田技术服务、船舶服务及物探勘察服务为主，服务贯穿石油及天然气勘探、开发、生产的各个阶段。

公司历史：1982年02月15日国务院批准中国海洋石油总公司为国家石油公司，享有中国海域对外合作开采油气业务专营权 2001年12月25日中国海洋石油总公司将五家从事钻井、油井服务和石油物探的公司合并为中海油田服务有限公司 2001年12月29日中国海洋石油总公司将从事海上运输和补给的两家船舶公司合并，中海油将中海石油南方船舶有限公司和北方船舶有限公司合并为一家公

司

2002年09月26日中海油田服务公司正式注册成为股份有限公司

2002年11月20日中海油田服务股份有限公司在香港主板成功上市，股票编号2883

2004年03月26日中海油田服务股份有限公司之股份可以第一级别美国存托凭证的方式在美国纽约的证券交易所进行交易。股票编号为CHOLY 2007年09月28日中海油田服务股份有限公司在上海交易所成功上市，股票代码601808

2008年9月29日 中海油田服务股份有限公司成功收购Awilco Offshore ASA 二，财务报表

资产负债表

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐

｜财务指标(单位) ｜2011-03-31｜2010-12-31｜2009-12-31｜2008-12-31｜

├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜资产总额(万元) ｜6102224.09｜6359333.23｜6093333.65｜5627291.59｜

｜负债总额(万元) ｜3453609.45｜3800340.76｜3862773.19｜3647507.17｜

｜流动负债(万元) ｜ 555357.84｜ 673764.39｜ 519798.93｜1240847.39｜

｜长期负债(万元) ｜ -｜ -｜ -｜ -｜

｜货币资金(万元) ｜ 401471.05｜ 629679.27｜ 422283.28｜ 457848.43｜

｜应收帐款(万元) ｜ 423730.86｜ 346075.15｜ 374554.74｜ 273502.47｜

｜其他应收款(万元) ｜ 39448.59｜ 43267.91｜ 38912.36｜ 30646.96｜

｜坏帐准备(万元) ｜ -｜ -｜ -｜ -｜

｜股东权益(万元) ｜2648460.23｜2558957.66｜2230560.46｜1979784.42｜

｜资产负债率(%) ｜ 56.5900｜ 59.7600｜ 63.3900｜ 65.0579｜

｜股东权益比率(%) ｜ 43.4000｜ 40.2300｜ 36.6000｜ 34.9420｜

｜流动比率 ｜ 1.7259｜ 1.7566｜ 1.9622｜ 0.8137｜

｜速动比率 ｜ 1.5741｜ 1.6356｜ 1.8044｜ 0.7507｜

└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

现金流量表

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐

｜财务指标(单位) ｜2011-03-31｜2010-12-31｜2009-12-31｜2008-12-31｜

├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤

｜销售商品收到的现金｜ 372510.00｜1799681.52｜1630869.23｜1083345.12｜

｜(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜

｜经营活动现金净流量｜ 123879.33｜ 785506.96｜ 560486.49｜ 403666.19｜

｜(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜

｜现金净流量(万元) ｜-228158.54｜ 263256.16｜-108088.51｜-250163.38｜

｜经营活动现金净流量｜ -30.72｜ 40.15｜ 38.85｜ 36.18｜

｜增长率(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜

｜销售商品收到现金与｜ 97.79｜ 99.65｜ 88.90｜ 87.15｜

｜主营收入比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜

｜经营活动现金流量与｜ 128.25｜ 190.26｜ 178.77｜ 130.12｜

｜净利润比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜

｜现金净流量与净利润｜ -236.21｜ 63.77｜ -34.47｜ -80.64｜ ｜比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜投资活动的现金净流｜-125537.82｜-357422.69｜-778270.96｜-2062434.1｜ ｜量(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ 9｜ ｜筹资活动的现金净流｜-220055.54｜-157762.62｜ 113681.66｜1423987.65｜ ｜量(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 利润表

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜财务指标(单位) ｜2011-03-31｜2010-12-31｜2009-12-31｜2008-12-31｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜主营业务收入(万元)｜ 380939.02｜1805985.68｜1834540.14｜1243025.26｜ ｜主营业务利润(万元)｜ -｜ -｜ -｜ -｜ ｜经营费用(万元) ｜ 126.36｜ 839.13｜ 745.56｜ 620.60｜ ｜管理费用(万元) ｜ 8689.25｜ 44206.86｜ 42799.60｜ 37865.31｜ ｜财务费用(万元) ｜ 10071.09｜ 50966.88｜ 86806.18｜ 36610.59｜ ｜三项费用增长率(%) ｜ -11.23｜ -26.34｜ 73.58｜ 99.03｜ ｜营业利润(万元) ｜ 108539.23｜ 461010.64｜ 416636.98｜ 333926.24｜ ｜投资收益(万元) ｜ 3997.20｜ 14383.86｜ 15956.26｜ 8966.69｜ ｜补贴收入(万元) ｜ -｜ -｜ -｜ -｜ ｜营业外收支净额(万 ｜ 3616.61｜ 22413.08｜ -40677.08｜ -3197.60｜ ｜元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜利润总额(万元) ｜ 112155.84｜ 483423.72｜ 375959.90｜ 330728.64｜ ｜所得税(万元) ｜ 15445.90｜ 70623.93｜ 62428.24｜ 20504.53｜ ｜净利润(万元) ｜ 96589.99｜ 412849.43｜ 313531.66｜ 310224.11｜ ｜销售毛利率(%) ｜ 34.96｜ 35.12｜ 36.28｜ 36.20｜ ｜主营业务利润率(%) ｜ 28.49｜ 25.52｜ 22.71｜ -｜ ｜净资产收益率(%) ｜ 3.65｜ 16.13｜ 14.06｜ 15.67｜ └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

三：财务指标分析

1、偿债能力分析

(1)公司短期偿债能力财务比率

｜财务指标(单位) ｜2011-03-31｜2010-12-31｜2009-12-31｜2008-12-31｜ ｜流动比率 ｜ 1.7259｜ 1.7566｜ 1.9622｜ 0.8137｜ ｜速动比率 ｜ 1.5741｜ 1.6356｜ 1.8044｜ 0.7507｜