第七章 企业盈利能力分析
第七章_企业盈利能力分析
营业盈利能力分析
二、收入利润率分析
营业毛利率=营业毛利/营业净收入 营业毛利=营业收入-营业成本 营业净收入=营业收入-销售折扣、折让，销售 退回。
营业盈利能力分析
二、收入利润率分析
营业毛利率=营业毛利/营业净收入 营业收入毛利率=毛收入/营业收入 总收入利润率=利润总额/总收入 销售净利率=净利润/营业收入 销售息税前利润率=息税前利润/营业 收入
总资产报酬率(ROA)指标对资产获利情况进
行分析和评价。为说明总资产获利能力大小 及其原因，常通过对净资产收益率影响因素 进行分析，如总资产周转率、息税前利润率 等。
第八章 企业盈利能力分析
第一节 盈力能力分析的目的与内容 二、盈利能力分析内容 3. 商品经营盈利能力分析 利用利润表进行收入利润率和成本利
第五节 上市公司盈利能力分析
在前述分析内容基础上，对上市公 司还有哪些内容可作为企业获利能力分析对 象。
股票发行数据和股票的市场价格等 是上市公司获利能力分析的一个重要方面。
常利用收入、利润和现金流量和股 份与市价等指标相结合进行分析。
第八章 企业盈利能力分析
第一节 盈力能力分析的目的与内容 二、盈利能力分析内容 1. 资本经营盈利能力分析 资本经营盈利能力分析主要是通过
4.97% 4.32% 8.06%
2007年 34777181 23004541
1000754 1727734 1451451
494371 35742751
2.88% 33.85%
4.83% 4.17% 6.39%
差异 9516246 6487989
244639 534809 460484 813883 9771638 -0.07% -0.44%
企业盈利能力指标的分析
企业盈利能力指标的分析企业盈利能力是指企业经营活动所获得的利润水平，是衡量企业经营绩效的重要指标之一、企业盈利能力直接反映了企业生产经营的效益，对于投资者、股东、管理层和其他利益相关者来说都具有重要的参考价值。
在分析企业盈利能力时，可以从多个角度进行分析，如总体盈利能力、销售盈利能力、资产盈利能力等，以下将对这些指标进行分析。
一、总体盈利能力指标分析总体盈利能力指标反映了企业整体经营的盈利能力水平，常用的指标有利润总额、净利润、每股收益等。
1.利润总额：利润总额是企业在一个会计期间内，扣除各项费用后获得的总利润金额。
利润总额的高低直接影响了企业的盈利能力，一般来说，利润总额越高，企业的盈利能力越好。
2.净利润：净利润是扣除各项费用和税金之后的利润金额。
净利润一般比利润总额更重要，因为它是企业真正的盈利水平。
净利润的高低除了受到利润总额的影响外，还受到税收政策和会计处理方法等因素的影响。
3.每股收益：每股收益是指企业每股普通股所获得的利润金额。
每股收益反映了企业盈利能力与股东权益之间的关系。
每股收益越高，意味着企业每股股东所获得的利润越多，股东的权益也越高。
二、销售盈利能力指标分析销售盈利能力指标反映了企业在销售活动中所获得的利润水平，常用的指标有销售毛利率、销售净利率等。
1.销售毛利率：销售毛利率是指企业在销售产品或提供服务时，除去销售成本后所获得的利润占销售收入的比例。
销售毛利率是衡量企业销售能力的重要指标，毛利率越高说明企业的销售收入相对较高，成本控制得较好。
2.销售净利率：销售净利率是指企业扣除除销售成本外的各项费用后所获得的利润占销售收入的比例。
销售净利率能够更准确地反映企业在销售过程中所获得的利润水平，也是衡量企业销售效益的重要指标。
三、资产盈利能力指标分析资产盈利能力指标反映了企业利用资产获得利润的能力，常用的指标有资产净利润率、总资产回报率等。
1.资产净利润率：资产净利润率是指企业扣除除税金外的各项费用后所获得的利润占资产净值的比例。
盈利能力与质量的分析
周转期，也称周转天数，是周转率的倒数与计算期天 数的乘积，表示资产周转一次所需的时间的长短。
周转期越短，周转天数越少，说明周转速度越快， 资产运营能力越强。
（一）流动资产周转情况分析 反映流动资产周转情况的指标： 应收账款周转率
存货周转率 流动资产周转率。
＝（期初发行在外普通股股数×报告期时间＋当 期新发行普通股股数×已发行时间－当期回 购普通股股数×已回购时间）÷报告期时间
4．市盈率
市盈率指在一个考察期（通常为12个月）内， 普通股每股市价相对于每股收益的倍数。
【例7-3】以三木集团2009年度的利润表及 2009年12月31日的资产负债表的相关数据为 基础，计算其资本盈利能力相关指标。如7-4 所示。
• 10、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值 钱。11/16/2021 6:36:06 PM18:36:62021/11/16
• 11、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由 信心跨出第一步。11/16/2021 6:36 PM11/16/2021 6:36 PM21.11.1621.11.16
每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成 功的路 成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦
每天只看目标，别老想障碍
宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子
谢 谢大家 积极向上的心态，是成功者的最基本要素
生活总会给你 另一个 机会，这个机会叫
明人天生就像骑单车，想保持平衡就得往前走
我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望
1. 应收账款周转率
应收账款周转速度通常用一定时期企业的赊 销收入净额与应收账款平均余额之间的比例 关系来衡量。
赊销收入净额=营 业收入-现销收入
企业盈利能力分析
学习文档
反映商品经营盈利能力的指标〔2〕
· 本钱费用利润率指标 · 1.销售本钱利润率 · 2.销售本钱费用利润率 · 3.营业本钱费用利润率 · 4.全部本钱费用利润率
学习文档
学习文档
销售本钱利润率因素分析
◆
销售
主营业务利润
◆
本钱＝──────────×100%
◆
利润率 主营业务本钱
◆ 影响销售本钱利润率的因素
◆
产品品种构成
◆
单位产品销售本钱
◆
单位产品销售价格
学习文档
品种构成变动影响
各产品 基期
实际 × 单位
品种构成 销售量 利润
基期
变动 ＝──────────×100% - 销售本钱
的影响 各产品
基期
利润率
实际 × 单位
销售量 销售本钱
学习文档
产品销售价格变动×〔销售－销售〕]
润的影响
销售量 价格 价格
价格 变动＝ ×100% 的影响
价格变动对销售利润的影响 ∑〔产品实际销售量×基期单位本钱〕
学习文档
产品销售本钱变动的影响
本钱 实际销售 变动＝ 本钱 影响 利润率
产品
基期
价格变动
∑〔实际 × 单位 〕 对销售利
销售量 销售利润
◆
经营业绩。
◆ 2．通过盈利能力分析发觉经营治理中存在 的
◆
问题。
学习文档
盈利能力分析的内容
◆ 资本经营盈利能力分析 ◆ 资产经营盈利能力分析 ◆ 商品经营盈利能力分析 ◆ 上市公司盈利能力分析
学习文档
资本经营的内涵
· 资本经营是指企业以资本经营为根底， 通过优化配置来提高资本经营效益的 经营活动。资本经营型企业的治理目 标是资本保值与增值或追求资本盈利 能力最大化。其活动领域包含资本流 动、收购、重组、参股、控股等领域。
企业盈利能力分析试题
第七章企业盈利能力分析复习思考题1.阐述资本经营与资产经营的关系。
2.为什么说净资产收益率是反映盈利能力的核心指标？3.分别阐述商品经营与产品经营、资产经营的关系。
4.为什么总资产报酬率的分子为息税前利润？是否可用其他指标做分子？5.商品经营盈利能力计算时应注意哪些问题？6.阐述资产经营盈利能力与资本经营盈利能力的关系。
7.阐述全部成本费用总利润率同营业成本费用利润率的分析不同之处。
8.上市公司盈利能力指标与一般企业的盈利能力指标的关系。
9.反映商品经营盈利能力的指标可分为几类？具体包括哪些内容？10.从企业经理人员的角度阐述企业盈利能力分析的目的。
11.阐述盈利能力分析的内容。
12.影响资本经营盈利能力的因素有哪些？13.为什么计算总资产报酬率指标时包括利息支出？14.阐述影响总资产报酬率的因素。
□练习题一、单项选择题1.总资产报酬率是指（）与平均总资产之间的比率。
A.利润总额B.息税前利润C.净利润D.息前利润2.（）是反映盈利能力的核心指标。
A.总资产报酬率B.股利发放率C.总资产周转率D.净资产收益率3.（）指标越高，说明企业资产的运用效率越好，也意味着企业的资产盈利能力越强。
A.总资产周转率B.存货周转率C.总资产报酬率D.应收账款周转率4.股利发放率的计算公式是( )。
A.每股股利/每股市价B.每股股利/每股收益C.每股股利/每股账面价值D.每股股利/每股金额5.在企业各收入利润率中，（）通常是其他利润率的基础。
A.产品销售利润率B.营业收入利润率C.总收入利润率D.销售净利润率6.上市公司盈利能力分析与一般企业盈利能力分析的区别关键在于（）。
A.利润水平B.股东权益C.股利发放D.股票价格7.商品经营盈利能力分析是利用（）资料进行分析。
A.资产负债表B.现金流量表C.利润表D.利润分配表8.反映商品经营盈利能力的指标可分为两类，一类统称收入利润率；另一类统称（）。
A.成本利润率B.销售成本利润率C.营业成本费用利润率D.全部成本费用利润率9.（）是指股东权益总额减去优先股权益后的余额与发行在外的普通股平均股数的比值。
企业盈利能力分析
企业盈利能力分析一、引言企业盈利能力是指企业在一定时期内创造利润的能力，是衡量企业经营情况和盈利水平的重要指标。
本文旨在通过对企业盈利能力的分析，揭示其盈利情况，并提供改进建议。
二、盈利能力指标1. 销售毛利率销售毛利率是企业销售利润与销售收入的比率，反映了企业的销售能力和成本控制能力。
较高的销售毛利率意味着企业能够以更高的利润率销售产品或提供服务。
2. 净利润率净利润率是企业净利润与营业收入的比率，衡量了企业在销售产品或提供服务后的盈利水平。
较高的净利润率表示企业能够在运营中保持较高的盈利能力。
3. 资产收益率资产收益率是企业净利润与平均资产的比率，衡量了企业利用资产创造利润的能力。
较高的资产收益率表示企业能够有效地利用资产，实现更高的盈利能力。
4. 财务杠杆比率财务杠杆比率是企业负债与股东权益的比率，反映了企业借债融资的程度。
较高的财务杠杆比率可能意味着企业的债务风险增加，影响盈利能力。
三、盈利能力分析案例以某汽车制造企业为例，分析其盈利能力并提出改进建议。
1. 销售毛利率分析：通过对该企业历年销售毛利率的变化进行对比分析，发现近三年销售毛利率稳定在30%左右，说明企业较好地控制了成本和定价，具备一定的市场竞争力。
然而，较高的毛利率也可能意味着企业产品价格定位过高，导致销量下降。
建议该企业继续加强成本控制，提高销售规模。
2. 净利润率分析：该企业近三年的净利润率呈现逐年上升的趋势，说明企业在经营中积极控制成本、提高效益。
然而，与同行业相比，该企业的净利润率仍然较低。
建议该企业重视产品研发和创新，寻找新的利润增长点。
3. 资产收益率分析：该企业近三年的资产收益率稳定在10%左右，说明企业在运营中能够有效地利用资产。
然而，与同行业相比，该企业的资产收益率仍有提升空间。
建议该企业加强资产的利用效率，优化资产结构，提高盈利能力。
4. 财务杠杆比率分析：该企业财务杠杆比率相对较高，说明企业借债融资较多。
企业盈利能力分析
企业盈利能力分析【摘要】随着经济全球化进程的加快，企业面临的压力日趋增大，能最大限度获取利润并保证企业持续稳定的发展，成了当下企业从事经营活动的目标，要使这个目标最终得以实现，就需要企业管理层的工作人员对本企业在盈利方面的能力有一个准确且透彻的全方位了解，做出正确的经营决策，促使企业实现最终盈利。
【关键词】盈利能力;财务指标一、盈利能力概述（一）盈利能力的含义企业在盈利方面的能力又被称为获取利润的能力，是指企业在一定时期内是否获利并且获利多少的能力，利润率越高，盈利能力就越强。
在一个企业中，无论管理层，股东还是债权人，都十分关心企业的盈利能力，原因在于企业盈利方面的能力能最直观且最准确的反映出企业在生产经营过程中的业绩好坏。
（二）盈利能力相关指标毛利率=毛利/营业收入×100%核心利润率是验收企业经营结果且分析经营结果好坏的关键指标，反映企业生产经营活动过程中的综合盈利能力。
核心利润率=核心利润/营业收入×100%销售净利率用来衡量企业最终盈利多少，体现企业经营活动的收益水平。
销售净利率=净利润/营业收入*100%总营业费用率=总营业费用/营业收入*100%总资产报酬率用以评价企业运用全部资产的总体获利能力，总资产报酬率=息税前利息/平均总资产*100%二、企业盈利能力案例分析（一）盈利能力分析云维集团2013年—2015年毛利率呈现大幅下降的趋势，虽然2015年—2017年毛利率逐渐上升，但两年都处于负值状态。
通常情况下，毛利率越高，市场地位越高，但云维集团近五年的毛利率总体处于较低水平，获利能力偏弱，并且在2015年以及2016年两年间，云维集团的毛利率均为负数，换而言之，云维集团在这两年中每销售单位价格的产品，收入均低于成本。
在2015年—2017年的前四年里，云维集团核心利润率都处于负值状态，而2017年虽然转负为正，但仅仅为 1.59%的比值。
通常情况下，核心利润率越大，企业盈利能力越强。
第七章 盈利能力分析
指标二：净资产收益率 又称为股东权益收益率、净值收益率或所有者权益收益率。它是反映股东投入的 资金所获得的收益率。 全面摊薄的净资产收益率 = 净利润 × 100% 期末净资产 净利润 加权平均净资产收益率 = × 100% 净资产平均额 期初净资产 + 期末净资产 净资产平均额 = 2
股东权益是股东对企业净资产所拥有的权益，净资 产是企业全部资产减去全部负债后的余额。股东权 益包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利 润。平均股东权益为年初股东权益额与年末股东权 益额的平均数。
五、股利支付率
股利支付率又称股利发放率，是指普通 股每股股利与普通股每股收益的比率。
每股股利 股利支付率 = × 100% 每股收益
盈利能力分析的内容
第二节 与投资有关的盈利能力分 析
一、投入资金的界定方法 二、总资产收益率 三、净资产收益率 四、长期资金收益率 五、其他比率（资本保值增值率、资产 现金流量收益率、流动资产收益率、固 定资产收益率）
投入资金的界定方法：
全部 权益 长期 资金 资金 资金
• 范围最大的投入资金，指企业资产负债 表上以各种形式存在的资产总额。 全部资金 • 又称为所有者权益、资本、权益资金， 指在企业总资产中取出负债之后的净额。 权益资金 • 包括所有者权益和长期负债，长期存在 于企业中，具有很高的稳定性。 长期资金
基本每股收益的计算
A上市公司2006年初在外发行普通股总 数为1亿股，2006年10月1日增发新股 2000万股；B上市公司2006年初在外发 行普通股总数为1亿股，2006年7月1日 按照10：3的比例派发股票股利。两家 上市公司2006年的净利润均为1亿元， 计算两家上市公司的基本每股收益。 课本221页。
企业盈利能力分析
企业盈利能力分析企业盈利能力是指企业在一定时间内创造利润的能力，是企业经营的最终目的和衡量企业经营水平的主要指标之一。
企业盈利能力的高低取决于企业的经营状况和运营策略，下面从不同角度对企业盈利能力进行分析。
一、营业收入分析企业盈利能力的重要来源之一是营业收入。
营业收入的多少反映了企业市场销售能力的强弱。
企业要提高盈利能力，必须增加销售收入，提高市场竞争力。
企业还应根据市场需求、消费者购买意愿、行业发展趋势等因素，合理制订产品定价策略，使其产品价格竞争力更强。
二、成本费用分析成本费用是企业获取营业收入的必要支出，具有重要地位。
成本费用的管理关系到企业的盈利能力。
企业要想提高盈利能力，就必须不断降低成本费用，实现成本效益的最大化。
其中，材料、人工、能耗分别是生产成本、管理费用、资本占比相对较高的几个方面，企业应从多方面降低成本费用，如降低原材料采购成本，提高工人劳动效率，节约能源资源等，从而提高盈利水平。
三、资产负债率分析企业资产负债率是估算企业偿付债务能力的重要指标。
资产负债率越低，意味着企业的财务状况越好，偿债能力越强，从而有利于企业盈利能力的提高。
而资产负债率过高则会影响企业的发展状况，降低企业业绩水平，增加企业经营风险。
四、利润增长分析企业的盈利能力取决于企业的利润增长情况，利润增长率高的企业意味着企业经营状况良好，生产经营效率高，财务状况稳定，资产回报率高。
企业想要提高盈利能力，则应尽可能地提高利润增长率，这需要企业在销售收入和成本支出上不断寻求平衡，精益求精，不断提高管理水平和生产技能，增强企业市场竞争力等方面进行努力。
五、人员管理分析企业的盈利能力与人员管理密不可分。
人员作为企业关键性动力资源，人员管理质量直接关系到企业盈利能力。
企业在人员选择、培训、激励、发展等方面要精益求精，注重激励机制的体系化建设，不断提高员工整体素质和智力水平，增进团队协作、凝聚力，在人力资源管理上下功夫，从而增强企业竞争力和盈利能力。
企业盈利能力分析
企业盈利能力分析一、概述企业的盈利能力是指企业在一定时间内实现盈利的能力。
盈利能力的强弱直接关系到企业的生存和发展状况，是评价企业经营管理水平的重要指标之一、企业盈利能力分析旨在通过对企业盈利状况的详细分析，探究企业获利的原因和存在的问题，为企业提供改进经营管理的依据。
二、主要指标及分析1.营业收入营业收入是企业经营活动所形成的收入总额，是衡量企业经营规模的重要指标。
通过对营业收入的分析，可以看出企业的市场规模以及销售能力。
如果营业收入呈现持续增长的趋势，说明企业的市场份额在扩大，销售能力也在提升。
2.成本费用成本费用包括原材料成本、劳动力成本、销售费用、管理费用等，是企业实现盈利的主要成本支出。
通过对成本费用的分析，可以了解企业的成本管控能力是否高效。
若成本费用占比较低，说明企业在采购、生产和管理方面的成本控制较好。
3.毛利率毛利率是指每单位产品销售所获得的毛利润与销售收入的比率。
毛利率高低可以反映企业的产品竞争力和生产效益。
毛利率高的企业往往说明产品的销售价格高于生产成本，产品具有较高的附加值和市场需求，同时生产过程中的浪费和损耗较少。
4.净利润率净利润率是指企业净利润与营业收入的比率，是衡量企业综合经营状况的重要指标。
净利润率高低直接代表了企业的经营管理水平和盈利能力。
净利润率高的企业意味着企业运营管理高效，生产经营活动得到充分利用，盈利能力强。
5.资产收益率资产收益率是指企业净利润与企业资产的比率，反映了企业运用资产取得利润的能力。
资产收益率高的企业说明企业有效利用资产，实现了资本的最优配置。
三、盈利能力分析方法1.比较分析法通过对企业盈利能力指标与同行业、同规模企业进行比较，分析企业在行业中的处境是否优势。
比较分析法可以帮助企业找出差距所在，比较同行业或者同规模企业的盈利能力对比，找到自己的不足。
2.趋势分析法通过对企业过去一段时间的盈利能力指标进行趋势分析，分析企业的盈利能力是否呈现提升或者下降的趋势，找出影响盈利能力变化的原因。
《财务报表分折一》考纲7第七章 盈利能力分析
第七章盈利能力分析第一节盈利能力分析概述㈠盈利能力分析的含义与内容⒈识记：⑴盈利能力的含义答：盈利能力又称获利能力，是指企业赚取利润的能力，它是企业持续经营和发展的保证。
⑵盈利能力的分析目的答：从企业管理者的角度看，盈利状况是企业组织生产经营活动、销售活动和财务管理工作情况的综合体现，它可以在很大程度上反映企业管理者的工作成果和绩效，是衡量其管理水平的重要标准。
因此，盈利能力影响着企业管理人员的升迁、收入等。
更为重要的是，盈利能力也是管理者发现问题、改进管理方法的突破口，是帮助其了解企业运行状况，进而更好地经营企业的有效指标。
从投资人和潜在投资人的角度看，他们以股权投资的方式与企业发生关系，其收益来自于企业发放的股息、红利和转让股票产生的资本利得。
这其中的股利来自于利润，利润越高，投资人所能够得到的股息就越高；而能否获得资本利得则取决于股票的市场走势，无疑，只有企业的盈利状况好才能够使股票价格上升，进而让投资人能够在更高的价位出售股票，获得转让价差。
从企业债权人的角度看，定期的利息支付以及到期的还本都必须以企业经营获得利润来保障。
如果企业的盈利能力不佳，每期的利润很低甚至没有利润，则很可能导致企业所应该向债权人支付的利息无法支付，甚至到期时不能全额偿还本金，即发生信用风险。
这就将给债权人带来很大的损失。
总的来说，企业的盈利能力决定了其偿债能力，债权人关注盈利状况就是为了保证自己能按时收到本金和利息的能力。
从政府机构的角度看，企业赚取的利润是其缴纳税款的基础，利润多则缴纳的税款多，利润少则缴纳的税款少。
而企业纳税是政府财政收入的重要来源，因此，政府机构也和企业管理者、投资人、债权人一样，十分重视企业的盈利能力。
⒉理解：盈利能力的相对性答：盈利能力是一个相对概念，不能仅凭企业获得利润的多少来判断其盈利能力的大小，因为企业利润水平还受到企业规模、行业水平等诸多因素的影响，不同资源投入、不同收入情况下的盈利能力一般不具有可比性。
盈利能力分析
2019/12/22
20
第四节 资本率，再融资净资产 收益率要在10%或6%，但这个指标也有问题。三大航空公司的年报 的资产收益率，按照财政部要求就是投资回报率，一定要高于银行贷 款，如果和银行存款相等的话，那就是给银行打工。很显然，这个数 值比银行贷款差远了，可是他们2007年的净资产收益率很高。根据杜 邦分析体系可知，权益净利率=资产净利率×权益乘数，其中权益乘 数=1/（1－资产负债率），很显然，权益净利率很高，而资产净利率 很低，意味着权益乘数很大，也就是资产负债率很高，这是算数问题。 所以，净资产收益率有一个问题，就是风险，很显然，只要贷款，就 可以做出想要的净资产收益率。国资委用ROE考核国企，说明国资 委既不懂财务，有不懂战略，还不懂风险控制。
20151130二营业收入利润率计算与分析营业利润率营业利润营业收入营业利润营业收入营业成本营业税金及附加销售费用管理费财务费用公允价值变动收益加减投资收益分析1反映企业具有稳定和持久性收入的收入和支出因素揭示企业盈利能力具有稳定和持久的特点2营业收入利润率越高说明营业收入获利能力越强3反映企业生产经营决策与管理的的各个环节和各个方面是对企业盈利能力的综合反映4考虑期间费用的影响更能体现营业利润率的稳定性与持久性2015113010三销售净利润率计算与分析销售净利率净利润营业收入分析1反映企业营业收入的最终获利能力2销售净利润率越高说明企业最终获利能力越强3由于净利润包含营业外收支非常项目该指标年际之间波动相对较大
(第七章)财务分析第7章企业盈利能力分析
资本经营盈利能力的基本指标
净利润 净资产收益率 ＝──────×100%
平均净资产
8
影响资本经营盈利能力的因素
总资产报酬率 负债利息率 资本结构或负债与所有者权益之比 所得税率
9
资本经营盈利能力因素分析
净资产收益率
总资 总资 负债
负债
＝[产报＋（产报－利息）×────]×（１－税率）
净利润扣除应发放的优先股股利后的余额与发行
在外的普通股加权平均数之比。
基本每股收益=
净利润-优先股股息 发行在外的普通股加权平均数（流通股数）
21
一、每股收益分析
（二）每股收益因素分析
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
每股账面价值 普通股权益报酬率
每股收益=
净利润-优先股股息 发行在外的普通股加权平均数（流通股数）
=
普通股权益 流通股数
第7章 企业盈利能力分析
1
本章主要内容
第一节 盈利能力分析的目的与内容 第二节 资本经营经营盈利能力分析 第三节 资产经营盈利能力分析 第四节 商品经营盈利能力分析 第五节 上市公司盈利能力分析 第六节 盈利质量分析
2
第一节 盈利能力分析的目的与内容
盈利能力分析目的 盈利能力分析基础
3
盈利能力分析的目的
2.营业收入毛利率,指营业收入与营业成本的差额与 营业收入之间的比率
3.总收入利润率，指利润总额与企业总收入之间的 比率
4.销售净利润率，指净利润与营业收入之间的比率 5.销售息税前利润率，指息税前利润额与企业营业
收入之间的比率，息税前利润是利润总额与利息支 出之和
17
成本利润率指标
企业盈利能力分析
企业盈利能力分析一、引言企业盈利能力是衡量企业经营状况的重要指标之一。
企业的盈利能力直接关系到企业的生存和发展，能够反映企业在市场上的竞争力和经营效益。
因此，对企业盈利能力进行深入分析和评估，对于企业管理者和投资者具有重要意义。
本文将结合实际情况，对企业盈利能力进行分析，并提出相关建议。
二、企业盈利能力指标企业盈利能力指标包括毛利率、净利率、利润总额、营业利润率等。
毛利率是指企业的销售收入减去销售成本后的利润与销售收入的比例；净利率是指企业的净利润与销售收入的比例；利润总额是指企业在一定时期内的所有利润之和；营业利润率是指企业的营业利润与销售收入的比例。
三、1. 毛利率分析毛利率是衡量企业盈利能力的重要指标之一。
通过分析企业的毛利率，可以了解企业产品的成本管控能力和竞争能力。
如果毛利率较低，说明企业成本控制不到位，或者产品竞争力不强。
如果毛利率较高，说明企业在成本控制和产品竞争方面有较强的能力。
2. 净利率分析净利率是评价企业盈利能力的重要指标之一。
通过净利率分析，可以了解企业各项费用的管控能力和营销能力。
如果净利率较低，说明企业的费用管控不到位，或者营销策略不够有效。
如果净利率较高，说明企业在费用管控和市场开拓方面有较强的能力。
3. 利润总额分析利润总额是企业盈利能力的综合衡量指标。
通过利润总额分析，可以了解企业的整体盈利情况。
如果利润总额较低，说明企业的盈利能力较弱，需要加强管理和提高效益。
如果利润总额较高，说明企业的盈利能力较强，具备良好的发展潜力。
4. 营业利润率分析营业利润率是评价企业盈利能力的重要指标之一。
通过营业利润率分析，可以了解企业营业活动的盈利能力。
如果营业利润率较低，说明企业的经营活动盈利能力不强，需要优化经营策略和提高效益。
如果营业利润率较高，说明企业的经营活动盈利能力较强，具备竞争优势。
四、企业盈利能力问题与对策1. 问题：毛利率较低对策：加强成本控制，提高产品竞争力。
企业盈利能力分析
企业盈利能力分析
企业盈利能力分析是指对企业在一定时期内的盈利能力进行评估和分析。
盈利能力是
企业运营的核心指标之一，能够反映企业的经营水平和健康程度。
本文将从净利润率、毛
利率和营业利润率三个方面来分析企业盈利能力。
净利润率是评估企业盈利能力的重要指标之一。
净利润率反映了企业每一元销售收入
中的净利润占比。
净利润率越高，表示企业在经营过程中的成本控制和盈利能力较强。
净
利润率的分析可以从多个角度进行，如与行业平均水平、历史水平以及竞争对手进行比较，来评估企业的盈利能力。
毛利率是企业盈利能力的另一个重要指标。
毛利率反映了企业在销售产品或提供服务
过程中所获得的毛利润与销售收入的比例。
毛利率高低主要取决于企业的产品定价和成本
管理。
毛利率分析的重点在于分析企业的成本结构和成本控制效果，以及产品定价策略的
合理性。
只有在成本控制和产品定价都能够达到合理的水平时，企业的毛利率才能得到提高，进而提升企业的盈利能力。
企业盈利能力分析是评估企业运营状况的重要手段。
通过分析净利润率、毛利率和营
业利润率等指标，可以全面了解企业的盈利情况。
企业可以根据这些分析结果，进一步优
化经营管理策略，提高盈利能力，实现可持续发展。
第7章 企业盈利能力分析
净利润－优先股股息
每股收益＝──────────
流通股股数
普通股权益 净利润－优先股股息
＝──────×─────────
流通股数
普通股权益
＝每股账面价值×普通股权益报酬率
每股收益因素分析
（二）普通股权益报酬率分析
普通股权益报
普通股权益平均额
二、上市公司盈利能力分析的指标
➢ 每股收益 ➢ 普通股权益报酬率 ➢ 股利发放率 ➢ 价格与收益比率 ➢ 托宾Q指标分析
（一）每股收益分析
每股收益的含义
是每股发行在外的普通股所能分摊到的净收益额， 是普通股股东进行投资决策的主要依据
每股收益的形式
基本每股收益 稀释每股收益
（一）每股收益分析
每股收益计算
第六节 盈利质量分析
盈利质量和盈利能力的关系 盈利质量分析指标
一、盈利质量和盈利能力的关系
盈利能力分析以资产负债表和利润表为基础，在 权责发生制原则基础上对企业一定时期内获取利润 能力的一种评价方法
盈利质量分析是在盈利能力分析的基础上，以收 付实现制为计算基础，以现金流量表数据为依据， 通过计算一系列现金流量指标，对盈利能力进一步 修复与检验
四、盈利能力分析指标体系
现代企业根本目标：资本增值 现代企业直接目标：经济利润 现代企业核心目标：经济效益 资本经营核心目标：净资产收益率 资产经营核心目标：总资产报酬率 商品经营核心目标：销售利润率
资本增值
资本增值是现代企业的根本目标 资本的含义：货币资本与实物资本 资本保全 资本保值 资本增值
二、盈利质量分析指标
销售获现比率反映企业通过销售获取现金的 能力，计算公式为：
销售获现比 销率 售商营 品业 提收 供入 的 劳现 务*金 1收 0% 0到
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第七章企业盈利能力分析第七章企业盈利能力分析2010-06-24 15:57:11| 分类：财务分析| 标签：|字号大中小订阅□ 复习思考题1.阐述资本经营与资产经营的关系。
2.为什么说净资产收益率是反映盈利能力的核心指标？3.分别阐述商品经营与产品经营、资产经营的关系。
4.为什么总资产报酬率的分子为息税前利润？是否可用其他指标做分子？5.商品经营盈利能力计算时应注意哪些问题？6.阐述资产经营盈利能力与资本经营盈利能力的关系。
7.阐述全部成本费用总利润率同营业成本费用利润率的分析不同之处。
8.上市公司盈利能力指标与一般企业的盈利能力指标的关系。
9.反映商品经营盈利能力的指标可分为几类？具体包括哪些内容？10.从企业经理人员的角度阐述企业盈利能力分析的目的。
11.阐述盈利能力分析的内容。
12.影响资本经营盈利能力的因素有哪些？13.为什么计算总资产报酬率指标时包括利息支出？14.阐述影响总资产报酬率的因素。
□练习题一、单项选择题1.总资产报酬率是指（）与平均总资产之间的比率。
A.利润总额B.息税前利润C.净利润D.息前利润2.（）是反映盈利能力的核心指标。
A.总资产报酬率B.股利发放率C.总资产周转率D.净资产收益率3.（）指标越高，说明企业资产的运用效率越好，也意味着企业的资产盈利能力越强。
A.总资产周转率B.存货周转率C.总资产报酬率D.应收账款周转率4.股利发放率的计算公式是( )。
A.每股股利/每股市价B.每股股利/每股收益C.每股股利/每股账面价值D.每股股利/每股金额5.在企业各收入利润率中，（）通常是其他利润率的基础。
A.产品销售利润率B.营业收入利润率C.总收入利润率D.销售净利润率6.上市公司盈利能力分析与一般企业盈利能力分析的区别关键在于（）。
A.利润水平B.股东权益C.股利发放D.股票价格7.商品经营盈利能力分析是利用（）资料进行分析。
A.资产负债表B.现金流量表C.利润表D.利润分配表8.反映商品经营盈利能力的指标可分为两类，一类统称收入利润率；另一类统称（）。
A.成本利润率B.销售成本利润率C.营业成本费用利润率D.全部成本费用利润率9.（）是指股东权益总额减去优先股权益后的余额与发行在外的普通股平均股数的比值。
A.每股收益B.每股股利C.每股金额D.每股账面价值10.每股收益主要取决于每股账面价值和（）两个因素。
A.净利润B.普通股权益报酬率C.优先股股息D.普通股股数11.（）是普通股股利与每股收益的比值，反映普通股股东从每股的全部获利中分到多少。
A.每股收益B.普通股权益报酬率C.市盈率D.股利发放率二、多项选择题1.影响净资产收益率的因素主要有（）。
A.总资产报酬率B.负债利息率C.企业资本结构D.总资产周转率E.所得税率2.反映企业盈利能力的指标有( )。
A.营业利润B.利息保障倍数C.净资产收益率D.成本利润率E.净利润3.影响总资产报酬率的因素有( )。
A.资本结构B.销售利润率C.产品成本D.销售息税前利润率E.总资产的周转率4.反映商品经营能力的指标有（）。
A.销售收入利润率B.总资产报酬率C.普通股权益报酬率D.净资产收益率E.销售成本利润率5.反映上市公司盈利能力的指标有( )。
A.每股收益B.普通股权益报酬率C.股利发放率D.总资产报酬率E.价格与收益比率6.资产经营盈利能力受（）的影响。
A.资本经营盈利能力B.商品经营盈利能力C.资产运营效率D.产品经营盈利能力E.资本运营效率7.反映收入利润率的指标主要有（）等。
A.产品销售利润率B.营业收入利润率C.总收入利润率D.销售净利润率E.销售息税前利润率8.反映成本利润率的指标主要有( )等。
A.销售成本利润率B.营业成本费用利润率C.全部成本费用利润率D.成本费用利润率E.营业费用利润率9.营业成本费用总额包括（）。
A.产品销售成本B.期间费用C.管理费用D.财务费用E.营业费用10.影响销售成本利润率的因素主要有（）。
A.税率B.单位产品销售成本C.单价D.销售量E.品种构成11.普通股权益报酬率的变化受（）因素的影响。
A.普通股股息B.净利润C.优先股股息D.普通股权益平均额E.普通股股数12.（）是企业发放每股股利与股票市场价格之比。
A.股利发放率B.股利报偿率C.价格与收益比率D.股利与市价比率E.市盈率三、判断题1.资本经营盈利能力分析主要对全部资产报酬率指标进行分析和评价。
（）2.对企业盈利能力的分析主要指对利润额的分析。
（）3.从会计学角度看，资本的内涵与我们通常所说的资产的内涵是基本相同的，它侧重于揭示企业所拥有的经济资源，而不考虑这些资源的来源特征。
（）4.总资产报酬率越高，净资产收益率就越高。
（）5.当总资产报酬率高于负债利息率时，提高负债与所有者权益之比，将使净资产收益率提高。
（）6.资产经营、商品经营和产品经营都服从于资本经营目标。
（）7.资本经营的基本内涵是合理配置与使用资产，以一定的资产投入，取得尽可能多的收益。
（）8.净资产收益率是反映盈利能力的核心指标。
（）9.收入利润率是综合反映企业成本效益的重要指标。
（）10.企业盈利能力的高低与利润的高低成正比。
（）11.影响销售成本利润率的因素与影响销售收入利润率的因素是相同的。
（）12.税率变动对产品销售利润没有影响。
（）13.价格变动对销售收入的影响额与对利润的影响额总是相同。
（）14.普通股权益报酬率与净资产收益率是相同的。
（）15.价格与收益比越高，说明企业盈利能力越好。
（）四、计算题1.收入利润率和成本利润率分析某公司2001年度、2002年度有关经营成果资料如下表：利润表单位：千元项目2001年度2002年度一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附加二、主营业务利润加：其他业务利润其中：其他业务收入减：存货跌价损失营业费用管理费用财务费用其中：利息支出三、营业利润加：投资收益补贴收入营业外收入减：营业外支出四、利润总额减：所得税五、净利润134 56867 98628 45038 1322 2573 5501 0094 7004 6546 89427 98610 3118 5213 2004 52245 49615 01430 482368 321 156 98975 588 135 7445 3657 0852 0803 0029 98010 112117 42723 4559 8444 6886 211149 20349 23799 966要求：（1）根据上述资料，计算2001、2002两个年度的收入利润率指标及其变动情况。
（2）根据上述资料，计算2001、2002两个年度的成本利润率指标及其变动情况。
2.资本经营能力分析根据某公司2001、2002两个年度的资产负债表、利润表及其附表资料以及会计报表附注，给出以下分析数据：单位：千元项目2001年2002年平均总资产9 63815 231平均净资产8 56111 458利息支出146189利润总额8211 689所得税率33%30%要求：用连环替代法计算各因素变动对资本经营能力的影响程度。
五、业务题1.股份公司盈利能力分析某公司2001年度、2002年度有关资料如下表：单位：元项目2001年2002年净利润200 000250 000优先股股息25 00025 000普通股股利150 000200 000普通股股利实发数120 000180 000普通股权益平均额1 600 0001 800 000发行在外的普通股平均数（股）800 0001 000 000每股市价44.5要求：（1）根据所给资料计算该公司2002年度每股收益、普通股权益报酬率、股利发放率和价格与收益比率等指标。
（2）用差额分析法对普通股权益报酬率进行分析。
2.成本利润率分析某企业2001年和2002年的主要产品销售利润明细表如下表：产品名称销售数量销售单价单位销售成本单位销售利润2001200220012002200120022001 2002 A 200 190 120 120 93 90B 195 205 150 145 130 120C50 50 300 300 240 250合计-要求：（1）根据所给资料填表；（2）确定品种结构、价格、单位成本变动对销售成本利润率的影响；（3）对企业商品经营盈利能力进行评价。
六、典型案例2002年底A公司拥有B公司20%有表决权资本的控制权，2003年A公司有意对B公司继续投资。
A公司认为B公司的盈利能力比财务状况、营运能力更重要，他们希望通过投资获得更多的利润。
因此，A公司搜集了B公司的有关资料。
资料1：利润表单位：千元项目2001年度2002年度五、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附加六、主营业务利润加：其他业务利润减：存货跌价损失营业费用管理费用财务费用七、营业利润加：投资收益补贴收入营业外收入减：营业外支出八、利润总额减：所得税五、净利润1 200 0001 050 0008 000142 0002 0001 0002 00012 0004 000125 0008 00020018 000 115 20038 01677 1841 500 000 1 100 000 15 000 385 000 5 0002 0003 00015 000 1 000371 00030 000 1006 000395 100 130 383 264 717资料2：财务费用表单位：千元项目2002年2001年利息支出5 0008 000减：利息收入2 89310 039汇兑损失3 1083 809减：汇兑收益1 320956其他105186财务费用4 0001 000资料3：有关资产、负债及所有者权益资料：项目2002年2001年平均总资产3 205 0002 815 000平均净资产1 885 0001 063 000根据案例中所给的资料，A 公司应做好以下几方面工作，从而便于2003年度的投资决策。
（1）计算反映资产经营盈利能力和资本经营盈利能力的指标；（2）采用因素分析法分析总资产报酬率变动的原因；（3）评价企业盈利能力状况。
□复习思考题提示1.阐述资本经营与资产经营的关系。
回答这个问题可从以下几个角度思考：第一，资本经营与资产经营的内涵。
资本经营是与资本经营型的企业经营方式紧密相连的。
资本经营的内涵是指企业以资本为基础，通过优化配置来提高资本经营效益的经营活动，其活动领域包括资本流动、收购、重组、参股和控股等能实现资本增值的领域，从而使企业以一定的资本投入，取得尽可能多的资本收益。
资产经营是与资产经营型的企业经营方式紧密相连的。
资产经营的基本内涵是合理配置与使用资产，以一定的资产投入，取得尽可能多的收益。