财务管理学常用公式

一、资金的时间价值（无风险收益）：1、单利（利不生利）：n V 终值，0V 本金或现值，i 利率，n 计息期数。

终值公式：)1(0n i V V n ⨯+⨯= 现值公式：)1(0n i V V n ⨯+=2、复利（利生利）：n V 终值，0V 本金或现值，i 利率，n 计息期数。

终值公式：n n i V V )1(0+⨯= 现值公式：nni V V )1(0+= 3、年金（每期收付款项的复利终值之和）：n V 终值，A 每期收付款项，t 每笔期数，i 利率，n 全部计息期数。

终值公式：∑=-+⨯=n t t n i A V 11)1( 现值公式：∑=+⨯=nt t i A V 10)1(1两个求各值称为年年金终值系数、年金现值系数。

二、投资收益率（K ＝无风险收益率F R +风险收益率R R ）：三、风险收益的衡量：第1步、计算E （预期收益，各可能的概率加权平均数）：i X 第i 种可能结果的收益，i P 产生第i 种收益的概率。

公式：∑=∙=ni i i P X E 1 第2步、投资项目收益的标准离差δ（即概率分布程度，如果第1步结果相同，则此值越小越好）：i X 第i 种可能结果的收益，i P 产生第i 种收益的概率，E 预期收益 公式：∑⨯-=])[(2i i P E X δ 第3步、投资项目收益的标准离差率V （能比较第1步结果不同的项目，则此值越小越好）：δ标准离差，E 预期收益 公式：%100⨯=E V δ第4步、投资方案应得风险收益率R R （标准离差率即风险性与投资收益成正比）：V 标准离差率，E 预期收益，F R 无风险收益率，b 风险价值系数，K 投资收益率风险价值系数：VR K b F -= 风险收益率公式：V b R R ⨯= 风险收益额公式：R F RR R R R E P +⨯=四、新股发行价格：1、分析法（接近于帐面价值）：每股面值投入资本总额资产总值－负债总值每股价格＝⨯ 2、综合法（接近于市场价值）：每股面值投入资本总额率年平均利润－资本利润每股价格＝⨯ 五、借款实际利率k ：借款人所得的借款借款人实际支付的利息实际利率＝ 1、按单利计算实际利率与名义利率相等。

2、按复利计算：i 表示名义利率，n 借款年限。

公式：n i k n ÷-+=]1)1[( 3、一年内分次计算利息的复利的实际单利：i 表示名义利率，n 借款年限，m 一年内所分次数。

公式：n mi k n m ÷-+=∙]1)1[( 4、贴现利率转换为借款利率：i 表示贴现利率。

公式：i ik -=15、单利贷款，要求补偿性余额的实际利率：i 表示名义利率，r 补偿性余额比例。

公式：r ik -=1六、债券售价：债券到期还本面额的现值＋债券各期利息的年金现值。

n 计息期数，t 为1到n 的变量 公式：∑=⨯+n 1t t n 11＋市场利率）（债券利率债券面值＋市场利率）（债券面值债券售价＝七、资金成本率：1、长期债券成本率：d K 为债券成本率，I 为债券总额的每年利息支出，T 为所得税率，Q 为债券发行总额，f为筹资费率。

公式：)1()1(f Q T I K d --= 2、优先股成本率：P K 为优先股成本率，P D 为优先股总额的每年股利支出，P P 为优先股股金总额， f 为筹资费率。

公式：)1(f P D K P PP -=3、普通股成本率：c K 为普通股成本率，c D 为下一年发放的普股总额的股利，c P 为普通股金总额，G 为普股股利预计每年增长率，f 为筹资费率。

公式：G f P D K c c c +-=)1( 4、留用利润成本率：n K 为留用利润成本率，c D 为下一年发放的普股总额的股利，c P 为普通股金总额，G 为普股股利预计每年增长率。

公式：G P D K cc n += 5、加权平均资金成本率（采取多种筹资方式的资金成本率）：w K 为加权平均资金成本率，j W 为第j 种资金来源占全部资金的比重，j K 为第j 种资金来源的资金成本率。

公式：∑=j j w K W K注：选项资金结构方案，综合资金成本越小越好。

八、最佳货币持有量（即总成本最小，趋于0）：TC 总成本，FC 为每次取得货币资金的转换成本，HC 为货币资金的持有成本，DM 为预计期间的货币资金需用量，QM 为货币资金最佳持有量。

总成本公式：FC QMDM HC QM TC ∙+∙=2，使TC ＝0，则由此式可求出最佳货币资金持有量。

最佳货币持有量：HCDM FC QM ∙∙=2 九、资金周转率：“周转额”即年度产品销售总收入，“计划期日数”即周转额发生的期限。

1、流动资金平均占用额周转额周转次数＝2、周转额计划期日数流动资金平均占用额周转天数＝⨯ 存货资金定额：Ⅰ、定额日数计算法：适用于原料、主要材料、辅助材料、燃料、修理备件、包装物、低值易耗品、在产品、自制半成品、产成品和外购商品项目。

十、库存资金定额＝每日平均周转额×资金定额日数，资金定额日数即周转天数。

十一、资金在途日数：1、托收承付方式：公式：在途日数＝原材料运输日数－销货单位取得运输凭证后办理结算的间隔日数－双方开户行办理凭证手续日数－结算凭证邮寄日数－货款承付日数2、非托收承付方式，为付款致货到的日数。

十二、消耗品库存供应日数：1、计划期日数转储备额合计各种原材料每日库存周备额＝每日平均库存周转转储，计划期以最长日数种类为准。

2、%100⨯最高库存周转储备额额每日平均库存周转储备供应间隔系数＝ 3、供应间隔系数权平均供应间隔日数应计供应间隔日数＝加⨯十三、在产品资金定额：1、生产周期短，生产费用的发生不规则，但可以确定每日生产费用发生额的产品： 公式：%100⨯⨯生产周期产品单位计划工厂成本费用的累计数生产周期中每天发生的在产品成本系数＝ 2、生产一开始投入大量的费用，随后陆续均衡地投入其余费用的产品： 公式：%100%50%100⨯⨯+⨯产品单位计划工厂成本随后陆续投入费用生产过程开始投入费用在产品成本系数＝ 3、多阶段在产品，一个产品由多道工序生产： 公式：%100(⨯⨯⨯⨯∑和各生产阶段生产周期之产品单位计划工厂成本各生产阶段生产周期）系数各生产阶段在产品成本成本各生产阶段在产品单位在产品成本系数＝ 4、生产周期在产品成本系数产品单位计划工厂成本每日平均产量在产品资金定额＝产品⨯⨯⨯ 十四、产成品资金定额：1、产成品资金定额日数产品单位计划工厂成本每日平均产量产成品资金定额＝产品⨯⨯ 2、某种产品每日平均产量某种产品每批发运数量组织成批发运日数＝ Ⅱ、因素分析法：适用于品种繁多、用量较少、价格较低的原材料和辅助材料。

用上年度的经验数据。

）－加速流动资金周转（）计划年度生产增减（额）用额－不合理平均占用度流动资金实际平均占流动资金定额＝（上年%1%1⨯±⨯Ⅲ、比例计算法：辅助材料、燃料资金定额：辅助材料中品种繁多、用量较少、价格较低，可以按类别采用比例计算法核定资金定额。

即参照定期各类辅助材料的实际占用水平。

公式：%100⨯实际耗用额查定期某类辅助材料的实际平均占用额查定期某类辅助材料的耗用额的比率＝某类辅助材料占用额占 ）－加速流动资金周转（用额占耗用额的比率查定期某类辅助材料占料耗用额＝计划年度某类辅助材某类辅助材料资金定额%1⨯⨯ Ⅳ、余额计算法：适用于资金占用量比较管理的项目。

公式：额发生额－计划年度推销度期初余额＋计划年度流动资金定额＝计划年十五、最佳采购批量：使存货费用最低。

N 某种材料年度采购总量，P 为采购一次所需要的采购费用，M 为单位材料的储存保管费用，Q 为最佳采购批量，P Y 为一年的采购总费用，M Y 为一年的储存保管总费用，C Y 为一年的存货总费用。

公式：P Q N Y P ∙= ； M Q Y M ∙=2 ； M Q P Q N Y Y Y M P C ∙+∙=+=2则指导出：M NPQ 2=十六、固定资产折旧：因损耗而转移到产品上的价值。

1、平均年限法：折旧年限－预计净残值率）（原始价值＝折旧年限残余价值原始价值＋清理费用－固定资产年折旧额＝1⨯ 折旧年限－预计净残值率＝折旧年限原始价值残余价值原始价值＋清理费用－固定资产年折旧率＝1%100⨯⨯ 2、工作量法： 按照行程计算：预计总行驶里程－预计净残值率）（原始价值＝预计总行驶里程残余价值原始价值＋清理费用－每行驶里程折旧额＝1⨯ 按工作小时计算：预计总工作小时－预计净残值率）（原始价值＝预计总工作小时残余价值原始价值＋清理费用－每工作小时折旧额＝1⨯ 3、双倍余额递减法：%10022⨯⨯折旧年限年折旧率＝年限法的折旧率双倍余额折旧率＝平均4、年数总和法：月折旧率－预计净残值）＝（固定资产原始价值折旧率固定资产月折旧率＝年）（折旧年限＋折旧年限折旧年限－已使用年数固定资产年折旧率＝⨯÷÷⨯1221十七、额年新增利润额＋年折旧投资总额＝每年收回资金额投资总额投资回收期＝ 十八、如果投资额一样时，比较净现值，取大：现值－投资额的现值净现值＝未来报酬的总十九、如果投资额不一样时，比较现值指数，取大：投资额的现值未来报酬的总现值投资回收期＝ 二十、联营企业所得税率低于投资方企业时，则投资方税后分回利润应补交所得税： 公式：营企业所得税率）（投资方所得税率－联）－联营企业所得税税率（润联营投资分回的税后利应补交所得税款＝⨯1 二十一、债券投资收益率：%100⨯÷认购价格偿还年限认购价格）（到期收回的本利和－最终实际收益率＝二十二、普通股票投资收益：1、股利收益： ⑴不含优先股：普通股发行股数企业税后利润每股盈利＝ ⑵含优先股：普通股发行股数股息企业税后利润－优先股每股盈利＝ ⑶%100⨯上年每股盈利股盈利当年每股盈利－上年每每股盈利增长率＝ ⑷普通股发行股数股股息余公积金公益金－优先企业税后利润－计提盈每股股利收益＝ 2、资产增值收益：%1001⨯-⨯）每股面值实发股数企业净资产每股资本增值幅度＝（3、长期持有、股利固定增长的股票：0D 为当年每股股利，i D 为第i 年年末每股股利，K 为期望收益率，g 为股利固定增长率，n 折算股利期数，V 该普通股内在价值。

公式：∑=++=n t t tK g D V 10)1()1( ，当K ＞g ，且n →∞时，推导出公式：)()1(0g K g D V -+=4、短期持有、准备出售的股票价值：0D 为当年每股股利， K 为期望收益率，g 为股利固定增长率，n 折算股利期数，V 该普通股价值，P 为n 期后卖出的价格。

公式：t n t t t K P K g D V )1()1()1(10++++=∑=二十三、预测分析活动可能取得的经济效果进行预测：预测分析活动的费用预测年产量－功能成本进后的产品成本）改进前的产品成本－改预测全年净节约额＝（⨯ %100⨯改进前的产品成本进后的产品成本改进前的产品成本－改预测成本降低率＝ 二十四、多种产品的可比产品成本降低率：%100⨯⨯⨯∑∑计划产量）本成本（上年预计平均单位成计划产量本）单位成本－计划单位成（某产品上年预计平均率＝可比产品成本计划降低 %100⨯⨯⨯∑∑实际产量）本成本（上年预计平均单位成计划产量本）单位成本－实际单位成（某产品上年预计平均率＝可比产品成本实际降低 二十五、百元产值成本： %100⨯总产值总成本产值成本率＝ 100⨯总产值总成本＝每百元产值花费的成本二十六、销售收入的预测：1、本量利分析法（根据销售成本、销售量、利润，三者的关系进行分析）：）－单位变动成本如为价外税则不减税金单位售价－单位税金（固定成本总额保本点销售量＝ 本－税率）－单位变动成（单位售价固定成本总额保本点销售量＝1⨯ 单位售价单位产品变动成本－税率－固定成本总额保本点销售收入＝1 2、用本量利分析法预测利润：⑴成本总额单位变动成本）－固定单位销售税金（单位销售价格售数量产品销售利润＝产品销--⨯ ⑵单位变动成本单位销售税金售价格单位边际利润＝单位销-- ⑶多种产品的销售利润计算：边际利润率＝边际利润/单位销售价格加权平均边际利润率是由边际利润率和产品在总销售额中所占比重公式：固定成本总额际利润率各种产品的加权平均边售收入产品销售利润＝预测销-⨯ 二十七、企业偿债能力的预测：1、流动比率：说明企业每一元流动负责有多少流动资产可以作为支付的保证。