海正药业2020年三季度经营风险报告
海正药业2020年上半年财务风险分析详细报告
海正药业2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为284,605.63万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为765,129.21万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为573,466.73万元，2020年上半年已有长期带息负债为138,810.03万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为858,072.36万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为136,321.6万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是219,998.1万元，实际已经取得的短期带息负债为765,129.21万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为220,074.92万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为261,913.17万元，在5年之内偿还的贷款总规模为345,589.67万元，当前实际的带息负债合计为903,939.25万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为381,406.32万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营5.84个分析期之后可被盈利填补。
企业负债水平较高，且经
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海南海药2020年三季度经营成果报告
海南海药2020年三季度经营成果报告
一、实现利润分析
1、利润总额
2020年三季度利润总额为负8,024.14万元，与2019年三季度的
5,954.63万元相比，2020年三季度出现较大幅度亏损，亏损8,024.14万元。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
2、营业利润
2020年三季度营业利润为负8,016.82万元，与2019年三季度的
6,040.97万元相比，2020年三季度出现较大幅度亏损，亏损8,016.82万元。
以下项目的变动使营业利润增加：投资收益增加881.58万元，资产减值损失增加1,805.23万元，管理费用减少380.1万元，营业税金及附加减少241.93万元，共计增加3,308.83万元；以下项目的变动使营业利润减少：公允价值变动收益减少14,646.5万元，财务费用增加1,228.66万元，销售费用增加3,108.71万元，营业成本增加5,830.17万元，共计减少24,814.04万元。
各项科目变化引起营业利润减少14,057.79万元。
3、投资收益
2019年三季度投资收益亏损718.62万元，2020年三季度扭亏为盈，盈利162.95万元。
4、营业外利润
2020年三季度营业外利润为负7.32万元，与2019年三季度负86.34万元相比亏损有较大幅度减少，下降91.52%。
5、经营业务的盈利能力。
600267海正药业2023年三季度现金流量报告
海正药业2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为362,322.72万元，与2022年三季度的472,219.26万元相比有较大幅度下降，下降23.27%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为290,677.84万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的80.23%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加57,932.51万元。
企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的16.31%。
但企业增加的负债所取得的现金，仍然不能满足偿还债务的资金需求。
二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为340,121.03万元，与2022年三季度的479,145.03万元相比有较大幅度下降，下降29.02%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的42.24%。
三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有所减少，经营活动现金流入的稳定性下降。
2023年三季度，工资性支出有所减少，企业现金流出的刚性有所下降。
2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；处置子公司及其他经营单位收到的现金净额。
现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。
四、现金流动的协调性评价2023年三季度海正药业投资活动需要资金1,662.56万元；经营活动创造资金57,932.51万元。
投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。
2023年三季度海正药业筹资活动需要净支付资金34,068.27万元，也被经营活动所创造的资金满足。
总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。
海正药业2020年三季度财务分析结论报告
海正药业2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为21,186.83万元，与2019年三季度的128,883.93万元相比有较大幅度下降，下降83.56%。
利润总额主要来自于营业外收入,盈利基础并不牢靠。
在营业收入增长的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。
二、成本费用分析2020年三季度营业成本为168,041.84万元，与2019年三季度的150,470.57万元相比有较大增长，增长11.68%。
2020年三季度销售费用为70,609.27万元，与2019年三季度的79,107.54万元相比有较大幅度下降，下降10.74%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。
2020年三季度管理费用为25,294.7万元，与2019年三季度的23,855.64万元相比有较大增长，增长6.03%。
2020年三季度管理费用占营业收入的比例为8.92%，与2019年三季度的9.02%相比变化不大。
企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。
2020年三季度财务费用为9,707.35万元，与2019年三季度的14,312.62万元相比有较大幅度下降，下降32.18%。
三、资产结构分析2020年三季度企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。
2020年三季度应收账款占营业收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
600267海正药业2023年三季度经营风险报告
海正药业2023年三季度经营风险报告一、经营风险分析1、经营风险海正药业2023年三季度盈亏平衡点的营业收入为216,066.37万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为18.18%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过48,012.86万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。
2、财务风险从资本结构和资金成本来看，海正药业2023年三季度的带息负债为587,460.88万元，企业的财务风险系数为0.99。
从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
经营风险指标表二、经营协调性分析1、投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供2,905.94万元的营运资本，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表(万元)所有者权益747,779.75 -8.36 799,438.21 6.91 885,319.03 10.74 非流动负债386,649.83 53.81 333,518.57 -13.74 270,989.38 -18.75 固定资产796,289.72 0.26 769,327.99 -3.39 739,473.18 -3.88 长期投资140,997.78 12.02 149,995.95 6.38 142,742.82 -4.842、营运资本变化情况2023年三季度营运资本为2,905.94万元，与2022年三季度的-107,898.31万元相比增长了102.69%。
3、经营协调性及现金支付能力从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供102,431.84万元的流动资金。
但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证，经营活动是不协调的。
国海证券2020年三季度经营风险报告
国海证券2020年三季度经营风险报告
一、经营风险分析
1、经营风险
国海证券2020年三季度盈亏平衡点的营业收入为54,548.78万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为54.49%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过65,315.63万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。
2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，国海证券2020年三季度的带息负债为737,784.82万元，企业的财务风险系数为1.38。
经营风险指标表
二、经营协调性分析
1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在0万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。
营运资本增减变化表(万元)
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海正药业债务情况分析
海正药业债务情况分析一、海正药业的债务构成根据海正药业2020年年报中的财务数据，公司债务总额为62.31亿元。
其中，短期借款占债务总额的比重最大，达到了38.54亿元，占比超过了60%。
此外，公司还有长期借款14.98亿元、应付债券3.06亿元、应付票据3.58亿元，债务结构呈现出短期占比高、中长期占比相对较低的特点。
1. 短期借款偿债能力分析短期借款是海正药业当前债务中最主要的组成部分，公司需要具备足够的偿债能力来保证及时还款以避免资金链断裂。
根据公开数据显示，海正药业截至2020年底，偿债能力指标表现良好。
公司的流动比率为1.68，快速比率为1.04，均高于1，说明海正药业有足够的流动资产来偿还当前的短期债务。
与短期借款相比，海正药业的中长期借款相对较少。
但是，这些债务的还款期限较长，需要公司在未来较长时间内拥有足够的现金流来偿还。
一方面，可以通过分析公司的债务偿还能力指标来评估海正药业未来的偿债能力。
截至2020年底，公司的负债率为61.93%，利息保障倍数为18.92倍，表明公司的经营情况依然较为健康。
另一方面，由于海正药业所处的行业竞争激烈，市场环境变化快速，因此公司需要不断改进和创新，提高自身盈利能力，以保证未来偿债能力。
三、海正药业的财务风险评估目前，全球疫情的影响正在不断加剧，并且中美贸易摩擦等影响也存在不确定性。
对于海正药业而言，这些因素可能会对公司的生产运营和市场销售造成一定的影响，从而增加财务风险。
另外，公司产业的特殊性也会存在一定的市场风险，如新药研发的成功率较低、药物审批周期过长等。
综上所述，海正药业需要及时关注市场动态和行业变化，提高资金利用效率和企业盈利能力，以减少财务风险。
结论总体来看，海正药业的债务构成以短期借款为主，并且公司的偿债能力指标表现良好，说明海正药业短期内不会存在明显的偿债风险。
不过，由于公司所处的行业受特殊性影响较大，因此公司需要保持警惕，并加强自身能力提升，以应对未来可能存在的市场波动风险。
海正药业债务情况分析
海正药业债务情况分析
海正药业是一家中国领先的医药制造和销售企业，拥有多个医药子公司，主要从事医药制剂、原药原料、中间体、医药制品及化学药品的研发、生产和销售。
随着公司的不断发展壮大，其债务情况也受到了广泛关注。
从海正药业的资产负债表可以看出，公司的总资产在近几年持续增长，从2018年的174.48亿元增长到2020年的196.02亿元，但相应地，公司的负债也在不断增加，从2018年的105.24亿元增长到2020年的126.95亿元。
这说明海正药业的债务规模在快速扩大。
海正药业的短期债务占比较高。
根据公司的财务报表数据显示，在2020年，海正药业的应付票据及应付账款合计达到了84.01亿元，占总负债的66.13%。
这意味着，公司需要在短时间内偿还大量的债务，对公司的流动性产生了一定的压力。
海正药业的债务结构相对复杂。
根据公司的公告，公司的债务主要包括银行借款、公司债券和商业性抵押债权等多种形式。
不同类型的债务有不同的还款期限和利率，公司需要在合适的时机偿还债务，以避免可能带来的风险。
海正药业的债务还存在一定的风险。
2019年，公司公告称，其部分债务被列为了非主流债务，包括信托贷款等。
在2020年公司的年报中，也提到了公司存在经营困难、面临偿债压力等问题。
这些问题都可能对公司的债务情况产生负面影响。
海正药业的债务情况相对较为复杂，公司面临着较高的短期债务占比和债务风险。
为了应对这些挑战，公司需要谨慎进行财务规划，合理安排债务结构，加强流动性管理，以确保公司的可持续发展。
公司还应加强内部控制，提高经营效益，增强企业自身实力，为还债创造更有利的条件。
600267海正药业2023年三季度行业比较分析报告
海正药业2023年三季度行业比较分析报告一、总评价得分45分，结论较差二、详细报告（一）盈利能力状况得分44分，结论较差海正药业2023年三季度净资产收益率(%)为1.88%，低于行业较差值3.8%，高于行业极差值-7.1%。
总资产报酬率(%)为2.84%，低于行业平均值6.2%，高于行业较差值2.8%。
销售(营业)利润率(%)为2.98%，低于行业平均值11.0%，高于行业较差值-0.2%。
成本费用利润率(%)为3.03%，低于行业较差值5.2%，高于行业极差值-0.2%。
资本收益率(%)为13.84%，高于行业平均值6.9%，低于行业良好值15.1%。
盈利能力状况（二）营运能力状况得分60分，结论一般海正药业2023年三季度总资产周转率(次)为0.58次，低于行业较差值0.7次，高于行业极差值0.4次。
应收账款周转率(次)为4.08次，低于行业平均值5.8次，高于行业较差值3.8次。
流动资产周转率(次)为1.62次，高于行业平均值1.6次，低于行业良好值2.2次。
资产现金回收率(%)为12.77%，高于行业优秀值12.3%。
存货周转率(次)为3.44次，高于行业平均值3.1次，低于行业良好值5.0次。
营运能力状况（三）偿债能力状况得分42分，结论较差海正药业2023年三季度资产负债率(%)为51.21%，优于行业良好值53.6%，劣于行业最优值48.6%。
已获利息倍数为2.48，低于行业极差值3.0。
速动比率(%)为71.95%，低于行业平均值83.4%，高于行业较差值61.7%。
现金流动负债比率(%)为8.8%，高于行业平均值6.3%，低于行业良好值16.6%。
带息负债比率(%)为63.21%，劣于行业极差值54.6%。
偿债能力状况（四）发展能力状况得分34分，结论较差海正药业2023年三季度销售(营业)增长率(%)为-12.18%，低于行业极差值-10.9%。
资本保值增值率(%)为110.74%，高于行业平均值109.5%，低于行业良好值115.1%。
海正药业2020年管理水平报告
100.00 2,146,556.3 5
27.86 768,430.68
9.22 196,279.45
8.67 176,416
6.74 168,998.27
100.00 2,085,977.2 2
35.80 734,786.52
9.14 256,483.99
8.22 205,909.07
7.87 163,218.29
100.00 1,107,178.4 2
58.22 631,450.46
0.97 9,166.25
24.67 288,912.97
7.16 93,792.68
3.99 51,313.1
-
0
100.00 1,135,439.5 7
57.03 644,102.97
0.83 7,422.84
26.09 252,230.83
-6.88
29,493.07
205,909.07
39.76 27,786.74 5,304.39
-96.89 3,624.73
3,176
-2.82
-4.38
30.67 -
16.72 23.59 707.77
内部资料，妥善保管
第 5 页 共 11 页
交易性金融资产
0
0
-
35.76
35.76
-
非流动资产
24.35 8.79
内部资料，妥善保管
第 1 页 共 11 页
财务费用 研发费用
40,661.74 0
4.20 -
51,313.1 0
4.77 41,250.32
-
0
3.98 -
2、总成本变化情况及原因分析
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一、经营风险分析 1、经营风险
海正药业2020年三季度盈亏平衡点的营业收入为265,932.49万元，表 示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企 业会亏损。营业安全水平为6.22%，表示企业当期经营业务收入下降只要 不超过17,623.44万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承 受销售下降打击的能力较低，经营风险较大。
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5、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务需要7,750.24万元的营运 资金，而企业长期性投资活动也存在302,163.76万元的资金缺口，企业经 营活动和投资活动均存在资金缺口，这两部分缺口都通过短期借款来解决， 致使企业经营资金紧张，日常支付困难，当期现金支付能力为负309,914.01 万元。
项目名称 存货
经营性资产增减变化表(万元)
2018年三季度
2019年三季度
数值
增长率(%) -
数值
增长率(%) 8.88
2020年三季度 数值 增长率(%)
7.53
内部资料，妥善保管
第2页 共5页
应收账款 其他应收款 预付账款 其他经营性资产
合计
206,161.37
153,577.41 0
20,598.01 46,226.52
8.75 -7.64
2、营运资本变化情况 2020年三季度营运资本为负302,163.76万元，与2019年三季度负 196,221.74万元相比，长期性资金缺口有较大幅度的增加。
3、经营协调性及现金支付能力 从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要 企业提供7,750.24万元的流动资金。
6、整体协调情况 从两期情况来看，企业经营活动需要资金7,750.24万元，而企业的投
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资活动也需要资金302,163.76万元，经营活动和投资活动均出现资金缺口， 二者均依赖短期借款及应付票据资金，经营活动资金严重紧张，经营业务 不能协调开展。
内700,639.36 38,621.93
-196,221.7 4
881,329.04
456,540.15
730,349.54
136,271.97
-302,163.7 6
11.87 816,005.11
-13.77 251,378.87
4.24 794,230.35
252.84 125,863.16
-7.41 -44.94
276,230.64
0.3 7.16
-0.04 1.72
0.71
1.97
2020年三季度 265,932.49 0.06 4.1 1.39
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在302,163.76万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。
11.03
320,219.04
514,683.64
60.73 538,042.83
4.54
4、营运资金需求的变化
2020年三季度营运资金需求为7,750.24万元，与2019年三季度的 198,578.82万元相比有较大幅度下降，下降96.1%。在营运资金需求降低 的情况下实现了营业收入的增长，表明企业经营业务健康开展，效率提高。
426,563.31
224,466.71
217,124.17
-
0
- 28,942.43
242,729.15
713,262.46
241,364.94
41.38 182,140.23
-
0
40.51 30,132.62
425.09 92,155.28
67.21 545,793.07
-16.11 -
4.11 -62.03
2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，海正药业2020年三季度的带息负债为 838,809.15万元，实际借款利率水平为1.16%，企业的财务风险系数为 1.39。
项目名称 盈亏平衡点的营业收入 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数
经营风险指标表
2018年三季度
2019年三季度
174,047.08
项目名称 营运资本
营运资本增减变化表(万元)
2018年三季度 数值 增长率(%)
2019年三季度 数值 增长率(%)
-
15.25
2020年三季度 数值 增长率(%)
-53.99
内部资料，妥善保管
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所有者权益 非流动负债 固定资产 长期投资
-231,534.9 7
787,810.49
529,457.22
136,099.57
-
0
- 28,994.36
- 23,120.22
-
0
- 12,246.6
141,055.78
-
0
32.56
0
39.29 30,990.6
-
0
-29.79 17,108.68
3.64
-100 34.04
39.7
264,304.22
314,222.89
18.89 348,887.77
-23.48
项目名称
应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债
合计
经营性负债增减变化表(万元)
2018年三季度 数值 增长率(%)
2019年三季度 数值 增长率(%)
2020年三季度 数值 增长率(%)
0
0 21,872.14 16,599.04
0 17,443.65