海正药业2020年三季度经营风险报告

项目名称 营运资本
营运资本增减变化表(万元)
2018年三季度 数值 增长率(%)
2019年三季度 数值 增长率(%)
-
15.25
2020年三季度 数值 增长率(%)
-53.99
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所有者权益 非流动负债 固定资产 长期投资
-231,534.9 7
787,810.49
529,457.22
136,099.57
-
0
- 28,994.36
- 23,120.22
-
0
- 12,246.6
141,055.78
-
0
32.56
0
39.29 30,990.6
-
0
-29.79 17,108.68
3.64
-100 34.04
39.7
264,304.22
314,222.89
18.89 348,887.77
426,563.31
224,466.71
217,124.17
-
0
- 28,942.43
242,7Βιβλιοθήκη Baidu9.15
713,262.46
241,364.94
41.38 182,140.23
-
0
40.51 30,132.62
425.09 92,155.28
67.21 545,793.07
-16.11 -
4.11 -62.03
-23.48
项目名称
应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债
合计
经营性负债增减变化表(万元)
2018年三季度 数值 增长率(%)
2019年三季度 数值 增长率(%)
2020年三季度 数值 增长率(%)
0
0 21,872.14 16,599.04
0 17,443.65
11.03
320,219.04
514,683.64
60.73 538,042.83
4.54
4、营运资金需求的变化
2020年三季度营运资金需求为7,750.24万元，与2019年三季度的 198,578.82万元相比有较大幅度下降，下降96.1%。在营运资金需求降低 的情况下实现了营业收入的增长，表明企业经营业务健康开展，效率提高。
700,639.36 38,621.93
-196,221.7 4
881,329.04
456,540.15
730,349.54
136,271.97
-302,163.7 6
11.87 816,005.11
-13.77 251,378.87
4.24 794,230.35
252.84 125,863.16
-7.41 -44.94
6、整体协调情况 从两期情况来看，企业经营活动需要资金7,750.24万元，而企业的投
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资活动也需要资金302,163.76万元，经营活动和投资活动均出现资金缺口， 二者均依赖短期借款及应付票据资金，经营活动资金严重紧张，经营业务 不能协调开展。
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海正药业2020年三季度经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险
海正药业2020年三季度盈亏平衡点的营业收入为265,932.49万元，表 示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企 业会亏损。营业安全水平为6.22%，表示企业当期经营业务收入下降只要 不超过17,623.44万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承 受销售下降打击的能力较低，经营风险较大。
项目名称 存货
经营性资产增减变化表(万元)
2018年三季度
2019年三季度
数值
增长率(%) -
数值
增长率(%) 8.88
2020年三季度 数值 增长率(%)
7.53
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应收账款 其他应收款 预付账款 其他经营性资产
合计
206,161.37
153,577.41 0
20,598.01 46,226.52
8.75 -7.64
2、营运资本变化情况 2020年三季度营运资本为负302,163.76万元，与2019年三季度负 196,221.74万元相比，长期性资金缺口有较大幅度的增加。
3、经营协调性及现金支付能力 从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要 企业提供7,750.24万元的流动资金。
276,230.64
0.3 7.16
-0.04 1.72
0.71
1.97
2020年三季度 265,932.49 0.06 4.1 1.39
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在302,163.76万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。
2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，海正药业2020年三季度的带息负债为 838,809.15万元，实际借款利率水平为1.16%，企业的财务风险系数为 1.39。
项目名称 盈亏平衡点的营业收入 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数
经营风险指标表
2018年三季度
2019年三季度
174,047.08
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5、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务需要7,750.24万元的营运 资金，而企业长期性投资活动也存在302,163.76万元的资金缺口，企业经 营活动和投资活动均存在资金缺口，这两部分缺口都通过短期借款来解决， 致使企业经营资金紧张，日常支付困难，当期现金支付能力为负309,914.01 万元。