汽车行业资产负债表(学生)-杜邦分析
金杯汽车财务分析(杜邦分析)
金杯汽车股份有限公司杜邦财务分析姓名：尼宁学校：东南大学学院：经济管理学院专业：2010年MBA班级：3班注：本分析报告涉及的图表金额单位均为人民币元一、杜邦分析金杯汽车股份有限公司2007年、2008年、2009年的树形杜邦分析方式列示如下：以下为金杯汽车2007年、2008年、2009年的基础财务数据及分析：上述公式说明：净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×财务杠杆（即权益乘数）=总资产收益率×财务杠杆其中：主营业务净利率=净利润÷主营业务收入净额总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额财务杠杆=资产总额÷所有者权益总额=1÷（1-资产负债率）1、分析净资产收益率的变化净资产收益率=财务杠杆*总资产收益率2009年-248.26%=3278.69%*-7.57%2008年-39.22%=764.38%*-5.13%2007年 13.22%=571.58%*2.31%净资产收益率由财务杠杆、总资产收益率两部分共同作用决定，呈现同比变化。
从上述计算可看出，公司三年的净资产收益率呈现大幅下降趋势，2009年较2008年下降533.01%，2008年较2007年下降396.6%。
造成净资产收益率连年下降的原因分析如下：财务杠杆反映了企业利用负债经营的情况，资产负债率越大，财务杠杆越大，从数据中可看出企业财务杠杆不断递增，反映了该公司不断扩大负债比例的结果。
2009年较2008年财务杠杆的增长比例为328.93%，2008年较2007年财务杠杆的增长比例为33.73%。
财务杠杆并不是越大越好，企业应综合考虑效益与风险的均衡，该比例过小，企业利用负债获利能力不足，降低了所有者的收益率；该比例过大，则企业出现偿债危机的比例增大，有可能引发财务危机。
2010年1～5月，汽车全行业财务杠杆平均值为227.58%，该企业财务风险过大。
丰田杜邦财务分析报告(3篇)
第1篇一、引言丰田杜邦，作为全球知名的汽车制造商，自成立以来一直以其卓越的品质、创新的技术和高效的管理在全球汽车市场中占据重要地位。
本报告将对丰田杜邦的财务状况进行深入分析，旨在评估其财务健康状况、盈利能力、运营效率和财务风险。
二、财务状况分析1. 资产负债表分析丰田杜邦的资产负债表显示了其资产、负债和股东权益的构成。
以下是对其资产负债表的关键分析：资产结构：丰田杜邦的资产主要包括流动资产、非流动资产和无形资产。
流动资产包括现金、应收账款和存货，反映了公司的短期偿债能力。
非流动资产包括固定资产、投资和商誉，反映了公司的长期发展潜力。
无形资产包括专利、商标和土地使用权，反映了公司的品牌价值和市场竞争力。
负债结构：丰田杜邦的负债主要包括流动负债和非流动负债。
流动负债包括短期借款、应付账款和应交税费，反映了公司的短期偿债压力。
非流动负债包括长期借款和长期应付款，反映了公司的长期财务负担。
股东权益：丰田杜邦的股东权益反映了公司为股东创造的财富。
股东权益的增加通常来源于公司的盈利和股东投资。
2. 盈利能力分析盈利能力是衡量公司财务状况的重要指标。
以下是对丰田杜邦盈利能力的分析：营业收入：丰田杜邦的营业收入持续增长，反映了其在全球汽车市场的领先地位。
毛利率：丰田杜邦的毛利率保持在较高水平，表明其产品具有较高的附加值和较强的市场竞争力。
净利率：丰田杜邦的净利率也保持在较高水平，表明其具有较强的盈利能力和成本控制能力。
3. 运营效率分析运营效率是衡量公司经营状况的重要指标。
以下是对丰田杜邦运营效率的分析：资产周转率：丰田杜邦的资产周转率较高，表明其资产利用效率较高。
存货周转率：丰田杜邦的存货周转率较高，表明其存货管理较为高效。
应收账款周转率：丰田杜邦的应收账款周转率较高，表明其信用政策较为严格。
三、财务风险分析财务风险是公司在经营过程中可能面临的各种风险。
以下是对丰田杜邦财务风险的分析：市场风险：汽车行业竞争激烈，丰田杜邦可能面临市场需求下降、产品价格下跌等风险。
基于杜邦分析法的财务分析以比亚迪汽车公司为例
基于杜邦分析法的财务分析以比亚迪汽车公司为例一、本文概述本文旨在通过运用杜邦分析法，对比亚迪汽车公司的财务状况进行深入剖析。
杜邦分析法作为一种经典的企业财务分析工具，通过层层分解企业的净资产收益率（ROE），揭示出企业盈利能力、运营效率和财务杠杆之间的内在联系。
通过这种方法，我们可以更加全面地理解比亚迪汽车公司的财务状况，以及其在汽车行业中的竞争优势和潜在风险。
比亚迪汽车公司作为国内新能源汽车领域的领军企业，其财务状况一直备受关注。
本文将从盈利能力、资产运营效率和财务杠杆三个方面，对比亚迪汽车公司的财务状况进行详细分析。
通过对比亚迪汽车公司近年来的相关财务数据，结合行业发展趋势和市场环境，评估其财务状况的稳健性和可持续性。
在盈利能力方面，本文将重点关注比亚迪汽车公司的销售净利率、总资产收益率等指标，分析其在成本控制、产品定价以及市场份额等方面的表现。
在资产运营效率方面，本文将通过分析比亚迪汽车公司的总资产周转率、存货周转率等指标，评估其在资产管理、运营效率以及风险控制等方面的能力。
在财务杠杆方面，本文将研究比亚迪汽车公司的权益乘数、资产负债率等指标，探讨其在债务结构、偿债能力以及资本结构优化等方面的策略。
通过本文的分析，旨在为投资者、债权人、企业管理者等利益相关者提供有关比亚迪汽车公司财务状况的全面、客观的信息，为其决策提供参考依据。
本文也期望通过对比亚迪汽车公司的财务分析，为其他企业在财务管理和战略规划方面提供有益的借鉴和启示。
二、比亚迪汽车公司财务状况概览比亚迪汽车公司，作为国内领先的电动汽车制造商，其财务状况一直是业界关注的焦点。
近年来，随着国家对新能源汽车政策的扶持以及消费者对环保出行方式的日益关注，比亚迪汽车公司的财务状况呈现出稳健的增长态势。
从资产规模来看，比亚迪汽车公司的总资产持续增长，这主要得益于公司不断扩大的生产规模和市场占有率。
同时，公司的负债规模也在合理范围内，显示出公司在稳健经营的同时，也在积极寻求外部融资以支持其未来的发展。
汽车行业杜邦财务分析研究
引言汽车行业是我国国民经济的一个支柱产业。
但近年来，随着国内汽车市场趋于饱满，汽车行业的下行压力增大。
而且随着环境污染问题加重，人们对环保也越来越关注，新能源汽车进一步进入了大众的视野。
财务分析是采用一系类专门的方法，以会计核算和报表资料以及其他相关资料为基础，对企业的各种经营活动及相关能力进行分析。
杜邦分析法是财务分析的方法之一，它是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业财务状况的方法。
郭义伟(2022)认为通过杜邦分析体系的公式能够快速找到企业的优势和劣势, 这样就能够找出股东投资回报率低的原因, 然后对症下药[1] 。
王恺丽(2022)认为杜邦分析法包含多种财务分析手段包括数据比率，数据对照，综合性比较强，能够对财务报表中的各个数据精准的进行分析，对于权利净利率的评估分析比较综合[2] 。
杜邦分析法不同于以往的分析方法，它将各个财务指标结合到一起，建立了数据之间的联系，使相关的财务指标共同构成一个完整的财务评价体系，避免了单一财务比率分析的片面性。
比亚迪公司是新能源汽车的龙头企业，近4 年来营业收入向来呈上升趋势，是新能源汽车行业的代表企业，但其营业利润呈下降趋势。
因此，本文以比亚迪公司2022 年—2022 年的财务报表为依据，运用杜邦分析法，找出其在发展中的问题，提出相应解决方法，并发现其优势，为其他企业所借鉴。
一、财务分析的相关理论(一)财务分析的含义财务分析是财务管理的方法之一，它以财务报表以及其它有关财务资料为基础，采用一系列专门的方法，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行分析和评价的一种方法。
(二)杜邦分析法概述1919 年，美国杜邦公司提出并运用了一种新的财务分析的方法，即杜邦分析法。
杜邦分析法将企业的财务状况看做一个整体，认为这些财务指标之间都是相互影响、相互作用的。
杜邦分析法是一种从下到上分析财务指标的方法，从基础指标销售净利率、总资产周转率逐步推算出核心指标净资产收益率，像这样层层分解，直接、明了的将各个财务指标的关系反映出来，从而找到对企业财务状况的影响因素。
杜邦分析法在汽车企业财务分析中的应 用与改进——以长安汽车为例
杜邦分析法是运用财务指标之间分解的关系来分析的，其分析思路与方法如下：
净资产收益率=资产净利率*权益乘数。[3]净资产收益率是旧的杜邦分析体系的核心指标，在财务管理上被称为综合性最强的财务分析指标。这个指标反映的是企业所有者投入的资金所能获得多少收益的指标，指标值越大对企业越有利，也说明企业各项能力比较强，经营状况良好。该指标可以层层分解，分解为资产净利率和权益乘数，资产净利率向下可以分解为销售净利率和总资产周转率，销售净利率和总资产周转率还可以向下分解，最后把这些指标联系起来，组成一个完整的系统，这样能对企业的经营情况有一个大体且客观的评价。
最后，选取在汽车行业中具有代表性的长安汽车作为本文的研究对象，旨在通过分析长安汽车的各项指标，在对各项指标进行分解的过程中找到企业存在的一些问题，然后对企业的财务状况有一个大体的认识和评价。并且在之后的杜邦分析法下，对长安汽车进行更加全面的财务分析与评价，以帮助汽车企业制定更加准确的战略和决策，整顿和改善企业目前存在的问题，从而缓解当前汽车行业不景气的状态。
（三）杜邦分析结构图
图1-1 杜邦分析结构图
杜邦分析结构图如图1-1所示，通过对净资产收益率的分解，把净资产收益率分解为资产净利率和权益乘数，[7]其中资产净利率可以分解为销售净利率与资产周转率的乘积。透过销售净利率可以得出，如果营业收入不变，增加销售净利率可以增加企业的净利润。因此，企业应该把重点放在提高收入与降低成本上。[8]而透过权益乘数可以得出，如果企业的总资产不变，企业可以通过适当调整资本结构，减少所有者权益在总资产中所占的比重，从而提高权益乘数。通过这样的分解过程，能够把指标进行一一简化，使计算的难度大大下降，并且可以使一个个指标相互联系起来，形成一个完整的分析系统，让我们能够对汽车企业的财务状况有更加全面的分析。
汽车净资产报酬率的杜邦分析
汽车净资产报酬率的杜邦分析一、背景介绍汽车行业作为一个重要的经济支柱产业，与经济发展密切相关。
净资产报酬率（Return on Equity，ROE）是衡量公司盈利能力的重要指标之一，对于投资者和分析师来说具有重要的参考价值。
杜邦分析是一种常用的财务分析方法，通过分解净资产报酬率的各个组成部分，有助于理解和解释净资产报酬率的变化。
本文将以汽车行业为例，通过杜邦分析来探讨汽车净资产报酬率的影响因素。
二、杜邦分析的原理杜邦分析将净资产报酬率分解为三个主要的指标：资产周转率（Asset Turnover）、权益乘数（Equity Multiplier）和净利润率（Net Profit Margin）。
具体计算公式如下：净资产报酬率（ROE） = 资产周转率 × 权益乘数 × 净利润率其中，资产周转率反映了公司运营效率的好坏，权益乘数反映了公司财务杠杆的使用情况，净利润率反映了公司利润水平的高低。
三、汽车行业的杜邦分析1. 资产周转率资产周转率是衡量公司运营效率的指标，它表示每一单位的资产创造了多少销售收入。
资产周转率的公式为：资产周转率 = 营业收入 / 总资产汽车行业在资产周转率方面的表现受到多种因素的影响，包括供应链管理、生产效率、市场渗透率等。
通过提高供应链管理和生产效率，以及扩大市场份额，汽车行业可以提高资产周转率，从而有效提升净资产报酬率。
2. 权益乘数权益乘数是衡量公司财务杠杆的指标，它反映了公司通过借债和利用股东权益进行投资的能力。
权益乘数的公式为：权益乘数 = 总资产 / 净资产汽车行业中，公司通过借债融资来扩大规模和进行重大投资是常见的做法。
增加债务比例可以提高权益乘数，进而影响净资产报酬率。
但需要注意的是，合理控制债务水平对于公司财务风险的管理至关重要。
3. 净利润率净利润率是衡量公司利润水平的指标，它表示每一单位的销售收入实现了多少净利润。
净利润率的公式为：净利润率 = 净利润 / 营业收入汽车行业中，净利润率受到多种因素的影响，包括销售价格、成本控制、市场竞争等。
上汽集团杜邦分析
3、坚持企业的品牌和规模优势，继续加强品牌战略，不断创新。
4、增强企业的财务能力和盈利能力，保持行业的领先水平
（1）促进应收账款的周转，减少赊销，增强资本的运营和固定资产的管 理。
（2）加快整合企业的旗下的子公司，加强对子公司的管理，注重营业收入 的增长方式
总之杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益 率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的 相互关联关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和 是否最大化股东投资回报的路线图。
1、企业要调整资本结构，在保证权益资本的安全性下积极的利用财务杠 杆，而不能盲目增加企业的财务风险
净利率 15
10
5
0
3年平均 16A
17A
18A
上汽集团 行业平均 行业中值
从企业绩效评价的角度来看，杜邦分析法只包括财务方面的信息，不 能全面反映企业的实力，有很大的局限性，在实际运用中需要加以注 意，必须结合企业的其他信息加以分析。主要表现在：
1、对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短期行 为，忽略企业长期的价值创造。
（3）降低企业的经营成本，预防减值损失对企业的利润的巨大影响。
5、确保主营收入的稳步增加，研发更多的产品以适应市场的不同需求，扩 大市场占有量。努力调整旗下的子公司，对收购的资产加强管理，谨慎作出 投资决策，增强股东信心。同时充分利用好国家政策的优势，借助世博的契 机，努力扩大自身影响，逐步走向海外市场
2018年资产收益率为15.67%，是由于总资产净利率的降 低造成的，而总资产净利率的降低是由于销售净利率和资产 周转率的降低造成的，销售净利率的降低是同样由于当年净 利润的增长速度小于营业收入的增长速度形成的。
论杜邦分析法在汽车行业中的应用
本文研究具有一定的实践意义。近几年，由于国内汽车制造业核心技术的缺乏，自主创新能力的欠缺，外国汽车工业的竞争带来了前所未有的的挑战，导致我国的汽车制造业发展很不平衡，盈利能力增速也不断下滑。为了研究出我国汽车工业盈利能力的影响因素和经营管理中存在的重大问题，本文以东风汽车为研究对象，运用杜邦财务分析模型对其盈利状况进行深入的研究，将其逐级分解为多想财务比率乘积，了解了东风汽车财务状况的全貌和各项财务分析指标之间的关系，深入地分析东风汽车的经营业绩，为东风汽车提供有效、合理的决策建议，努力提高其盈利能力和偿债能力、优化财务结构和经营结构。同时，给我国汽车制造业提升盈利水平提出合理的参考性意见。
美国亚力克斯·凯恩、滋维·博迪和艾伦·J·马库斯在《投资学精要》[2]一书中对传统的杜邦模型进行了创新和改良，主要是在传统的杜邦模型上添加了了利息费用、税收费用两个方面，进而发展成为的一种新的财务体系，被称作五因素杜邦体系。本文通过进一步对五因素杜邦模型拆解可以展现出：净资产收益率=（1-税收负担率）×（1-利息负担率）×销售报酬率×资产周转率×权益乘数。而且，税收负担率等于指所得税款除以税前利润，利息负担率是指利息额与息税前利润的比率。这一体系的所得税额对于净资产收益率来说是靠税收负担率这个单一的方面来直观的体现，而且能够全面分析财务费用这个参考标准。财务费用指标与资产结构的合理性有着直接的联系，资产结构的合理性是指企业在有限的资金量下能够实现企业价值最大化而资金成本最小化。所以，作为理财者，必须对资产结构进行优化研究，以降低财务费用和风险，达到实现企业利润的目的。
【一汽轿车】增长能力分析、杜邦体系分析
1、资产增长率的变动分析
资产增长率变动分析表单位：亿元
项目
2010 年
2011 年
差异
本年度资产增加额
3.21
-1.39
-4.6
资产期初余额
14.46
17.67
3.21
资产增长率（%）
22.22
-7.87
-30.09
分析：由上表得出，一汽轿车在2010年资产增长率为正的，说明在2010年企业增加了资产规模，资产增长率22.22%说明增加的资产占 总资产的比率蛮大的，说明资产规模增加的幅度很大。2011年，一
收入增耘率的諂势分析
收入增长率趋势变动分析表
项目
2007 年
2008 年
2009 年
2010 年
2011 年
收入增长率
（%）
35.79
48.68
37.04
34.68
-12.61
分析：由上表可以得出，一汽轿车从2007年到2010年收入增长率一 直是正值，说明企业销售一直在增长，尤其2008年增长幅度最大，
时间
净资产收益率
变动率
2011年
2.55%
-20.33%
2010年
22.88%
-0.44%
(2)总资产净利率二净利润宁总资产X100%
总资产净利率分析表单位：元
时间
净利润
总资产
总资产净利率
2011年
191,655,744.30
16,981,915,552.48
1.129%
2010年
1,898,746,940.56
车的利润增长率有较大幅度的下降，这主要是由于2011年汽车销售
杜邦财务分析案例
杜邦财务分析案例一、公司背景介绍杜邦（DuPont）是一家全球领先的科技驱动型多元化企业，总部位于美国特拉华州威尔明顿市。
公司成立于1802年，起初主要从事火药生产，后来逐步扩展业务，涉及化学、农业、材料科学等领域。
杜邦在全球拥有多个研发中心和生产基地，产品广泛应用于农业、能源、电子、汽车、建筑等行业。
二、财务指标分析1. 资产负债表分析杜邦公司的资产负债表显示了截至最近一期的资产、负债和股东权益情况。
通过分析资产负债表，我们可以了解公司的资产结构、负债结构以及股东权益的变化情况。
同时，我们可以计算一些重要的财务比率，如资产负债率、流动比率和速动比率等，以评估公司的偿债能力和流动性状况。
2. 利润表分析利润表反映了公司在一定时期内的收入、成本和利润情况。
通过分析利润表，我们可以计算一些重要的财务指标，如毛利率、净利率和每股收益等，以评估公司的盈利能力和盈利质量。
3. 现金流量表分析现金流量表展示了公司在一定时期内的现金流入和流出情况。
通过分析现金流量表，我们可以计算一些重要的财务指标，如经营活动现金流量净额、投资活动现金流量净额和筹资活动现金流量净额等，以评估公司的现金流量状况和资金运营能力。
三、财务指标计算及分析1. 资产负债表分析杜邦公司的资产负债表显示了截至最近一期的资产、负债和股东权益情况。
根据资产负债表数据，我们可以计算杜邦公司的资产负债率、流动比率和速动比率等重要财务指标。
- 资产负债率 = 总负债 / 总资产资产负债率反映了公司的负债占总资产的比例。
杜邦公司的资产负债率为40%，说明公司的负债相对较低，资产相对较多。
- 流动比率 = 流动资产 / 流动负债流动比率反映了公司短期偿债能力的强弱。
杜邦公司的流动比率为2.5，说明公司有足够的流动资产来偿还短期负债。
- 速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债速动比率排除了存货对流动性的影响，更加准确地评估了公司的偿债能力。
杜邦公司的速动比率为2，说明公司除了存货外，还有足够的流动资产来偿还短期负债。
基于杜邦分析系统的长安汽车财务状况分析
②部出羊THEORIES AND RESEARCH理论与研究基于杜邦分析系统的长安汽车财务状况分析李媛，李智（西安财经大学，陕西西安710100}摘要:本文首先分析了杜邦财务指标系统，然后对长安汽车的基本情况进行了研究分析。
最后，结合杜邦分析,对长安汽车的股权收益率进行研究，并在此基础上t 出了长安汽车的财务管理策略。
关键词：长安汽车;杜邦分析;股权收益率中图分类号：F234.3文献标识码:A文章编号：）67）-1602（ 20）9 ）））-0））7-0）1杜邦分析体系概述杜邦分析法使用几个主要财务比率之 间的关系来全面地分析公司的财务状况。
作 为杜邦分析系统的核心指标，股权净利润率 高度整合。
为了分析影响股权收益率的因 素，可将其分解成两个层次。
第一个级主要反映公司资产盈利能力 和偿债能力。
第二个级主要反映公司的盈利能力、运 营能力及偿付能力，其中，净利润率反映了 企业的获利能力，总资产周转率反映了企业 资产利用效率的情况，反映企业的经营能 力,权益乘数反映了公司的资本结构和，反映企业的偿付能力。
2基于杜邦分析系统的长安汽车财务状况分析2.1公司简介， 股 公司的全， （含小型）开发和 发动机系产品的开发和 ， 和的开发、 、 一 的 、业 的 型企业。
公司,155 的=2.2公司基本财务状况（1） 资产 公司动资产的比为60.89%, 动资产的比 为39.11%,动 资产的比 动资产的比，公司资产的流动 ， 小,但同时企业资产的盈利能力较弱。
（2） 资产负债表整 公司动资产的比为60.89%, 动债的比为 49.44%, — 的资本 。
公司的财务 小, 公司的资本盈利能力 分发展。
（3） 负债 分析:公司 动 债的比 为94.03%, 动 债的比 为5.97%。
动负债企业的动资产要求较高，公司 的 债 将 公司的债务偿作者简介:李媛（1996—）,女，汉，陕西渭南人，研究生在读，西安财经大学，研究方向:会计数据处理、知识管 理与数据挖掘。
基于杜邦分析法的财务分析——以比亚迪汽车公司为例
Liaoning Economy随着经济的快速发展，我国汽车行业取得了卓越的成绩。
而近年来一些汽车企业着重发展新能源汽车并取得了很好的效果，如比亚迪汽车公司就实现了在新能源汽车领域的多年销量冠军。
基于此，本文对比亚迪公司的财务状况进行了分析，希望能对其他汽车公司提供建议。
杜邦分析法通过利用几种主要的财务比率之间的关系来综合的分析企业的财务状况。
具体地说，其是一种用来评价公司盈利能力、营运能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。
基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为销售净利率、总资产净利率和权益乘数等财务比率的乘积，通过这种方式来深入分析比较企业经营业绩。
基于杜邦分析法，本文分析了比亚迪汽车公司的财务状况，并为该公司的进一步发展提出建议，希望能够为该公司及其他同类公司提供借鉴参考。
一、权益净利率由表1可以看出，比亚迪汽车公司的权益净利率首先由2014年的1.17%快速上升到了2016年的9.86%，而后又由2016年的9.86%下降到了2018年的5.04%，总体呈现为一个先升后降的形式，这说明了比亚迪汽车公司的股东权益的收益水平在2014—2016年期间为不断提升的状态，而在2016—2018年期间的收益水平又有所下降。
因为对权益净利率的分解可以得出公式，权益净利率=销售净利率*资产周转率*权益乘数，所以笔者通过公式可以发现比亚迪汽车公司的权益净利率在近五年的先升后降主要跟销售净利率和资产周转率的变化有较大关系，而权益乘数并没有与权益净利率保持一致的变化。
结合表1的各指标变化情况，下面对比亚迪公司的销售净利率、资产周转率和权益乘数做进一步的分析。
二、销售净利率由表1可以看出，比亚迪公司销售净利率的变化情况和权益净利率的变化情况大体一致，以2016年为节点，在五年内呈现出先升后降的趋势。
由表2可以看出，比亚迪公司在2014—2016年之间的净利润和营业收入基于杜邦分析法的财务分析——以比亚迪汽车公司为例◎张鸣鹤〔内容提要〕本文通过研究比亚迪汽车公司2014—2018年财务数据，运用杜邦分析法对该公司财务状况进行分析，并提出了一些改进建议。
汽车行业资产负债表(学生)
股权分置流通权 0.00 递延所得税资产 254746000.00 其他非流动资产 0.00 非流动资产合计 6599700000.00 资产总计 20191800000.00 流动负债 短期借款 9785870.00 向中央银行借款 0.00 吸收存款及同业存放 0.00 拆入资金 0.00 交易性金融负债 0.00 衍生金融负债 0.00 应付票据 4701880000.00 应付账款 4314550000.00 预收款项 542861000.00 卖出回购金融资产款 0.00 应付手续费及佣金 0.00 应付职工薪酬 297462000.00 应交税费 (95128400.00) 应付利息 0.00 应付股利 0.00 其他应交款 0.00 应付保证金 0.00 内部应付款 0.00 其他应付款 1093090000.00 预提费用 0.00 预计流动负债 0.00 应付分保账款 0.00 保险合同准备金 0.00 代理买卖证券款 0.00 代理承销证券款 0.00 国际票证结算 0.00 国内票证结算 0.00 递延收益 0.00 应付短期债券 0.00 一年内到期的非流动负债 0.00 其他流动负债 0.00 流动负债合计 10864500000.00 非流动负债 长期借款 0.00 应付债券 994553000.00 长期应付款 0.00 专项应付款 1700000.00 预计非流动负债 161123000.00 递延所得税负债 14949800.00 其他非流动负债 398401000.00 非流动负债合计 1570730000.00 负债合计 12435200000.00 所有者权益 实收资本(或股本) 2000000000.00 资本公积 641855000.00 库存股 0.00 专项储备 0.00 盈余公积 704205000.00
某某汽车净资产报酬率杜邦分析(doc 7)
课程名称：ACY6511会计学授课教师：夏冬林助理教师：陈小军作业题目：会计学世纪星源案例分析作业时间：2004年11月5日作业班级：2004FMBA北京班组序列号：013组员构成：Chinese Name Pin Yin Name Serial No.单泓Shan Hong 042xxxxxx杜永波Du YongBo 042xxxxxx周斌Zhou Bin 042xxxxxx张亚东Zhang YaDong 042xxxxxx周启运Zhou QiYun 042xxxxxx长安汽车净资产报酬率的杜邦分析长安汽车2002年的年度财务报告反映的公司业绩，在销售收入只比以前年度增加34.8%的前提下，其利润竟比以前年度同比增长421%，引起了广大投资者的极大关注，有人因此怀疑长安汽车是“银广夏第二”，其利润表是粉饰出来的，并因此引发了关于长安汽车是否在会计造假的大讨论。
本文无意参与其中的讨论，愿意相信其披露的财务报告，因为长安汽车的年度财务报告经过国际四大之一的普华永道会计师事务所审计。
本文想通过对长安汽车披露的财务信息进行分析，以确定长安汽车的股东回报是否发生变化，以及发生变化的原因。
现在的财务报告分析方法很多，我们只采用杜邦分析的方法，以净资产报酬率为切入点，以总资产报酬率为核心，将用来考核企业财务状况和经营成果的各种财务指标有机地结合在一起，综合分析长安汽车的经营状况。
一、股东投资回报率显著提升长安汽车的净资产报酬率从2001年到2002年有了很大提高，具体见下表:长安汽车的净资报酬率从2001年的9.17%大幅提升到2002年的27.17%，与前几年相比，其净资产报酬率在2002年有了跳跃性的变化。
由于净资产报酬率变化是由于资产报酬率或权益乘数的变化引起的，下面分析长安汽车的净资产报酬率的变化是由于其具有了更强的综合盈利能力（总资产报酬率），还是采取了更加激进的融资手段（权益倍数），即负债比重加大。
杜邦分析在一汽轿车财务分析中的应用
张雪莲 王丽霞
（ 长春理工大学 吉林 长春 130022）
摘 要： 本文首先介绍一汽轿车股份有限公司，其次以一汽轿车连续四年的财务报表数据为例，详细地从一汽轿车的偿债能 力、盈利能力、营运能力及成长能力四个方面来分析杜邦分析在一汽轿车财务分析中的应用。为使财务分析更加完善，本文还考 虑了一汽轿车与同行业之间的对比，旨在发现它存在的问题及找出相应的对策。
2017 年 2． 6185 160． 7991 8． 6079 6． 1429 1． 4847
2018 年 2． 5572 30． 43 9． 5074 6． 1297 1． 4123
பைடு நூலகம்
资料来源： 新浪财经网 由表 3 可知，企业存货周转率、固定资产周转率和总资产周转 率保持平稳，趋于缓慢上升状态； 流动资产周转率和应收账款周转 率趋于缓慢下降状态。未来企业应持续提高营运效率，提高应收账 款周转速度，合理对流动资产进行处置。 4． 成长能力的分析
表 2 一汽轿车股份有限公司盈利能力指标表单位： %
销售毛利率 销售净利率 净资产收益率 总资产利润率
2015 年 20． 5938 0． 2272
0． 61 0． 3358
2016 年 19． 7471 － 4． 4154 － 12． 41 － 5． 264
2017 年 22． 482 1． 1394 3． 53 1． 7149
关键词： 一汽轿车； 杜邦分析； 财务分析
一、引言 本文根据一汽轿车股份有限公司 2015 － 2018 年的资产负债表、 利润表的数据，借助 于 杜 邦 分 析 法 对 该 企 业 的 盈 利 能 力、 偿 债 能 力、营运能力及成长能力进行了深入分析，最终通过财务指标的变 动指出一汽轿车股份有限公司目前可能存在的问题，并有针对性地 提出改进的建议。与此同时，利用同行业之间的对比来进行借鉴和 改进。 二、杜邦分析法在一汽轿车股份有限公司财务分析中的运用 （ 一） 一汽轿车股份有限公司简介 1997 年 6 月 10 日，一汽轿车股份有限公司成立，8 天后其在深 圳证券交易所挂牌上市，股票代码为 000800，公司的注册资本金现 在已经增长到 16. 275 亿元。它是中国第一汽车集团下属的子公司， 也是其发展自主品牌乘用车的重点企业，同时还是中国轿车制造业 首家股份制的上市公司。公司以开发、制造、销售乘用车及其配件 为主营业务。 一汽轿车新址于 2004 年 7 月，在长春高新技术产业开发区建成 投产，它紧邻着长春汽车产业开发园区，一期计划占地 88 万平方 米，建有冲压、焊装、涂装、总装四大工艺。一汽轿车目前的主要 有红旗 HQ3、奔腾、Mazda6 等品牌。 （ 二） 杜邦分析各项财务指标 1． 偿债能力的分析
杜邦分析体系下比亚迪财务分析-财务分析-毕业论文
毕业论文杜邦分析体系下比亚迪财务分析摘要近年来，许多欧美国家非常注重新能源汽车的发展，都把发展新能源汽车提升到国家战略高度，欧盟一些国家提出了“禁止销售燃油时间表”，尤其是在全球变暖、生态环境变得十分恶劣、化石能源储存量有限的情况下，发展新能源汽车就显得十分重要。
杜邦分析体系是的是世界上知名度较高的一种财务分析体系，基础指标为权益净利润率，可帮助管理层科学评测和合理预估企业营运、偿债、盈利等各个层面的水平和能力，其指标可进一步细分为权益乘数、总资产周转率以及销售净利率。
以企业经营管理和投资眼光来给予企业资金投资者和公司管理者遇到的问题以一定的参考和借鉴。
本文以比亚迪股份有限公司作为主要研究对象，基于杜邦分析体系的基本原理进行了相关财务分析。
第一章，主要介绍国内外研究背景及意义、趋势。
第二章，是对本篇文章主要运用的理论和方法进行介绍。
第三章，大体概括和介绍了研究对象的现状。
第四章，基于杜邦财务分析体系，对研究对象进行深入分析研究。
第五章，以研究对象的金融投资水平为核心关键进行深入分析，并提出来解决企业投资和管理方面遇到的相关问题的解决意见。
本文最终得出结论，比亚迪的偿付能力、运营能力和盈利能力都需要提高，并且有很大的成长空间，在中国经济快速发展世界经济逐渐复苏的情况下，比亚迪前途可期。
关键词：杜邦财务分析体系；比亚迪股份有限公司；财务分析AbstractIn recent years, many European and American countries have paid great attention to the development of new energy vehicles, and have promoted the development of new energy vehicles to the national strategic level. Some countries in the European Union have proposed a “prohibition of sales fuel schedules”, especially in the context of global warming and ecological environment. The development of new energy vehicles is very important in the case of very harsh and limited fossil energy storage.The DuPont analysis system is a well-known financial analysis system in the world. The basic indicator is the equity net profit rate. The following includes the net sales rate, total asset turnover rate and equity multiplier, which can make profits and repay debts. The ability and level of operation and other aspects of the operation are reasonably evaluated and predicted. From the perspective of investment and business management, the problems encountered by corporate capital investors and company managers are given some reference and reference.This paper mainly uses DuPont financial analysis method to conduct financial analysis on BYD Co., Ltd. The first chapter mainly introduces the research background, significance and trend at home and abroad. The second chapter introduces the theory and methods mainly used in this article. The third chapter gives a brief introduction to BYD Co., Ltd. The fourth chapter is the financial analysis of BYD using DuPont analysis. The fifth chapter mainly analyzes BYD's financial investment ability and proposes solutions to the problems related to corporate investment and management. The paper concludes that BYD's solvency, operational capability and profitability need to be improved, and there is a lot of room for growth. In the case of China's rapid economic development and the gradual recovery of the world economy, BYD's future is expected.Key Words：DuPont financial analysis system; BYD Co., Ltd.; financial analysis目录第1章绪论 (1)1.1研究背景及意义 (1)1.1.1研究背景 (1)1.1.2研究意义 (1)1.2文献综述 (1)1.2.1国外研究综述 (1)1.2.2国内研究综述 (2)1.2.3国内外研究的不足及趋势 (3)1.3研究方法 (3)第2章杜邦财务分析体系的理论 (4)2.1财务分析理论 (4)2.1.1财务分析基本方法 (4)2.1.2财务分析综合方法 (4)2.2杜邦财务分析体系 (5)2.2.1净资产收益率 (5)2.2.2总资产净利率 (6)2.2.3销售净利率和总资产周转率 (6)2.2.4权益乘数 (6)第3章比亚迪股份有限公司简介及其财务状况 (8)3.1 比亚迪股份有限公司简介及发展历程 (8)3.1.1公司简介 (8)3.1.2公司发展历程 (8)3.2比亚迪公司财务状况 (9)第4章比亚迪股份有限公司杜邦分析法分析 (11)4.1净资产收益率分析（ROE） (11)4.2总资产净利率分析（ROA） (12)4.3销售净利率和总资产周转率分析 (12)4.4权益乘数分析 (14)第5章比亚迪财务投资综合能力分析 (15)5.1偿债能力分析 (15)5.2营运能力分析 (16)5.3盈利能力分析 (16)5.4偿债能力问题及对策 (17)5.5营运能力问题及对策 (17)5.6盈利能力问题及对策 (18)第6章结论 (19)参考文献 (20)致谢 (21)第1章绪论1.1研究背景及意义1.1.1研究背景当今，汽车产业在全球范围内得到了进一步发展，这主要得益于世界整体经济水平日益提高，中国首屈一指，虽然已成为全球第一大汽车市场，但不管是我国各个地区还是家庭来说汽车的人均拥有量与美国、加拿大等发达国家还有很大差距。
江铃汽车综合分析--杜邦分析
江铃汽车股份有限公司————杜邦财务分析班级：*************小组：*************小组成员：*********主要负责人：******杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系以净资产收益率为主线，将企业某一时期的经营成果、资产周转情况、资产负债情况、成本费用结构以及资产营运状况全面联系在一起，层层分解，逐步深入，构成一个完整的分析体系，它能够较好地全面评价企业的经营状况及所有者权益回报水平，及时帮助管理者发现企业财务和经营管理中存在的问题，为改善企业经营管理提供有价值的信息。
利用杜邦财务分析法进行综合分析可把各项财务指标间的关系绘制成杜邦分析体系图。
图1杜邦财务分析体系从图1得知：净资产收益率与企业的盈利能力、资产周转能力、成本费用结构以及流动资产和非流动资产结构等指标有着密切的联系，这些因素共同构成一个相互依存的系统，只有把这个系统内各个因素的关系安排好、协调好，才能使净资产收益率达到最大，从而实现股东权益最大化。
执行新会计准则后，杜邦财务分析体系中涉及了一些新会计准则中新增加或单独列示的项目，比如：营业净利率＝净利润÷营业收入，其中：净利润＝收入总额－成本费用总额。
在计算收入总额时，与旧会计准则相比要考虑公允价值变动收益及投资收益，在计算成本费用总额时要考虑资产减值损失及投资损失。
又如：总资产周转率＝营业收入÷资产总额，其中：资产总额＝流动资产+非流动资产。
在计算资产总额时，要考虑新会计准则中单独列示的交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、投资性房地产、开发支出、商誉等科目。
一般而言，流动资产直接反映企业的偿债能力和变现能力，非流动资产反映企业的经营规模和长期发展潜力，两者之间应有一个合理的结构比率。
下面我们就江铃汽车2008年度和2009年度的财务状况运用杜邦体系进行分析，绘制的分析图如下所示：图一：江铃汽车股份有限公司2008年度杜邦体系分析图二：江铃汽车股份有限公司2009年度杜邦体系分析（1）净资产收益率是综合性最强的财务指标，是企业综合财务分析的核心，这一指标反映了投资者投入资本获利能力的高低，体现了企业经营的目标。
【财务分析】汽车净资产报酬率的杜邦分析
课程名称：ACY6511会计学授课教师：夏冬林助理教师：陈小军作业题目：会计学世纪星源案例分析作业时间：2004年11月5日作业班级：2004FMBA北京班组序列号：013组员构成：长安汽车净资产报酬率的杜邦分析长安汽车2002年的年度财务报告反映的公司业绩，在销售收入只比以前年度增加34.8%的前提下，其利润竟比以前年度同比增长421%，引起了广大投资者的极大关注，有人因此怀疑长安汽车是“银广夏第二”，其利润表是粉饰出来的，并因此引发了关于长安汽车是否在会计造假的大讨论。
中国最庞大的资料库下载本文无意参与其中的讨论，愿意相信其披露的财务报告，因为长安汽车的年度财务报告经过国际四大之一的普华永道会计师事务所审计。
本文想通过对长安汽车披露的财务信息进行分析，以确定长安汽车的股东回报是否发生变化，以及发生变化的原因。
现在的财务报告分析方法很多，我们只采用杜邦分析的方法，以净资产报酬率为切入点，以总资产报酬率为核心，将用来考核企业财务状况和经营成果的各种财务指标有机地结合在一起，综合分析长安汽车的经营状况。
一、股东投资回报率显著提升长安汽车的净资产报酬率从2001年到2002年有了很大提高，具体见下表:长安汽车的净资报酬率从2001年的9.17%大幅提升到2002年的27.17%，与前几年相比，其净资产报酬率在2002年有了跳跃性的变化。
由于净资产报酬率变化是由于资产报酬率或权益乘数的变化引起的，下面分析长安汽车的净资产报酬率的变化是由于其具有了更强的综合盈利能力（总资产报酬率），还是采取了更加激进的融资手段（权益倍数），即负债比重加大。
二、股东回报的增加是由于企业综合盈利能力比以前年度有显著提高长安汽车的权益乘数从1998年到2002年没有太大变化，而且从2001年到2002年反而变小，即权益乘数的变化对净资产报酬率的贡献是负的。
而长安汽车的总资产报酬率，从1999年到2001年的3%左右，突然提高到12%，说明其综合盈利能力有了显著提升，净资产报酬率的变化主要是总资产报酬率的巨大变化引起的。
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=净利润/股东权益
× 资产周转率 95.61% 总资产 ÷ 20191800000 非流动资产 + 6599700000 =主营业务收入/总资产
析
=净利润/股东权益 =总资产/股东权益 =1/(1-资产负债率) 权益乘数 260.32% =主营业务收入/总资产 1 100% 负债 12435200000 ÷ /1资产负债率 =负债/总资产
杜邦财务分析
公司： 东风汽车 年度： 2013年度 =净利润/总资产 资产净利率 1.52% =净利润/主营业务收入 主营业务净利率 1.59% 净利润 307201000 ÷ 主营业务收入 19305700000 × 主营业务收入 19305700000 流动资产 13592100000
权益净利率 3.96%
61.59% 总资产 20191800000 =1/（1-负债总额/资产总额）x100％
公司名称 报表日期 单位 流动资产合计 非流动资产合计 资产总计 负债合计 所有者权益(或股东权益)合计 主营业收入 净利润
东风汽车 2013/12/31
上汽集团 2013/12/31
比亚迪 2013/12/31
福田汽车 2013/12/31
江淮汽车 2013/12/31
元 元 元 元 元 13592100000.00 232184000000.00 28242800000.00 13455800000.00 12494400000.00 6599700000.00 141456000000.00 48150100000.00 19297900000.00 11177800000.00 20191800000.00 373641000000.00 76392900000.00 32753700000.00 23672200000.00 12435200000.00 211909000000.00 51536500000.00 17737700000.00 16654800000.00 7756610000.00 161732000000.00 24856400000.00 15016000000.00 7017440000.00 19305700000.00 563346000000.00 52863300000.00 25883900000.00 33620200000.00 307201000.00 35583900000.00 775866000.00 514123000.00 932046000.00
24 龙雯
风神股份 2013/12/31 元 3964800000.00 3779640000.00 7744440000.00 5305980000.00 2438460000.00 6392920000.00 246957000.00
金龙汽车 2013/12/31
宇通客车 2013/12/31