专项股权投资基金募集说明书

主营产品 血球仪、生化仪、尿机 血球仪、生化仪、尿机 生化仪、免疫 血凝仪、血流变 血球生化、电解质 医用消毒 血液透析机 血液透析机
行业地位 血球、生化国内市场前三 生化仪国内市场第二 生化仪行业前列 血凝仪行业第一 检验类市场前列 医用消毒行业第一 血透行业国内第一 血透行业世界第一
丰富的客户资源更好的分散经营风险（非医疗行业）
专项股权投资基金 募集说明书
目录
基金摘要 行业背景 项目介绍
基金摘要
基金名称
深圳市拓友投资中心（有限合伙）
基金性质 合伙制
基金管理人 深圳东方汇昇资本管理有限公司
募集金额 1000万元人民币
最低认购金额 100万元人民币
投资标的 深圳垦拓流体控制有限公司6.14%股权
存续期限 4+1+1年
曾担任过美国两届政府经济顾问的著名经济学家保罗·皮尔泽将健康产业称为继IT产业之后全球财富“第5波”。2000-2010年 美国健康产业从消费从2000亿美元增长到10000亿美元，未来仍具有巨大的向上发展空间。
资料来源：《 The New Wellness Revolution 》保罗·皮尔泽
公司四位高管（包括董事长张成）将用个人房产作为抵押进行贷款以同样的价格受让广东粤科天使一 号创业投资有限公司持有的4.29%和深圳招科创新投资基金合伙企业（有限合伙）另外1%公司股权。
张成
58.79 %
范杰 6.64%
肖茜元 1%
深圳市倚锋成 长创业投资基 金合伙企业
(有限合伙)
22.14 %
深圳垦拓流体控制有限公司
全球范围内，体外诊断（IVD）行业市场保持稳定增长
目前全球IVD市场规模为700亿美元左右，后续会呈现稳定的增长态势 2016年我国体外诊断市场规模达到500亿，市场增长率为17% 国内IVD市场自然增长率在20%左右，远超全球市场的增长规模
全球IVD市场规模
国内IVD市场规模
资料来源：Frost & Sulliva, 2013, 2014
资金缴付 最迟于2017年1月10日前缴款
基金托管人 广发证券(暂定）
固定管理费 认缴出资额的2%/年
认购费 1%
收益分成 按照管理人与投资人20% : 80%的比例分成
目录
基金摘要 行业背景 项目介绍
医疗健康产业未来三十年酝酿着巨大的财富机遇
人类社会对于健康的需求是无止境的，这就决定了医疗健康产业本身几乎是没有衰退期的。从长周期上看，产业具有较好的穿 越经济周期属性；
• 公司已经围绕微型流体控制系统完成三个方向（微型阀、柱塞泵、精密配件及模块）、十几 个系列产品的研发
• 尤其擅长根据客户要求进行产品的特殊定做，也是目前细分市场极具竞争优势的特色和形成 垄断地位的原因
丰富的客户资源更好的分散经营风险（医疗行业）
客户 优利特电子 长春迪瑞 上海科华医疗 北京普利生 普朗 山东新华医疗 重庆山外山 费森尤斯
微流体控制类产品生产企业竞争格局分析
该行业为高度知识密集型行业，高端产品长时间被德国和日本企业垄断 垦拓在国内第一个实现技术突破，产品凭借价格优势在国内细分市场处于龙头和垄断地位
微流体控制类产品国内市场容量分布
• 该行业市场总体容量超过200亿
• 垦拓目前主要销售收入来源于医 疗器械类客户，占总销售额的 65%，其中体外诊断仪器类客户 超过100家，细分行业覆盖率超 过70%，处于绝对的垄断地位
优质的体外诊断仪器核心配件生产商孕育了巨大的投资机会
增长优势
人均消费水平远低于世界水平，行业增长速度迅猛
行业分化
精细化分工给核心配件的创新型企业带来重大发展机遇
技术壁垒 市场机会
核心配件的技术壁垒在短期内难以被国内企业模仿和突破，技术优势明显
长期的外企垄断使国内上下游市场需求迫切寻找低成本替代供应商，外商市 场替代机会巨大，2016年体外诊断仪器国内市场份额已经接近100亿
• 非医疗器械客户主要集中在环保、 汽车、喷码喷绘、国家科研院所
• 目前公司正致力于跨行业客户开 发，将会为公司加速扩展市场潜 力
亿元
市场容量
120 100
80 60 40 20
0
医疗 器械
分析 仪器
工业 自动
化
市场容量 40 25 100
汽车 电子
20
பைடு நூலகம்
喷码 喷绘
10
化工 食品 制药
20
公司丰富的产品线大大降低了投资风险
公司具有资深的研发团队，具有医疗行业顶尖公司的工作背景，技术创新能力强，拥有多项专利技术 和核心技术机密，多项产品成功实现进口替代为国内目前唯一研发生产商，主要技术产品已经超过 100种，客户规模超过800家。
公司目前股权结构
本次基金将按照公司整体估值1.5亿的价格受让深圳招科创新投资基金合伙企业(有限合伙)6.14%的公 司股权；
深圳招科创 新投资基金 合伙企业(有
限合伙)
7.14%
广东粤科天使 一号创业投资
有限公司
4.29%
核心管理团队：经验丰富的行业专家
张成
董事长&总经理
四川大学硕士 曾任职美国GE公司高级工程师 在深圳迈瑞工作6年，历任主任工程师、
研发主管
肖茜元
研发总监
成都电子科技大学硕士 在深圳迈瑞工作10年，任职高级工程师
客户 美国哈希 美国伟迪捷 法国依玛士 比亚迪 广州怡文 北京雪迪龙 中国测试研究院 工正科技
主营产品 环保分析和实验室分析仪器 喷码机 喷码机 汽车 环保分析仪器 环保分析仪器 分析仪器 喷绘机
行业地位 分析仪器行业世界第一 喷码机世界第一 喷码机世界前三 汽车行业国内知名 环保分析仪器国内前列 环保分析仪器国内前列 国家科研院所 喷绘机国内前三
资料来源：EDMA、招商证券
以资本的力量推动产业发展，分享投资收益
管理人的专业经验和丰厚资源将使基金投资人参与和分享行业升级盛宴，为投资人获得稳健回报。
行业 优势
丰厚 资源
专业 团队
投资收益
目录
基金摘要 行业背景 项目介绍
深圳垦拓流体控制有限公司简介
垦拓流体是一家于2010年注册在深圳的微型流体精密控制领域专业化公司，致力于精密微流体控制技 术及元器件的研发、生产和客户定制产品开发，产品以医疗器械的核心流体控制配件为主，并迅速将 市场扩展到环保分析仪器、喷码、汽车、食品检疫分析和实验室分析仪器等领域；