金融机构风险管理第十章
国家开放大学电大考试《金融风险管理》复习题解析
金融风险管理-复习资料试题题型包括单项选择题、多项选择题、判断题、计算题、简答题、论述题。
（一）单项选择题（每题1分，共10分）1．狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于__________主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。
A. 放款人B. 借款人C. 银行D. 经纪人（二）多项选择题（每题2分，共10分）1．在下列“贷款风险五级分类”中，哪几种贷款属于“不良贷款”：A. 可疑B. 关注C. 次级D. 正常 E. 损失（三）判断题（每题1分，共5分）1．贷款人期权的平衡点为“市场价格 = 履约价格 + 权利金”。
（）（四）计算题（每题15分，共30分）1．假设一个国家当年未清偿外债余额为10亿美元，当年国民生产总值为120亿美元，当年商品服务出口总额为8.5亿美元，当年外债还本付息总额2.5亿美元。
试计算该国的负债率、债务率、偿债率。
（五）简答题（每题10分，共30分）1．商业银行会面临哪些外部和内部风险？（六）论述题（每题15分，共15分）1．你认为应该从哪些方面构筑我国金融风险防范体系？参考答案及评分标准（一）单项选择题（每题1分，共10分）1．借款人（二）多项选择题（每题2分，共10分）1．A，C，E（三）判断题（每题1分，共5分）1．×（四）计算题（每题15分，共30分）1．负债率=（当年未清偿外债余额/当年国民生产总值）×100%= 10/120 = 8.33% （5分）债务率=（当年未清偿外债余额/当年商品服务出口总额）×100%= 10/8.5 = 117.65% （5分）偿债率=（当年外债还本付息总额/当年商品服务出口总额）×100%= 2.5/8.5 = 29.41% （5分）（五）简答题（每题10分，共30分）1． (1)商业银行面临的外部风险包括：①信用风险。
是指合同的一方不履行义务的可能性。
②市场风险。
金融机构风险管理
金融机构风险管理
随着金融市场的不断发展，金融机构的经营面临着越来越复杂
的风险挑战。
因此，金融机构必须采取有效的风险管理措施以保护
自身利益和客户资产。
以下是金融机构可以采取的一些风险管理措施：
1. 风险评估
金融机构应该定期评估自身面临的各种风险类型及其潜在影响。
这种评估可以帮助金融机构更好地了解自己的业务、客户和市场，
并制定相应的风险控制策略。
2. 风险分类
金融机构应该将风险分类，以便制定特定的风险管理措施。
常
见的风险分类包括信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险等。
3. 风险控制
金融机构应该建立完善的风险控制体系，以便在发生风险事件时能够做出及时、有效的反应。
这种控制体系应该包括风险限制、风险监控和风险预警等措施。
4. 员工培训
金融机构应该对员工进行风险管理方面的培训，以提高其风险意识和风险管理能力。
这种培训可以帮助员工更好地理解金融机构的风险政策和流程，并能够更好地发现和处理潜在的风险问题。
5. 风险披露
金融机构应该对客户和投资者进行透明的风险披露，包括风险类型、风险水平、风险控制和应急反应措施等。
这种披露可以帮助客户和投资者更好地了解自己所投资的金融机构，并更加信任和支持该机构的业务。
综上所述，金融机构的风险管理至关重要。
采取有效的风险管理措施可以提高金融机构的盈利能力和客户满意度，同时减少风险对其造成的不良影响。
金融风险管理的理论与实践第10章PPT课件
10.1.5.4 GAMMA 10.1.5.5 泰勒级数展开和套期保值参数
10.2 非线性头寸风险值的险阵求 解方法
10.2.1 解析方法 10.2.2 结构化蒙特卡洛模拟 10.布3 族将Vp, t 矩匹配到Johnson分
10.3.1 非线性头寸（期权） 10.3.2 包含有期权的投资组合的
• 如果采用离散的形式，式(10-4)和式(10-5)可以写成：
DS mSDt sSDz;
Df
f S
mS f t
1 2
2 S
f
2
s
2S
2
Dt
f S
sS
Dz
(10-6)
• 式中，Df 和DS为 f 和S在一个很小的时段Dt 中的变化。求解式
(10-6)的思想是消去其中的维纳过程，使之成为一个一般的微分
• 值得指出的是，Black-Scholes-Merton的期权定价公式仅对有限 的（也可以说是特殊的）期权工具（如欧式期权）有效。许多 期权工具（也可以说针对大多数的期权工具，如在利率期权定 价中）不能完全套用此公式定价。也就是说许多期权工具并没 有诸如(10-13)和(10-14)式那样的解析解，如美式看跌期权。
2021/2/12
华中科技大学经济学院 田新时 430074
2第Biblioteka 0章: 非线性头寸的风险 值度量VaR Measure for Nonlinear Positions
2021/2/12
华中科技大学经济学院 田新时 430074
10.1 非线性头寸的风险度量
10.1.1 Ito Lemma 10.1.2 Black-Scholes期权定价公式 10.1.3 风险中性定价 10.1.4 鞅和测度 10.1.4.1 风险的市场价格 10.1.4.2 微分方程形式 10.1.4.3 鞅 10.1.4.4 测度 10.1.4.5 等效鞅测度 10.1.4.6 货币市场账户作为基准 10.1.4.7 零息票债券价格作为计价基准 10.1.5 期权头寸的希腊字母 10.1.5.1 裸露的与有“顶”的头寸 10.1.5.2 Delta-套期保值
金融机构风险管理练习习题
【经典资料，ＷＯＲＤ文档，可编辑修改】【经典考试资料，答案附后，看后必过，ＷＯＲＤ文档，可修改】金融机构风险管理练习题第七章金融中介机构的风险练习1.描述下列金融机构在交易中遇到的风险敞口，请选出下面的一种或几种。
a利率风险b信用风险c表外风险d技术风险e汇率风险f国家风险(1)银行通过出售一年期CD为价值$2000万的五年期固定汇率的商业贷款融资。
(2)保险公司把保险费投在长期政府债券组合中。
(3)一家德国银行出售2年期、固定利率债券为波兰公司提供的2年期、固定利率贷款融资。
(4)英国银行收购澳大利亚银行减少结算操作的麻烦。
(5)使用远期或有合约对利率风险敝口进行了完全的套期保值。
(6)债券经纪人公司用自己的股本在LDC债券市场上购买巴西债务。
(7)银行出售一组抵押贷款作为抵押证券。
练习2公司特有信用风险与系统信用风险的区别是什么金融机构如何减少公司特有信用风险第八章：利率风险：重定价模型练习1：下面哪一项资产或负债符合一年期利率或重定价的敏感性条件天期美国国库券年期美国国库券年期美国国库券bank repurchases $100000 of common stockbank issues $2000000 of CDs and uses the proceeds for loans to home-owners.bank receives $500000 in deposits and invests them in T-bills.bank issued $800000 in common stock and lends it to help finance a new shopping mall.bank issued $1000000 in nonqualifying perpetual preferred stock and purchases general obligation municipal bonds.pay back $4000000 of mortgages, and the bank used the proceeds to build new ATMs.练习3：What is the bank’s capital adequacy level (unde r Basel I and Basel II)Off-balance-sheet items:Risk weight 100%:1.$80m in 2-year loan commitments to a large BB+ rated . corporation.2.$10m direct credit substitute standby letters of credit issued to a BBB rated . corporation.3.$50m in commercial letters of credit issued to a BBB- rated . corporation.Risk weight 50%:fixed-floating interest rate swap for 4 year with notional dollar value of $100m and replacement cost of $3m.two year Euro$ contract for $40m with a replacement cost of -$1m练习4：Third bank has following balance sheet (in millions) with the risk weights in parentheses.Assets Liabilities and EquityCash(0%)$20 Deposits$175OECD interbank deposits(20%)25Subordinated debt years)3Mortgage loans(50%)70cumulative preferred stock5。
远期市场与期货市场的比较--注册会计师考试辅导《公司战略与风险管理》第十章讲义6
●利率风险管理的概述
●利率风险的计量与资料收集
●在固定利率和浮动利率间进行选择时应考虑的事项
●利率风险的管理办法★
一、利率风险概述（理解）
（一）背景
企业愿意承受的利率风险水平和程度存在差异。不同企业在头寸组合或建头寸的活动上存在差异。
企业可通过改变投资、出借、融资和定价策略以及管理这些组合的到期日及对其重新定价（重新定价日），改变其利率风险，从而达到期望的风险概况。许多企业还用资产负债表外衍生工具，如利率互换来调整其利率风险概况。
甲
乙
丙
应收金额
应收差额
甲
150
150
＋50
乙
100
100
丙
200
200
＋50
应付金额
100
200
150
应付差额
－100
多边净额结算：乙向甲方支付50万美元，乙向丙支付50万美元
最终结论：甲收入50万美元，乙支出100万美元，丙收入50万美元。
匹配长期资产和负债
当一个跨国公司在国外拥有子公司，它有可能用同一货币的长期贷款来为子公司的长期资产进行融资
美元
40
38
2
5%
4%
欧元
106
60
46
6%
4%
总计
276
228
48
假定目前市场利率约为4%。
要求：
（1）评价乙公司市场风险的主要来源（假设不存在可用于对负债套期保值的抵销资产）。
（2）当人民币对美元和欧元均贬值9%时，计算乙公司因负债所面临的交易风险。
[答疑编号3953100803]
『参考答案』
（1）评价乙公司市场风险的主要来源。
金融风险管理课程详情-大纲
《金融风险管理》是金融学专业的主干课程，通过该课程的教学旨在帮助学生掌握金融风险管理的基本知识，使学生掌握金融风险管理的技巧，提高对金融风险管理策略的比较与选择能力，使学生具有解决实际金融风险问题的能力。
课程概述本课程以风险管理的理念为指导，立足于我国实际金融部门的发展实际，沿着金融风险管理的技术方法和制度框架分别展开论述。
在金融风险管理的技术层面上，探讨金融风险管理的识别、度量与预警等三个方面，构成金融风险管理的方法基础。
在金融风险管理的操作层面上，分析了信用风险、利率风险、流动性风险和汇率风险等四种主要金融风险的管理，同时也对银行、证券、保险、信托、租赁和房地产等六种主要业务风险的管理技能进行具体分析，本课程总体来说具有系统性和全面性特色，主要特色有以下三个部分：（1）突出定量分析与学科交叉特色本课程寻求运用定量的理论和可以用量化的方法去解决现实问题的。
对数学工具的使用是上世纪经济科学中最大的贡献，也是金融风险管理学习中需要认识的第一个本质的特点。
本课程也需要专门开设相关的金融软件教学课程，其中主要包括目前国外最先进的金融工程和风险管理软件，如Matlab、Risk和Crystal ball等，提高学生的实际动手操作能力。
金融风险管理的教学要重视学生对交叉学科的知识结构的学习和现代金融知识导读，具备这些知识是学好金融工程的前提，也是能否形成创新思维能力的基础。
（2）采用参与式和启发式的教学方法在授课的过程中，教师避免采用灌输理论知识的方式，而是采用提问和分析的方式，循序渐进地诱导、启发、鼓励学生对问题和现象进行思考、讨论，再由教师总结、答疑，做到深入浅出、留有余地，给学生深入思考和进一步学习的空间，同时也提高学生的学习主动性。
改变传统的单纯依赖教师讲授的方法，让学生参与到教学过程中。
学生可以就教师的讲授内容发表自己的见解，对问题和现象表达自己的看法。
而通过小组讨论、专题汇报、小组辩论、情景模拟等方式，学生可以变被动听课为主动学习，既有利于提高学生学习的积极性、主动性，也有利于学生分析问题、解决问题能力的培养和表达能力、团队合作能力的提高。
智慧树知到《金融风险管理》2019章节测试答案
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第十章第十一章金融体系金融基础设施
◆《中国人民银行法》明确规定，中国人民银行具有“会同 有关部门制定支付结算规则，维护支付、清算系统的正常 运行”的职能。
• 无论是银行主导型还是市场主导型的金融系统，都能够很好的 配置资源，问题的关键并在于目前银行所占的比重多一些，还 是市场所占的份额多一些，而在于银行或者市场在配置资源过 程中的效率，以及在证券市场蓬勃发展的情况下，什么样的主 导方向将更适于本土经济。
• 相互渗透之路
第三节和第四节
• 一、对主导的金融体系下，出于市场是不完全的，所以市场的 风险分散功能是有限的，金融中介会提供市场所不能提供的风 险平滑服务；市场和中介以不同的方式处理各种信息，市场是 加总信息的有效机制，而中介则节约了搜集信息的成本，二者 谁更有效率取决于获取信息的种类；不同类型的金融体系产生 了不同的公司治理结构以及相应的约束激励机制。
• • 影子银行： 加强对其监管、防范风险。
• 在中国的市场现实中，影子银行主要涵盖了两块：一块是商业银 行销售得如火如荼的理财产品，以及各类非银行金融机构售的类 信贷类产品，比如信托公司销售的信托产品，另一块则是以民间 高利贷为代表的民间金融体系。
第十一章 金融基础设施
• 第一节 中央银行体制下的 支付清算系统
• 入场后，各银行一方面将应收票据分别送交各付款行， 一方面接收他行交来的本行应付款票据，核对、计算应 付各行款项金额及应付总金额，填交换票据计算表。
• 各银行比较本行应收、应付款总额，计算出应收应付净 额后，填具交换差额报告单，并凭报告单与交换所的总 结算员办理最后款项支付。
商业银行的风险管理PPT课件
❖弊：
❖ 1、假设头寸到期时间或重新定价时间相 同
❖ 2、未考虑金融产品基准利率的调整幅度 不同而带来的风险
❖ 3、对非利息收入的影响 ❖ 4、未考虑利率变动对银行价值的影响
(1)积极的利率敏感型缺口管理策略
利率的预 期
上升
下降
最佳利率敏感型缺口状况
正缺口 负缺口
采取措施
增加利率敏感型资产，减少利率敏感型负债 减少利率敏感型资产，增加利率敏感型负债
管报告 ❖ 经济原则 ：合理的成本实现内控
（三）商业银行内部控制的构成要素 ❖ 内部控制环境 ❖ 风险识别与评估 ❖ 内部控制措施 ❖ 信息交流与反馈 ❖ 监督评价与纠正 ❖ （自己看）
三、公司治理、内部控制与风险管理
❖ 公司治理结构：解决股东大会、董事会、 监事会及高级管理层之间权责利划分的 制度安排，主要涉及法律层面的问题
银行账户业务：如存款、贷款、证券投资 及与此相关联的衍生产品。 交易账户业务：为了交易或规避交易账
户风险进行的业务 资本监管中，仅对交易账户的市场风险
计提资本
❖ 市场风险的控制方法：
❖ 1、风险对冲和风险转移 2、利率敏感 性缺口和久期缺口管理 3、限额管理
交易限额（Limits on Net and Gross Positions） ：总交易头寸、净交易 头寸
❖风险补偿：风险定价；担保品变现 收入 ；资产损失准备；利润补偿； 资本
四、商业银行全面风险管理
❖ 全面风险管理的概念 ❖ 全面风险管理的总体框架
风险管理策略 风险管理过程 风险管理基础设施 风险管理环境
❖ （自己看）
第二节 商业银行公司治理与内部控制
❖ 一、商业银行公司治理 ❖ 二、商业银行内部控制 ❖ 三、公司治理、内部控制与风险管理
第十章风险管理5操作风险
(g) 必须制定新业务或产品对应的流程； (h) 高级管理层负责制定业务部门对应政策（经董事会 批准）； (i) 业务部门对应流程必须接受独立审查。
自然灾害损失
外部原因（恐怖袭击、故 意破坏）造成的人员伤亡
经营中断和系统出错
经营中断或系统出错导 致的损失
硬件 软件 电信 动力输送损耗/中断
操作风险损失数据的统计分类
执行，交割以及交易过 程
交易处理或流程管理失 败和因交易对手方及外 部销售商关系导致的损 失
错误传达信息 数据录入、维护或登载错误 超过最后期限或未履行义务 模型/系统误操作 会计错误/交易方认定记录错误 其他任务履行失误, 交割失败 担保品管理失败 交易相关数据维护 未履行强制报告职责 外部报告失准（导致损失）
➢ 经营中断和系统出错：例如软件或者硬件错误、通信问题 以及设备老化。
➢ 涉及执行、交割以及交易过程管理的风险事件：交易失败、 过程管理出错、与合作伙伴、卖方的合作失败。例如交易 数据输入错误、间接的管理失误、不完备的法律文件、未 经批准访问客户账户、合作伙伴的不当操作以及卖方纠纷 等。
第十章风险管理5操作风险
➢ 客户、产品以及商业行为引起的风险事件：有意或无意造成的无 法满足某一顾客的特定需求，或者是由于产品的性质、设计问题 造成的失误。例如受托人违约、滥用秘密的客户信息、银行账户 上的不正确的交易行为、洗钱、销售未授权产品等。
第十章风险管理5操作风险
操作风险的定义
➢ 有形资产的损失：由于灾难性事件或其他事件引起的有形 资产的损坏或损失。例如恐怖事件、地震、火灾、洪灾等。
第10章 资本充足率
第27页
巴塞尔协议II的标准方法对信用风险的划分作了适当 的调整，增加了风险权数的档次，使资本充足比率更能 反映金融机构面临的实际经济风险。 巴塞尔协议II将银行的资产划分为五类风险资产：0％、 20％、50％、100％、150％，实际上是对巴塞尔协议I 的调整和补充。
第35页
计算潜在风险敞口时使用的利率或外汇合约的信用转 换系数 剩余期限 1年或1年以下 利率合约 0.00% 外汇合约 1.00%
1年以上
0.50%
5.00%
第36页
银行计算当期风险敞口的替代成本的步骤是：
使用类似合约的当前利率或价格代替原合约中的利率 或价格 ；
计算在当前利率或汇率下产生的所有当期和未来各期 的现金流； 将所有的未来现金流贴现，计算出合约的净损失或净 收益的现值，即合约替代成本的现值。
第37页
如果计算出的合约替代成本为负值，这意味着银行在 合约上存在潜在的损失，但如果合约的另一方违约，银 行将盈利，此时，银行的当期风险敞口为零。 如果计算出的替代成本为正值，这意味着合约对银行 是有利的，但如果对方违约，银行将遭受损失，此时， 银行的当期风险敞口就是这个为正的替代成本。
第38页
?新协议废除了以往按是否是经合组织成员国来确定风险权数的不合理的做法同时新协议的标准法引入了外部评级将信贷资产的风险权数与外部评级相联系将以往粗线条风险识别架构改进成具有一定风险敏感性的新协议废除了以往按是否是经合组织成员国来确定风险权数的不合理的做法同时新协议的标准法引入了外部评级将信贷资产的风险权数与外部评级相联系将以往粗线条风险识别架构改进成具有一定风险敏感性的架构第第29页页架构?巴塞尔协议ii允许银行使用自己的内部评级方法对银行企业和主权国家计量信用风险
金融机构风险管理练习题
金融机构风险管理练习题第七章金融中介机构的风险练习1.描述下列金融机构在交易中遇到的风险敞口，请选出下面的一种或几种。
a利率风险b信用风险c表外风险d技术风险e汇率风险f国家风险(1)银行通过出售一年期CD为价值$2000万的五年期固定汇率的商业贷款融资。
(2)保险公司把保险费投在长期政府债券组合中。
(3)一家德国银行出售2年期、固定利率债券为波兰公司提供的2年期、固定利率贷款融资。
(4)英国银行收购澳大利亚银行减少结算操作的麻烦。
(5)使用远期或有合约对利率风险敝口进行了完全的套期保值。
(6)债券经纪人公司用自己的股本在LDC债券市场上购买巴西债务。
(7)银行出售一组抵押贷款作为抵押证券。
练习2公司特有信用风险与系统信用风险的区别是什么？金融机构如何减少公司特有信用风险？第八章：利率风险：重定价模型练习1：下面哪一项资产或负债符合一年期利率或重定价的敏感性条件？a.91天期美国国库券b.1年期美国国库券c.20年期美国国库券d,20年期每年重新定价的浮动利率公司债券e.30年期每2年重新定价的浮动利率抵押贷款f.30年期每6个月重新定价的浮动利率抵押贷款g.隔夜联邦资金h.9个月固定利率CDi.1年期固定利率CDj.5年期每年重新定价的浮动利率CDk.普通股票练习2：运用以下有关一名假设的政府担保证券商J.P.Mersal的信息（圆括号中为市场收益率）。
J.P.Mersal Citowera.如果计划期为30天，资金缺口为多少？91天的资金缺口为多大？2年呢？（记住：现金是非生息资产）b.如果所有利率均上升50个基点，对未来30天的净利息收入有何影响？c.以下资产一年内资金回流预期为：2年期国库券预期为$10 000 000，八年期国库券$20000 000。
一年期资金缺口为多大？d.如果资金回流如所预期的，利率上涨50个基点对年末净利息收入有何影响？练习3：（以百万美元为单位）a.如果采用120天计划期，上面金融机构的资金缺口为多大？b.年末银行的预期净利息收入为多少？c.假设全部利率在计划期内下降50个基点。
第十章+金融监管
（一）主张多个分业监管模式的主要观点 • 有明确的、集中的目标和合理的监管 • 针对不同类型机构和业务进行区别监管 • 权力分散，存在权力的竞争和监督，避免
出现极端的官僚主义 • 多样化监管，可从不同方式中总结经验，
互相参考
• 商业银行的内部风险是指由于商业银行内 部管理不善造成的风险。实际上，许多风 险是由内部因素造成的，这些风险的主要 原因有：
• 商业银行经营管理思想与方针的偏差 • 业务承办不能形成足以分散风险的规模 • 业务结构比例不协调
• 二、银行业监管的含义
• （1）从中央银行金融宏观调控、货币稳定角度 看，银行监管是指银行监控。
第二节 金融监管体制
• 1997年，英国将金融监管职能集中于金融机 构管理局；
• 1998年，韩国成立金融监管委员会，集中负 责金融金融监管；
• 1998年，日本将大藏省的金融检查和监督职 能分离出来，成立金融监督厅；
• 1998年，澳大利亚成立审慎监管局，专门负 责金融业的审慎监管。
• 1999年，美国颁布《金融服务现代化法》， 标志着全球金融分业经营时代将结束，混业经 营时代开始。
• 二、银行监管目标 • （一）银行监管目标比较
从各国和地区的银行监管目标来看，主要有三种 类型：
• 1.保护金融消费者及允许银行体系适应经济的变 化而变化，以美国为代表。
• 2.维护银行体系的正常运转，从而促进国民经济 的发展，以德国、日本、新加坡为代表。
• 3. 保护存款人的利益，维护银行的有效经营， 以英国、中国香港地区为代表。
第三节 对商业银行的监管
• 商业银行是现代金融体系的基础，对商 业银行的监管就成为金融业监管的核心 内容之一。银行业自身的特点及其与国 民经济各部门的紧密联系，决定了对银 行业监管的必要性和重要性。
第十章 风险管理《金融学教程》PPT课件
10.4 风险转移方法
➢ 3)运用互换交易进行套期保值：互换合约(swap contract)是
两个或两个以上的参与者之间,直接或通过中介机构签订协议,
在约定的时间内交换一定的现金流的合约。
(1)货币互换
货币互换(currency swaps)是交易双方签订的一种合约,彼此同 意在合约规定的期间互相交换一定的现金流,以不同货币计算 和支付,利率支付方式可能相同也可能不同。
10.1 风险概述 10.1.3 风险的分类
分为信用风险、
市场风险、操作
风险、流动性风
01
险、国家风险、
法律风险
1)按风险的来源划分
2)按风险是否可分散
分为系统性风险 和非系统性风险
02
10.2 不同经济主体面临的风险 10.2.1 金融机构面临的风险
➢ 金融风险是金融机构在经营过程中由于决策失误、客观情况变 化或其他原因使资金、财产、信誉遭受损失的可能性。
➢ 为了正确理解风险管理的内涵,我们有必要明确以下几点:：
(1)
(2)求风险越低越 好,而是要实现 规避风险所获 得的收益与风 险管理成本之 间的权衡。
风险管理的主 体是各个经济 决策单位,不存 在一个唯一的 对所有决策主 体都适用的风 险管理方案。
风险管理不是 一次性决策行 为,而是一个动 态的过程。
对风险管理决 策正确性的判 断应当基于作 出决策时可获 得的信息。
10.3 风险管理 10.3.2 风险管理的过程
➢ 风险管理的基本过程包括风险识别、风险衡量、风险防范、风 险管理的实施、评估与调整等。下面以金融机构为例分析风险 管理过程。
01 风险的识别 02 风险衡量 03 风险的防范 04 风险管理的实施、评估与调整
公司战略与风险管理(第2版)第10章——公司治理与战略管理、风险管理
第一节 公司治理概述
一、公司治理概念 二、公司制度的起源与治理问题的产生 三、公司治理理论与原则
一、公司治理概念
人物
定义
主要关注点
科克伦、沃特克 高级管理层、股东、董事会和公司其他利益相关者的 (1)谁从公司决策/高级管理层的行动中受益
(1988)
相互作用中产生的具体问题
(2)谁应该从公司决策/高层管理层的行动中受益
隧道挖掘实现途径
二、终极股东对于中小股东的“隧道挖掘”问题
隧道挖掘问题应对措施
保护措施
保护措施的内涵
实施累积投票制
股东大会选举董事或者监事时,每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决 权,股东拥有的表决权可以集中使用。
建立有效的股东民事 赔偿制度
遵守《公司法》等法律规定,依法对终极股东滥用权力行为实施法律制裁。
钱颖一、青木昌 (1)如何配置和行使控制权;
彦
(2)如何评价和监督董事会、经理与员工;
(1995)
(3)如何设计和实施激励机制
如何通过设置科学合理的制度来解决委托代理中的问 题,以降低代理成本
吴敬琏 (1994)
由所有者、董事会和高级执行人员即高级经理人三者 组成的一种组织结构,在这种组织结构中,上述三者形 成一定的制衡关系
内部治理结构、外部治理机制与公司治理的基础设施三者共 同决定公司治理的效率,形成了公司治理效率分析框架。
第三节 三大公司治理问题及应对
一、经理人对于股东的“内部人控制”问题 二、终极股东对于中小股东的“隧道挖掘”问题 三、企业与利益相关者的关系问题
一、经理人对于股东的“内部人控制”问题
战略决策过程中经理人与内部各方面联手谋取各自的利益,从而架空 所有者的有效控制,并以此来侵蚀外部人(股东)的合法权益的现象。
第十章风险管理1-VAR
VAR的度量方法
历史模拟法的缺陷：
对一切的观察值给予相反权重，高估了早期事情的影 响力，也疏忽了近期重要事情的影响。
所需的历史资料必需够长，否那么估量误差会太大。 尤其当信任水准很高的时分，需求更长的观察时期 来作为模拟的基础。而假设投资组合中有一些很新 的资产，这些资产很有能够基本没有那么多历史资 料。因此，观察时期长度的取决，也成为一个难以 处置的效果。
J.P.Morgan是业界引导风险管理开展的模范。
VAR的定义
所谓风险价值〔Value at Risk〕,是指在一客观 给定的机率〔1-α〕下，权衡在一目的时期〔T， 能够为一天、两星期或十天〕，因市场环境变化的 缘故，使某一投资组合发生最大的希冀损失值。
在统计上较严谨的VaR定义为资产资产组合的单尾 信任区间，即
当投资组合庞大时，计算进程会相当冗杂。异样地， 在计算VaR时，必需区分计算参与新资产前、后的 投资组合价值，没有方法采取较为繁复的方法。
VAR的度量方法
VaR的度量方法4：蒙特卡罗模拟法 蒙特卡罗模拟法是模拟未来特定时期，所能够
发作的资产价钱变化，并依此树立资产收益 之分配，进而推估VaR，如此不但涵盖变量 的一切能够状况，也可以处置十分态模型。 对一个资产组合的一切资产，假定每个资产有 假定干被观察形状，每次对一个资产随机抽 取一种被观察形状，抽出后放回，使得这些 被观察形状可被重复抽取，且允许重抽出来 的被观察形状数目多于原有的样本数目。重 复不可胜数次，用模拟出来的资产组合的价 值散布来替代真正的散布，计算VaR，以及 平均数、规范差、中位数、某个分位数等统
面临着什么样的风险？这些风险能否可以准 确地度量？
Till Guldimann是事先J.P. Morgan的市场风 险委员会的主席,他开展出一套后来用于VaR 度量系统中的理念，并首先在公司外部推行 运用VaR度量系统。
金融风险管理智慧树知到答案章节测试2023年山东管理学院
第一章测试1.金融风险的特点包括（）A:传导性B:普遍性C:不可管理性D:双重性E:隐蔽性答案:ABDE2.在对风险进行管理时，人们更多地强调它的损失，但实际中，风险的存在提供了获得额外收益的可能性，这说明金融风险具有双重性。
（）A:对B:错答案:A3.（）是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。
A:市场风险B:信用风险C:操作风险D:流动性风险答案:B4.银行风险管理的流程是( )。
A:风险识别→风险控制→风险监测→风险计量B:风险控制→风险识别→风险计量→风险临测C:风险控制→风险识别→风险监测→风险计量D:风险识别→风险计量→风险监测→风险控制答案:D5.监事会的职责为：确保商业银行有效识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各种风险，并承担商业银行风险管理的最终责任。
（）A:错B:对答案:A第二章测试1.一家商业银行对所有客户的贷款政策均一视同仁，对信用等级低以及高的均适用同样的贷款利率，为改进业务，此银行应采取以下风险管理措施( )。
A:风险转移B:风险规避C:风险分散D:风险对冲答案:C2.根据马可维茨的资产组合理论，分散投资可降低风险。
如果投资于两种资产，下列情况中开始抵消风险的是（）。
A:两种资产收益率的相关系数小于1B:两种资产收益率的相关系数为-1C:两种资产收益率的相关系数为0D:两种资产收益率的相关系数为1答案:A3.RAROC是指经预期损失和以（）计量的非预期损失调整后的收益率。
A:核心资本B:附属资本C:经济资本D:监管资本答案:C4.经风险调整的资本收益率(RAROC)的计算公式是( )。
A:RAROC=(收益-预期损失)/非预期损失B:RAR0C=(预期损失-非预期损失)/收益C:RAROC=(非预期损失-预期损失)/收益D:RAROC=(收益-非预期损失)/预期损失答案:A5.全面风险管理体系有三个维度，下列选项属于这三个维度的是（）。
第十章风险管理2-信用评分
34
问题
35
个人信用体系缺失
除上海、广东、北京等少数地区刚刚起 步的、尚十分幼稚的个人征信系统以外， 其它各地区尚没有个人征信系统，更谈 不上全国统一的个人征信系统。
银行以及其他行业长期忽视个人信用数 据的积累
缺乏权威的、独立的社会中介机构 制度和法律的缺失
36
粗糙的评分方法
简单的打分卡，对分值的设定，分界点 的设定没有科学的依据
I1xi1 + I2xi2 + I3xi3 + …+ Ipxip c + ai
1in n+1 i n+m
ai 0
33
评分方法的新动向
数据挖掘 运筹学方法
最优化技术 模拟仿真 压力测试
划分递归算法（CART） 马尔可夫模型 MART (多可加性回归树) 生存分析 多指标多原因分析 实验设计 质量控制技术
信贷决定
8
行为评分（Behavioural Scoring）
行为评分是通过内部客户行为数据对现有客户 的风险评估
根据客户情况的变化不断进行的
行为评分被用于:
授权
增加限额/透支申请
续借/评估
清收策略
Debit $1344. 12
DebDitebit $2$3143. 4041. 12 DebDitebDitebi$t98$72$.351463. 4041. 12 DebDitebDiteb$i6t54$39.28$272.3546. 01 DebDitebDite$b3i2t 4$2635.14$139.2827.56 TotaDlebDiteb$i2t$535264.$026035.1413.22
FICO评分在美国被所有信贷发放者用于信贷决 策
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二、 负债管理阶段
负债管理理论的基本内容是:商业银行资产按照既定的 目标增长,主要通过调整资产负债表负债方的项目,通过在 货币市场上的主动性负债,或者“购买冶资金来实现银行三 性原则的最佳组合。”
三、 资产负债综合管理阶段
资产负债综合管理理论综合了上述两种理论的优点, 该理论强调金融机构的本质就在于资产结构转换和期限结 构转换, 金融机构应根据经济、金融环境的变化,综合考虑 资产和负债的变化,动态地调整资产和负债结构,从而实际 风险和收益的平衡。 资产负债综合管理理论只是对金融机构资产负债表内 进行了统一管理,与金融机构全面风险管理的要求还有差距 。
Байду номын сангаас
(一) 持有适量的流动性资产 (二) 证券投资组合的安排 (三) 贷款证券化 (四) 合理安排资产的期限结构
二、 负债流动性管理策略
负债流动性管理认为流动性问题就是对外支付能力的问 题, 它既可以通过保持一定数量的现金资产或可变现资产的 方式来解决, 也可以通过管理负债方的流动性来解决。大体 上, 负债方的流动性管理包括以下几方面。 (一) 扩大负债的流动性来源 (二) 提高负债的稳定性 (三) 合理安排负债结构 (四) 提高市场融资能力
案例10-1 金融机构久期缺口调整
第五章第一节案例5-11中金融机构资产加权平 均久期为4.02年，负债加权平均久期为2.67年， 存在1.617年的久期缺口。金融机构计算使用被 动管理模式，使得这个缺口缩小至零：实现对 利率风险免疫。
流动性风险的资产负债管理
一、 资产流动性管理策略
资产流动性管理策略的基本思路是通过持有流动性强 的资产以及合理安排资产的期限结构来保持金融机构的流 动性,当需要流动性时,将选择一些资产出售,换取现金以满 足需求,简言之，通过将非现金资产转换为现金以获取流动 性,因而这种策略通常也被称为资产转换策略。
利率敏感性缺口管理的基本方法是通过对表内资产或 负债的调整,达到规避利率风险的目的。具体的调整方法如 表 10 -1 所示。
三、 久期缺口管理
久期缺口实际为杠杆调整的久期缺口,等于资产的久期 减去负债久期与杠杆比的乘积,久期缺口管理模式与利率敏 感性缺口管理模式相似,如金融机构选择被动管理模式,则 将久期缺口尽可能保持为零。如选择主动管理模式,预期市 场利率将走高,则将久期缺口调整为负值,使未来资产价值 的下降幅度小于负债价值的下降幅度,从而使银行的净资产 价值增加。预期市场利率将走低,则将久期缺口调整为正值 。
三、 平衡流动性管理模式
平衡流动性管理策略强调将资产和负债两者结合在一 起,统筹考虑金融机构的流动性风险,而不是仅着眼于资产 或负债单方面的流动性管理。 如今,平衡流动性管理已成为金融机构管理流动性风险 的最重要策略,如第八章中提出的存贷比率、流动性比率、 流动性缺口、融资缺口、净现金流量等概念,都是基于这一 思想而提出的。
利率风险的资产负债管理
一、 利率风险的资产负债管理概述
利率风险的资产负债管理,又称利率风险的缺口管理 , 是指金融机构通过调整资产负债规模和结构,来控 制和管理缺口,以降低利率波动对净利息收入和资本 净值的不利影响的利率风险管理策略,这是金融机构 传统的利率风险管理模式。
―主动型管理模式是指金融机构根据对未来利率走势的预测，
汇率风险的资产负债管理
一、 选择货币法
汇率风险的大小在选择合同计价货币时就已基本确定, 使用不同的计价货币,意味着经济主体将承担不同的汇率风 险,所以金融市场经济主体在签订交易合同时,可通过选择 有利的计价结算货币来消除或转化外汇风险。最常用的方 法有以下几种。
(一) (二) (三) (四)
(二) 资产可转换性理论 资产可转换性理论的主要内容可概括为:流动性要求仍 然是商业银行需特别强调的,但银行在资金运用中可持有具 有可转换性的资产,这类资产应具有信誉高、期限短、容易 转让的特性,使银行在需要流动性时可随即转让它们,获取 所需现金。
(三) 预期收入理论 预期收入理论认为,商业银行的流动性状态从根本上来 讲取决于贷款的按期还本付息,这与借款人未来的预期收入 和银行对贷款的合理安排密切相关。
第十章 资产负债管理
纲要
资产负债管理概述 利率风险的资产负债管理 流动性风险的资产负债管理 汇率风险的资产负债管理
资产负债管理概述
资产负债管理，是指金融机构对资产和负债数量、期限 、类型、结构的管理，即通过管理资产负债表取得收益 和控制风险的管理活动。
一、 资产管理阶段
(一) 商业性贷款理论 商业性贷款理论认为,商业银行在分配资金时,应着重 考虑保持银行自身的高度流动性,这是因为银行的主要资金 来源是周转性很高的活期存款。商业性贷款理论还认为, 商业银行不宜发放不动产抵押贷款和消费贷款,即使发放这 些贷款,也应将其限定在银行自有资本和现有储蓄存款水平 一定的范围内。
四、 资产负债表内表外统一管理阶段
资产负债表内表外统一管理理论认为,金融机构的风险 管理不能只限于资产负债表内的业务,还应该对表内表外业 务进行统一的管理。该理论认为,资产负债表内业务只是金 融机构经营的一根主轴,在其资产负债表外,还可以延伸发 展出多种多样的金融服务,如信息处理、资产管理、基金管 理以及期货、期权等多样衍生金融工具的交易。
主动调整资产负债结构，保持适当的缺口，以获取利率变动带 来的净利息收入增加和资本增值。 ―被动型管理模式是指金融机构将缺口尽可能保持为零，这样 ，无论利率如何变动，资产的收益与负债的成本等幅度同向变 化，从而规避利率风险。
二、 利率敏感性缺口管理
如第五章所述,利率敏感性缺口是按照资产负债表中利 率敏感性资产和负债的再定价期限,根据一定的需要划分出 若干时间段,在每一时间段内用利率敏感性资产的数量减去 利率敏感性负债的数量得到一个差额,最后根据特定的报告 期计算出累计缺口,缺口为正值,表明截至报告期为止的考 察期内金融机构的利率敏感性状况为资产敏感型;反之为负 债敏感型。