兴业证券融资融券标的证券及保证金比例明细表20160412概论

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融资融券基础知识及风险提示

融资融券基础知识及风险提示1.什么是融资融券交易?答：融资融券交易，又称信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入标的证券或借入标的证券并卖出的行为。

与现有证券现货交易模式相比较，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。

2.什么投资者可以参与融资融券交易？答：根据中国证监会《证券公司融资融券试点管理办法》（以下简称“《管理办法》”）的规定，投资者参与融资融券交易前，证券公司应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容。

对于不满足证券公司征信要求、在该证券公司从事证券交易不足18个月、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的投资者，以及证券公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。

3.什么证券公司可以开展融资融券业务试点？答：根据中国证监会《证券公司融资融券业务试点管理办法》，只有取得证监会融资融券业务试点许可的证券公司，方可开展融资融券业务试点。

未经证监会批准，任何证券公司不得向投资者提供融资、融券业务。

4.投资者进行融资融券交易前，应做什么准备工作？答：投资者参与融资融券业务前，应当了解该证券公司是否获得开展融资融券业务的许可，并接受证券公司组织的投资者教育，提供证券公司要求的征信材料，按照有关规定与证券公司签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书，委托证券公司为其开立信用证券账户和信用资金账户。

投资者只能选定一家证券公司签订融资融券合同，在一个证券市场只能委托证券公司为其开立一个信用证券账户。

5.融资融券投资者可能面临的主要风险有哪些？答：融资融券业务投资者面临的风险包括：市场波动风险：融资买入、融券卖出放大普通证券交易的市场波动风险，可能导致投资者遭遇较大资产损失。

投资者既要提高投资能力，又要制定严格投资纪律，设置严格的投资止损标准，避免市场波动的风险。

流动性风险：当投资者信用证券账户维持担保比例低于最低维持担保比例时，投资者如果不能及时提交资金、符合要求的证券等担保物，将面临强制平仓带来资产损失的风险。

通达信融资融券网上交易用户手册

融资融券，通常是指券商根据抵押品价值和客户信用评级，把资金借贷给客户用于股票投资（融资），或者把股票借给客户卖出（融券），并在约定时间内收回的业务。

对于客户来说，融资交易可以放大资金，以小搏大，在市场向好时获得高额收益；融券交易则可以实现做空机制，在市场下跌时仍有获利机会。

兴业证券融资融券相关功能说明1.1融资买入客户开设信用账户，以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金向证券公司借入资金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。

如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以客户只能在与证券公司约定的范围内买卖证券。

融资买入的品种为交易所规定，而且融资券期限不得超过6个月。

融资买入时界面提示融资利率，右侧显示为标的券。

1.2融券卖出客户融资买入的证券又可以融券卖出，在委托的2个方向都提供了杠杆投资的工具。

融券卖出价不得低于最近成交价，卖出证券资金须优先偿还融资欠款。

融券卖出的数量＝保证金可用余额÷保证金比例融券卖出的品种为交易所规定，而且资融券期限不得超过6个月。

融券卖出界面提示融券费率，右侧显示券商为客户提供的可融证券。

1.3买券还券客户融券卖出后，可以通过直接还券或买券还券的方式偿还融入证券。

以买券还券偿还融入证券的，客户通过其信用证券账户委托证券公司买入证券，结算时登记结算机构直接将客户买入的证券划转至证券公司融券专用证券账户。

买券还券，买入证券只要在券商规定的范围以内。

1.4直接还券客户融券卖出后，可以通过直接还券或买券还券的方式偿还融入证券。

客户以直接还券方式偿还融入证券的，按照其与证券公司之间约定，以及交易所指定登记结算机构的有关规定办理。

现券还券，还券的品种为信用账户持有的证券。

现券还券，应还数量为客户融券合约中融券数量，可还数量为客户股份查询中该证券持仓数量。

1.5直接还款信用账户开设，保证金存入后，客户向券商融入资金。

信用账户包括的现金、股票等按一定折算率融入不同资金。

证券公司融资融券知识手册

证券公司融资融券知识手册TYYGROUP system office room 【TYYUA16H-TYY-TYYYUA8Q8-融资融券知识简介目录第一部分基础知识 ...................................................................... .. (3)一、基本常识 ...................................................................... . (2)二、担保证券、标的证券 ...................................................................... .. (7)三、保证金、保证金比例、可充抵保证金证券的折算率 (7)四、维持担保比例 ....................................................................... (10)五、融资融券的偿还 ....................................................................... .. (11)六、权益处理 ...................................................................... .. (12)七、中信证券融资融券规模相关控制指标 ....................................................................... .15八、证券交易所规定 ...................................................................... .. (16)第二部分融资融券业务流程 ...................................................................... (17)一、有关合同的重要提示 ...................................................................... (18)二、业务申请和办理 ...................................................................... .. (19)三、融资融券交易--合约 ..................................................................... . (22)四、交易操作 ...................................................................... (22)五、通知、追加保证金和强制平仓 ...................................................................... (26)六、合同终止和销户 ...................................................................... (26)第三部分融资融券相关法律法规和参与各方的权利义务 (28)第四部分友情提示........................................................................ (3)第五部分风险揭示........................................................................ (4)第一部分基础知识一、基本常识1、融资融券交易是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

融资融券担保比例计算表

融资融券担保比例计算表是一种用于确定投资者融资融券风险状况的表格。

它根据投资者担保物价值与其负债之间的比例来评估投资者的信用风险。

以下是融资融券担保比例计算表的简要说明：1. 担保物价值：包括投资者所持有的证券、现金、存托凭证、股票质押物等作为担保物的价值。

2. 负债：指投资者通过融资融券账户借入的资金或证券。

3. 保证金比率：这是融资融券业务中一个重要的参数，用于确定投资者必须支付的保证金金额占其融资融券债务的比例。

不同的证券公司对保证金比例有不同的规定。

当投资者在维持担保比例低于警戒线时，证券公司会要求投资者在规定时间内补充担保物以维护其信用账户的担保比例。

具体计算公式如下：当担保比例小于1的时候，假设你融资融券为10万，那么你的负债就是10万，此时你的资产就是负数，负数部分就是质押物，比如你质押了5万股票，那么你的资产就是5万（质押物）+（负债-10万）=5万（现金）。

当你的担保比例大于1的时候，说明你不需要补充任何东西，你的信用账户维持原状不变。

在计算表中，你会看到不同保证金比例下的担保比例和应补缴的保证金金额。

如果你的担保比例低于1，你需要根据证券公司的要求及时补充担保物以维持正常的信用账户状态。

如果你不了解你的担保比例是多少，或者你对自己的信用账户状况有任何疑问，你可以联系你的证券公司获取相关信息。

在考虑融资融券业务时，投资者除了关注担保比例计算表外，还应了解融资融券的风险和潜在成本，并谨慎评估自己的投资能力和风险承受能力。

此外，投资者还应了解证券公司的相关规定和要求，并遵守相关规定和条款，以保护自己的合法权益。

总的来说，融资融券担保比例计算表是评估投资者信用风险的重要工具，也是投资者在参与融资融券业务时必须了解的重要内容之一。

2024全新融资融券知识测评答案2024

强化合规意识和风险管理意识
加强员工合规培训和风险管理教育，提高全员合规意识和风险管理能力。同时，建立严格的合规检查和内部监督机制，确保业务合规开展。
加强与客户的沟通和合作
积极与客户保持密切沟通，了解客户需求和反馈，及时调整业务策略和服务方式。通过与客户的深入合作，共同推动融资融券业务的健康发展。
2024全新融资融券知识测评答案2024
Hale Waihona Puke 目录CONTENTS
• 融资融券基本概念与原理 • 融资融券交易规则与流程 • 融资融券风险识别与防范 • 融资融券投资策略与技巧 • 监管政策解读与合规要求 • 实战案例分析与经验分享
01 融资融券基本概念与原理
CHAPTER
融资融券定义及功能
融资融券定义
标的证券
融资融券交易的标的证券为在证券交易所上市交易的股票、证券投资基金、债券以及其他证券。
账户开立与授信流程
账户开立
投资者在参与融资融券交易前，需要在证券公司开立信用证券账户和信用资金账户，用于记录投资者融资融券交易的证券和资金明细。
授信流程
投资者向证券公司申请授信额度，证券公司根据投资者的资信状况、担保物价值、履约情况等因素，对投资者的授信额度进行评估和确定。投资者在获得授信额度后，可以进行融资融券交易。
谢谢
THANKS
融资融券交易又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。
融资融券功能
融资融券交易具有杠杆交易、做空交易和T+0交易等三大功能，为投资者提供了更加灵活的投资策略和风险管理工具。

融资融券操作法

一．融资融券知识篇融资融券的“双向交易”可在一只股票上做做波段差价，获取股价暴跌，或上涨的收益！比如：600300在2011年9月6元“融券卖出”，在12月份3。

8元“买券还券”，可让投资者获得2。

2元的差价收益。

这是融券交易在熊市时做空的赚钱案例！然后客户于2011年1月17日在3。

8元“融资买入”，于3月13日在5。

8元“卖券还款”，又可获得2元的差价收益！累计收益比牛市还惊人！而指数在2011年9月到2012年3月期间还是跌的！做多案例：高总于2012年1月9日在25元“融资买入”000917电广传媒10万股，融资额度为：250万，需要250/0.7折算率=357万的可充抵劵！000917在2个月后涨到35元，高总于2012年3月9日在35元“卖劵还款”，盈利计算如下：10万股*（35元卖出价-25元买入价）- 10万股*25元*9.1%年化借款利息*2个月/12个月- 10万股*（买价25元+卖价35元）*0.2%（假设：佣金0.15%+单边印花税0.05%）= 100万盈利-3.79万借款利息- 1.2万交易手续费=95万收益率=净利润95万/融资金额250万=38%意味着：股价从25元暴涨到35元，涨幅为40%时，客户做融资交易可获利38%，相当于赚到涨幅的95%做空案例1：某客户在2007年11月按48元价格“融劵卖出”10万股601857，在2008年11月按10元“买劵还劵”，融劵额度480万，收益计算方法为：10万股*（48元卖出价-10元买入价）-10万股*48元卖出价*11.1%融劵利息-10万股*（48元卖出价+10元买入价）*0.2%手续费=380万元-53.28元利息-1.16万交易手续费（假设：0.15%佣金+0.05%单边印花税）=325.56万元收益率=净利润325.56万/融劵金额480万=67%意味着：股价从48元暴跌到10元，跌幅为79%时，客户做融劵交易可获利67%，相当于赚到跌幅的84%做空案例2：某客户在2009年8月按16元价格“融劵卖出”10万股601857，在2010年8月按10元“买劵还劵”，融劵额度160万，收益计算方法为：10万股*（16元卖出价-10元买入价）- 10万股*16元卖出价*11.1%利息- 10万股*（16元卖出价+10元买入价）*0.2%手续费（假设：0.15%佣金+0.05%单边印花税）=60万元-17.76元利息-0.52万手续费（含佣金+印花税）=41.72万元收益率=净利润41.72/融劵金额160万=26%意味着：股价从16元暴跌到10元，跌幅为37.5%时，客户做融劵交易可获利26%，相当于赚到跌幅的69%第一步：投资者在申请开通融资融券交易时，登陆华泰证券融资融券网站：/browser/rzrq/index.jsp?currentMenu=rzrq认真学习“基础知识篇”，“实战操作知识篇”，“交易流程篇”，“融资融券的特有风险”，“常见问题”等知识。

兴业证券适当性管理中的客户分类方法

适当性管理中的客户分类方法创新兴业证券股份有限公司一、客户分类是适当性管理工作的基础和关键环节2010年4月证监会发布的《关于加强证券经纪业务管理的规定》对投资者适当性管理工作提出了明确要求，标志着从2007年开始启动的适当性管理工作得以制度化落实。

自2007年9月发布《会员客户交易行为管理指引》以来，适当性管理工作已成为证券市场的一项重要工作。

但由于国内投资者适当性管理工作开展的时间不长，在客户分类方面仍存在分类方法主观性强、分类结果准确性难以评估和分类结果应用效果不明显等问题。

客户分类是适当性管理工作的基础和关键环节，客户分类的准确性和有效性将直接关系适当性管理工作的质量。

兴业证券在客户适当性管理的实践中发现，单纯依靠传统基于问卷测试的客户分类方法作为适当性服务的依据具有一定的局限性，在一定程度上影响了适当性管理工作的水平。

通过多年来的努力，兴业证券提出了创新的客户分类方法，该方法是结合客户风险承受能力和风险偏好评估结果而认定得出客户综合风险特征的方法，将明显提高客户分类的准确性和有效性，从而为适当性管理工作提供科学依据，进一步促进适当性管理工作水平的提升；该方法是对《关于加强证券经纪业务管理的规定》适当性管理工作要求的具体落实，也丰富了投资者适当性管理的内容和手段。

二、客户分类方法创新项目内容（一）客户分类方法与服务流程兴业证券提出的客户分类方法，是一种过程化的客户综合风险特征分类方法。

一方面，依据风险测试问卷和充分的客户沟通，了解客户的风险承受能力状况；另一方面，通过跟踪客户历史交易数据，运用数据挖掘技术进行客户交易行为分析，动态获取客户在实际交易过程中的风险偏好状况。

根据风险承受能力、风险偏好，结合与客户沟通的结果，进行综合风险特征认定，并以此为依据向客户提供适当的服务。

客户分类工作中采用的方法与流程如下图所示：图1：兴业证券客户分类工作流程1.问卷测试与客户风险承受能力分析1）问卷设计过程兴业证券在问卷设计过程中一方面参考各著名券商和研究机构的成果，另一方面采用科学的方法，按照严格的测试和检验流程来设计问卷，过程如下：●参考美林证券、法兴银行、香港中文大学等投资或研究机构的问卷模板，对各问卷问题进行比较和精选；●将精选问题通过本地化、通俗化改造，生成测试问卷V1，使得问卷内容更容易被客户理解，为题目设置初始分值；●从与营业部联系较为密切、客户经理比较了解的客户中选取适量样本，分为测试组和检验组，由客户经理根据客户实际情况就其风险特征进行预评估；●测试组填写风险测试问卷V1，根据问卷得分与客户风险特征（预评估结果）的匹配情况来确定题目分值设定的合理性，根据题目得分相关性确定题目相关性，排除或合并高度相关的问题；●根据对初次测试结果的分析来调整测试问卷V1，得到测试问卷V2，使得测试组V1测试结果与预评估结果高度匹配；●检验组填写风险测试问卷V2，检验V2测试结果与客户风险特征预评估结果的匹配程度；调整测试问卷问题和分值分布，反复依照上述步骤进行测试、调整和检验，直到测试问卷Vn 的测试结果与测试问卷Vn-1相比，与客户风险特征预评估结果的匹配度上无明显提升。

融资融券详细版PPT(股指期货ABC)

融资融券详细版ppt(股指期货 abc)ຫໍສະໝຸດ 目录CONTENTS
• 融资融券概述 • 股指期货基础知识 • 融资融券交易流程 • 融资融券的风险与控制 • 股指期货与融资融券的关系 • 融资融券的实际应用案例
目录
CONTENTS
• 融资融券概述 • 股指期货基础知识 • 融资融券交易流程 • 融资融券的风险与控制 • 股指期货与融资融券的关系 • 融资融券的实际应用案例
具有高杠杆、高风险、高收益等特性，是一种风险较高的投资品
种。
股指期货的定义
股指期货
指以股票价格指数为标的物的期货合约。交易双方买卖的是一定数量的标准化的股指期货合约，并在未来某个特定时间进行结算。
股指期货的标的物
常见的股指期货标的物包括沪深 300指数、上证50指数、中证 500指数等。
股指期货的特点
证券公司通过合同约定的方式（如电子邮件、短信等）通知客户还款。
客户还款
结算处理
客户按照通知的要求，将应归还的款项或证券及利息存入或交付给证券公司。
证券公司对客户的还款进行结算处理，将相应款项或证券从客户的账户中扣除，并更新客户的信用状况和账户信息。
融资融券的还款流程
计算还款金额
通知还款
证券公司根据客户的融资融券交易记录和合同约定的利率，计算出客户应归还的融资款项或融券证券数量及利息。
05 股指期货与融资融券的关系
CHAPTER
05 股指期货与融资融券的关系
CHAPTER
股指期货对融资融券的影响
股指期货为融资融券提供标的
股指期货合约是融资融券交易的标的之一，投资者可以通过借入资金或证券来增加交易筹码。
股指期货为融资融券提供风险对冲工具

融信通业务培训概要课件

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三、业务管理与客户影响
3.3 黑名单调整 1、股票质押系统设有客户黑名单，进入黑名单的客户无法进行股票质押（融资）交易、无法进行延期或展期。 2、证券金融部根据规定对黑名单进行维护。 3、除年龄限制、机构限制、风险测评和信用测评等会影响客户交易资格外，黑名单也是其中之一。
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三、业务管理与客户影响
二、融信通交易规则
2.5 交易手续费
质押登记费（向融入方收取）
经手费（向融入方收取）
类别
上海市场
股票
起点100元。500万股（含）以下按面值1‰，超500万股部分按0.1‰
起点5元，初始交易金额的0.01‰，最高不超过100元
基金
起点100元。500万份（含）以下按面值0.5‰，超500万份部分按0.05‰
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三、业务管理与客户影响
3.5 通知
通知包括邮件通知和手机短信通知（1-3为自动发送，4为手工发送） 1、交易成功通知：融资交易、购回交易、补充质押交易。
2、到期通知：合约到期日提前5天开始通知，至客户延期或购回截止。
3、追保通知：清算后，合约的履约保障比例低于最低线。
4、违约处置通知：通知平仓结果。
足额补充质押是指，按照补充质押日昨日收盘价计算，客户通过补充质押使得合约履约保障比例达到警戒线以上。 2、违约处置申报期间的罚息：
违约处置期间对客户的负债（包含本金和利息）进行罚息，直至本息归还为止。
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三、业务管理与客户影响
3.7 违约处置
1、违约处置申报次日，证券金融部对违约客户已申报违约处置股票进行卖出平仓。 2、平仓所得资金用于支付融资罚息、利息、本金。有剩余的资金或证券，将返还客户。平仓所得资金不足以偿还的，公司将对客户账户资金和证券进行冻结，直至违约客户返还所有资金为止。

融资融券担保比例算法

融资融券的维持担保比例如何计算维持担保比例是证券公司对每个信用账户的风险控制指标，是指信用账户内担保物价值与其融资融券债务之间的比例。

此比例会随着融资融券交易的盈亏和账户内担保物价值的变化而变化。

一旦收盘低于140%，则需在2个交易日内追加担保物或偿还部分债务使得该比例高于160%。

若T+2日收盘无法把该比例保持在160%以上，证券公司将在T+3日执行强制平仓以控制风险。

维持担保比例一旦收市低于160%，信用账户会在下一个交易日限制融资买入、融券卖出以及普通买入的操作。

维持担保比例超过300%的情况下，可以从信用账户转出资金，但转出后该比例仍须保持在300%以上。

融资融券的每笔仓单自建立之日起不得超过六个月。

投资者应在仓单到期日前偿还负债。

若逾期未还，会有强制平仓的风险。

融资融券的利率以持仓时间按日计算，利率由官网公示。

举例：（1）假如投资者的融资融券账户有100万资产，其中50万为现金，25万为股票A（折算率为0.7），25万为股票B（折算率为0.6）。

账户保证金总值=资金50万+（股票A25万×0.7折算率）+（股票B25万×0.6折算率）=82.5万；若全额融资买入股票B，算得保证金比例=0.5+1-0.6=0.9，所以可融资买入82.5万÷0.9=91.67万；若全额融资买入股票A，算得保证金比例=0.5+（1-0.7）=0.8，所以可融资买入82.5万÷0.8=103.125万；若全额融券卖出股票A，则保证金比例=0.5+（1-0.7）+0.1=0.9，所以可融券卖出82.5万÷0.9=91.67万。

由此可见，对于不同折算率的股票，可获得最大的融资额度是不同的；对于同一个股票可获得最大融资和融券的额度也是不同的。

（2）假如投资者的融资融券账户有100万现金资产，全额融资买入股票A（折算率为0.7）。

如果希望杠杆最大化，可先用只有资金做保证金融资，可以融资买入股票A总值为100万÷（0.5+1-0.7）=125万。

融资融券维持担保比例怎么计算

融资融券维持担保比例怎么计算资融券维持担保比例，指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例，其计算公式为：维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量*市价+利息及费用)。

当维持担保比例小于130%时，通知客户补仓至维持担保比例达到150%;如果客户未在规定时间内补仓，则强制平仓;如果维持担保比例大于300%，客户可以申请进行担保物划出;且划出后不能低于300%。

融资融券又称“证券信用交易”，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入证券或借入证券卖出的行为。

包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。

融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”;融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。

目前国际上存在的融资融券模式基本有四种：证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。

中国包融资融券模式括券商对。

2011年11月25日，经中国证监会批准，《上海证券交易所融资融券交易实施细则》正式发布，并自发布之日起施行。

这意味着亮相内地证券市场一年半的融资融券业务将由“试点”转为“常规”。

上海证券交易所有关负责人表示，2006年《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》(以下简称《试点实施细则》)颁布。

2010年融资融券业务试点启动以来，经历了一年半的实践检验。

其间，市场环境发生了较大变化。

为更好地适应市场需求，配合融资融券业务由试点转为常规业务，经中国证监会批准，上证所对《试点实施细则》中的部分条款进行了修订。

据了解，本次修改以“基本业务制度不变、部分条款作适应性修订”为原则，与中国证监会《证券公司融资融券业务管理办法》、《证券公司融资融券业务内部控制指引》的修改保持一致。

安信证券融资融券投资者手册

目录【基础篇】 (3)一、什么是融资融券？ (3)二、融资融券交易与普通交易有什么区别？ (3)三、什么是信用账户？ (3)四、什么是标的证券？ (3)五、什么是保证金？ (3)六、什么是保证金比例？ (4)七、哪些证券可充抵保证金？ (4)八、什么是可充抵保证金证券的折算率？ (4)九、什么是保证金可用余额？ (4)十、什么是担保物？ (5)十一、什么是维持担保比例？ (5)十二、什么是授信额度和可用额度？ (5)十三、投资者能从证券公司融到多少资金或证券？ (5)十四、融资融券交易期限最长为多少？ (5)十五、什么是强制平仓？ (6)【开通篇】 (6)一、融资融券业务操作的操作流程是怎样的？ (8)二、投资者进行融资融券交易的基本条件有哪些？ (6)三、如何提交融资融券申请？ (7)四、投资者开户时须申报的内容有哪些？ (8)五、如何提交保证金或充抵保证金证券？ (8)六、投资者是否可以申请调整授信额度，该如何操作？ (8)七、如何进行融资融券交易委托？ (8)【交易篇】 (8)一、信用证券账户有哪些交易限制？ (8)二、普通账户中的资金和股票可以直接转到信用账户去吗？ (8)三、融资买入和融券卖出的申报数量有什么要求？ (8)四、融资融券交易的申报价格有什么限制？ (9)五、投资者进行融资融券交易需要承担哪些费用？ (9)六、投资者如何了结融资交易？ (9)七、投资者如何了结融券交易？ (9)八、维持担保比例低于150%时，投资者应如何注意什么？ (9)九、当维持担保比例低于130%时，投资者应如何注意什么？ (9)十、投资者进行融资融券交易期间能否提取保证金？ (9)十一、投资者信用证券账户有关分红、派息、配股等权益如何处理？ (9)十二、信用账户的股东投票与普通账户的股东投票有何区别？ (12)十三、融资利息和融券费用速算 (12)十四、融资融券登记结算业务收费一览表 (12)十五、杠杆比例、维持担保比例和触及平仓线涨跌幅速算表 (13)【风险篇】 (11)一、融资融券投资者可能面临的主要风险有哪些? (11)二、投资者在融资融券业务中为什么会存在亏损放大的风险？ (12)三、投资者在从事融资融券交易期间，为什么还存在交易成本增加的风险？ (12)四、投资者的信用资质状况发生变化，会对其融资融券业务有何影响？ (12)【案例篇】 (16)1、授信 (16)2、发生交易 (17)3、通知补仓 (15)4、投资者补仓 (20)5．强制平仓 (17)【网上交易操作指南】 (18)【基础篇】一、什么是融资融券？融资融券又称信用交易，是指具有融资融券业务资格的证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出。

融资融券合约到期的偿还问题(十分重要!)

融资融券合约到期的偿还问题一|客户当天卖券还款，钱偿还了哪些合约？单户查询—【9融资融券信息】—【B融资合约查询】，条件中的“合约状态”选择“012”，关注“实时还本金”、“实时偿还利息”以及“实时偿还逾期利息”。

二客户历史卖券还款，钱偿还了哪些合约？单户查询—【9融资融券信息】—【E 负债流水查询】，条件中的“起始日期”及“结束日期”选择所要查询的日期，“发生方向”选择“1 （偿还）”，关注“资金发生数”。

三客户当天有融资合约到期，当天怎么偿还？“卖券还款”卖出任意券，且卖出金额必须覆盖当天到期合约的“融资总负债”。

四客户有融资合约即将到期但不想卖股票又不想转现金还款，怎么办？在客户的可用保证金为正数且足够以及有融券额度的情况下，可按下列方式操作提前得出可用资金用于直接还款：T-1日融券卖出A（如159919或510300），同时融资买入同样数量的A，然后操作现券还券，那么T日融券卖出A所得的资金就可以用来偿还合约了。

五客户股票卖完了没有该票的持仓了，怎么合约还是显示未偿还？有几种可能：1 股票亏了，卖出的金额不足以覆盖合约的“融资总负债”2 卖出来的票款因为当日有到期合约，优先偿还当日到期合约去了，故该票本身的合约仍然未偿还3 卖出来的票款优先偿还该户全部逾期利息了。

具体卖出的款项还什么去了请查询【负债流水查询】，条件选择需要查询的日期及“发生方向”选择“1 偿还”，关注“资金发生数”。

六客户账上有钱，想偿还融资合约，能否直接扣？不行！偿还合约一定要客户自行操作“直接还款”，若还款当日有委托，还需留存一块钱以备清算用。

七当天有融资合约到期，且已经收市了，怎么办？当天3点30前银证转账，后操作“直接还款”，金额必须覆盖当天到期合约的“融资总负债”。

八当天有融资合约到期，能第二天早上还吗？不行！！当天晚上账户有到期未平仓合约，账户即进入平仓状态，限制一切交易，客户无法登录。

九客户有融资合约将到期，怎么提前偿还？“卖券还款”卖出到期合约相同券种，且卖出金额必须覆盖账户的所有“逾期利息”及将到期合约的“融资总负债”，若卖出后仍然无法完全偿还，剩余部分可选择“直接还款”。

融资融券登记结算业务收费项目和标准

免费
变更记录
免费
证券划转
担保证券提交/返还
证券公司根据投资者委托发出担保证券提交或返还的划转指令的，证券公司应向投资者收取手续费，且不得超过20元/指令，其中10元上交本公司。本公司可以根据融资融券业务发展状况，发文暂免收取。
融券券源划转
证券公司发出融券券源划转指令的，按照10元/指令的标准向证券公司收取手续费。本公司可以根据融资融券业务发展状况，发文暂免收取。
融资融券登记结算业务收费项目和标准
收费项目
标准
信用证券账户一开户
个人
证券公司向开户人收取40元，其中20元作为配号费上交本公司。
机构
证券公司向开户人收取400元，其中200元作为配号费上交本公司。
信用证券账户一销户
免费
信用证券账户一开户资料查询
免费
信用证券账户一变更账户注册资料
免费
信用证券账户查询
明数据
还券划转
证券公司根据投资者委托发出还券划转指令的，证券公司应向投资者收取手续费，且不得超过20元/指令，其中10元上交本公司。本公司可以根据融资融券业务发展状况，发文暂免收取。
余券划转
本公司对证券公司发出的余券划转指令免收手续费。

融资融券基础知识

什么是融资融券交易资融券交易，又称“证券信用交易”，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）、借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

融资融券业务，是指证券公司向投资者出借资金供其买入上市证券，或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

融资融券交易和普通证券交易有何区别普通证券交易融资融券交易资金、证券足额资金或证券向券商借入资金或证券杠杆效应无有法律关系委托买卖关系委托买卖关系、借贷关系风险方面自行承担自行承担、还会给券商带来风险什么投资者可以参与融资融券交易根据中国证监会《证券公司融资融券试点管理办法》的规定，投资者参与融资融券交易前，证券公司应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容。

对于不满足证券公司征信要求、在该公司从事证券交易不足半年、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的投资者，以及证券公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。

投资者可在哪些证券公司开展融资融券交易证券公司开展融资融券业务必须得到中国证监会批准,而且证券公司对其下属营业部开展融资融券业务也有资格规定。

未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券。

因此，投资者须到具备融资融券业务资格的证券公司营业部办理融资融券业务。

具备融资融券业务资格的证券公司及其营业部名单可通过公开信息披露渠道和证券公司网站获取。

什么是信用证券账户信用证券账户是投资者为参与融资融券交易，向证券公司申请开立的证券账户。

该账户是证券公司在证券登记结算机构开立的“客户信用交易担保证券账户”的二级账户，用于记录投资者委托证券公司持有的担保证券的明细数据。

投资者用于一家证券交易所的上市证券交易的信用证券账户只能有一个，且要与其普通证券账户的姓名和名称保持一致。

什么是标的证券标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券。

融资融券案例分析

计算说明计算说明融资保证金比例保证金融资买入证券数量买入价格交易费用证券a融资买入保证金比例交易所规定的最低融资保证金比例融券保证金比例保证金融券卖出证券数量卖出价格证券b融券卖出保证金比例交易所规定的最低融券保证金比例同一股票的融券保证金比例要高于其融资保证金比例可充抵保证金证券折算率不得高计算说明账户维持担保比例是客户信用账户内所有资产价值全部作为其因融资融券所生对公司债务的担保品与其融资融券债务之间的比例计算公式为
融券交易后账户资产情况
该笔交易完成后，投资者账户资产情况如下：
资产项目现金 000410 价值 739025元 10000×4=40000 备注包括初始资金50万以及融券卖出所得239025元库存项目融资负债融券负债负债价值 481440元 15000×16=240000元
000878
计算说明
保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易
已用保证金及相关利息、费用的余额。
其计算公式为：保证金可用余额＝现金+∑(充抵保证金的证券市值×折算率)
+∑［(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率］
是
是是
否
是是
9
13 12
0.6
0.7 0.7
初始账户资产
交易前，投资者账户内资产如下表所示
资产项目现金 000410 000878 601998 600007 合计价值 50万 5000×7=35000 5000×6=30000 685000元备注初始资金库存库存项目负债价值
=min(242528.89,40万) /16
=15158股其中：可用保证金余额/该证券融券卖出保证金比例=218276/0.9=242528.89

601377兴业证券2023年三季度财务指标报告

兴业证券2023年三季度财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2023年三季度利润总额为负21,768.89万元，与2022年三季度的60,077.94万元相比，2023年三季度出现亏损，亏损21,768.89万元。

企业亏损的主要原因是对外投资亏损。

企业的经营业务也是亏损的。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)净资产收益率(%) 12.17 3.96 -0.4 3.58兴业证券2023年三季度的营业利润率为-11.12%，总资产报酬率为-0.32%，净资产收益率为-0.40%，成本费用利润率为-12.73%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为19,053,740.12万元，经营资产的收益率为-0.45%，而对外投资的收益率为-33.57%。

2023年三季度营业利润为负21,333.35万元，与2022年三季度的60,205.81万元相比，2023年三季度出现亏损，亏损21,333.35万元。

以下项目的变动使营业利润增加：信用减值损失增加288.27万元，其他收益增加6,251.22万元，公允价值变动收益增加80,000万元，营业税金及附加减少673.26万元，共计增加87,212.74万元；以下项目的变动使营业利润减少：资产处置收益减少41.3万元，投资收益减少77,012.25万元，管理费用增加37,907.87万元，共计减少114,961.43万元。

各项科目变化引起营业利润减少81,539.16万元。

三、偿债能力分析本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。

四、营运能力分析资产周转速度表兴业证券2023年三季度总资产周转次数为0.03次，比2022年三季度周转速度放慢，周转天数从9726.15天延长到12643.99天。

企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

五、发展能力分析从这三期来看，兴业证券营业收入持续下降。

中国证券监督管理委员会关于兴业证券股份有限公司增资扩股的批复

中国证券监督管理委员会关于兴业证券股份有限公司
增资扩股的批复
文章属性
•【制定机关】中国证券监督管理委员会
•【公布日期】2007.09.28
•【文号】证监机构字[2007]246号
•【施行日期】2007.09.28
•【效力等级】部门规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券
正文
中国证券监督管理委员会关于兴业证券股份有限公司增资扩
股的批复
（证监机构字[2007]246号）
兴业证券股份有限公司：
你公司报送的《兴业证券股份有限公司关于增资扩股的申请报告》（兴证综[2007]18号）及相关文件收悉。

经审核，现批复如下：
一、批准你公司增加注册资本58，200万元，注册资本由90，800万元变更为149，000万元。

二、批准你公司此次变更注册资本中以下单位持有证券公司5%以上股份的股东资格、出资额：
股东名称出资额（元）
1. 福建省财政厅210，000，000
2.福建企业投资企业集团122，700，000
3.上海申新（集团）有限公司18，000，000
三、你公司应当自批复之日起3个月内完成注册资本变更，依法办理工商变更登记。

你公司应当聘请验资机构出具《验资报告》，注册资本以《验资报告》验明的实缴资本为准。

四、你公司应当在工商登记变更之日起30个工作日内，到我会换领《经营证券业务许可证》。

五、你公司应当根据本批复修改公司章程。

六、你公司在变更注册资本工作中如遇到重大问题，应当及时报告我会及福建证监局。

附件：兴业证券股份有限公司此次增资扩股后股东出资情况一览表（略）
二○○七年九月二十八日。