我国全口径环卫车市场保有量分析(2020年)

图 5：城市、县城清扫机械化率（%）
图 6：城市、县城垃圾清运机械化率（%）
100 .0% 8 0 .0% 6 0 .0% 4 0 .0% 2 0 .0 %
0 .0%
120 .0 % 100 .0% 8 0 .0% 6 0 .0% 4 0 .0% 2 0 .0 %
0 .0%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E 2015 2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E
2016 2017 2018 2019 20M1-10
城市
县城
建制镇
乡
yoy
环卫车上险辆（万辆）
yoy
全国道路长度、垃圾清运量的不断增长，为环卫车市场奠定广阔空间。“ 十 二 五 ”、“ 十 三 五 ”全 口径道路长度（含城市、县、建制镇、乡）增长的 CAGR 分为为 4.8%、4.7%，我们预计随着我国 基础设施建设的不断推进和交通的发展，“十四五”期间全口径道路长度预计继续增长 CAGR 为 5.3%，带动全国清扫面积增长。同时，垃圾清运量也随着人口增长、及城镇化水平的上升而不断提 升，预计城市生活垃圾清运量在“十四五”期间保持每年 3.9%左右的持续增长。
30 万/辆 ， 则 “十 四 五 ”期 间 新 增 环 卫 车 市 场 空 间 2,445 亿元。
表 1：环卫装备保有量及新增量测算（2016-2025E）
2016 2017
环卫车全口径保有量（万辆）
38.5 42.5
环卫车新增量（万辆，上牌口径）
6.2 8.8
2018 45.6 10.2
2019 2020E 2021E 49.6 53.3 57.7 11.7 11.9 13.3
2
城市
县城
城市
县城
我们预计“十四五”新增环卫车 81.5 万辆，对比 “十三五”48.8 万辆扩容进行时，“十四五” 增量环卫车市场空间或达 2,445 亿元。根据我们当测算，假定单位面积所需保洁车为 3.2 辆/百万 平方米、单辆清运车为 6 吨/辆*天、环卫车折旧年限为 6 年，在前述垃圾清运量和机械化率的假设 基础上，环卫车市场预计持续扩容，2021-2025 年预计新增环卫车 81.5 万辆，假设单车价值量为
城市
县城
建制镇
乡
yoy
城市
县城
yoy
1
全国范围内清扫、清运机械化率持续提升。机械化清扫率方面，“ 十 三 五 ”期间城镇、县城机械化 清扫率处于快速上升期，截至 2018 年城镇、县城机械化清扫率已分别达到 68.9%/63.7%，预计至 2025 年城镇、县城机械化清扫率分别达 88.0%/83.0%。垃圾清运机械化率方面，我国垃圾清运机 械化率已处于较高水平，2016 年城市、县城机械化清运率已经达到 94.6%/80.1%，至 2025 年垃 圾清运机械化率有望分别达 96.4%/89.1%。
图 1：我国全口径环卫车保有量（万辆）
图 2：我国全口径环卫车上险量（万辆）
50
16%
14
50%
40
14%
12
12%
10
40%
30 20
10%
8
8%
6
6%
4
30% 20%
10
4%
2
2%
0
10% 0%
0
0%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
1. 机械化进程持续，新能源加速渗透
1.1 城镇化率+机械化率，环卫车扩容进行时
城镇化率+机械化率提升，我国环卫车市场持续扩容。从存量角度，2018 年我国全口径环卫车保有 量 45.6 万辆，其中城市、县城、建制镇、乡占比分别为 55%、13%、25%、6%。从增量角度， 2019 年我国全口径环卫车上险数量为 11.7 万辆，17-19 年 CAGR 为 23%，推升环卫车增量快速 提升的主要动力为：1）城镇化率带动全国城市及乡镇清扫面积的提升，城市垃圾清运量不断增长； 2）道路清扫保洁机械化率与垃圾清运机械化率的提升；3）环卫车替换周期 6-8 年。
图 3：我国全口径道路长度（万公里）
图 4：我国垃圾清运量（亿吨）
160
10%
5 .0
7%
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6%
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8%
4 ห้องสมุดไป่ตู้0
5%
100 80 60 40 20
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3 .0
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2 .0
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4% 3% 2% 1% 0% -1%
0
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0 .0
- 2%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E
2022E 2023E 62.9 68.8 14.9 16.4
2024E 2025E 75.1 81.8 17.7 19.3
全国清扫&清洗车保有量（万辆） 全国全口径机械化清扫面积（亿平方米） 全国全口径机械化率
26.2 29.6 32.1 35.6 82.8 91.7 104.2 115.5 51% 53% 56% 62%
38.7 125.5 63%
42.5 137.9 64%
47.2 152.9 68%
52.5 170.0 71%
58.1 188.3 75%
64.2 208.0 78%
全国清运车保有量（万辆） 全国全口径机械化垃圾清运量（亿吨） 全国全口径机械化率
12.3 12.9 13.5 14.0 14.6 15.1 15.7 16.4 17.0 17.7 2.46 2.59 2.71 2.88 3.01 3.14 3.28 3.42 3.57 3.72 91% 92% 92% 94% 94% 95% 95% 95% 96% 96%