推荐-集团资本经营业务分析报告 精品

私募基金
私募基金完全可以成为某某进行融资与资本运 作的工具，国家对投资人的限制会影响其运作
某某进行资本运作时应当重点关注直接融资
公开上市 定向募股 债券贷款
在主板与二板市场直接上市短期内某某难以实 现，但通过买壳上市完全可以绕过各种障碍
其不仅是企业融资、化解风险的手段，而且是 管理工具，某某应当充分运用
资本经营
产品经营
以产品经营为基础，将产品经营与资 本经营相结合，走外向型发展之路， 是某某实现跨越式发展的必然选择
• 文化经营：企业通过内部文化系统的 整合与再造，带动整体实力的提升， 谋求从根本上解决企业长远发展问题 的经营方式。
• 资本经营：企业通过对其可以利用的 资源与生产要素进行运筹、谋划和优 化配置等方式，实现资本保值增值目 标的经营方式 。资本经营重视借助 产权与资本市场等外部力量实现企业 目标。
间接融资
某某建立金融机构是否可行 利用金融机构是否可以实现融
资目的
构建融资通道需要了解我国实行分业经营 分业管理的金融体系
证券法 银行业
• 银行业、证券业、信托业、保险业分业经营，分业管理 • 证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立
吸收存款，发放贷款，办理结算及相关中间业务
信托业
受人之托，代为理财（金融业中受托资产为金融资产）
度来看，民营银行商机较大
民营银行
借助民营银行融资可能性不大。民营银行发展 前景看好，短期内国家批准设立的可能性不大， 可试图进入信用社，时机成熟时转向民营银行
资产管理
某某从事非金融资产管理业务没有疑问；介入 金融资产管理业务需要取得资格，近期内进入 该领域可能性不大
公募基金
以公募基金为已融资可能性不大，某某可以以 证券投资为目的参与发起设立公募基金
发展之路
探索进入金融产 业的可行性，营 造企业新的经济
增长点
借助新的融资通 道，化解相关风
险
发展 方向
资金 需求
融资 通道
资金 供给
应当从整个金融业出发探讨建立融资通道的路径
直接融资 间接融资
•资本的最终需求者——企业直接向资本 的最初所有者包括个人和法人筹资。
•企业通过银行或者其它金融中介机构间 接地向资本最初所有者筹资。
集团资本经营业务分析报告
导读
问题提出 总体设想 间接融资 直接融资 发展思路
发展模式 企业目标 问题确定
资本经营是某某加速发展的必由之路
内向封闭型发展模式
——通过自身产品经营不断积累资本，
企
逐步扩大经营规模，扩展经营领域
业
——传统方式，发展速度慢
发
展
模
外向开放型发展模式
式
——根据产业发展的需要，积极引入
某某不具备发行公司债券的资格，银行贷款有 限但它是企业融资的一大途径
将未来融资通道转向私募基金、买壳上市与定向 募股，产业经营与资本经营相结合是某某实现跨
越式发展的理想路径
产品经营
业绩
支 持
资本运作 好
资本经营
有利条件 企业价值高
私募基金、上市运作、定 向募股、并购重组、以资 本为纽带的战略联盟等
资本市场投资运作和民营银行均具有较好的发展 前景，可以作为某某新产业的选择对象
小步尝试 积累经验 逐步发展
介入合作社 积累经验 伺机进入
密切关注 等待时机
信托投资
民营银行
证券投资
导读
问题提出 总体设想 间接融资 直接融资 发展思路
金融分业 民营银行 资产管理 公募基金 私募基金 证券保险
某某意欲建立拥有控制权的间接融资通道，研究 其可能性与现实性是两大核心问题
•2000年7月9日，长城金融研究所成立时提出了民营银行概念。
•大多数专家认为，民营银行是非公有经济为主的商业银行 •经营权不受政府部门控制或与政府部门没有联系，完全由企 业自主决定，包括主要领导成员的任命 •产权结构中主要以非公有制经济为主，在一定程度上可包括 国有法人的部分投资，但不包括政府投入的资本。
• 产品经营：企业以产品为中心，通过 对其产品相关的因素进行整合，不断 提高产品的市场竞争能力，以实现其 利润最大化目标的经营方式。
打通融资通道是某某实现跨越式发展的重要条件
精干已有业务，营造新的经济增长点，快速提升企业整体实力， 最终形成自己的优势领域，是某某第三次创业的核心目标
建立融资通道，导入 外部资本，在产品经 营的基础上进行资本 经营，走外向开放型
外来资本，快速扩大规模，迅速进入
新的领域，形成竞争优势
——现代方式，发展速度快
资本经营是某某加速发展的必由之路
探寻机会
资本运作 等待时机
小量投资
强
弱
外 增大投资
者 愈
向
强
型
资源能力
者
愈 弱
逐步发展
发
展 方
快速发展
实力增强
自我积累
式
内 向 型 发 展 方 式
资本经营是某某加速发展的必由之路
文化经营
证券业
股票、债券等证券的发行、承销、交易与相关业务
保险业
人寿、财产等商业保险及相关业务
各行业 金融机 构与监 管机构
行业 监管机构 • 银行业 中国人民银行 • 信托业 中国人民银行 • 证券业 证监会 • 保险业 保监会
金融机构 商业银行、信用社、财务公司 信托投资公司、证券公司、投资银行 证券公司 投资银行 保险公司
各类金融机构的业务存在很大的差异
商业银行 信托投资公司 综合类证券公司 经纪类证券公司
保险公司 投资咨询公司
存贷款、代理业务 受托理财
证券、购并、理财 证券经纪业务 保险业务 投资咨询
导读
问题提出 总体设想 间接融资 直接融资 发展思路
金融分业 民营银行 资产管理 公募基金 私募基金 证券保险
民营银行是非国有经济控制的股份制商业银行
特别说明：
某某研究融资通道的目的之一是想构建能够为自已所控制的 金融中介机构，进而进行融资，因而本报告中间接融资部分主要 讨论某某所关注的民营银行、资产管理与基金问题，将银行贷款 并入了直接融资部分。
直接融资和间接融资有很多方式
间接融资
融源自文库
民营银行
资
资产管理
基金
通
投资银行
道
证券公司
保险公司
直接融资 定向募股 公开上市 发行债券 申请贷款 民间借款
研究某某资本运作的可行思路
需要解决的核心问题
某某可以利用哪些融资通道？ 某某资本经营如何运作？ 金融领域是否存在商机？ 某某如何在金融行业开辟一片天地？ 某某如何降低当前的融资风险？
导读
问题提出 总体设想 间接融资 直接融资 发展思路
通道选择 资本经营 金融产业 风险防范
间接通道融资对于某某而言并不理想，唯有私募 基金可以成为某某的选择对象，但从产业发展角