第4章-欢迎访问上海财经大学会计学院

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4.4 财务报表分析
趋势分析 趋势分析，主要是通过比较企业连续几期的财务报
表或财务比率，了解企业财务状况变化的趋势，借以预 测企业未来的财务状况。
进行趋势分析一般应用比较财务报表、比较百分比 报表，比较财务比率，图解法等方法。
趋势分析可以通过对过去的研究与观察，显示企业 未来的发展趋势。
共同比分析 趋势分析
➢ 财务报表分析中存在的问题
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4.4 财务报表分析
➢ 比率分析
资产负债表比率 • 流动比率（偿债能力比率）
=流动资产/流动负债 • 速动比率（酸性测试）
=速动资产/流动负债 =（流动资产-存货）/流动负债 • 现金组合比率=（现金+现金等价物）/流动负债
反映企业销售成本与销售收入净额的比例关系。 • 销售净利率=净利率/销售收入净额*100%
评价企业通过销售赚取利润的能力。 • 成本费用净利率=净利润/成本费用总额*100%
评价企业经营管理控制成本费用的能力。
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4.4 财务报表分析
• 每股利润=（净利润-优先股股利） /发行在外的普通股平均股数
某期趋势百分比=当期金额÷基期金额×100%
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4.4 财务报表分析
➢ 财务报表分析中存在的问题
难以满足各类报表使用者的特殊需要 在物价变动情况下，会计报表资料通常与分析时的实
际情况不一致 缺乏统一的分析依据 不能全面地反映企业一些对企业产生重大影响的非货
币信息 企业的财务分析方法中提供了诸多的人为修饰便利
经营成果的财务报表，是动态性财务报表。 格式 • 单步式损益表：将所有收入和所有费用分别加总，两者
相减后得出本期利润。 • 多步式损益表：将损益表的内容作多项分裂，从产品销
售收入到本期净利润，中间一般包括主 营业务利润、营业利润、利润总额和净 利润等四个部分。
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4.2 资产负债表和损益表
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4.4 财务报表分析
• 现金利息保障倍数=（经营活动现金净流量+现金利息支 出+付现所得税）/现金利息支出 反映企业实际偿付利息支出的能力
• 资产现金流量回报率=经营活动现金净流量 /资产平均总额×100%
该指标在分析企业获利能力和资产利用效率时能进 一步评价企业在利用资产进行经营活动过程中获得现金 的能力。 • 每股现金流量=（经营活动所产生的净现金流量
间接法：以利润表中的利润总额为计算起点，调整当 期不影响营业活动现金流量的收入、费用、利 得与损失项目以及与营业有关的流动资产及流 动负债项目，以计算当期由营业活动所产生的 净现金流量。
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4.4 财务报表分析
➢ 比率分析
资产负债表比率 损益表比率 现金流量表比率
➢ 共同比分析和趋势分析
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4.3 现金流量表
➢ 意义与功能
现金流量表是以现金流入与现金流出为基础，汇总 说明企业在特定期间内营业、投资及筹资活动有关信息 的报表。
典型特征：以现金及现金等价物概念取代了营运资 本概念。
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Fra Baidu bibliotek
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4.3 现金流量表
➢ 构成要素
经营活动：直接进行产品生产、商品销售或劳务提供 的活动。
投资活动：包括两个部分 • 购买劳动资料的活动； • 为了获取高额利息或股利收入，或由于其他目的，而将
企业的资金投入到其他主体的行为。 筹资活动：企业在经营过程中发生的、与资金筹集有
关的活动。
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4.3 现金流量表
➢ 编制方法（见书P107-108）
直接法：对于营业活动中所产生的各项现金流入和现 金流出直接列示，来反映现金流量的编制方法， 即直接将损益表中与营业活动有关的各项目由 权责发生制为基础转换成收付实现制为基础。
利润分配表可以和损益表编在一起，也可单独编制。
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4.2 资产负债表和损益表
利润分配表的编制过程： 第一层：在净利润中加上年初未分配利润，减去单项留 用的利润，得出可供分配的利润； 第二层：对可分配利润按照分配的顺序进行利润分配， 可分配利润减去已分配的利润即为未分配利润。
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• 负债：指企业由于过去的交易或事项所产生的，能以货
币计量并且在将来向其他主体提供劳务或转交资
产的现有义务。
• 所有者权益：指企业的资产减去负债后的余额。
包括
实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润
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4.2 资产负债表和损益表
➢ 损益表（见书P105）
意义 损益表又称为利润表，是反映企业在一定会计期间
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4
第四章 财务分析
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第四章 财务分析
4.1 财务报表概述 4.2 资产负债表和损益表 4.3 现金流量表 4.4 财务报表分析
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4.1 财务报表分析
➢ 财务报表的概念及种类 ➢ 财务报表的编制目的及其要求
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4.1 财务报表分析
➢ 财务报表的概念及种类
• 权益乘数（股东权益比率的倒数） =资产总额/股东权益总额
• 有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值） 反映在企业清算时债权人投入的资本受到有形的股
东权益保障的程度。
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4.4 财务报表分析
损益表比率 • 利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用
反映企业经营所得支付债务利息的能力。 • 销售毛利率=销售毛利/销售收入净额*100%
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4.2 资产负债表和损益表
编报顺序 资产：流动性（强到弱）； 负债：到期日（近到远）； 所有者权益：永久程度（高到低）。
格式 帐户式； 报告式； 营运资金式。
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4.2 资产负债表和损益表
构成要素
• 资产：指企业因过去的交易或事项所取得或控制、并且
预计能提供未来经济效益的经济资源。
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• •
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踏实，奋 斗，坚 持，专 业，努 力成就 未来。2 1.3.29 21.3.2 9Monda y, Mar ch 29, 2021 弄虚作假 要不得 ，踏实 肯干第 一名。0 1:22:3 601:22 :3601: 223/29 /2021 1:22:3 6 AM 安全象只 弓，不 拉它就 松，要 想保安 全，常 把弓弦 绷。21. 3.2901 :22:36 01:22M ar-212 9-Mar- 21 重于泰山 ，轻于 鸿毛。0 1:22:3 601:22 :3601: 22Mond ay, Ma rch 29 , 2021 不可麻痹 大意， 要防微 杜渐。2 1.3.29 21.3.2 901:22 :3601: 22:36M arch 2 9, 202 1 加强自身 建设， 增强个 人的休 养。202 1年3月 29日上 午1时2 2分21. 3.2921 .3.29 追求卓越 ，让自 己更好 ，向上 而生。2 021年3 月29日 星期一 上午1 时22分3 6秒01: 22:362 1.3.29 严格把控 质量关 ，让生 产更加 有保障 。2021 年3月上 午1时2 2分21. 3.2901 :22Mar ch 29, 2021 重规矩， 严要求 ，少危 险。202 1年3月 29日星 期一1 时22分3 6秒01: 22:362 9 Marc h 2021 好的事情 马上就 会到来 ，一切 都是最 好的安 排。上 午1时22 分36秒 上午1 时22分0 1:22:3 621.3. 29 每天都是 美好的 一天， 新的一 天开启 。21.3. 2921.3 .2901: 2201:2 2:3601 :22:36 Mar-21 务实，奋 斗，成 就，成 功。202 1年3月 29日星 期一1 时22分3 6秒Mon day, M arch 2 9, 202 1 抓住每一 次机会 不能轻 易流失 ，这样 我们才 能真正 强大。2 1.3.29 2021年 3月29 日星期 一1时22 分36秒 21.3.2 9
-优先股股利）/流通在外的普通股股数
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4.4 财务报表分析
➢ 共同比分析和趋势分析
共同比分析 共同比分析又称作结构分析，将财务报表中的某一
关键项目金额作为100%，再将其余有关项目的金额换算 为对该关键项目的百分比，从而揭示出财务报表中各项 目的相对地位和总体关系。
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按严谨程度排列，则现金比率>速动比率>流动比率
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4.4 财务报表分析
• 资产负债率=负债总额/资产总额 反映企业资产总额中有多少人是由债权人提供的。
• 债务股本比率=负债总额/股东权益总额 表明了股东权益对债权人权益的保障程度。
• 股东权益比率=股东权益总额/资产总额 反映企业资产中有多少是所有者投入的。
分析企业对厂房、设备等固定资产的利用效率。 • 总资产周转率=销售收入/资产平均总额
分析企业全部资产的使用效率。
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4.4 财务报表分析
现金流量表比率 • 现金流量表比率=经营活动所产生的净现金流量
/流动负债 衡量企业短期偿债能力。 • 到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量
/（本期到期债务本金+现金利息支出） 衡量企业经营活动所生产的现金偿付本年度内到期 的债务本金及相关利息支出程度。 • 偿债保障比率=负债总额/经营活动现金净流量 反映企业通过经营活动所获得的现金偿还债务的能 力。
➢ 资产负债表 ➢ 损益表 ➢ 利润分配表和业主权益表
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4.2 资产负债表和损益表
➢ 资产负债表（见书P102-P103）
意义 资产负债表又称财务状况表，用于表述一个企业某
一时点上的财务状况，它以
总资产=总负债+所有者权益 列示，是一
种静态报表。 功能
评估企业目前财务状况； 评估企业资产流动性； 评估企业的财务风险； 评估企业的获利能力； 评估企业的净资产期间变动。
• 市盈率=每股市价/每股利润 反映了股份公司获利能力。
• 应收账款周转率=赊销净额/平均应收账款总额 评价某特定期间内企业收回赊销款项的速度和效率。
• 应收账款平均收账期=360/应收账款周转率 =平均应收款项总额/（赊销净额÷360） 测验企业收回账款期间的长短。
• 存货周转率=销货成本/平均库存 评价企业存货通过销售实现周转的速度、存货的利
反映了股份公司的获利能力。 • 每股股利=（现金股利总额-优先股股利）
/发行在外的普通股股数 反映公司获利能力的强弱、现金的充裕程度以及公 司的股利政策。 • 股利发放率=每股股利/每股利润*100% 体现了公司的股利政策。 • 每股净资产=股东权益总额/发行在外的股票股数
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4.4 财务报表分析
子公司
个别财务报表 合并财务报表
月度报表 编报时间 季度报表
年度报表
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4.1 财务报表分析
➢ 财务报表的编制目的及其要求
为投资决策、信贷决策提供有用信息 为预测现金流量提供有用的信息 及时、准确地反映企业资源、对资源的请求权及两
者变动情况的信息
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4.2 资产负债表和损益表
用效率以及存货管理绩效。
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4.4 财务报表分析
• 存货平均周转期=360/存货周转率 =平均库存数/（销货成本÷360）
反映存货每周转一次所需的时间。 • 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额
评价企业对于全部流动资产的利用效率。 • 固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净额
构成要素 • 收入 • 费用 • 利润 • 损失
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4.2 资产负债表和损益表
➢ 利润分配表和业主权益表
意义与功能 利润表反映的是企业利润分配情况的报表。它所提
供的信息能反映出企业由于获取利润所增加的所有者权 益数额，也可反映出企业的投资者所获得的投资报酬。
业主权益是指一个企业的资产减去其负债之后的剩 余部分。 格式与构成要素
财务报表是财务会计程序最后要提出的企业财务状 况和经营成果。
财务报表是财务报告编制的中心部分，是企业对外 界传输会计信息的主要手段。
分类：
资产负债表
经济内容 损益表
现金流量表
反映企业的资金方式
静态财务报表 动态财务报表
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4.1 财务报表分析
分类：
使用者
对内财务报表 对外财务报表
谢谢大家！
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