三安光电2020年三季度财务风险分析详细报告
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4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为36,987.7万元，存货为422,270.46万元，应收账款为 236,254.85万元，其他应收款为0万元，应付账款为157,861.79万元，货 币资金为798,764.05万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不 会出现资金缺口。
内部资料，妥善保管
第1页 共5页
企ห้องสมุดไป่ตู้资产负债率较低，盈利水平在提高，当前不存在资金链断裂风险。资 金链断裂风险等级为0级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 1,154,382.67万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为492,989.85万元。这部分 资金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收利息减少744.14万元， 应收账款减少19,590.71万元，预付款项增加26,100.27万元，存货增加 95,431.06万元，其他流动资产减少12,824.47万元，共计增加88,372.02 万元。应付账款增加23,932.19万元，预收款项减少14,242.01万元，应付 职工薪酬增加3,890.68万元，应交税费增加2,590.21万元，应付利息减少 1,832.92万元，一年内到期的非流动负债减少10,887.82万元，其他流动负 债增加36,564.32万元，共计增加40,014.65万元。
-9.61 236,254.85
-70.34 46,939.58
-7.66 125.25
257,777.28 14,006.17
- 326,839.4 - 47,372.87
26.79 422,270.46
238.23 34,548.41
29.2 -27.07
项目名称 应付账款 预收款项
经营性负债增减变化表(万元)
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从661,392.83万元下降为457,296.05 万元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 59,063.71万元，支付能力将会从661,392.83万元提高到720,456.54万元。
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 59,063.71万元，支付能力将会从661,392.83万元下降为602,329.11万元。 如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少105,567.61万元， 支付能力将会从661,392.83万元下降为555,825.21万元。
2018年三季度 数值 增长率(%)
2019年三季度 数值 增长率(%)
2020年三季度 数值 增长率(%)
0 11,764.25
- 133,929.6 - 14,242.01
157,861.79
21.06
0
17.87 -100
内部资料，妥善保管
第2页 共5页
应付职工薪酬 应交税费 应付利息 一年内到期的非流动负 债 其他流动负债
4,997.37 15,251.09
2,042.4
25,500
0
- 5,551.46 - 10,589 - 1,832.92
- 27,300
-
0
11.09 9,442.14
-30.57 13,179.21
-10.26
0
7.06 16,412.18
- 36,564.32
70.08 24.46 -100
三安光电2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为509,402.03万元，2020年三季度已 经取得的短期带息负债为210,177.45万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供735,756.71万 元的营运资本。 3.总资金需求 该企业资金富裕，富裕226,354.68万元，维持目前经营活动正常运转 不需要从银行借款。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为770,345.47万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是891,789.99万元，实际已经取 得的短期带息负债为210,177.45万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为831,067.73万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为861,428.86万元，在5年之内偿还的贷款总规模为922,151.12万 元，当前实际的带息负债合计为307,939.81万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前 盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。该
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第3页 共5页
如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加105,567.61万元， 支付能力将会从661,392.83万元上升到766,960.44万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从661,392.83万元提高为865,489.6万 元。
项目名称 应收利息 应收账款 预付款项 存货 其他流动资产
经营性资产增减变化表(万元)
2018年三季度
2019年三季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
601.82
- 744.14
23.65
2020年三季度
数值 增长率(%)
0
-100
283,033.86 70,260.5
255,845.57
- 20,839.31
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债， 该企业有能力实现。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为108,952.64万元，非流动负债为418,625.97万元， 资本金为447,934.13万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将 会增加89,586.83万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长 短期债务的偿还。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为36,987.7万元，如果营业利润增长20%，则营运 资本将会增加7,397.54万元。利润目标实现之后，该企业偿债能力将会大 大增强，能够按期偿还全部长短期债务。
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4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为36,987.7万元，存货为422,270.46万元，应收账款为 236,254.85万元，其他应收款为0万元，应付账款为157,861.79万元，货 币资金为798,764.05万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不 会出现资金缺口。
内部资料，妥善保管
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企ห้องสมุดไป่ตู้资产负债率较低，盈利水平在提高，当前不存在资金链断裂风险。资 金链断裂风险等级为0级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 1,154,382.67万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为492,989.85万元。这部分 资金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收利息减少744.14万元， 应收账款减少19,590.71万元，预付款项增加26,100.27万元，存货增加 95,431.06万元，其他流动资产减少12,824.47万元，共计增加88,372.02 万元。应付账款增加23,932.19万元，预收款项减少14,242.01万元，应付 职工薪酬增加3,890.68万元，应交税费增加2,590.21万元，应付利息减少 1,832.92万元，一年内到期的非流动负债减少10,887.82万元，其他流动负 债增加36,564.32万元，共计增加40,014.65万元。
-9.61 236,254.85
-70.34 46,939.58
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257,777.28 14,006.17
- 326,839.4 - 47,372.87
26.79 422,270.46
238.23 34,548.41
29.2 -27.07
项目名称 应付账款 预收款项
经营性负债增减变化表(万元)
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从661,392.83万元下降为457,296.05 万元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 59,063.71万元，支付能力将会从661,392.83万元提高到720,456.54万元。
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 59,063.71万元，支付能力将会从661,392.83万元下降为602,329.11万元。 如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少105,567.61万元， 支付能力将会从661,392.83万元下降为555,825.21万元。
2018年三季度 数值 增长率(%)
2019年三季度 数值 增长率(%)
2020年三季度 数值 增长率(%)
0 11,764.25
- 133,929.6 - 14,242.01
157,861.79
21.06
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内部资料，妥善保管
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应付职工薪酬 应交税费 应付利息 一年内到期的非流动负 债 其他流动负债
4,997.37 15,251.09
2,042.4
25,500
0
- 5,551.46 - 10,589 - 1,832.92
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- 36,564.32
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三安光电2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为509,402.03万元，2020年三季度已 经取得的短期带息负债为210,177.45万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供735,756.71万 元的营运资本。 3.总资金需求 该企业资金富裕，富裕226,354.68万元，维持目前经营活动正常运转 不需要从银行借款。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为770,345.47万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是891,789.99万元，实际已经取 得的短期带息负债为210,177.45万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为831,067.73万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为861,428.86万元，在5年之内偿还的贷款总规模为922,151.12万 元，当前实际的带息负债合计为307,939.81万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前 盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。该
内部资料，妥善保管
第3页 共5页
如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加105,567.61万元， 支付能力将会从661,392.83万元上升到766,960.44万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从661,392.83万元提高为865,489.6万 元。
项目名称 应收利息 应收账款 预付款项 存货 其他流动资产
经营性资产增减变化表(万元)
2018年三季度
2019年三季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
601.82
- 744.14
23.65
2020年三季度
数值 增长率(%)
0
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283,033.86 70,260.5
255,845.57
- 20,839.31
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债， 该企业有能力实现。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为108,952.64万元，非流动负债为418,625.97万元， 资本金为447,934.13万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将 会增加89,586.83万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长 短期债务的偿还。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为36,987.7万元，如果营业利润增长20%，则营运 资本将会增加7,397.54万元。利润目标实现之后，该企业偿债能力将会大 大增强，能够按期偿还全部长短期债务。