公司债券财务指标计算

合集下载

主要财务指标公式

主要财务指标公式
在财务管理领域中，主要的财务指标对于评估公司的经营状况和财务
表现至关重要。

各种指标可以提供有关公司盈利能力、偿债能力、流动性
和资产效率等方面的信息。

下面将介绍一些主要的财务指标及其计算公式。

1.盈利能力指标
盈利能力是企业实现利润的能力，通常通过以下指标来评估：
毛利润率=毛利润/销售收入×100%
净利润率=净利润/销售收入×100%
每股盈利=净利润/流通股数
2.偿债能力指标
偿债能力指标可以反映企业偿还债务的能力，通常通过以下指标来评估：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-库存)/流动负债
负债比率=总负债/资产总额
3.流动性指标
流动性是企业资产可以转化为现金的能力，通常通过以下指标来评估：流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-库存)/流动负债
现金比率=现金及现金等价物/流动负债
4.资产效率指标
资产效率指标可以评估企业有效利用资产的能力，通常通过以下指标来评估：
总资产周转率=销售收入/平均总资产
存货周转率=销售成本/平均存货
固定资产周转率=销售收入/平均固定资产
以上是一些主要的财务指标及其计算公式，了解这些指标可以帮助投资者和管理者更好地了解公司的财务状况，并做出相应的决策。

它们可以作为评估公司绩效和风险的重要工具，应该在公司财务报告中得到充分的关注和应用。

财务杠杆计算公式

财务杠杆计算公式
财务杠杆是指企业利用债务融资来提高资本回报率的一
种策略。

它可以通过财务杠杆计算公式来评估企业使用债务融资的效果。

以下是常用的财务杠杆计算公式：
1. 资本结构比率：
资本结构比率 = 长期负债 / (所有者权益 + 长期负债)
该比率用于衡量企业使用债务融资的程度，比率越高表
示企业使用债务融资越多。

2. 财务杠杆倍数：
财务杠杆倍数 = 总资产 / 所有者权益
财务杠杆倍数衡量了企业使用债务融资所带来的资本回
报率，倍数越高表示企业利用债务融资效果越好。

3. 杠杆系数：
杠杆系数 = 总资产 / 净资产
杠杆系数主要用于评估企业的风险承担能力，系数越高
表示企业承担的债务风险越大。

4. 权益乘数：
权益乘数 = 资产总额 / 所有者权益
权益乘数用于评价企业资本结构对资本回报率的影响，
乘数越高表示企业使用债务融资所带来的资本回报率越高。

以上是常用的财务杠杆计算公式，可以根据企业财务报
表中的相关数据进行计算。

通过计算财务杠杆，企业可以评估债务融资对资本回报和风险承担的影响，为决策提供参考依据。

roa的计算公式

roa的计算公式Roa（ReturnonAssets）是一种常用的财务指标，是衡量公司业绩的重要参数。

通过计算Roa可以了解公司资产利用率水平，是评估企业绩效水平的有效指标。

Roa一般以货币计，用公司税前净利润除以资产总额计算，以百分比表示。

Roa的计算公式为：Roa（Return on Assets）=净利润÷资产总额×100%Roa计算公式中，净利润一般指本期经调整的税前净利润，其计算方法通常为：总收入-营业外支出-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失。

而资产总额是指公司各项资产的总和，其计算方法一般为：流动资产（如现金、存货、应收帐款）+长期资产（如固定资产、商誉、无形资产）+负债总额（如长期债务、短期债务）。

Roa是衡量企业财务状况和绩效水平的重要指标，其计算结果能反映企业资产利用效果，并且可以与其他企业相比较。

一般而言，Roa 越高，说明企业的经营效率越高，经营能力越强。

但是，Roa也有一些局限性，因为这一比率受到企业规模影响较大，结果受比较企业规模大小和账面上资产权益结构影响较大。

Roa不但是衡量企业财务状况和绩效水平的重要指标，而且在实际运用中也有很多重要作用。

可以用Roa来制定经营策略，比如通过较高的Roa，企业可以确保在限制资本规模的前提下，实现最大的资本收益；或者企业可以通过比较Roa考核各部门业绩，来实现对管理者的考核工作。

此外，Roa也作为债券评级参考，具有较大的参考价值。

综上所述，Roa是一种重要的财务指标，其计算公式为净利润除以资产总额，用于衡量企业财务状况和绩效水平。

Roa反映企业资产利用效果，可以用于制定经营策略，起到考核管理者的作用，并且也作为债券评级参考，具有非常重要的指导意义。

公司债指标计算口径

公司债指标计算口径1. 资产负债率（Debt-to-Asset Ratio）：资产负债率是衡量企业资产负债结构的指标，计算公式为：总负债/总资产。

这个指标表示企业采用债务融资的程度。

较高的资产负债率意味着企业债务偿还风险可能更高，投资者可能会对其债券持有持谨慎态度。

2. 债务资本化比率（Debt-to-Capital Ratio）：债务资本化比率反映了企业债务占全部资本的比重，计算公式为：总负债/(总负债+股东权益)。

债务资本化比率越高，企业的偿债能力相对较弱，风险较高。

3. 利息保障倍数（Interest Coverage Ratio）：利息保障倍数是指公司利息支付能力相对于其利息负担的能力，计算公式为：(营业利润+利息费用+所得税费用)/利息费用。

利息保障倍数越高，说明企业的利润对于偿还债务利息的覆盖能力越强。

4. 流动性比率（Liquidity Ratio）：流动性比率衡量企业短期偿债能力，计算公式为：流动资产/流动负债。

流动性比率越高，说明企业更有能力支付短期债务。

5.债券评级：债券评级是由专业的信用评级机构根据企业的财务状况、偿债能力、债务规模等因素评定的，是投资者判断债券信用风险的重要依据。

通常，AAA级表示最低风险，D级表示最高违约风险。

除了上述指标，还有其他一些企业偿债能力和信用风险的指标也会被纳入考虑范围，例如现金流量比率、速动比率、固定债务比率、债务年限等。

需要注意的是，企业所面临的行业特点、市场环境以及监管政策等因素也会对债券指标计算和解读产生影响，投资者在进行债券评估时需要综合考虑这些因素。

此外，不同行业的企业债指标计算要求可能存在差异，需要具体情况具体分析。

综上所述，公司债指标计算口径是投资者评估企业债务水平和偿债能力的重要工具。

通过对这些指标的计算和分析，可以更好地了解企业债务情况，帮助投资者进行风险评估和决策。

财务分析考试公式

财务分析考试公式
标题：财务分析考试公式
引言概述：
财务分析是企业管理中非常重要的一环，通过对企业财务数据的分析，可以匡助管理者了解企业的经营状况，并作出相应的决策。

在财务分析考试中，掌握一些重要的公式是非常关键的，下面将介绍一些常用的财务分析考试公式。

一、财务杠杆公式
1.1 杠杆比率公式：负债总额/所有者权益
1.2 杠杆倍数公式：总资产/所有者权益
1.3 杠杆效应公式：杠杆倍数变化引起的净利润变化率=杠杆倍数*净利润增长率
二、财务比率公式
2.1 流动比率公式：流动资产/流动负债
2.2 速动比率公式：(流动资产-存货)/流动负债
2.3 资产负债率公式：负债总额/总资产
三、盈利能力公式
3.1 净利润率公式：净利润/销售收入
3.2 毛利润率公式：(销售收入-成本)/销售收入
3.3 资产回报率公式：净利润/总资产
四、现金流量公式
4.1 经营活动现金流量比率公式：经营活动现金流量/净利润
4.2 投资活动现金流量比率公式：投资活动现金流量/净利润
4.3 筹资活动现金流量比率公式：筹资活动现金流量/净利润
五、股票估值公式
5.1 本益比公式：股价/每股收益
5.2 市净率公式：股价/每股净资产
5.3 现金流量贴现率公式：未来现金流量的现值/现在的股票价格
总结：
掌握这些财务分析考试公式，可以匡助考生更好地理解企业财务数据，提高分析能力，为未来的企业管理提供参考依据。

希翼考生能够认真学习和掌握这些公式，取得优异的成绩。

公司债券财务指标计算

公司债券财务指标计算-CAL-FENGHAI-(2020YEAR-YICAI)_JINGBIAN
【发行人财务数据与指标计算】
1、全部债务=长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券+一年内到期的非流动负债
2、加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）计算；
3、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销
4、EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务
5、EBITDA利息倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）
6、债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）
7、应收账款周转率=营业收入/[（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2]
8、存货周转率=营业成本/[（期初存货余额+期末存货余额）/2]
9、流动比率=流动资产÷流动负债
10、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
11、资产负债率=负债总额÷资产总额
12、营业毛利率= (主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入
13、总资产报酬=（利润总额+利息支出）/平均资产总额
14、平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2。

企业债券收益率计算公式

企业债券收益率计算公式摘要：1.企业债券收益率的定义2.企业债券收益率的计算公式3.企业债券收益率的计算实例4.总结正文：企业债券收益率是指企业债券投资者获得的利息收入与投资本金之间的比率。

在投资学中，收益率是评估投资项目是否具有吸引力的重要指标。

对于企业债券，其收益率的计算公式主要包括以下两个方面：一方面是债券的利息收益。

企业债券的利息通常是固定的，并且可以在购买债券时就确定。

例如，如果购买一张面值为100 元、年利率为4% 的企业债券，那么每年的利息收益就是4 元。

另一方面是债券的价格波动。

债券的价格会受到市场利率、到期时间、信用评级等因素的影响。

当市场利率上升时，债券的价格会下降；反之，当市场利率下降时，债券的价格会上升。

因此，在计算企业债券收益率时，需要考虑债券价格的波动。

下面是一个计算企业债券收益率的实例。

假设我们购买了一张面值为100 元、年利率为4%、剩余期限为5 年的企业债券。

现在，市场利率上升，使得该债券的价格下降到了95 元。

那么，该企业债券的收益率该如何计算呢？根据上面的分析，我们可以使用以下公式来计算企业债券的收益率：收益率= (债券的利息收益+ 债券价格波动收益) / 债券购买价格其中，债券的利息收益= 面值× 年利率= 100 元× 4% = 4 元；债券价格波动收益= (面值- 债券购买价格) = (100 元- 95 元) = 5 元。

因此，该企业债券的收益率为：收益率= (4 元+ 5 元) / 95 元≈ 0.095也就是说，该企业债券的收益率约为9.5%。

总结起来，企业债券收益率的计算需要考虑债券的利息收益和价格波动两方面。

财务流动比率是如何计算的

财务流动比率是如何计算的其中，流动资产包括现金、债券、应收账款、存货等能够在一年内转化为现金或现金等价物的资产；流动负债包括应付账款、短期借款、短期应付债券等在一年内到期应偿还的负债。

财务流动比率反映了企业在一定时期内能否偿还其流动负债的能力。

通常来说，流动比率大于1表示企业有足够的流动资产来偿还其流动负债，较高的流动比率意味着企业的偿债能力较强；反之，流动比率小于1表示企业的流动资产不足以偿还其流动负债，公司可能面临偿债风险。

1. 流动比率（Current Ratio）流动比率是最常用的流动比率指标之一，它计算企业流动资产与流动负债之间的比率。

流动比率=流动资产/流动负债流动资产通常包括现金、现金等价物、应收账款、存货等能够迅速转化为现金的资产。

流动负债通常包括应付账款、短期借款、应付利息等在一年内需要偿还的负债。

流动比率的理想值视行业和企业特点而异，通常被认为1.5到3之间为较好的范围。

比率高于3可能表示企业过度保守而未充分利用其流动资产，低于1.5可能暗示着企业的偿债能力较差。

2. 速动比率（Quick Ratio）速动比率是一种相对于流动比率更为严格的流动比率指标，它排除了存货这种较难迅速转化为现金的资产。

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债速动比率反映了企业偿付能力更加紧迫情况下的流动比率，通常认为1是较好的标准。

速动比率大于1表示企业有足够的流动资产（不包括存货）来偿还其流动负债。

3. 现金比率（Cash Ratio）现金比率是一种更为严格的流动比率指标，它只考虑企业的现金和现金等价物与流动负债之间的关系。

现金比率=现金及现金等价物/流动负债现金比率反映了企业有多少现金可以立即用于偿还其流动负债。

一般来说，现金比率大于1表示企业有足够的现金来偿付其流动负债。

需要注意的是，以上的计算公式和理想值只是一般建议，具体情况需要结合企业所处的行业、市场环境以及企业自身的特点来进行综合分析。

财务流动比率只是衡量企业偿债能力的一个指标，还需要综合考虑其他财务指标和经营状况来全面评估企业的风险和稳定性。

上市公司财务指标分析

上市公司财务指标(cái wù zhǐ biāo)分析注册会计师考试频道为大家分享(fēn xiǎnɡ)作为会计人员如何上市公司财务指标分析，欢送参考，希望能有所帮助。

上市公司的6个根本(jīběn)财务分析有以下指标：一、每股收益(shōuyì)每股收益是综合反映企业获利才能(nénglì)的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩。

1.计算(1)根本每股收益根本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数发行在外的普通股加权平均数=期初发行在外的普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间【提示】发放股票股利新增的股数不需要按照实际增加的月份加权计算，可以直接计入分母。

(2)稀释每股收益企业存在稀释性潜在普通股的，应当计算稀释每股收益。

潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。

①可转换公司债券。

对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整工程为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额;分母的调整工程为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数。

②认股权证和股份期权。

对于盈利企业，认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。

计算稀释每股收益时，作为分子的净利润金额一般不变;分母的调整工程为增加的普通股股数，同时还应考虑时间权数。

增加的普通股股数=拟行权时转换的普通股股数-行权价格×拟行权时转换的普通股股数÷当期普通股平均市场价格行权价格和拟行权时转换的普通股股数，按照有关认股权证合同和股份期权合约确定。

公式中的当期普通股平均市场价格通常按照每周或每月具有代表性的股票交易价格进展简单算术平均计算。

在股票价格比拟平均的情况下，可以采用每周或每月股票的收盘价作为代表性价格。

公司财务计算题及答案

1.某公司拟筹资5000万元，其中：银行借款1000万元,年利率为5％，筹资费率为0。

1％;按面值发行企业债券1000万元，票面利率为12%，筹资费率为3％；发行普通股200万股,每股发行价15元,每股发费用3元，预计第一年现金股利为1。

5元，以后每年按2.5%递增,企业所得税税率为25%。

要求：(1)计算银行借款资金成本；(2）计算企业债券成本；（3)计算普通股资金成本；(4）计算加权平均资金成本。

2。

某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货145万元，年初应收账款125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4,年末流动资产为270万元，年末应收账款为135万元，本年赊销净额为260万元。

要求计算下列指标：（1)流动负债年末余额；（2）存货年末余额；(3）本年销货成本；（4)应收账款周转率。

3、某公司年度需耗用乙材料36000千克,该材料采购成本为200元/千克,年度储存成本为16元/千克，平均每次进货费用为20元。

要求：(1）计算本年度乙材料的经济进货批量；(2）计算年度乙材料经济进货批量下的相关总成本；(3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额；（4）计算本年度乙材料最佳进货批次.1、假设企业有一笔4年后到期的借款，到期值为200万元。

若存款年复利为10％,则为偿还该借款应建立的偿债基金为多少?2、李某计划在3年后从银行取得10000元，利息率为5％，现在应存如银行的款项为多少？3、某公司向银行借入1000万元，约定在8年于每年年末内按年利率10％均匀偿还，则每年年末还本付息的金额为多少？5．某公司拟筹资5000万元，其中按面值发行债券2000万元,票面利率为10%，筹资费率2%；发行优先股800万元，股息率为12％，筹资费率3％;发行普通股2200万元，筹资费率5%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税率为33%计算：（1)计算债券资金成本；（2)计算优先股资金成本；（3）计算普通股资金成本；（4）计算综合资金成本。

财务报表内部逻辑关系

财务报表内部逻辑关系财务报表的逻辑关系在财务报表中，有些勾稽关系是精确的，即各个项目之间可以构成等式。

如：资产=负债+所有者权益；①资产流动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收股利+应收利息+应收账款+其他应收款+预付账款+应收补贴款+存货+待摊费用+其他流动资产长期投资=长期股权投资+长期债权投资固定资产净值=固定资产原值-累计折旧固定资产=固定资产净值+工程物资+在建工程+固定资产清理无形资产及其他资产=无形资产+长期待摊费用+其他长期资产资产合计=流动资产+长期投资+固定资产+无形资产及其他资产+递延税款借项“预付账款”项目，反映企业预付给供应单位的款项。

本项目应根据“预付账款”科目所属各明细科目的借方余额合计填列。

如“预付账款”科目所属有关明细科目有贷方余额的，应在本表“应付账款”项目内填列。

如“应付账款”科目所属明细科目有借方余额的，也应包括在本项目内。

“固定资产清理”项目，反映企业因出售、毁损、报废等原因转入清理但尚未清理完毕的固定资产的账面价值，以及固定资产清理过程中所发生的清理费用和变价收入等各项金额的差额。

关注该科目应结合“营业外支出”科目，它们之间存在勾稽关系。

“应收账款”项目，反映企业因销售商品、产品和提供劳务等应向购买单位收取的各种款项，减去已计提的坏账准备后的净额。

如“应收账款”科目所属明细科目有贷方余额，表示是“预收账款”项目。

分析公式：（a）反映偿债能力的比率偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。

反映偿债能力的比率通常有以下几个：⒈流动比率。

是指企业流动资产与流动负债的比率，计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债一般来说，流动比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，流动比率越低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。

流动比率大于1，说明企业流动资产大于流动负债，企业偿还短期负债不必动能用固定资产等非流动资产：流动比率小于1，说明企业流动资产小于流动负债，企业偿还短期负债需要动用固定资产等非流动资产，企业的偿还能力有一定困难。

《企业集团财务公司、金融租赁公司非现场监管指标及填报说明》的

《企业集团财务公司、金融租赁公司非现场监管指标及填报说明》的金融租赁公司非现场监管指标及填报说明一、监控指标1.资本充足率（＞＝10%）计算公式：资本总额/风险资产总额×100%资本总额包含核心资本与附属资本。

核心资本＝实收资本＋资本公积＋盈余公积＋未分配利润；附属资本＝贷款（租赁）呆账准备＋投资风险准备＋坏账准备。

风险资产总额＝总资产－现金－存放中央银行款项－委托租赁－国债－政策性金融债券－存拆放商业银行款项×90%－存拆放其他金融机构款项×75%＋（担保＋其他或者有负债）×50%。

2.租赁资产比例（＞＝60%）计算公式：租赁资产余额/总资产×100%租赁资产包含直接租赁、回租、委托租赁、转租赁、经营性租赁资产。

3.拆入资金比例（＜＝100%）计算公式：拆入资金/资本总额×100%拆入资金指金融租赁公司从金融机构拆入的短期资金。

4.资产分散性比例（＜＝15%）计算公式：对同一承租人的最大融资余额（融资租赁＋贷款）/资本总额×100%5.长期投资比例（＜＝30%）计算公式：长期投资余额/资本总额×100%长期投资不包含长期国债与政策性金融债券投资。

6.担保比例（＜＝200%）计算公式：担保/资本总额×100%7.租赁项下的流淌资金贷款比例（＜＝60%）计算公式：租赁项下的流淌资金贷款余额/贷款对应的承租人租赁合同金额×100%8.委托租赁比例（＜＝100%）计算公式：委托租赁余额/委托租赁资金余额×100%9.资产质量指标（1）逾期租赁比例（＜＝8%）计算公式：（逾期租赁＋逾期贷款）余额/（应收租赁款余额＋租赁项下的流淌资金贷款余额）×100%逾期租赁是指承租人支付出现困难，未能在租赁合同约定到期按期偿付的租金总额（不含呆滞租赁与呆账租赁）。

逾期贷款是指按财政部财商字[1998]302号文规定，借款合同约定到期（含展期后到期）但未归还的贷款（不含呆滞贷款与呆账贷款）。

财务报表分析计算题及答案

财务报表分析计算题及答案1根据下列数据计算存货周转次数（率）及周转天数：流动负债40万元，流动⽐率2.2，速动⽐率1.2，销售成本80万元，⽑利率20％解：速动⽐率=速动资产/流动负债速动资产：货币现⾦，交易性⾦融资产（股票、债券）、应收账款=流动资产-存货流动资产=40×2.2=88速动资产=40×1.2=48年末存货=88-48=40⽑利率=1-销售成本/销售收⼊-------------销售收⼊=销售成本/（1-⽑利率）销售收⼊=80/（1-20％）=100存货周转率=销售收⼊/存货=100/40=2.5周转天数=365/（销售收⼊/存货）=365/2.5=1462 某企业全部资产总额为6000万元，流动资产占全部资产的40％，其中存货占流动资产的⼀半。

流动负债占流动资产的30％。

请分别计算发⽣以下交易后的营运资本、流动⽐率、速动⽐率。

（1）购买材料，⽤银⾏存款⽀付4万元，其余6万元为赊购；（2）购置机器设备价值60万元，以银⾏存款⽀付40万元，余款以产成品抵消；.解：流动资产=6000×40％=2400存货=2400×50％=1200流动负债=6000×30％=1800（1）流动资产=2400+4-4+6=2406 材料为流动资产存货流动负债=1800+6=1806速动资产=流动资产-存货=1200-4=1196营运资本=流动资产-流动负债=2406-1806=600流动⽐率=流动资产/流动负债=2406/1806=1.33速动⽐率=速动资产/流动负债=1196/1806=0.66（2）流动资产=2400-40-20=2340 机器设备为固定资产流动负债=1800速动资产=1200-40-20=1140营运资本=2340-1800=540流动⽐率=2340/1800=1.3速动⽐率=1140/1800=0.633.资料：已知某企业2000年、2001年有关资料如下表：（⾦额单位：万元）项⽬2000年2001年销售收⼊280 350其中：赊销收⼊76 80全部成本235 288其中：销售成本108 120管理费⽤87 98财务费⽤29 55销售费⽤11 15利润总额45 62所得税15 21税后净利30 41资产总额128 198其中：固定资产59 78现⾦21 39应收账款（平均）8 14存货40 67负债总额55 88要求：运⽤杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。

财务指标计算公式

1、流动比率＝流动资产÷流动负债2、速动比率＝速动资产÷流动负债保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （也称举债经营比率）9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% （也称债务股权比率）10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）] ×100%11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷1218、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率＝每股市价÷每股净资产23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%股利保障倍数＝股利支付率的倒数24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用）财务预测与计划30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－132、新增销售额＝销售增长率×基期销售额33、外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×[（1＋增长率）÷增长率]×（1－股利支付率）34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）财务估价（P－现值i－利率I－利息S－终值n—时间r—名义利率m－每年复利次数）35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）38、普通年金现值：或P＝A（P/A，i，n）39、投资回收额：或A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]41、即付年金的现值：或P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N为年数）永久债券46、债券到期收益率＝或（V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利）47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即：m－证券种类Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差－j种与k种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率总标准差＝Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：①COV为协方差，其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率投资管理55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用―年金法‖，不等时用―逐步测试法‖56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）60、调整现金流量法：（α－肯定当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）流动资金管理64、现金返回线H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限）65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2 存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本TC＝TCa＋TCc＋TCs（K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数U－单价p－日送货量d－日耗用量）69、经济订货量总成本最佳订货次数经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本经济订货量占用资金＝70、再订货点（R）＝交货时间（L）×平均日需求量（d）＋保险储备（B）R＝L×d＋B（Ku－单位缺货成本；S－一次订货缺货量；N－年订货次数；Kc－单位存货成本）保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本即：TC（S、B）＝Ku × S × N ＋B × Kc筹资管理72、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率）资本成本和资本结构通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）75、银行借款成本：（K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）76、债券成本：（Kb－债券成本；I－年利息；T－所得税率；Rb–债券利率；B－筹资额（按发行价格）；Fb－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－面值）税后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：（Kb－债务成本；RPc －风险溢价）78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市价；g—年增长率）优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率）79、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本）81、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、（p－单价V－单位变动成本F－总固定成本S－销售额VC－总变动成本Q－销售量N－普通股数）经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：或（D—优先股息；T—所得税率）总杠杆：DTL＝DOL×DFL 或83、（EPS－每股收益；SF－偿债基金；D－优先股息；VEPS－每股自由收益）每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。

公开发行公司债券最近三年平均可分配利润

公开发行公司债券最近三年平均可分配利润在探讨公开发行公司债券的财务健康时，最近三年的平均可分配利润是一个关键指标。

这个数字不仅反映了公司的盈利能力，也是评估其偿债能力和投资吸引力的重要依据。

下面，我将深入探讨这个指标背后的含义和计算方法。

让我们来理解“平均可分配利润”这个词组。

它指的是一家公司在一定时期内，通过经营活动产生的净利润，再扣除必要的费用、税费后，能够按比例分配给股东的利润总额。

这个概念听起来可能有点抽象，但其实它是衡量一个公司是否能够持续为股东创造价值的重要标准。

那么，如何计算这个指标呢？简单来说，就是将过去三年的净利润加起来，然后除以3年的总天数，最后乘以100%。

这样做可以确保我们得到的结果是一个稳定的平均值，而不是某个特定年份的异常值。

举个例子，如果一家公司去年的净利润是1亿，今年是2亿，明年是1.5亿，那么它们的平均可分配利润就是(1亿+2亿+1.5亿)÷3=1.75亿。

这个数字告诉我们，这家公司在过去三年里，每年至少能为股东创造1.75亿元的利润。

这个指标并不是越高越好。

过高的利润可能会引起市场的过度乐观，从而对股价产生不利影响。

因此，投资者在分析这个指标时，还需要结合公司的基本面、行业趋势以及宏观经济环境等多方面因素进行综合判断。

我们还需要注意一些特殊情况。

比如，有些公司在年初和年末可能会有特殊的分红政策，这可能会影响平均可分配利润的计算结果。

还有，如果一家公司进行了大规模的资产重组或并购活动，也可能会影响到其净利润的计算。

总的来说，公开发行公司债券的“最近三年平均可分配利润”是一个非常重要的财务指标。

它不仅反映了公司的盈利能力和经营状况，也是投资者评估其投资价值的重要参考。

我们在使用这个指标时，还需要结合其他多种信息和因素，进行全面的分析判断。

只有这样，我们才能做出更准确的投资决策，实现财富的增值。

财务成本管理中Kd

财务成本管理中 Kd概述Kd是一种财务指标，表示债务的成本和负债的风险。

这是指债务证券持有人所需求偿的价格，通常是借款人的财务成本。

在财务成本管理中，可以使用Kd来衡量企业的负债成本和风险，评估债务融资的成本以及影响股票和债券价格的因素。

如果公司想要增加借款，可以通过降低Kd，即借款成本，来实现降低整体融资成本的效果。

计算Kd的方法Kd的计算方法通常分为两种，一种是通过债券的发行利率计算，另一种是通过股票市场的期望收益率进行计算。

债券发行利率法计算公式如下：Kd = (C + ((F - P) ÷ n)) ÷ ((F + P) ÷ 2)其中：•Kd表示债券发行利率；•C表示每年支付的固定利息；•F表示债券面值；•P表示债券现价；•n表示债券到期年限。

股票市场期望收益率法计算公式如下：Kd = D / P0 + g其中：•Kd表示股票期望收益率；•D表示每年分配给股东的股息；•P0表示股票市场价格；•g表示股息的增长率。

重要性Kd是衡量企业借款成本和债务风险的重要指标。

一个企业的债务越高，对应的Kd也会越高，这意味着公司需要支付更高的利息来偿还债务，同时承担更高的风险。

因此，Kd的高低直接影响了企业的财务状况和股东的收益。

通常情况下，Kd 越低，企业的借款成本越低，股东的收益也越高。

影响Kd的因素影响Kd的因素有很多，以下是一些主要因素：利率水平一般情况下，利率水平越高，Kd也会相应上升。

借款对象信誉度如果企业的信誉度越高，银行和其他借贷机构会更倾向于向其提供更低利率的贷款，从而降低Kd。

债券评级通常情况下，债券评级越高，Kd也会相应下降。

这是因为债券评级较高的债权人更有信心借出资金，因此可以向借款人提供更优惠的条件。

省市政府政策不同省市的政策也会对Kd产生影响。

有些省市可能会出台支持企业发展的政策，例如给予税收优惠和贷款贴息等，这些政策可以降低Kd。

市场供需关系市场供需关系也会对Kd产生影响。

财务杠杆系数公式

财务杠杆系数公式财务杠杆系数是用来衡量企业的财务风险承受能力和债务水平的一个重要指标。

它通过比较企业的债务和股东权益之间的关系，来评估企业的财务杠杆效应。

财务杠杆系数公式是一个简单的数学公式，可以帮助分析师和投资者评估企业的财务状况。

财务杠杆系数公式的表达式如下：财务杠杆系数 = 总债务 / 股东权益在这个公式中，总债务是企业所欠的所有债务的总额，包括长期借款、应付债券等。

股东权益是企业所有者分配给股东的资金，包括普通股和优先股等。

通过将这两个数值相除，我们可以得到财务杠杆系数。

财务杠杆系数的计算结果通常是一个小于1的数值。

这是因为股东权益通常远远大于总债务，这意味着企业的财务风险较低。

反之，如果财务杠杆系数接近或大于1，说明企业的财务风险较高，承担的债务负担较重。

财务杠杆系数公式的应用是多方面的。

首先，它可以帮助企业评估自身的财务状况和财务风险。

通过计算财务杠杆系数，企业可以了解自己的债务水平和财务杠杆效应，从而制定更有效的财务战略和风险管理策略。

其次，财务杠杆系数公式也可以用于投资决策。

投资者可以通过计算目标企业的财务杠杆系数，来评估其财务风险和债务水平。

这将有助于投资者对企业的财务状况有一个清晰的认识，从而作出更准确的投资决策。

此外，财务杠杆系数公式还可以用于行业比较和竞争分析。

通过比较不同企业的财务杠杆系数，可以了解它们的财务风险和债务水平是否相似。

这对于行业参与者来说是非常有价值的信息，可以帮助他们了解整个行业的财务格局和风险分布。

虽然财务杠杆系数公式是一个简单的数学公式，但它却是评估企业财务状况和风险承受能力的重要工具。

通过计算财务杠杆系数，企业和投资者可以更好地了解其财务状况和风险水平，从而做出更明智的决策。

因此，熟练掌握和运用财务杠杆系数公式对于财务分析师和投资者来说是非常关键的。

公司债券发行利润计算公式

公司债券发行利润计算公式公司债券是公司为筹集资金而发行的一种债务工具，投资者购买公司债券就相当于向公司借钱，公司则向投资者承诺在一定的期限内支付利息，并在到期时偿还债务本金。

公司债券的发行利润是指公司通过发行债券筹集资金后所获得的利润，其计算公式如下：公司债券发行利润 = 债券发行总额实际募集资金发行成本。

其中，债券发行总额是指公司发行债券的总金额，实际募集资金是指公司通过债券发行实际获得的资金，发行成本是指公司为发行债券所支付的各项费用。

在实际应用中，公司债券的发行利润计算公式可以帮助公司评估债券发行的成本和效益，为公司的资金筹集和财务管理提供重要参考。

下面将从债券发行总额、实际募集资金和发行成本三个方面来详细介绍公司债券发行利润的计算公式及其应用。

一、债券发行总额。

债券发行总额是指公司发行债券的总金额，通常由公司根据资金需求和市场情况确定。

在实际操作中，债券发行总额通常由面值和发行数量两部分组成。

面值是指每张债券的票面金额，发行数量是指公司发行债券的总张数。

债券发行总额的计算公式为：债券发行总额 = 面值×发行数量。

在确定债券发行总额时，公司需要考虑到自身的资金需求、市场对债券的接受程度以及债券发行的成本等因素，以便合理确定债券发行总额，最大限度地降低发行成本，提高债券发行的效益。

二、实际募集资金。

实际募集资金是指公司通过债券发行实际获得的资金，通常由债券发行总额扣除发行成本后得出。

债券发行的实际募集资金可以用于公司的日常经营、项目投资、债务偿还等用途。

实际募集资金的计算公式为：实际募集资金 = 债券发行总额发行成本。

公司在计算实际募集资金时，需要综合考虑债券发行的各项费用，包括承销费、律师费、评级费、印刷费等，以便准确计算出实际募集资金的金额。

三、发行成本。

发行成本是指公司为发行债券所支付的各项费用，包括承销费、律师费、评级费、印刷费等。

发行成本的计算公式为：发行成本 = 承销费 + 律师费 + 评级费 + 印刷费 + 其他费用。

财务计算公式

财务计算公式财务计算公式是对财务数据进行分析并作出决策的有效工具。

它们可以帮助投资者决定是否投资于特定的股票、债券或其它资产，也可以帮助企业决定融资政策、生产成本控制和营销战略等。

因此，了解财务计算公式的作用非常重要。

财务计算公式的核心原理是通过计算企业的财务报表，并依据这些数据作出合理的投资决策。

财务计算公式可以帮助投资者把握公司的财务状况，同时也可以帮助企业更好的进行财务管理，控制成本，确定正确的营销策略等，从而实现最大股权价值。

常见的财务计算公式有：资产报酬率（Return on Assets）、资本收益率（Return on Capital）、现金流量比率（Cash Flow Ratio）、应收账款回收率（Accounts Receivable Turnover）、存货周转比率（Inventory Turnover）等等。

同时，还有一系列的比率可以用来衡量企业经营的效率，其中包括营业利润率、资产周转率和经营利润率等。

资产报酬率（Return on Assets）是衡量企业经营效率的重要指标，它表示公司所投资资产的报酬率。

它可以评估企业的经营性能，衡量企业在投资资产时获得的报酬。

它是由营业利润除以总资产的比率，表示为ROA，其计算公式为：ROA =业利润÷总资产。

资本报酬率（Return on Capital）是衡量企业融资效率的一个重要指标，用来评估一家企业是否能够从其融资活动获得有效的报酬。

它是营业利润除以负债和股东权益总计所占比重，表示为ROC，其计算公式为：ROC =业利润÷（负债+股东权益）。

现金流量比率（Cash Flow Ratio）可以衡量企业的财务状况，也可以算出企业的盈利能力。

它是指企业的现金流量除以其营业收入，表示为CFR，其计算公式为：CFR =金流量／营业收入。

应收账款回收率（Accounts Receivable Turnover）是衡量企业应收账款周转率的重要指标。

如何通俗理解ROA、ROE、ROI这三个指标，有什么区别？

如何通俗理解ROA、ROE、ROI这三个指标，有什么区别？一、ROA、ROE、ROI如何区别？看指标定义(公式参照百科）1.1ROA，它是股东投的钱、公司借的钱共同赚的利润率。

总资产回报率（又称：总资产净利率）：Return On Assets,缩写为ROA。

ROA=（税后净利润+利息开支）/总资产*100%=销售利润率*资产周转率。

例：某公司2019年总资产569.3亿元，税后净利润8亿元，利息开支3.6亿。

ROA=（8+3.6）/569.3*100%=2.04%。

(下图为某司的ROA、ROE对比)1.2ROE，它是股东投的钱赚的利润率。

净资产收益率(又称：权益净利率)：Return On Equity,缩写为ROE。

（下图：ROE公式，ROE与ROA的关系。

图源：baidu图库）例：某公司2019年总所有者权益171亿元，税后净利润8亿元。

ROE=8/171*100%=4.68%。

1.3ROI，它是公司从一项投资活动中赚的利润率。

投资回报率：Return On Investment，缩写为ROI。

ROI=税前年利润/投资总额*100%。

例：某公司2019年投资性房地产税前月租5万元，按揭月利息2.8万，每月物业费0.8万元，首期房款520万，按揭贷款1080万。

ROI=（税前月租金-按揭月利息-每月物业费）×12÷（首期房款+按揭贷款）=（5-2.8-0.8）*12/(520+1080)*100%=1.05%。

二、指标解读2.1很多人用ROE作为选股指标：“连续10年ROE大于15%的公司是非常优秀的公司”。

《ROE魅影》介绍：“如果一家公司的ROE高达40%以上，就要小心了。

”如果一家公司有用非常高的财务杠杆，它的ROE是提高了，但一旦遇到债券利率上升、或债务违约，公司会有资金链断裂的风险。

(下图摘自我的《ROE的缺陷有哪些》一文)2.2ROA就与ROE结合起来看：如果一家企业ROA很低，财务杠杆很高，ROE很高，很容易蒙蔽投资者。