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10.15万(英镑)。而在伦敦市场上10万英镑可买入
16.025万美元，在美国存三个月本息和为：
16.025*( 1+8% / 4 ) =
16.3455（万美元），出售这笔远期美元，可换成
16.3455/
1.6085=
10.1619万英镑。投资获利为：
10.1619–
10.15=
0.0119万英磅。
1．ห้องสมุดไป่ตู้设加拿大的年通货膨胀率为10%，而英国只有2%。根据相对购买力平价，英镑对加拿大元的汇率将作如何变化？
答案提示：
根据相对购买力平价，英镑将升值8%。
2假设预期实际利率在美国为每年5%，而日本为每年1%，试说明下一年度美元/日元汇率的变化趋势。
答案提示：
抛补利率平价表明：
本国利率高于（低于）外国利率的差额等于本国货币的远期贴水（升水）。预期实际利率在美国为每年5%，而日本为每年1%，所以一年期美元/日元汇率为美元贬值。3资产市场的交易者，突然获悉美元利率不久将上升。假定当前美元存款利率和日元存款利率保持不变，试确定这一消息对于当前美元/日元汇率的影响。
①三个月的远期汇率，并说明汇水情况。
②若一投资者拥有10万英英国和美国货币市场上年利率差为：2%；年汇率差为：
0.0040/
1.6030*4=
0.9%，两者不等，有投机获利的可能。
③投资者应在伦敦市场上买入即期美元，存入美国银行，同时出售远期美元。
投资者10万英镑在英国存三个月本息和为：10*（1+6% / 4）=
0.900/€的欧式欧元看跌期权，期权费为每欧元
0.0216美元。
①请画出该公司购买欧元看跌期权的收益曲线，标出盈亏平衡点汇率。
②若合约到期日的现汇汇率为$
0.850/€，计算该公司的损益结果。
设纽约市场上年利率为8％，伦敦市场上年利率为6％，即期汇率为GBP1=US
D1.6025~
1.6035，三个月汇水为30 ~ 50，求：
④镑，他应投资在哪个市场有利，说明投资过程及获利情况。
英国和美国货币市场上年利率差为：2%；年汇率差为：
0.0040/
1.6030*4=
0.9%，两者不等，有投机获利的可能。
投资者应在伦敦市场上买入即期美元，存入美国银行，同时出售远期美元。
投资者10万英镑在英国存三个月本息和为：10*（1+6% / 4）=
买入价减2-3点,卖出价加
29.根据下面的银行报价回答问题：
美元／日元
103.4／
103.7
英镑／美元
1.304 0／
1.305 0
请问：
某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？
同边相乘得:1＆=￥
134.8/
135.3.该公司以英镑买进日元的套汇价1＆=￥
134.8.-3点.
请问：
（1）如果客户要把瑞士法郎卖给你，汇率是多少？
1.4110
（2）你以什么汇价向客户卖出xx？
1.4110
（3）如果客户要卖出美元，汇率又是多少？
1.4100
7.如果你是银行，你向客户报出美元兑港币汇率为
7.80，客户要以港币向你买进100万美元。请问：
（1）你应给客户什么汇价？
1.8067
（2）如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美元，卖给你港币。随后，你打电话给一经济人想买回美元平仓。几家经纪人的报价是：
经纪人A：
7.805 8／65
经纪人B：
7.806 2／70
经纪人C：
7.805 4／60
经纪人D：
7.805 3／63
你同那一个经纪人交易对你最为有利？汇价是多少？C,
7.8060
8.假设银行同业间的美元／港币报价为
7.890 5／
7.893 5。某客户向你询问美元兑港币报价，如你需要赚取2—3个点作为银行收益，你应如何报出买入价和卖出价？
1.235 9
请问某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克朗，汇率是多少？
方法同第10题。
12.假设汇率为：
美元／日元
145.30／40
英镑／美元
1.848 5／95。
请问某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？
1＆=￥
268.59/
268.92。某公司要以日元买进英镑，汇率是1＆=￥
268.92。
13.假定芝加哥IMM交易的3月份到期的英镑期货价格为$
1.5020/£，某银行报同一交割日期的英镑远期合约价格为$
1.5000/£。
①如果不考虑交易成本，是否存在无风险套利机会？
②应当如何操作才能谋取收益？试计算最大可能收益率。
③套利活动对两个市场的英镑价格将产生怎样影响？
④结合以上分析，试论证外汇期货市场与外汇远期市场之间存在联动性。
14.假定一美国企业的德国分公司将在9月份受到125万欧元的货款。为规避欧元贬值风险，购买了20张执行汇率为$
答案提示：
当前美元存款利率和日元存款利率保持不变，而市场中有美元利率即将上升的消息，这意味着美元的回报率即将上升，美元将升值。
4假设某国为了对进口进行限制，拟采取关税措施或配额措施。假定不同的政策措施实施后，国内支出的增长相同。试问关税和配额哪一种政策措施对本币币值的影响较大？
进口配额与关税都在保护本国产业方面能够发挥作用，不过，进口配额是比关税更加严厉的限制措施。关税将导致进口产品价格一定幅度的上升（与关税幅度一致），当消费者对此种产品的需求上升以后，产品价格不会进一步上升；配额也会导致进口产品价格的上升，当消费者对此种产品的需求上升以后，由于配额已经确定，产品价格将会进一步上升。所以，对消费者有利的是关税而非配额。
2.你向银行买英镑，用的是卖出价
3.你卖给银行英镑，银行用的是买入价。
2.某银行询问美元对新加坡元的汇价，你答复道―
1.6403/
1.6410‖。请问，如果该银行想把美元卖给你，汇率是多少？
1.6403
3.某银行询问美元兑港元汇价，你答复道：
―1美元＝
7.800／10港元‖，请问：
（1）该银行要向你买进美元，汇价是多少？
7.810
（2）如你要买进美元，应按什么汇率计算？
7.800
（3）如你要买进港元，又是什么汇率？
7.810
4.如果你是ABC银行的交易员，客户向你询问澳元／美元汇价，你答复道：―0.7685／90‖。请问：
（1）如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？
（2）如果客户要买进澳元，汇率又是多少？
1.0.
76852.0.7690
9.根据下面的银行报价回答问题：
美元／日元
103.4／
103.7
英镑／美元
1.304 0／
1.305 0
请问：
某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？
同边相乘得:1＆=￥
134.8/
135.3.该公司以英镑买进日元的套汇价1＆=￥
134.8.10根据下面的汇价回答问题：
美元／日元
153.40／50
美元／港元
7.801 0／20
请问某公司以港元买进日元支付贷款，日元兑港元汇价是多少？
交叉相除得:
HK$1=￥
19.6616/
19.6770.某公司以港元买进日元汇价是HK$1=￥
19.6616.
11．根据下面汇率：
美元／xx
6.998 0／
6.998 6
美元／xx
1.232 9／
5.如果你向中国银行询问美元／欧元的报价，回答是―
1. 294 0／
1.2960‖，请问：
（1）中国银行以什么汇率向你买入美元，卖出欧元？
1.2960
（2）如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？
1.2940
（3）如果你要买进欧元，汇率又是多少？
1.2960
6.如果你是银行，客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价，你答复道：―1. 4100／10‖。
10.15万(英镑)。而在伦敦市场上10万英镑可买入
16.025万美元，在美国存三个月本息和为：
16.025*( 1+8% / 4 ) =
16.3455（万美元），出售这笔远期美元，可换成
16.3455/
1.6085=
10.1619万英镑。投资获利为：
10.1619–
10.15=
0.0119万英磅。
1.如果你以电话向中国银行询问英镑／美元（英镑兑美元，斜线―／‖表示―兑‖）的汇价。中国银行答道：―1.690 0／10‖。请问：
①中国银行以什么汇价向你买进美元？
1.6910
②你以什么汇价从中国银行买进英镑？
1.6910
③如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？
1.6900
1.银行向你买美元时用的是买入价
16.025万美元，在美国存三个月本息和为：
16.025*( 1+8% / 4 ) =
16.3455（万美元），出售这笔远期美元，可换成
16.3455/
1.6085=
10.1619万英镑。投资获利为：
10.1619–
10.15=
0.0119万英磅。
1．ห้องสมุดไป่ตู้设加拿大的年通货膨胀率为10%，而英国只有2%。根据相对购买力平价，英镑对加拿大元的汇率将作如何变化？
答案提示：
根据相对购买力平价，英镑将升值8%。
2假设预期实际利率在美国为每年5%，而日本为每年1%，试说明下一年度美元/日元汇率的变化趋势。
答案提示：
抛补利率平价表明：
本国利率高于（低于）外国利率的差额等于本国货币的远期贴水（升水）。预期实际利率在美国为每年5%，而日本为每年1%，所以一年期美元/日元汇率为美元贬值。3资产市场的交易者，突然获悉美元利率不久将上升。假定当前美元存款利率和日元存款利率保持不变，试确定这一消息对于当前美元/日元汇率的影响。
①三个月的远期汇率，并说明汇水情况。
②若一投资者拥有10万英英国和美国货币市场上年利率差为：2%；年汇率差为：
0.0040/
1.6030*4=
0.9%，两者不等，有投机获利的可能。
③投资者应在伦敦市场上买入即期美元，存入美国银行，同时出售远期美元。
投资者10万英镑在英国存三个月本息和为：10*（1+6% / 4）=
0.900/€的欧式欧元看跌期权，期权费为每欧元
0.0216美元。
①请画出该公司购买欧元看跌期权的收益曲线，标出盈亏平衡点汇率。
②若合约到期日的现汇汇率为$
0.850/€，计算该公司的损益结果。
设纽约市场上年利率为8％，伦敦市场上年利率为6％，即期汇率为GBP1=US
D1.6025~
1.6035，三个月汇水为30 ~ 50，求：
④镑，他应投资在哪个市场有利，说明投资过程及获利情况。
英国和美国货币市场上年利率差为：2%；年汇率差为：
0.0040/
1.6030*4=
0.9%，两者不等，有投机获利的可能。
投资者应在伦敦市场上买入即期美元，存入美国银行，同时出售远期美元。
投资者10万英镑在英国存三个月本息和为：10*（1+6% / 4）=
买入价减2-3点,卖出价加
29.根据下面的银行报价回答问题：
美元／日元
103.4／
103.7
英镑／美元
1.304 0／
1.305 0
请问：
某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？
同边相乘得:1＆=￥
134.8/
135.3.该公司以英镑买进日元的套汇价1＆=￥
134.8.-3点.
请问：
（1）如果客户要把瑞士法郎卖给你，汇率是多少？
1.4110
（2）你以什么汇价向客户卖出xx？
1.4110
（3）如果客户要卖出美元，汇率又是多少？
1.4100
7.如果你是银行，你向客户报出美元兑港币汇率为
7.80，客户要以港币向你买进100万美元。请问：
（1）你应给客户什么汇价？
1.8067
（2）如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美元，卖给你港币。随后，你打电话给一经济人想买回美元平仓。几家经纪人的报价是：
经纪人A：
7.805 8／65
经纪人B：
7.806 2／70
经纪人C：
7.805 4／60
经纪人D：
7.805 3／63
你同那一个经纪人交易对你最为有利？汇价是多少？C,
7.8060
8.假设银行同业间的美元／港币报价为
7.890 5／
7.893 5。某客户向你询问美元兑港币报价，如你需要赚取2—3个点作为银行收益，你应如何报出买入价和卖出价？
1.235 9
请问某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克朗，汇率是多少？
方法同第10题。
12.假设汇率为：
美元／日元
145.30／40
英镑／美元
1.848 5／95。
请问某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？
1＆=￥
268.59/
268.92。某公司要以日元买进英镑，汇率是1＆=￥
268.92。
13.假定芝加哥IMM交易的3月份到期的英镑期货价格为$
1.5020/£，某银行报同一交割日期的英镑远期合约价格为$
1.5000/£。
①如果不考虑交易成本，是否存在无风险套利机会？
②应当如何操作才能谋取收益？试计算最大可能收益率。
③套利活动对两个市场的英镑价格将产生怎样影响？
④结合以上分析，试论证外汇期货市场与外汇远期市场之间存在联动性。
14.假定一美国企业的德国分公司将在9月份受到125万欧元的货款。为规避欧元贬值风险，购买了20张执行汇率为$
答案提示：
当前美元存款利率和日元存款利率保持不变，而市场中有美元利率即将上升的消息，这意味着美元的回报率即将上升，美元将升值。
4假设某国为了对进口进行限制，拟采取关税措施或配额措施。假定不同的政策措施实施后，国内支出的增长相同。试问关税和配额哪一种政策措施对本币币值的影响较大？
进口配额与关税都在保护本国产业方面能够发挥作用，不过，进口配额是比关税更加严厉的限制措施。关税将导致进口产品价格一定幅度的上升（与关税幅度一致），当消费者对此种产品的需求上升以后，产品价格不会进一步上升；配额也会导致进口产品价格的上升，当消费者对此种产品的需求上升以后，由于配额已经确定，产品价格将会进一步上升。所以，对消费者有利的是关税而非配额。
2.你向银行买英镑，用的是卖出价
3.你卖给银行英镑，银行用的是买入价。
2.某银行询问美元对新加坡元的汇价，你答复道―
1.6403/
1.6410‖。请问，如果该银行想把美元卖给你，汇率是多少？
1.6403
3.某银行询问美元兑港元汇价，你答复道：
―1美元＝
7.800／10港元‖，请问：
（1）该银行要向你买进美元，汇价是多少？
7.810
（2）如你要买进美元，应按什么汇率计算？
7.800
（3）如你要买进港元，又是什么汇率？
7.810
4.如果你是ABC银行的交易员，客户向你询问澳元／美元汇价，你答复道：―0.7685／90‖。请问：
（1）如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？
（2）如果客户要买进澳元，汇率又是多少？
1.0.
76852.0.7690
9.根据下面的银行报价回答问题：
美元／日元
103.4／
103.7
英镑／美元
1.304 0／
1.305 0
请问：
某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？
同边相乘得:1＆=￥
134.8/
135.3.该公司以英镑买进日元的套汇价1＆=￥
134.8.10根据下面的汇价回答问题：
美元／日元
153.40／50
美元／港元
7.801 0／20
请问某公司以港元买进日元支付贷款，日元兑港元汇价是多少？
交叉相除得:
HK$1=￥
19.6616/
19.6770.某公司以港元买进日元汇价是HK$1=￥
19.6616.
11．根据下面汇率：
美元／xx
6.998 0／
6.998 6
美元／xx
1.232 9／
5.如果你向中国银行询问美元／欧元的报价，回答是―
1. 294 0／
1.2960‖，请问：
（1）中国银行以什么汇率向你买入美元，卖出欧元？
1.2960
（2）如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？
1.2940
（3）如果你要买进欧元，汇率又是多少？
1.2960
6.如果你是银行，客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价，你答复道：―1. 4100／10‖。
10.15万(英镑)。而在伦敦市场上10万英镑可买入
16.025万美元，在美国存三个月本息和为：
16.025*( 1+8% / 4 ) =
16.3455（万美元），出售这笔远期美元，可换成
16.3455/
1.6085=
10.1619万英镑。投资获利为：
10.1619–
10.15=
0.0119万英磅。
1.如果你以电话向中国银行询问英镑／美元（英镑兑美元，斜线―／‖表示―兑‖）的汇价。中国银行答道：―1.690 0／10‖。请问：
①中国银行以什么汇价向你买进美元？
1.6910
②你以什么汇价从中国银行买进英镑？
1.6910
③如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？
1.6900
1.银行向你买美元时用的是买入价