货币战争(一)：英镑是怎样取代黄金的
美元取代英镑的过程
继续我们货币战争的报道。
上以篇我们给大家讲述了英镑取代黄金的历程,也确定了金本位的货币制度,但日不落帝国国势渐衰,再加上一次次金融危机和战争的冲击,英镑的国际地位日益低落,谁会取代英镑成为新的世界货币？这一个答案随着二战的进行而揭晓。
美元代替英镑的霸主地位,走上历史舞台20世纪20年代初期,当欧洲还没有从两次世界大战的伤痛中恢复过来的时候,美国的各大城市却正在繁荣发展着,美国人花钱消费,他们参加舞会,购买汽车、收藏私酿烈酒,炒作股票,享受着美利坚合众国成立以来最鼎盛的繁华。
中国人民银行研究生部博士生导师吴念鲁:“二次大战以后,美国基本上是一个获利的国家,应该说发了战争财,不但是他本土没有打,而且他可以提供军火或者提供其他物资,从此也赚了很多钱。
”世界大战彻底改变了世界经济和格局,德国、意大利、日本遭到毁灭性打击,英国、法国这些工业国也满目疮痍,相比之下,美国却因战争受益,成为当时全球经济实力最强大的国家。
丁一凡:“美国的国内生产总值占全球当时生产总值的48%左右,就差不多一半左右都是美国的制造,然后贸易量占了大概全球贸易的三分之一,所以非常非常强大,就绝对的一枝独秀。
”1859年至1918年,美国工业总产值从不到20亿美元上升到840美元,黄金储备从占全球储备总量的17%上升到59%,贸易量则从4%上升到39.2%,随着贸易量的大幅增加,美元取代英镑,成了当时使用量最大的国际货币,在那一时期,手握美元是一件时髦而且实惠的事,美国民众享受着因此而来的奢华生活,总统罗斯福和财政大臣们,也正在为一项更强大的振兴计划精心筹划着。
独立经济学家向松祚:“那么罗斯福当时开始就勾画二战结束之后,整个国际货币体系会是怎么样。
”吴念鲁:“罗斯福的新政,当时,一个是美国本身他经济的实力已经到了这种程度了,他想作为一个经济大国,经济强国,资本大国资本强国,作为世界的一个所谓霸主,金融帝国,他本身有这个想法有这个愿望。
”美国试图凭借强大的势力一举取代英国充当世界霸主,而英国并未打算拱手相让,虽然战争削弱了英国的经济实力,但是当时,国际贸易有40%左右还是用英镑结算,伦敦仍然是全球重要的金融中心,在美元提出要成为世界货币的时候,唯一与之抗衡的是英镑。
高盛-货币战争系列科普
全球货币体系历史阶段1821-1914年经典的金本位制度大部分货币都是可兑换成黄金的。
1821年，英国成为第一个官方实施该货币体系的国家。
1915-1925年战时“受限制的汇率浮动机制”在一战期间，大部分国家都切断了本币与黄金的联系。
很多国家干预了汇率市场。
1926-1931年（似乎）回到金本位制度美元再次可兑换成黄金；其它的大部分货币都与黄金建立了一些联系。
1931-1944年回到“受限制的汇率浮动机制”一些国家开始回归浮动汇率机制，因为维持货币与黄金的联系需要紧缩，这样做能安抚不满的群众。
美国仍零散地维持美元与黄金的联系，但在一些情况下也会停止黄金的兑换，并令美元相对于黄金贬值。
1944-1971年布雷顿森林体系：可调整的固定汇率体系美元仍维持与黄金的固定汇率，而所有其它货币都盯住美元。
国家可以调整它们盯住美元的汇率。
1971-1973年“尼克松冲击”，菱锌矿协议和欧洲“蛇形汇率”的开始美国停止了黄金的自由兑换，因为美国印发了太多美元，而黄金储备不足，自动兑换是不可持续的。
美国下调了美元对黄金的汇率，而其它国家的货币仍盯着美元。
欧洲成为第一个尝试货币合作的地区，但70年代中期以失败告终。
1974-1979年 浮动汇率与固定汇率并行相对于黄金，美元仍持续贬值；大部分发达国家放弃了盯住美元的汇率政策，并回归到浮动汇率体系。
一些发展中国家（特别是亚洲国家）则选择继续保留盯住美元的固定汇率。
1980-2008年 欧洲汇率机制 浮动汇率和固定汇率并行欧洲共同体建立了欧洲汇率机制，成为采纳单一货币的先驱，该汇率机制要求各成员国货币与其它成员国货币之间的汇率保持在一个狭窄的区间内浮动。
单一货币欧元在1999年1月1日启用，当时有11个国家（现在欧盟27个成员国中有17个国家已经启用了欧元）。
美元继续保持与黄金的浮动汇率，越来越少国家维持盯住美元的固定汇率政策。
在亚洲金融危机以后，亚洲国家开始强势干预它们的货币。
皇权垄断、金本位、布雷顿森林系、黄金非货币化时期 黄金的前世今生
皇权垄断、金本位、布雷顿森林系、黄金非货币化时期黄金的前世今生金本位制具有自由铸造、自由兑换、自由输出等三大特点。
金本位制始于1816年的英国，到19世纪末，世界上主要国家基本上都实行了“金本位”。
汇通网黄金是重要的贵金属之一，早在千年以前，人们便开始使用黄金。
在经历一段漫长的发展后，黄金市场已经变得相当成熟了。
黄金市场主要可以划分为四个时期。
一、皇权垄断时期（19世纪以前）极其艰苦恶劣的条件下开采出来的。
正是在这样的基础上，黄金培植起了古埃及及古罗马的文明。
16世纪，殖民者为了掠夺黄金而杀戳当地民族，毁灭文化遗产，在人类文明史上留下了血腥的一页。
抢掠与赏赐成为黄金流通的主要方式，自由交易的市场交换方式难以发展，即使存投资与理财Investment&Finance631944年，美国邀请参加筹建联合国的44国政府的代表在美国布雷顿森林举行会议，签定了“布雷顿森林协议”，美元与黄金挂钩，美国承担以官价兑换黄金的义务。
35美元＝1盎司黄金力迅速发展，仅19世纪后半叶，人类生产的黄金就超过了过去5000年的产量总和。
由于黄金产量的增加，人类增加黄金需求才有了现实的物质条件。
以黄金生产力的发展为前提，人类进入了一个金本位时期。
货币金本位的建立，意味着黄金这一贵金属从帝王专有，走向了广阔的社会；从狭窄的宫廷范畴，进入了平常的经济生活；从特权华贵的象征，演变为资产富有的象征。
金本位制即黄金就是货币，在国际上是硬通货，可自由进出口，当国际贸易出现赤字时，可以用黄金支付；在国内，黄金可以做货币流通。
金本位制具有自由铸造、自由兑换、自由输出等三大特点。
金本位制始于1816年的英国，到19世纪末，世界上主要国家基本上都实行了金本位。
1914年第一次世界大战时，全世界已有59个国家实行金本位制。
金本位制虽时有间断，但大致延续到20世纪的20年代。
由于各国的具体情况不同，有的国家实行金本位制长达一百多年，有的国家仅有几十年的金本位制历史。
布雷顿森林体系与特里芬难题
・西方经济史研究・布雷顿森林体系与“特里芬难题”李世安内容提要 布雷顿森林体系是国际货币体系发展的一个重要阶段。
布雷顿森林体系的建立,对战后世界经济的恢复和发展起了重要的作用。
但是,布雷顿森林体系是英美为争夺战后国际货币体系控制权进行斗争和达成妥协的产物,它具有难以克服的内在矛盾和弱点。
早在20世纪60年代出现的“特里芬难题”,揭示了这些矛盾与弱点。
20世纪70年代初,布雷顿森林体系爆发危机,西方国家相继实行浮动汇率制。
在浮动汇率下,布雷顿森林体系的改革迈出了缓慢而艰难的步伐。
几十年来,改革并没有取得决定性的成果。
在当今金融危机加重的时刻,如何改革和重建布雷顿森林体系,又成为世界经济发展最重要的话题。
关键词 布雷顿森林体系 特里芬难题 合作 重建我国经济学界对布雷顿森林体系的研究,起步晚,成果不多。
而从历史的视角对布雷顿森林体系进行研究的成果,更是凤毛麟角。
由于布雷顿森林体系的产生有其特定的历史背景,在它的实施和改革进程中,涉及现代、当代国际经济和国际政治等诸多方面的问题,因此在讨论布雷顿森林体系的改革与重建问题时,需要对它进行历史的考察。
一、布雷顿森林体系建立前的国际货币体系布雷顿森林体系是在古典金本位体系衰落基础上建立起来的,是国际货币体系长期发展的结果。
在古代,各国大都先后使用过“贝壳”做货币。
而“贝壳”易脆、不易保存,价值不高,不是一种稳定的货币材料。
随着经济的发展和商品交换的需要,人们逐步使用铜、铁等金属和一些合金铸造货币,以代替“贝壳”。
到中世纪,世界上许多国家使用了金币和银币,而且金币与银币已经在国际贸易中流通。
金、银货币的使用,为国际货币体系的诞生奠定了基础。
布雷顿森林体系与“特里芬难题”虽然金币和银币同时在市场上流通,但是近代以前各国的货币本位,是银本位,而不是金本位。
所谓银本位,就是以白银作为货币的标准。
16世纪后,西方国家开始实行金、银复本位制,即同时使用银本位和金本位。
在实践中,人们发现黄金具有质地均匀、便于铸造、易于分割、极耐高温、不怕腐蚀、不易磨损、体积微小、价值高贵、容易保存等特点,作为货币,其价值远远优于白银。
fml索罗斯——92年英镑危机详解
索罗斯——92英镑危机战争的起因1992年2月17日，欧洲共同体十二个国家的外交部长和财政部长在荷兰的马斯特里赫特签署了《马斯特里赫特条约》，这个条约至今仍是欧洲一体化进程中最重要的里程碑。
《马斯特里赫特条约》涉及政治、经济、军事、司法、公民福利等多方面内容，但关于欧洲货币联盟的规定是其中的核心，也是争议最大的部分。
条约规定，欧共体（不久改称欧洲联盟）各国应当分三个阶段完成统一货币的工作，其中第一个阶段是强化当时已经存在的“欧洲汇率机制”，实现资本的自由流通；第二个阶段是建立“欧洲货币机构”，负责协调欧共体各国的货币政策；第三个阶段是建立统一的欧洲货币（欧元），并把“欧洲货币机构”升格为“欧洲中央银行”，为欧盟各国制订统一的货币政策。
如果以上计划能够顺利完成，欧元将成为能够与美元相提并论的超级货币，欧盟十二国的资本市场将实现无缝接轨，资本流通的成本将大大降低，这非常有利于欧洲金融业的发展，欧洲的银行家和基金经理们有望从美国人和日本人手中夺回过去几十年丧失的大片领地。
但是，《马斯特里赫特条约》无法改变欧盟各国经济发展不均衡的现状，所以只能是一个先天不足、命运多舛的条约。
处于经济繁荣顶峰的德国主宰着整个欧洲的经济发展，保守党执政的英国则陷于衰退的泥潭；南欧的意大利的经济形势甚至还不如英国。
英国人显然知道，欧洲货币的统一只会加剧德国的经济霸权，甚至使“欧洲货币机构”变成德国中央银行的代名词，所以他们战战兢兢，疑虑不已。
在签署条约的时候，英国要求欧盟各国承认它“有不参加统一的欧洲货币”，也就是说，当欧元在20世纪末建立的时候，英镑会继续存在下去，英国的中央银行也将继续制订货币政策。
1990年代初，金融监管者都没有充分意识到对冲基金的能量；等到他们意识到的时候，一切已经太晚了。
世界上最强大的宏观对冲基金将在犹太人乔治·索罗斯的率领下，与英国政府展开一场面对面的决斗。
8月28日，英国财政大臣莱蒙在财政部大楼前发表了措辞最严厉的演讲，这被视为对金融投机家的最后通牒；“为了明确英国的立场，我认为英镑不可能贬值，英国不会退出汇率机制，我们对汇率机制负有绝对义务，这就是我们的政策──我们政策的核心。
一战以后，各国放弃金本位的那段历史。
一战以后，各国放弃金本位的那段历史。
展开全文一战后，法国采取纸币通货膨胀的政策，法郎发生贬值，到1922年时，其购买力已跌至1915年的43%，同英镑的比价从1914年的25.22：1跌到1926年的240.2：1。
因此，法国不得不放弃金本位。
1929年大萧条开始后，英美经济步入窘境，而汇价低估的法国经济则在同期保持相对稳定。
当时德国失业人口450万，英国失业人口200万，而法国只有19万。
可见，法国当时充分享受了货币低估带来的福利，但这却造成英美等国货币相对升值，从而为其带来了输入性通缩。
1931年9月20日，全球货币战升级，英国当时宣布脱离金本位，英镑对黄金贬值，对仍然与黄金挂钩的货币也都随之贬值。
这次事件的影响波及全球，挪威和瑞典于9月29日脱离了金本位，丹麦在一天后也做出同样的决定。
1931年间，17个国家放弃了金本位。
其实，在英国采取行动前，由于美国一直紧盯金本位，导致了美元汇率的升值。
为了应对这种情况，美国最终于1930年6月开始执行斯姆特-霍利关税法，这宣布了美元也加入到贬值大军之中，但此时美国还未放弃金本位。
1933年4月至1934年1月，美元贬值幅度达到59%，但货币战远未结束。
由于美国出口竞争力不断受到打击，1934年1月，美国国会终于通过“黄金储备法”，让银行持有的黄金国有化和货币化，给予银行黄金证券，并使美元对黄金下跌。
此后，如法国、德国等其他黄金挂钩货币国家由于丧失竞争力，出口与工业生产增长表现不佳，它们到1936年前后也告别了金本位。
这还不够，1936年法国再一次贬值法郎，意大利、荷兰和瑞士也在同年纷纷加入贬值大军。
最终，第二次世界大战的爆发结束了这一轮货币贬值竞赛。
1930年代货币战的教训
1930年代货币战的教训2013年02月11日21:14文/ 若离摩根士丹利以史为鉴，可以正衣冠、知得失。
回顾80多年前的货币战，同样可以得到教训，预测今天全球货币政策的走势。
以下内容来自摩根士丹利“回到1930年代？货币战会像什么样？”。
上世纪30年代发生货币战时，正是金本位和大萧条时期，很多经济学家认为金本位正是大萧条的元凶。
金本位设定了货币购买黄金的固定价格，避免国家超发货币。
如果一个国家发行钞票过多，人们就会选择黄金或者其他与黄金挂钩的货币取代这个国家的货币。
但这种刻板的规则也使决策者失去了应对经济冲击的灵活性。
这就是英国放弃金本位的原因，而英国的举动引发了一系列动荡事件。
1931年9月19日，英国脱离金本位，英镑对黄金贬值，对仍然与黄金挂钩的货币也都随之贬值。
这次事件的影响波及全球。
英镑贬值以前，1931年6月与7月奥地利与德国都各有一家大银行倒闭，这导致两国都实行了资本管制。
资本管制近期内保护了这些经济体，但夸大了对未来英镑和金本位自身的担忧。
英镑贬值以后，挪威和瑞典于9月29日脱离了金本位。
一天后丹麦也做出这样的决定。
美国像其他让本币与黄金挂钩的国家一样，也失去了竞争力，出口受到打击。
1934年1月，美国国会终于通过“黄金储备法”，让银行持有的黄金国有化和货币化，给予银行黄金证券，它就像美联储的黄金储备。
更重要的是，这项法令迫使美元对黄金下跌。
其他的黄金挂钩货币国家（法国、德国和其他较小的经济体）和美国同样丧失竞争力，出口与工业生产增长表现不佳。
到1936年，他们也抛弃了金本位。
我们可以从20世纪30年代的上述事件中吸取什么教训？有以下三大教训：1、在每场危机中，事件总是高度非线性的，国内的条件是最有可能的成因。
以前是、今后也会如此。
这些国内的条件包括高得令人痛苦的失业率，它是英镑贬值的主要动因。
虽然失业率一段时间内已经高得令人头痛，但在贬值前几个月市场的担忧情绪其实就已经剧增。
2、市场会惩罚政策的不确定性。
国际货币体系的发展历程和现状
国际货币体系的发展历程和现状国际货币体系是指由各个国家之间所建立的，用于进行货币交换和清算的一套体系。
随着世界经济的不断发展，国际货币体系也在不断优化和变革，本文将介绍国际货币体系的发展历程和现状。
一、金本位时代20世纪初期，世界货币体系使用的主要是黄金作为储备货币。
这个时期被称为金本位时代。
按照金本位货币制度，各国家之间的货币汇率会随着各国之间黄金储备量的变化而自动调节。
在这个时期，英镑是全球最重要的货币，它是全球经济的中心。
然而，一战期间英国政府为了支付战争费用而借入了大量资金，导致英国的黄金储备不足，英镑汇率也开始下跌。
为了保持英镑的稳定，英国政府最终于1925年宣布将英镑等同于黄金，并且承诺任何人都可以凭这些英镑向英国政府兑换黄金。
但由于经济危机和二战的影响，金本位货币制度终于在1960年代被证明是不可行的。
二、布雷顿森林体系1944年，一场历史性的会议在美国布雷顿森林的一个度假村举行，会议上各国首脑通过了布雷顿森林协定。
根据协定，美元被定为国际储备货币，而其他国家的货币则与美元挂钩，美元则与黄金挂钩。
每个国家可以凭美元向美国政府兑换黄金。
由于美国在二战后拥有的黄金储备量最多，美元自然成为了全球最重要的货币。
然而，布雷顿森林体系在1960年代末期受到了油价飙升和美国对越战的大规模开支等因素的冲击，在这种情况下，美国的黄金储备量不足以支撑所有持有美元的国家。
结果，各国开始增加持有黄金的比例，从而导致美国黄金储备不足。
1971年，美国总统尼克松宣布停止美元兑换黄金，布雷顿森林体系正式瓦解。
三、浮动汇率制在1970年代初期，全球各国开始采用浮动汇率制。
根据这个制度，各国货币的价值会随市场供需关系的变化而自动调节。
浮动汇率制的优点在于可以充分反映市场供需情况，让货币市场更加理性，同时降低政府的干预度。
但是，这种制度也存在缺陷。
首先，由于国家之间的汇率变化比较大，需要进行货币风险管理，增加了企业和普通人的负担。
国际货币体系的变革
国际货币体系的变革一、金本位制的兴衰19世纪之前，黄金一直处在被皇权贵族垄断时期。
1816 年，英国颁布了金本位制度法案》，正式在制度上确定了金本位制。
1 9 世纪7 0 年代到20世纪初，欧美诸国及日本先后施行这一制度，这一时期的金本位制是典型的金币本位制，在这一制度下，黄金可以自由铸造、自由兑换、自由输入输出。
1914 年第一次世界大战爆发后，各国为了筹集庞大的军费，纷纷发行不兑现的纸币，禁止黄金向国外输出，这些行为从根本上破坏了金本位制的基础。
一战结束后，资本主义世界曾出现了一个相对稳定的时期，许多国家的生产得到恢复和发展，但在1929-1933 年的世界经济危机的冲击下，金本位制也逐渐被各国放弃。
二战后，布雷顿森林体系的建立改变了国际货币体系秩序，美元取代黄金成为国际清算的支付手段和各国的主要储备货币。
二、黄金非货币化进程2O 世纪60 年代开始，美国陷入越南战争泥潭不能自拔和美元危机使美国经济面临困难，大量黄金流出美国，布雷顿森林体系确立的“美元-黄金”本位制逐渐动摇，1971年8月美国政府停止美元兑换黄金，并先后两次将美元贬值。
1973 年3月布雷顿森林体系完全崩溃，美元作为一种标价货币，美元与黄金脱钩，美元发行不再受到黄金的制约，变成了纯粹的信用货币。
从此开始了黄金非货币化的改革进程。
l976年，国际货币基金组织通过的牙头加协议以黄金“非货币化”作为国际货币制度的改革重点，协议确认了以美元为主的国际储备货币多元化和浮动汇率体系，并将国际货币基金组织储存的黄金分批拍卖。
1978年4 月，国际货币基金组织通过了修改后的《国际货币基金协定》，协定宣布：黄金不再作为货币定值标准，废除黄金官价，可在市场上自由买卖黄金等。
至此，黄金非货币化进程结束，国际性黄金市场开始形成。
黄金非货币化虽然在法律上终结了黄金的货币职能，但黄金并没有真正退出货币流通领域，它还保留着货币的诸多功能。
黄金虽然不再做商品价值的尺度和定价标准，但它的价格却能反应经济的通货膨胀水平。
历史上的十次货币战争
历史上的十次货币战争作者：赵维嘉来源：《投资与理财》2015年第07期第一次货币战争中国古代纸币崩溃，欧洲崛起众所周知，早在北宋时期，中国就出现了世界上最早的货币——交子。
经过宋、金时期的实践之后，元朝的纸币发展得相当成熟。
到了明朝中叶，尽管纸币的发行与流通使用得到朝廷的法律保障，但由于朝廷滥发纸币，引发了严重的通货膨胀，最终不得不退出流通，以白银取而代之。
中国开始了银本位制，这也成为日后中国由盛转衰的根本原因。
与此同时，出于对黄金和白银的渴望，西班牙和葡萄牙积极支持航海事业，开辟了直通印度和中国的新航路。
建立起海外殖民地，大肆掠夺当地的黄金和白银，完成了资本的原始积累，欧洲逐步崛起。
第二次货币战争牛顿奠定金本位制当中国建立银本位制时，欧洲实行的却是金银复本位制，即黄金和白银同时作为货币流通。
中国对白银的巨大需求，使得银价高涨，欧洲人纷纷把白银运往中国，以牟取暴利。
这些运往中国的白银，除了从美洲开采出来的，还有直接从欧洲的流通领域中退出的货币。
白银大量退出货币流通领域，使得欧洲出现了普遍的白银短缺，造成了通货紧缩。
为了解决金银复本位制下的币值紊乱，英国决定在1696年再次重铸货币，却以失败告终。
1717年，牛顿建议不再用白银铸币，同时将黄金定价。
自此，英国进入了事实上的金本位制。
由于牛顿的贡献，英国在欧洲率先建立起金本位，并在欧洲普遍实行金银复本位制的国家进行金银套购，形成了巨额黄金储备，由此奠定了英国的金融霸主地位。
第三次货币战争日不落帝国建立全球货币霸权20世纪初，世界领土被瓜分完毕，英国所占份额最大。
而英镑则伴随着米字旗在全世界高高飘扬，扩张到全世界的各个角落，成为当时的全球通行证——世界货币。
当英镑成为世界货币，它就具有了无穷的魔力，一是向全球收取巨额铸币税，二是对全球货币的调控权。
英国通过英镑的世界货币地位，不仅在全球攫取了巨额利益，使其成为当时的超级大国，而且英镑还延缓了大英帝国霸权的衰落。
货币战争(一)英镑是怎样取代黄金的
货币战争(一):英镑是怎样取代黄金的?（来源：纸黄金网）在不列颠人先后击败西班牙、荷兰、法国、俄国，成为名副其实的日不落帝国之后，英镑成为第一个称霸世界的货币。
在刚刚结束的G20领导人峰会的闭幕记者会上，芮成钢向东道国英国的首相布朗提问，会前中国人民银行行长周小川建议成立超主权的储备货币来代替美元，本次峰会上，是否讨论了这一建议？布朗说，由于没有具体提案，本次峰会讨论并没有具体讨论这一话题。
其实在人类数千年的货币史上，使用范围最广、历史最长的货币是黄金，这就是一种非常典型的超主权货币，但直到近代史上大英帝国崛起，由英格兰银行独家发行的代表英国国家权利的英镑替代黄金在全球通用，人类史上第一只主权性质的国际储备货币诞生了，此后美元、西德马克、日元以及欧元，为了争夺更多经济话语权引发了一场又一场的货币之战。
这些主权货币，为什么成为全球硬通货，它们成功的路径是什么，又是哪些因素导致了它们的衰败？从今天起，我们将用一周的时间，分别讲述英镑、美元、日元、欧元等主要货币的发展简史，一起回顾我们曾经经历，并且现在还在持续的货币战争。
今天我们先来了解第一个主要国际储备货币——英镑的兴衰。
英镑如何成为第一个称霸世界的货币？1609年，荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所，随后，阿姆斯特丹银行成立了，大约比英国的英格兰银行早一百年，主要功能就是吸收存款、发放贷款和稳定荷兰的经济。
发达的金融市场使得阿姆斯特丹在17世纪成为世界金融中心，荷兰成为当时的世界海上霸主。
但是，由于当时还没有形成世界经济体系，荷兰盾也没有搭上荷兰称霸的顺风车。
在不列颠人先后击败西班牙、荷兰、法国、俄国，成为名副其实的日不落帝国之后，英镑成为第一个称霸世界的货币。
这段历史首先要从英格兰银行的成立开始。
17世纪的欧洲，战争成为所有国家面临的最严峻的考验。
每一个欧洲国家都面临着其他国家的战争威胁，而军队的建设和战争的军费开支，都必须从民间筹得。
三大货币集团
三大货币集团的形成如何推进了二战欧洲策源地的成型受经济危机的严重影响，国际金本位体系逐步瓦解，而1933年伦敦经济会议失败后，形成了英镑集团、美元集团、金本位集团以及金本位集团崩溃后的法郎集团并存的局面。
在三大货币集团的带动下，形成了英法美三国三足鼎立的局面。
受利益的驱使，这些货币集团之间是相互排斥的，三国之间激烈的货币战争激化了彼此之间的矛盾，这为法西斯德国的崛起创造了有利条件。
一、三大货币集团形成的背景（一）国际金本位制的形成及崩溃金本位制是一种以黄金为本位币的货币制度。
它是人类经济历史上最早且统一而成型的货币体系,于1870—1914年间达到其辉煌的顶峰。
国际金本位制在促进商品生产、保持汇率稳定以及自动调节国际收支方面对世界经济的发展起到了积极的作用。
但是黄金的稀缺性以及金本位制的自动调节机制的有限使其具有很明显的缺陷，这些缺陷在20世纪上半叶逐渐浮现。
随着主要资本主义国家之间矛盾的发展，破坏国际货币体系稳定性的因素也日益增长起来。
到1913年底，英、法、美、德、俄五国占有世界黄金存量的2/3，绝大部分黄金为少数强国所占有，这就削弱了其他国家货币制度的基础［1］；此外，一些国家为了准备战争而增加政府支出，大量发行银行券导致银行券兑换黄金越来越困难，自由兑换原则遭到破坏；第一次世界大战爆发后，各国停止银行券兑换黄金并禁止黄金输出，同时出现严重的通货膨胀；战争期间，各国实行自由浮动的汇率制度，汇价波动剧烈，国际货币体系的稳定性已不复存在［２］。
于是金币本位制宣告结束。
（二）三大货币集团的形成金本位制崩溃后，国际货币金融一直处于混乱状态,帝国主义国家组成对立的货币集团,进行激烈的以邻为壑的货币战。
1932年夏天,英联邦国家在渥太华举行会议,组成英镑集团。
英镑集团超出了英帝国范围,瑞典、丹麦、埃及、伊拉克、阿根廷等也都参加英镑集团。
在英镑集团内,货币可以自由兑换,贸易取得优惠,不采取歧视性的外汇管制和贸易很制,但对英镑区外则实行浮动汇率、外汇管制和歧视性的贸易限制。
第五讲货币战争二日欧PPT课件
第三节美元如何阻击日元国际化的
第三节美元如何阻击日元国际化的
第三节美元如何阻击日元国际化的
第三节美元如何阻击日元国际化的
第三节美元如何阻击日元国际化的
二、90年代后日元国际化出现停 滞和倒退局面
第三节美元如何阻击日元国际化的
1985年9月，应里根政府财政部长詹姆斯·贝克的邀请，美国、 日本、联邦德国、法国、英国五国财政部长及五国中央银行行 长在纽约广场饭店举行会议，会议达成了五国政府联合干预外 汇市场，使美元对其它主要货币的汇率有秩序下调的决议，这 就是著名的“广场协议”。
第五讲货币战争解析
1 英镑是怎样取代黄金的 2 美元是如何击败英镑的 3 美元如何阻击日元国际化的
4 欧元为何没能打败美元占据霸权地位
第三节美元如何阻击日元国际化的
一、世界出现美元、日元、西德马 克“三极通货体制”发展趋势
第三节美元如何阻击日元国际化的
第二次世界大战结束时，日本作为战败国经济已经是 处于奄奄一息的状态，盟军最高司令部为战后日本制 定的经济政策造成的恶性通货膨胀彻底摧毁了日本的 经济。转机来自于1948年10月，美国国家安全委员 会通过了第13—2号法案，决定帮助日本加快其经济 复苏的脚步，2个月后，一名来自芝加哥的银行家约 瑟夫·道奇来到日本，帮助日本建立一种强有力的货 币政策体系，道奇在使不断下挫的日元兑美元的汇率 稳定下来之后，通过布雷顿森林体系将日元的价值与 黄金挂钩，进一步将汇率稳定在360日元兑换1美元， 同时，他还帮助日本政府实现了预算平衡。
英国货币发展史与英国经济
英镑的稳定与英国的强盛
英镑的稳定是英国强盛的一个关键因素”。 英镑的稳定与两个因素有关。一个因素是 金本位制的确立。另一个因素是前述英国 “金融革命”中成立的英格兰银行,成为世 界上第一个真正意义上的中央银行 大英帝国的崛起，由英格兰银行独家发行 的代表英国国家权利的英镑替代黄金在全 球通用，人类史上第一只主权性质的国际 储备货币诞生了
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英国金本位制的发展
英国于1821年正式采用金本位制 1914年第一次世界大战爆发，英国废除金 本位制，英镑衰落，美元兴起 1925年5月13日，英国执行金块本位制 1931年9月21日被迫放弃金本位制
金本位制与英镑的发展
1821年，英国正式确立了金本位制，所谓金本 位制，就是以黄金作为本位币的货币制度，在该 制度下，各国政府以法律形式规定货币的含金量。 这一制度的典型特点就是自由铸造、自由兑换及 黄金自由输出和输入。公民可以将持有的纸币按 照货币含金量兑换为金币，各国之间不同的金铸 币按各自含金量形成固定比较，建立比较稳定的 国际货币联系，并允许黄金在国际间自由流动。 金本位的确立，加上英国在当时经济贸易的迅猛 发展，很快也确立了英镑的霸主地位，世界货币 进入了英镑世纪 国际金融货币体系，负责方案设计的 是经济学大师凯恩斯。凯恩斯不希望 美元凌驾于英镑之上，所以想要创立 一个世界通货，以达到遏制美元霸权 地位的作用。不过，经济学家的一厢 情愿很快就被现实政治利益所取代， 布雷顿森林协议最终确立了以美元为 基础的国际货币体系。
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4#419 组长：路洪梅 成员：王丽丽 高青 徐玮玮 吕文帅 张娜 王颖 韩冬梅 制作：全体成员 话剧编剧：王颖 演员：路洪梅 高青 王丽丽
大卫_李嘉图的货币理论及黄金的历史使命
李嘉图这个结论是针对自由贸易反对者提出的 ， 因为这些反对者认为贸易自由会引起不利的贸易 差额， 使黄金储备减少， 而李嘉图则认为， 自由贸 易会自动调节各国流通中所需货币量， 有利于稳 定物价。因此， 他的货币数量理论不仅要为稳定 物价服务， 还要为自由贸易主张服务。 但是李嘉 图的这个货币理论混淆了纸币和贵金属货币的不 同属性和流通规律。 我们知道， 金属货币本身是 有价值的， 而纸币只是价值的符号， 流通中的纸币 而是取决于流 数量不是取决于金银的储备数量， 通中对货币的需要量。因此， 在经济危机时期， 由 于对货币的需要特别强烈， 英国政府不得不在货 币市场最紧张的时候， 即 1847 年和 1857 年两次 。《皮尔银行法 》 废除对于银行券发行的限制 遭 到了失败， 使通货学派无论在理论上还是在实践 上都受到了否定。 李嘉图不仅混淆了纸币和贵金属货币的不同 属性和流通规律， 甚至也混淆了纸币和银行券的 不同属性和流通规律。因为银行券是银行发行的 是一种信用货币。 真 代替商业票据的银行票据， 正的银行券具有信用保证和黄金保证 ， 信用较好， 流通稳定。信用保证就是银行所发行的银行券有 商业票据为保证， 是商业流通的客观需要； 黄金保 证体现在中央银行的黄金准备上， 这限定了银行 券发行不能超过一定范围。而纸币是国家发行和 68
显然可见我们通货的所有祸害都是由于银行纸币的发行过多由于给了银行一种危险的权力让它可以随意减低每一有钱者的财产价值并通过提高粮食和每种生活必需品的价格使受领国家年金的人以及所有因收入固定而不能从他们自己肩上转嫁其任何部分负担的人都受到损失
大卫 · 李嘉图的货币理论及黄金的历史使命
尹伯成 黄海天
内容提要
⑤ ” 人担负以金币或者金块兑现的义务 。 由李嘉图的《黄金的价格 》 一文发表所引起
国际金融体系2
黄金生产量的增长幅度远远低于商品生 产增长的幅度，导致黄金不能满足日益 扩大的商品流通需要，这就极大地削弱 了金铸币流通的基础。而第一次世界大 战的爆发更是导致了金本位制度的崩溃， 也导致了英镑走向衰落。
第一次世界大战战争中士兵伤亡约80万， 军费开支近100亿英镑，国民财富损失了 三分之一
战前美国欠英国国债约30亿美元，战后 英国倒欠美国47亿美元
美元霸权地位重振，货币战争从未停止
将美元作为唯一的一种石油交易的计价 货币，从而能够提升美元的地位，美国 承诺什么呢？美国承诺对这些国家提供 安全保护。”
“支撑美元重新走强的根本是美国的劳 动生产率在1990年代有一个突飞猛进的 上升，那么这主要归功于我们IT技术的 繁荣。”
到2001年，美国gdp占世界的比重增加至32.5%， 重新回到全球经济强国的霸主地位。
美国利用霸权地位增发货币，把自己的 战争开支以及经济危机的成本向全球摊 派，不仅造成日本巨额外汇储备大幅缩 水，同时更打击了日本企业。根据统计， 1960、1968、1971、1973年四次美元危 机，仅后两次就分别贬值7.89%和10%。
“国际化最大的好处就是把风险给人家， 安全给自己，因为企业都用自己的货币， 它不存在风险了，没有兑换了，然后兑 换风险都给人家，兑换多，风险多。”
“货币的力量它不是偶然的，不是几个人 或者几个金融家、几个银行家、几个政 治家，他刻意在那儿操纵，甚至说搞一 个阴谋它就会使得一个货币成为一个霸 主，它不是这样的，政治家、金融家、 企业家在这个里面发挥了非常重要的作 用，但是核心是，这个国家的综合国力 他要起来，你这个国家的综合国力起来 以后，不以人的意志为转移，你的货币 就会成为伟大的货币，一个大国货币。”
军事以及经济扩张，导致美元霸权地位 由盛转衰
追忆1931年英镑贬值
追忆1931年英镑贬值第一次世界大战之后，英国念兹在兹的就是要恢复金本位制。
这不仅是为了维护汇率稳定，促进贸易和金融的发展，而且是为了找回大英帝国昔日的荣光。
早在1918年，一个由Cunliffe爵士牵头的委员会就已经建议，要尽早恢复金本位制。
无奈一场恶战之后，百废待兴，直到1925年，英国才正式回归金本位制。
在确定英镑和黄金之比价的时候，英国政府几乎想都没想，就把黄金的平价定在了战前的水平。
一开始，看似风平浪静。
到1924年，英国经济已经开始复苏，制造业的产出超过了1920年的水平。
尽管棉花、造船和钢铁等传统行业仍在苦苦挣扎，但化学、汽车、电器产品等新兴行业的扩张速度很快。
1925到1929年，英国年均实际增长速度超过2%，算是交出了一份还算及格的考卷。
1925到1929年间，英国的国际收支总体是经常账户顺差、资本账户逆差。
如果说有什么值得担心的，可能要算资本账户中的“借短贷长”现象。
英国的金融机构大量在海外长期贷款，但主要靠短期资本的流入融资，这意味着，英国存在着“期限错配”的问题。
遗憾的是，自从回归金本位制之后，国际金融市场上一直暗潮涌动。
英镑不断经历着冲击和挑战：先是心脏出现杂音，然后是心律不齐，最终，到了1931年，突然出现了心肌梗死，英镑不得不大幅度贬值、退出金本位制。
1926年刚刚开局的时候，英国面临的问题是资本流入。
当时，英国的利率相对较高。
同时，法国几乎处在财政破产的边缘，法国政府不得不求助于美国摩根集团，法郎急剧贬值、大量资金外逃。
但到了1927年，英国就不得不转身面对资本外流的压力。
1926年5月，英国爆发了大罢工，来自煤炭、钢铁、铁路、建筑等行业的600万工人参加了罢工。
这次大罢工对英国的制造业带来巨大的冲击，也影响到投资者对伦敦城的信心。
就在这时候，法国还要趁机捣乱。
法国的局势在1926年下半年渐趋平静。
到了1927年，法兰西银行忽然决定，要把其持有的其它国家的货币卖掉，增加黄金储备。
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在刚刚结束的G20领导人峰会的闭幕记者会上，芮成钢向东道国英国的首相布朗提问，会前中国人民银行行长周小川建议成立超主权的储备货币来代替美元，本次峰会上，是否讨论了这一建议？布朗说，由于没有具体提案，本次峰会讨论并没有具体讨论这一话题。
其实在人类数千年的货币史上，使用范围最广、历史最长的货币是黄金，这就是一种非常典型的超主权货币，但直到近代史上大英帝国崛起，由英格兰银行独家发行的代表英国国家权利的英镑替代黄金在全球通用，人类史上第一只主权性质的国际储备货币诞生了，此后美元、西德马克、日元以及欧元，为了争夺更多经济话语权引发了一场又一场的货币之战。
这些主权货币，为什么成为全球硬通货，它们成功的路径是什么，又是哪些因素导致了它们的衰败？从今天起，我们将用一周的时间，分别讲述英镑、美元、日元、欧元等主要货币的发展简史，一起回顾我们曾经经历，并且现在还在持续的货币战争。
今天我们先来了解第一个主要国际储备货币——英镑的兴衰。
英镑如何成为第一个称霸世界的货币？（在不列颠人先后击败西班牙、荷兰、法国、俄国，成为名副其实的日不落帝国之后，英镑成为第一个称霸世界的货币。
）1609年，荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所，随后，阿姆斯特丹银行成立了，大约比英国的英格兰银行早一百年，主要功能就是吸收存款、发放贷款和稳定荷兰的经济。
发达的金融市场使得阿姆斯特丹在17世纪成为世界金融中心，荷兰成为当时的世界海上霸主。
但是，由于当时还没有形成世界经济体系，荷兰盾也没有搭上荷兰称霸的顺风车。
在不列颠人先后击败西班牙、荷兰、法国、俄国，成为名副其实的日不落帝国之后，英镑成为第一个称霸世界的货币。
这段历史首先要从英格兰银行的成立开始。
17世纪的欧洲，战争成为所有国家面临的最严峻的考验。
每一个欧洲国家都面临着其他国家的战争威胁，而军队的建设和战争的军费开支，都必须从民间筹得。
而在16世纪打一场战争需要几百万英镑，到17世纪末，则需要几千万英镑，而在拿破仑战争末期，开支就要达到上亿英镑。
当时最繁荣的国家都无法靠平时正常的收入来应付这一时期的战争开支，于是国家便开始借款打仗了。
中国英国史学会常务理事陈祖洲：“在这之前国王是可以随意借贷的，你有钱我跟你借，你不借也不行，我借的时候可能讲好三年还的，我三年到那时候我就可以不还，那甚至你跟他讲好不收利率的，随意可以更改。
”如何筹到战争款项成为了英国王室最头疼的问题。
在这个时候，1688年，支持议会的辉格党人与部分托利党人将国王詹姆士二世废绌。
詹姆士二世仓惶出逃。
议会决定詹姆士二世的女儿玛丽和时任荷兰奥兰治执政的女婿威廉夫妇共同为英国国王，因为这场革命未发一枪、没有流血，后人称之为“光荣革命”。
这是一个前所未有的变化，国王由议会决定产生，意味着君权从“神授”变成了“民授”，它根本性地改变了在英国已经存在了千年之久的王权性质。
从1688年起，英国正式确立了议会高于王权的政治原则，并逐步建立起君主立宪制。
从此，国王借了国民的钱也必须归还。
陈祖洲：“在光荣革命这个解决方案当中，它也一个权力法案，对这个做了明确的规定，你国王不能随意侵犯国民的这个财产。
”“光荣革命”后的第二年，英国就卷入了同法国长达百年的战争中，而所有英国有钱人，都不能不关注这场无休止的战争。
尽管当时伦敦的民间借贷非常活跃，但他们仍然不愿意贷款给王室，因为有两点担心：一是王室赖账不还，二是王室打了败仗，自己将血本无归。
以至于开战时的1689年，英国王室只筹集到了很少的一笔钱。
由于法律规定国王不能赖账之后，一个为战争筹款的机构应运而生。
陈祖洲：“在1694年，当时伦敦有1286个商人，他们以股份制的形式，贷给国王一笔钱，当时的利息了是8%，那么这个就促使了英格兰银行的诞生。
”在短短的11天内，英格兰银行就为政府筹借到120万英镑，极大支持了英国在欧洲大陆的军事活动，但为了避免英国王室滥用这笔资金，同时建立起银行的信任体系，英格兰银行制定了非常严格的规定，1811年，英国财政部拿着议会刚刚批准的100万英镑军费的批文前往英格兰银行支付，时任审计长格伦威尔发现上面没有盖国王的印张，拒绝支付一笔上上百万英镑的军费。
陈祖洲：“那是什么原因，因为国王当时正在拉肚子，没办法，他生病，没办法盖印，所以尽管政府在正在前线在打仗，很需要这笔钱，但是由于它有严格的规章制度在里面，这笔钱当时的审计长格伦威尔并没有付给财政部，从这里面我们可以看出来，就是英格兰银行在它建立以后，它通过一系列的规章制度，使得它能够得到这个信用，取得这种信任。
”正是有了如此严格的法制化银行信用体系，源源不断地民间资金才流入到英格兰银行资助英国进行战争，而一次次胜利又给这些投资者带来了丰厚的收益。
英国当时的对手法国，无论从国土面积还是国家经济实力，都比英国要强大，为什么英国在战争中总能获胜，就是因为法国财政在筹集军费中遇到了困难，而英国的军费却非常充足。
因此当时的欧洲有一句名言：战争中，获胜的一方往往拥有最后的一块金币。
南京大学欧洲研究中心主任陈晓律：“英国的对外战争基本都能获胜，人们愿意支持这样一个能够一本万利的战役，所以在这个意义上，它这个战争，也可以称之为某种意义上的货币战争，但不是那种货币战争，就是通过钱来打胜自己的对手，从而最后获取最大的利益。
”英格兰银行成立之前，英国社会上流通的货币主要是银币和金币，1694年，英格兰银行开始发行纸币——英镑。
但那时的英镑还不能算真正的货币。
中国社科院金融所副所长王松奇：“当时的英镑只是一种纸钞，因为当时这个黄金在流通，它只是记录黄金的单位，本身没有价值，所以有电影百万英镑的故事就是一个英镑的纸币可以印成一百万，它可以换金块，可以换黄金。
”1687年，牛顿出版了自己最著名的著作《自然哲学的数学原理》，在这本深奥难懂的书中，牛顿用数学方法证明了万有引力定律和三大运动定律，这四大定律被认为是“人类智慧史上最伟大的一个成就”，然而这个著名的科学家在12年之后成为了英国皇家铸币局的局长，并工作长达30年之久，1717年，牛顿将黄金价格定为每金衡盎司3英镑17先令10又二分之一便士。
从此英镑按黄金固定了价格，牛顿对金融贡献虽然可能是偶然的，但他提出的金本位制最早雏形对后来世界经济和政治格局都产生了深远影响。
中国英国史学会常务理事陈祖洲：“很多学者讲1816年英国实行金本位，其实在1717年的时候，英国就有实行金本位制度，它是这样讲的，那从这里面看，至少牛顿在英镑和黄金之间建立这样一个这样的比例关系的话，它对他金本位的实行那肯定是一个促进作用。
”1816年，英国通过了《金本位制度法案》，从法律的形式承认了黄金作为货币的本位来发行纸币。
1821年，英国正式启用金本位制，英镑成为英国的标准货币单位，每1英镑含7.32 238克纯金。
金本位的确立，英国经济贸易的迅猛发展，世界货币进入了英镑世纪1821年，英国正式确立了金本位制，所谓金本位制，就是以黄金作为本位币的货币制度，在该制度下，各国政府以法律形式规定货币的含金量。
这一制度的典型特点就是自由铸造、自由兑换及黄金自由输出和输入：公民可以将持有的纸币按照货币含金量兑换为金币，各国之间不同的金铸币按各自含金量形成固定比较，建立比较稳定的国际货币联系，并允许黄金在国际间自由流动。
金本位的确立，加上英国在当时经济贸易的迅猛发展，很快也确立了英镑的霸主地位，世界货币进入了英镑世纪。
经过三次英荷战争，英国最终迫使荷兰接受了《航海法》，《航海法》规定：输入英国及其属国的货物，必须使用英国的船只或者是输出国的船只。
从此，荷兰船只逐渐退出驰骋了近一个世纪的茫茫海域。
在打败了西班牙、葡萄牙之后，英国人将海上马车夫荷兰也赶下了海上霸主的位置。
有了国内军费源源不断地支持，英国已显示出不可阻挡的强劲力量：连续的征战中，英国建立起一支欧洲最强大的海军，它的商业触角已经伸向全世界，1686年时的一个统计表明，当时有近一半的英国船只都在从事美洲或印度贸易，而在1914年一战前夕，英国的海外投资曾高达40亿英镑，占西方国家总投资的一半。
大量的商品需求促进了英国生产技术的进步，“工业革命”使英国成为当时世界上无与伦比的产业大国，利用自身首屈一指的工业优势，英国开始积极推行自由贸易政策，逐步建立起了自由主义的经济体系。
它率先采用取消贸易限制的办法来扩大国外市场，也就是用取消别国产品输入英国的限制，来换取别国取消对英国产品的限制。
自由贸易成为英国的国策。
（南京大学金陵学院金融系主任王长江认为，一个国家的货币发展实际上是有利于国家的金融制度的不断修改相关的法案。
）南京大学金陵学院金融系主任王长江：“当时从全世界来说，当时唯一一个最强的就是它（英国）了，所以从它的实力，它的信用，从它的制度完善上面，它代表一个强国的象征，所以当它这样表示的时候，当一个老百姓拿到一个英镑的时候，那就能够知道它能够代表，因为它有一个信用在那，它能够代表多少黄金，所以所有人对它就是一个信任的。
”英镑走向全球化，不仅是基于世界对英国经济实力强大的信任，更有赖于英国完善的金融制度和法制化的金融监管，1720爆发了史上著名的“蓝海”股票泡沫事件也就成为英国完善金融制度和加强金融监管的开端，科学家牛顿也成为蓝海泡沫事件的受害者。
1711年，英国政府为了向南美洲进行贸易扩张，而专门成立了一家公司——南海公司。
为了迅速筹集还债资金，英国政府决定把南海公司的股票卖给公众。
在政府的默许下，公司管理层为南海公司编造了一个又一个美妙的故事，也唤起了英国人超乎寻常的狂热。
从1720年3月到9月，在短短的半年时间里，南海公司的股票价格一举从每股330英镑涨到了105 0英镑，此时股票市值，相当于整个欧洲的货币流通量的五倍，连大名鼎鼎的科学家牛顿也禁不住购买了蓝海公司股票，当年作为皇家铸币局局长的牛顿年薪为2000 英镑，这笔钱能够建造4个格林威治天文台，然而随着蓝海股票泡沫破裂，牛顿损失超过2万英镑，事后，他不无伤感地写道：我可以准确地计算出天体的运动规律，但我却无法计算出股票市场的变化趋势。
之后英国用了100年的时间来不断完善货币发行、监管制度。
王长江：“最终影响政府出台了一个反泡沫法，这个实际上是一百年英国政府在思考，思考什么，怎么样完善一个制度，所以通过一个货币英镑制度，那么英镑这么一个货币制度实际上是不断的完善英国的金融制度，所以我觉得一个国家的货币发展实际上是有利于国家的金融制度的不断修改相关的法案。
”1844年，英国颁布了《英格兰银行条例》，英格兰银行成为唯一能够发行英镑的银行，1872年，英格兰银行开始为其他银行在困难时提供资金支持，从而维护了英国经济的稳定，此时的英格兰银行已经是作为中央银行在发挥作用，有效地维护英镑的坚挺地位。