企业IPO申报过程中的相关法律问题剖析20200326
企业IPO过程中相关财务问题及对策
企业IPO过程中相关财务问题及对策企业IPO是一个复杂的过程，需要企业充分了解市场的需求，满足证券交易所和相关法规要求，以及规划好公司未来发展的战略和目标。
在这个过程中，有许多与财务相关的问题需要公司重视，下面将介绍其中的一些问题及对策。
1. 会计准则和内部控制问题在企业IPO之前，公司需要将其会计准则和内部控制制度规范化，并根据相关法规进行修订。
此外，公司还需要收集和核实财务数据，以便证券监管机构和潜在投资者对其财务状况进行评估。
对于这些问题，企业需要建立完善的财务部门，并招聘专业人员为公司提供相应的服务。
2. 财务报告问题企业IPO所需的财务报告的准确性和透明度也是企业需要重视的问题。
公司需要确保其财务报告符合审计要求，并在报告中清楚地描述其业务模式、财务状况和资金流动情况。
为了满足这些要求，公司需要建立专门的财务报告团队，负责准备和审核财务报告。
3. 股权分析在进行企业IPO时，股权分析是一个至关重要的问题。
公司需要对其现有股东进行分析，确定他们的股份和利益，以便在公开发行过程中进行合理分配。
对于这些问题，公司需要为其设置法律和财务顾问，并与股东保持良好的沟通。
4. 资金筹集问题企业IPO过程中另一个重要的问题是资金筹集。
公司需要确定其为何需要资金，以及如何将这些资金投入到发展和扩张计划中。
此外，公司还需要确定其资本结构和债务结构，以便在市场上融资。
为了满足这些要求，公司需要建立具有强大业务背景和成功记录的团队，并开展有效的营销计划，以吸引投资者。
综上所述，企业IPO过程中需要关注与财务相关的问题。
公司需要确保其会计准则和内部控制良好，并准备透明的财务报告。
此外，股权分析和资金筹集也是企业IPO过程中需要重视的问题。
为了成功地进行IPO，公司需要建立专业的财务团队，并合理规划其未来发展战略和目标。
浅析拟IPO企业财务规范问题
浅析拟IPO企业财务规范问题随着我国经济的快速发展，越来越多的企业选择走向资本市场，通过IPO（首次公开发行）来实现企业的融资和发展。
IPO企业在进行财务规范方面面临着诸多问题，本文将就这一话题进行浅析。
一、企业财务规范问题的背景与意义企业财务规范问题是指企业在财务管理和报告过程中遵循相关法律法规和会计准则的程度。
在进行IPO的过程中，企业需要接受严格的财务审核和监管，因此财务规范问题显得尤为重要。
财务规范问题的存在可能会导致投资者对企业财务信息的真实性和可靠性产生怀疑，进而影响到企业的融资效果和发展前景。
对于拟IPO企业来说，解决财务规范问题具有极其重要的意义。
二、主要存在的财务规范问题1. 财务数据真实性问题在进行IPO前，企业需要对其财务数据进行披露，包括财务报表、财务指标、财务分析等。
企业如果在财务数据披露中存在造假、隐瞒或失实的情况，将会对企业的融资和发展产生严重的负面影响。
2. 财务管理体系不完善一些企业在财务管理方面存在系统不健全、内部控制缺失等问题，导致财务数据的真实性和完整性无法得到有效保障。
财务管理体系不完善也可能导致企业在资金管理、成本控制等方面存在问题，增加了企业经营的风险。
3. 财务报告违规行为企业在编制财务报告时需要遵循相关的会计准则和财务报告要求，一些企业可能存在违规披露、操作漏洞等问题，导致财务报告的真实性受到质疑，加剧了投资者的风险心理。
4. 税务合规问题企业在税务方面存在问题也是财务规范的重要内容之一。
一些企业可能存在税务违规行为，包括偷逃税、逃漏税、虚假记账等问题，这些问题将极大地影响企业的经营成本和财务状况。
5. 知识产权和资产负债表问题企业在进行IPO前需要充分披露其知识产权和资产负债表情况，存在知识产权侵权行为或者虚假披露行为都会对企业的融资和发展产生严重的负面影响。
1. 建立完善的内部控制体系企业应该建立健全的内部控制制度，包括财务核算、业务流程、信息披露和风险管理等方面。
中小企业上市辅导及经营过程中的法律问题(宋萍萍)
中小企业上市辅导及经营过程中的法律问题(宋萍萍)中小企业上市辅导及经营过程中的法律问题引言上市辅导中的法律问题1.信息披露不充分在上市辅导过程中，中小企业通常需要向投资者披露大量的信息，包括财务状况、经营情况、风险因素等。
由于缺乏专业知识或不完善的内部管理制度，很多中小企业在信息披露方面存在不充分的问题。
这可能导致投资者对企业的判断不准确，增加投资风险。
解决方案：中小企业在上市辅导过程中应积极寻求专业的法律顾问或会计师事务所的协助，确保信息披露的准确性和完整性。
企业应加强内部管理，建立健全的信息披露制度，确保信息的及时披露和公开透明。
2.知识产权保护不足中小企业在上市辅导中常常需要披露自己的技术、产品或商业模式等商业机密，这给知识产权的保护提出了更高的要求。
由于知识产权保护法律法规的复杂性和执行难度，很多中小企业在知识产权保护方面存在不足的问题。
一旦知识产权受到侵权，将严重影响企业的创新能力和竞争力。
解决方案：中小企业在上市辅导过程中应加强对知识产权的保护意识，积极申请专利、商标等相关权利，并加强内部知识产权管理。
企业应与专业律师或知识产权代理机构合作，确保自己的知识产权得到充分的保护和维权。
经营过程中的法律问题1.劳动合同争议中小企业在经营过程中常常面临劳动合同争议，如拖欠工资、不合理解雇等问题。
这些争议不仅损害了员工的合法权益，也增加了企业的法律风险。
解决方案：中小企业应确保合法合规地进行招聘和解雇，遵守劳动法律法规，建立健全的劳动合同管理制度。
企业应加强与员工的沟通和协商，及时解决劳动纠纷，避免引发更大的法律风险。
2.合同诉讼中小企业在经营过程中与供应商、客户等众多合作伙伴签署了大量的合同，但由于合同载明条款不清晰或者一方违约等原因，很容易发生合同纠纷。
解决方案：中小企业在签署合同前应仔细审查合同的条款，并尽量借助专业的法律顾问或律师的帮助。
在合同履行过程中，企业应严格按照合同约定履行义务，并妥善处理合同纠纷，避免诉讼风险的产生。
企业IPO过程中相关财务问题及对策
企业IPO过程中相关财务问题及对策企业IPO（首次公开发行股票）过程中涉及到很多财务问题，这些问题的解决对于企业的成功上市至关重要。
下面将讨论一些常见的财务问题及对策。
企业在IPO过程中需要解决的一个重要问题是财务报表的准确性和可靠性。
投资者对于企业的财务信息非常关注，企业应该确保其财务报表的准确性和透明度。
为了解决这个问题，企业可以聘请专业的会计师事务所进行审计，确保财务报表按照公认的会计准则编制。
企业在IPO过程中需要解决的另一个重要问题是财务指标的达标。
投资者通常会关注企业的盈利能力、成长潜力、偿债能力等财务指标。
为了满足投资者的需求，企业应该提高财务指标的达标水平。
具体的对策包括提高销售收入、降低成本、提高盈利能力等。
企业在IPO过程中需要解决的一个关键问题是资本的筹集。
IPO是企业向公众募集资金的重要途径，企业需要制定一个合理的资本筹集计划。
企业可以通过发行股票、债券或其他金融工具来筹集资金，以满足资本需求。
企业还可以考虑与投资机构或其他企业进行合作，共同开展业务。
第四，企业在IPO过程中还需要解决的一个重要问题是风险的控制。
IPO过程中存在着各种风险，例如市场风险、政策风险等。
企业应该制定相应的风险管理策略，以应对各种风险。
这包括建立完善的内部控制制度，加强风险监测和预警等。
第五，企业在IPO过程中还需要解决的一个关键问题是税务问题。
IPO过程中可能涉及到资本利得税、企业所得税等税务问题。
企业应该与税务机构合作，制定合理的税务规划，降低税务负担。
企业在IPO过程中涉及到很多财务问题，但只有解决这些问题，才能顺利上市。
企业应该重视财务报表的准确性和可靠性，提高财务指标的达标水平，制定合理的资本筹集计划，控制风险，解决税务问题。
通过这些对策，企业可以增强投资者的信心，提高上市的成功率。
当前申请ipo企业的常见问题和对策建议
当前申请ipo企业的常见问题和对策建议当前，申请IPO的企业面临诸多问题和挑战，需要有针对性的对策来应对。
以下是针对申请IPO企业的常见问题和对策建议：一、企业治理问题企业治理不健全往往会影响IPO申请的进程和成功率。
具体表现在以下方面：股权结构复杂，控制权难以明晰；内部决策机制不规范，管理混乱；财务报表不规范，缺乏真实可靠的财务数据等问题。
因此，企业需要加强治理，明确股权结构和控制权划分，规范管理制度，建立健全财务管理体系等。
二、财务问题申请IPO需要提交审核，此时需要提供真实、可靠的财务数据。
因此，企业需要严格按照会计准则核算财务报表，确保披露的融资信息真实、完整。
同时，财务信息的透明度也需要提高，可以考虑邀请审计机构对企业财务进行审计，或增加信息披露的直观性和易读性。
三、市场定位问题企业在IPO前需要对自身的市场定位和战略进行充分的规划和布局。
需要明确行业发展趋势和竞争格局，制定具备可行性的商业模式和发展战略，打造核心竞争力。
此外，企业在市场拓展过程中要注意中长期持续性，以避免过度关注短期利益而牺牲长远发展。
四、品牌建设问题IPO是企业的新起点，代表着企业的成熟和成长。
在此过程中，企业需要更好地塑造品牌形象，提升品牌影响力。
建议企业加强品牌建设，注重形象设计和营销策略的创新，通过多渠道的推广方式，将自身品牌宣传到更广泛的受众群体中。
五、法律风险问题IPO申请过程中，还要面临法律风险的挑战。
企业需要遵守相关法律法规，规避潜在的法律风险，提高风险意识。
同时，企业需要加强企业文化的建设和法律意识的普及，规范自身经营行为，增强法律合规性。
综上所述，企业在申请IPO过程中需要加强治理、规范财务管理、提高市场竞争力、塑造品牌形象、规避法律风险等方面的工作。
只有在这些方面充分准备和完善的情况下，企业才能更好地迎接IPO的挑战，并寻求更大的发展空间。
企业IPO过程中相关财务问题及对策
企业IPO过程中相关财务问题及对策企业IPO过程中涉及到的财务问题主要包括如下几个方面。
1、审计问题企业要想进行IPO，首先需要完成审计工作。
而审计存在着一些问题。
其中最为重要的是会计师事务所在经过一番审计后，可能对企业报表进行调整或修正，导致IPO计划和时间推迟。
因此企业需要长期而积极地与审计师合作，确保公司内部控制、资产负债表和损益表等各方面都是健全的，并且在预定的IPO日程内完成审计工作。
2、财务可持续性问题投行会在IPO过程中进行财务 due diligence，以了解企业的财务状况和公司资产负债表的真实性以及收入情况。
这是因为上市公司需要向投资者公布财务状况。
如果企业的财务状况长期不稳定且考虑到公司的业务模式及近期关键业务变化可能会对其业务模式带来一定的冲击，则会成为投资者关注的问题，并可能导致投资者对其IPO持谨慎态度，甚至完全退出。
因此，企业应该及时识别并处理财务、税务、财产和债务等方面的问题，以确保财务信息真实、准确。
3、协调上下游供应链作为借力IPO走向成熟企业，一般具有大量的上下游供应商及客户，以及丰富的产品/服务线路，这个时候，IPO的企业必须与上游供应商、下游用户及平台资源进行全面整合，确保上下游的可持续发展，以把握企业未来的利润和发展空间。
4、财务透明度问题企业在IPO过程中，需要按照上市公司财务信息公开规定的要求，公示其财务信息。
这意味着财务信息的透明度必须更加高效、全面和准确。
而财务透明度主要涉及到企业的财务报表披露是否全面、真实、准确以及合理。
因此，在IPO前期，企业需要仔细对比各方财务数据，加强对公开信息的监管，完善相应的财务制度，确保财务信息的可靠性和真实性。
1、营造创造性的审计环境首先，企业的财务部门应该积极参与审计工作，做到前期准备工作详细、漏洞少，并确保审计师在进行审计时能够清楚地了解公司的业务模式和细节方面等各方面，以保证审计风险和时间线的控制。
此外，企业还应该与审计师建立持续性的合作关系，以促进公司营造创造性的审计环境。
企业IPO过程中的法律问题研究
企业IPO过程中的法律问题研究在当今市场环境中，企业IPO（首次公开募股）成为了公司融资和扩大规模的重要手段。
然而，在企业IPO的过程中，各种法律问题不可避免地会出现。
本文将对企业IPO过程中的法律问题进行深入研究，并提供相应的解决方案。
一、IPO前准备阶段的法律问题企业决定进行IPO之前，需要进行大量的准备工作。
在这个阶段，以下法律问题需要被重视。
1. 公司治理结构合规性在准备IPO的过程中，公司应当确保其治理结构的合规性。
这意味着公司必须制定和执行透明、公正的决策程序，确保董事会和高级管理人员的行为符合法律和道德标准。
2. 公司财务报表准确性公司财务报表的准确性是IPO过程中的一个重要问题。
企业需要保证其财务报表真实、完整，符合相关的财务会计准则。
3. 知识产权保护在IPO前，企业应当对其知识产权进行评估和保护。
这包括对商标、专利、著作权等知识产权的规划和管理，以确保其合法性和有效性。
二、IPO申请阶段的法律问题企业决定进入IPO申请阶段后，需要面对以下法律问题。
1. 信息披露合规性企业在IPO申请过程中，需要向投资者公开大量的信息。
这些信息必须准确、完整地反映企业的经营状况和风险。
因此，在信息披露过程中需要遵守相关法律法规，确保信息的真实性。
2. 证券法合规性企业在IPO时需要向证监会递交相关的申请文件，并接受证监会的监管。
因此，在IPO申请阶段，企业必须遵守证券法律法规，确保其申请程序合规。
3. 公司章程修订为适应IPO的需要，企业可能需要修订其公司章程。
在章程修订过程中，企业需要确保修订的内容与相关法律法规一致。
三、IPO后的法律问题企业成功进行IPO后，还需要面对以下法律问题。
1. 内幕交易合规性在IPO后，内幕人士可能会获得对公司重要信息的控制权，进而从中谋取私利。
因此，企业需要建立内幕交易规范，监督内幕人士的行为，防止内幕交易的发生。
2. 并购与重组合规性IPO后，企业可能会考虑通过并购或重组来扩大规模。
企业IPO过程中的法律风险应对
企业IPO过程中的法律风险应对企业IPO（Initial Public Offering，首次公开募股）是指公司首次向公众发行股票，使公司的股份由非公开转为公开的过程。
这个过程中涉及众多的法律风险，企业需要充分了解并应对这些风险，以确保IPO过程的顺利进行。
本文将从不同阶段的法律风险出发，提出相应的应对措施。
一、公司设立阶段的法律风险在企业IPO的初期，公司的设立阶段就存在着一系列的法律风险。
首先，公司在设立之前需要进行商标注册以保护知识产权，并与创始人签订合同确保知识产权的归属。
此外，公司还需与投资者签署股权投资合同以规定双方的权益和义务。
对应这些法律风险，企业应制定相关的应对措施。
首先，在公司设立之初就要与专业的律师事务所合作，确保商标注册和合同起草等工作符合法律要求。
其次，企业应定期进行知识产权保护的审查，并建立起完善的知识产权管理制度。
最后，在与投资者进行股权投资谈判时，企业需要明确约定投资者的权益和义务，避免后期出现纠纷和法律风险。
二、财务准备阶段的法律风险企业IPO的另一个重要阶段是财务准备阶段。
在这个阶段，企业需要进行财务审计，出具财务报告，并与会计师事务所签署审计合同。
同时，企业还需要提交其他相关资料，如法律意见书和业务准备文件等。
为了应对财务准备阶段可能存在的法律风险，公司可以采取一系列措施。
首先，公司应聘请具有丰富经验的会计师事务所进行财务审计，确保审计报告的真实性和准确性。
其次，在提交财务资料之前，企业应进行内部审查，确保资料的合规性和完整性。
此外，公司还可以邀请律师事务所出具法律意见书，为企业在财务准备过程中提供法律指导。
三、证券发行阶段的法律风险企业IPO的最后阶段是证券发行阶段，也是最为重要的一个阶段。
在这个阶段，企业需要编制招股说明书，并与保荐人、承销商签署发行文件。
同时，企业还需要与证监会和证券交易所等机构进行审查和备案。
为了应对证券发行阶段的法律风险，企业应采取一系列预防措施。
公司IPO上市过程中土地问题法律分析
公司IPO上市过程中土地问题法律分析在公司谋求 IPO 上市的道路上，土地问题是一个至关重要的法律环节。
土地作为企业重要的资产组成部分，其权属清晰、使用合规与否直接关系到公司的持续经营能力和上市的成败。
一、土地权属问题土地权属的清晰明确是公司上市的基本要求之一。
如果公司所使用的土地存在权属纠纷，比如土地所有权、使用权的归属不明确，或者土地存在重复抵押、查封等情况，这将给公司带来巨大的法律风险。
在审核过程中，监管机构通常会要求公司提供土地的权属证明文件，如国有土地使用证、集体土地使用证等。
如果公司无法提供有效的权属证明，或者土地权属存在争议，可能会导致上市进程的延误甚至终止。
例如，某公司计划上市，但在尽职调查中发现其主要生产基地所占用的土地，虽然与当地政府签订了土地出让合同，但尚未办理土地使用证。
这就使得该土地的权属处于不确定状态，引发了投资者和监管机构的担忧。
为避免此类问题，公司在日常经营中应重视土地权属的办理和维护，确保土地权属清晰、合法。
二、土地用途问题土地用途必须符合法律法规和规划要求。
公司所使用的土地用途应与土地出让合同、规划许可证等文件中规定的用途相一致。
如果公司擅自改变土地用途，如将工业用地用于商业开发，或者将农业用地用于建设厂房等，这不仅违反了土地管理法规，还可能影响公司的上市进程。
监管机构在审核时会重点关注公司土地用途的合规性。
一旦发现违规改变土地用途的情况，公司可能需要面临土地整改、罚款等处罚，严重的甚至会被追究法律责任。
例如，一家制造业公司为了扩大业务，未经批准在其工业用地上建设了商业办公楼。
在筹备上市时，这一违规行为被发现，公司不得不花费大量时间和资金来解决土地用途的问题，从而推迟了上市计划。
因此，公司在使用土地时必须严格遵守土地用途的规定，如有变更需求，应依法办理相关手续。
三、土地出让金及税费问题足额缴纳土地出让金和相关税费是公司取得合法土地使用权的前提条件。
如果公司未按照规定缴纳土地出让金，或者存在拖欠税费的情况，这将被视为土地使用的瑕疵。
IPO常见法律问题分析
IPO常见法律问题分析（一）公司架构所导致的同业竞争及关联交易问题同业竞争和关联交易都是两个IPO管理办法有明确规定的，拟上市公司或发行人不得在拟上市公司外有同业竞争的行为，或者有重大不规范的关联交易。
同业竞争这个问题是绝对禁止的，证监会明确规定不能有同业竞争，所谓不能有同业竞争是把一个公司作为上市主体去申请发行上市，在发行主体之外，老板和控股股东、实际控制人在拟上市主体之外，还在从事类似同业的业务，这就叫同业竞争业务。
同业竞争所导致的法律后果，会把一些好的资源、项目在上市前就做了，为了争业绩，使其达到上市条件，所以把一些好东西放进来，但上市以后，就把好的项目放到另外一家公司做了，不希望你两边都在做，而是希望你一心一意把上市公司做好，绝对禁止同业竞争情况的存在。
关联交易本质上也是一样，几个业务放一起，把其中某一块业务拿去上市，另外的业务留在是体系之外，但这两块不同的业务相互之间有关联、有交易，原材料供应、销售放在体系之外，这两个主体之间或者说拟上市主体和非上市主体之间的交易纽带没有被切断，随时有可能发生交易，这种关联交易，有可能导致利益输送。
今天为了把上市公司做好，在原材料供应时，给拟上市主体特别低的价格，上市主体的业务、产品销售给关联方时，价格提得很高，导致拟上市主体利润虚增，亏损由体系之外者承担，这种属于典型的业绩造假，证监会不允许不公正交易的关联交易存在。
这个是我们最常见的法律问题，我们一般一上来就问，公司老板做哪几个业务，有哪几个主体，每个主体做什么，不同主体有哪些存在交易，首先得把大的东西搞清楚，然后很快的给出整合建议。
另外的处理方式是关联方非关联化的过程，收进来确实不合适或者有别的考虑，把它卖出去，这种处理方式我们不太主张、不太建议的，因为关联方非关联化往往是造成假的交易或假的出售，明明还在他控制的范围之内，但对外说是卖掉了。
在很多被否的案例中，就是因为关联方非关联化的过程出了问题，其真实性受到严重质疑，除非关联方非关联化之后，跟拟上市主体不再发生任何的关联交易，这个我们是认可的。
企业IPO上市过程中涉税问题分析
企业IPO是提升企业融资能力、降低企业负债率、提高企业竞争力的重要途径。
在企业IPO的过程中，涉税问题一直是IPO审核的重点，直接关系到企业IPO的成败。
如果在准备上市阶段出现税务问题，势必将影响顺利上市。
下面为大家带来企业上市涉及的税务问题。
企业IPO中的涉税问题1、欠税补缴拟IPO 企业经营过程中因涉及税务违法违规而造成欠税补缴问题，给企业带来严重的税务风险，具体表现以下两个方面：一是拟IPO企业的内部控制机制不完善，为降低企业税负实施过度盈余管理，利用操控会计利润的手段虚增企业经营成本、隐瞒实际收入，人为降低应纳税额。
当被税务机关稽查后，企业必须接受税收处罚，缴纳欠税及其滞纳金，降低企业税务诚信度；二是企业在IPO过程中，为达到上市的强制性要求，可能会采用虚开发票、关联方交易、虚假交易等手段粉饰业绩，虚增利润，一旦被税务机关稽查发现存在虚开发票、虚构不真实交易等情况，就会认定企业存在税务违法违规行为，导致企业IPO失败。
2、重大税收违法违规情形重大税收违法违规情形，是指凡被税务行政处罚的实施机关给予没收违法所得、没收非法财物以上行政处罚的行为，属于重大违法违规情形，但处罚机关依法认定不属于的除外。
被税务行政处罚的实施机关给予罚款的行为，除主办券商和律师能依法合理说明或处罚机关认定该行为不属于重大违法违规行为的外，都视为重大违法违规情形。
公司应就其最近两年是否存在重大税收违法违规情况，发出明确的书面声明。
表明公司近几年能够依法纳税，截止期不存在被海关、税务机关处罚的情形，两年内没有存在税收违法违规行为，税务、海关等行政主管部门能够出具公司无违法违规证明文件或调查反馈文件。
原则上，凡被税务机关处罚的、实施机关处于罚款以上行政处罚的行为，均属重大违法行为，但实施机关依法认定该行为不属于重大违法行为，且做出合理解释的除外。
3、税收优惠依赖问题在拟IPO企业中，技术创新型企业常见税收优惠依赖问题，给企业带来潜在的税务风险，具体体现在以下两方面：一方面，在实际操作中，如果税收优惠的比例占各期利润的20%以上将会构成严重的税收依赖，同时也会阻碍IPO进程的稳步前进。
浅析拟IPO企业财务规范问题
浅析拟IPO企业财务规范问题1. 引言1.1 背景介绍随着经济全球化和资本市场的发展，越来越多企业选择通过IPO （首次公开募股）来实现融资和发展。
拟IPO企业在提交财务报表时经常出现一些财务规范问题，这些问题可能会影响投资者对企业的评估和决策。
对拟IPO企业的财务规范问题进行浅析，有助于提高投资者对企业的信任度，促进资本市场的健康发展。
拟IPO企业的财务报表存在的问题主要包括数据真实性、信息披露的完整性和准确性等方面。
在财务报表编制过程中，一些企业可能存在财务造假、信息隐瞒等行为，导致投资者难以准确了解企业的财务状况和经营状况。
为了确保拟IPO企业的财务报表符合会计准则的要求，需要对企业的会计准则遵循情况进行全面分析。
企业是否按照相关会计准则进行报表编制，是否存在会计政策的调整等，都会直接影响投资者对企业的财务状况的判断。
内部控制制度的完善程度也是评估拟IPO企业财务规范问题的重要方面。
强有力的内部控制制度可以有效减少企业财务风险，提高信息披露的透明度，增强投资者对企业的信任度。
拟IPO企业如果内部控制制度不完善，就容易出现财务漏洞和管理混乱的情况。
在评估拟IPO企业的财务风险时，需要综合考虑企业的财务状况、经营情况、行业竞争环境等多方面因素。
只有充分了解企业的财务风险，投资者才能做出明智的投资决策，降低投资风险。
在进行财务信息披露透明度分析时，需要关注企业信息披露的内容、方式和时机。
拟IPO企业应当及时、准确地向投资者披露财务信息，确保投资者能够及时了解企业的财务状况和经营情况。
对拟IPO企业的财务规范问题进行深入分析，有助于揭示企业存在的问题和风险，促使企业加强财务规范管理，提高财务监督和内控机制的完善度。
只有加强财务规范管理，拟IPO企业才能获得投资者的信任和支持，实现可持续发展。
2. 正文2.1 拟IPO企业财务报表存在的问题首先，有的拟IPO企业存在财务数据虚假的问题。
为了在IPO中取得更高的估值，一些企业会夸大其财务数据，使得财务报表与实际情况存在较大差异。
公司上市过程中常见法律问题
公司上市过程中常见法律问题公司上市是一个复杂而严谨的过程，涉及到众多法律事项和法律问题。
在上市过程中，公司需要遵守各种法律法规，合规运营并确保交易的合法性和公正性。
本文将介绍一些公司上市过程中常见的法律问题，并分析其对公司的影响以及解决方法。
首先，公司在上市过程中可能面临知识产权问题。
知识产权是公司的核心竞争力之一，包括专利、商标、版权、商业秘密等。
在上市前，公司需要审查自己的知识产权是否合法有效，并确保不侵犯他人的知识产权。
如果公司的产品或技术存在侵权行为，可能会面临赔偿责任或无法继续开展相关业务的风险。
因此，公司在上市前应进行全面的知识产权尽职调查，确保公司拥有或使用的知识产权合法有效。
其次，公司在上市过程中需要注意合规问题。
合规是指公司在经营活动中遵守相关法律法规和规范，维护市场秩序和投资者权益。
公司应编制合规手册，明确规范内部运作流程，并建立内部合规团队，负责监督和管理合规事项。
同时，公司需要加强对员工的合规教育培训，提高员工的法律风险意识和规范遵从能力。
在上市前，公司还需聘请专业法律顾问进行合规审查，确保公司的经营活动符合法律法规要求。
再次，公司在上市过程中可能会面临涉外法律问题。
涉外法律问题主要包括跨国合规、外国投资法律规定、税收规定等。
在上市前，公司应评估自身涉外业务的合规性，了解并遵守相关国家和地区的法律要求。
同时，公司需要与外籍投资者和外国金融机构进行有效的沟通和合作，加强对跨境交易的法律风险管理，确保交易合法有效。
此外，公司在上市过程中还需关注内幕交易和操纵市场等问题。
内幕交易是指公司内部人员利用未公开信息进行交易获利，操纵市场是指人为操纵证券价格或交易量。
这些行为违反证券法律法规，对公司声誉和利益造成严重危害。
因此，公司需要建立健全的内部控制和监管机制，严禁内幕交易和操纵市场行为的发生。
公司应加强内幕知情人的管理和监督，建立信息披露制度，及时、准确地向投资者披露公司的经营情况和重大事项，保护投资者权益。
公司上市过程中常见法律问题.
（八）创业板：
• 1.最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续 增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业 收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。
• 2.最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。
（5）对股票发行上市的各种法律文件的合法性进行判断； （6）协助和指导起草相关的公司法律文件； （7）出具法律意见书和出具律师工作报告； （8）对有关申请文件提供鉴证意见。
二、公开发行股票的条件
《公司法》第127条 同次发行的同种类股票，每股的 发行条件和价格应当相同；任何单位或者个人所认 购的股份，每股应当支付相同价额。 《证券法》第13条 公司公开发行新股，应当符合下 列条件：
（4）民企中有国有资产。民企改制为股份公司时，如原企业减免税 形成的资产，其性质为国有资产，该资产的权属在上市中很容易引起 争议。
• 2.设立时非现金出资价值的合理性
（1）所有的非现金出资，都需要评估作价。问题是评估程序是否合 法，评估作价以后，这个价值能否认可，确认以后，该资产是否产生 效益，如果效益不高，或者是比原来预计的差，这个价值该怎么认定， 损失谁担。
权转让、引入战略投资者合法合规。
1.设立时出资的真实性、合法性问题
（1）现金出资。抽逃资本，涉及到刑事犯罪问题。
（2）实物出资。要证明是股东合法持有的，先 集体土地出资都是违规行为
（3）净资产出资（股权出资）。是否要债权人同意？除了在国有企 业改制以及企业整体变更的情况下可以以净资产出资，其余情况能否 以净资产作为出资方式，目前尚无定论。主要看各地工商局的态度。
标和募集资金投向等；
企业IPO过程中相关财务问题及对策
企业IPO过程中相关财务问题及对策1. 引言1.1 背景介绍企业IPO（首次公开募股）是指企业首次在证券市场公开发行股份，通过发行股票来筹集资金。
企业进行IPO可以带来一系列财务问题和挑战，需要企业充分准备和应对。
随着中国资本市场的不断发展壮大，越来越多的企业选择走上IPO 的道路，以实现资本扩张和业务发展。
在IPO的过程中，企业需要面对财务准备、风险管理、监督等方面的挑战和问题。
企业的财务状况对其IPO成功与否至关重要，因此企业在进行IPO之前需要进行全面的财务准备工作，以确保财务数据的准确性和透明度，提升投资者信任度。
IPO过程中的财务风险也是企业需要关注的重要问题。
财务数据的真实性、合规性、披露透明度等都会影响投资者对企业的信任和投资意愿。
企业需要对可能出现的财务风险进行充分评估和应对，制定相应的对策和措施，以确保IPO过程的顺利进行和成功上市。
企业在管理与监督方面也需要做好准备，建立健全的财务管理体系和监督机制，加强内部控制和风险管理，提高企业的经营透明度和稳定性。
1.2 问题提出企业在进行IPO（首次公开发行）的过程中，会面临许多与财务相关的问题。
这些财务问题包括财务报表的准确性和透明度，资金结构的调整，财务风险的管理等。
对于企业而言，如何有效地应对这些财务问题，将直接影响到企业是否能够成功完成IPO，以及未来的发展前景。
在进行IPO前，企业需要进行充分的财务准备工作，包括审计财务报表，完善内部财务制度，解决财务漏洞等。
在IPO的过程中，企业也会面临一系列财务风险，如市场风险、利润风险、资产质量风险等。
如何有效地应对这些财务风险，提高企业的财务稳健性，是企业在IPO过程中需要认真考虑的问题。
针对企业在IPO过程中可能遇到的财务问题，本文将探讨相关的对策和建议，以帮助企业更好地应对财务风险，提高IPO的成功率。
【2000字】1.3 研究意义在企业IPO过程中，相关财务问题备受关注。
研究IPO过程中的财务问题和对策具有重要的实践意义和理论意义。
企业IPO过程中相关财务问题及对策
企业IPO过程中相关财务问题及对策企业IPO（首次公开募股）是企业通过向公众发售股票，融资以扩大规模并进一步发展的过程。
在IPO过程中，企业可能会面临一些与财务相关的问题。
下面将介绍一些常见的财务问题，并提出相应的对策。
1. 财务披露问题：IPO过程中，企业需要向投资者披露其财务状况和业务运营情况。
可能出现的问题包括财务报表准确性、财务指标解读和资产负债表分析等。
对策包括加强内部审计，确保财务报表准确无误；聘请独立的会计师事务所进行财务审核，提高财务报表的可信度；成立独立的董事会审查委员会，对财务披露进行审核，确保信息的真实性和全面性。
2. 财务健康度问题：投资者对企业的财务健康度十分关注，包括企业的盈利能力、资产负债比例、流动性等。
企业在IPO过程中需要提供详细的财务指标，并解释其财务状况。
对策包括加强财务规划和管理，提高企业的盈利能力和资产负债管理水平；合理运用财务杠杆，确保流动性的充足。
3. 资本结构问题：企业的资本结构包括股本、债务和其他权益。
在IPO过程中，债务比例过高可能会引起投资者的忧虑。
对策包括优化资本结构，适度减少债务比例；提高股本比例，增加股东权益，以提升企业的信用度和吸引力。
4. 盈利能力问题：投资者对企业的盈利能力也是非常关注的。
企业需要向投资者展示其过去的盈利能力，并预测未来的盈利水平。
对策包括加强营销和市场推广，提高市场份额和销售额；优化成本管理，提高盈利能力。
企业应根据行业和市场的变化，进行战略调整和业务转型，以保持持续的盈利能力。
5. 税务问题：企业在IPO过程中需要遵守税务法规和规定。
可能面临的税务问题包括企业盈利报告准确性、合规性等。
对策包括聘请专业的税务顾问，确保企业的税务合规性；加强内部税务管理和审计，确保税务报告的准确性和合规性。
企业在IPO过程中需要重视财务问题，并采取相应的对策来应对。
只有通过合理的财务规划和管理，企业才能更好地面向公众发行股票并获得成功。
IPO审核过会之法律问题总结
IPO法律问题汇总通过对下述重点问题的总结，一方面在实务上有重要的指导意义，另一方面对考试也有很好的参考价值。
(一) 历史出资问题1) 历史问题，从最近三年是否有重大违规的角度来进行理解，如对现在不构成重大影响则不是障碍，如构成重大违法行为且在报告期内，构成发行障碍；目前来说，历史出资的问题主要集中在无形资产出资。
2) 资产是否存在纠纷，债权人是否提出异议；3) 资产不完整，出资不真实均应采取相应补救措施；4) 补救后需运行一段时间。
1、无形资产出资的问题1) 股东以无形资产出资而无形资产的形成及权属不清的，无形资产评估存在瑕疵的，无形资产出资超过法定比例的。
2) 无形资产的形成及有效性，关注目前权利证书的有效性。
发行人核心技术的形成要说清楚，是否有完整权利；3) 权属情况及纠纷或潜在纠纷，自然人股东以无形资产出资的，考察是否职务成果。
4) 无形资产出资比例如果较高，需要说明与发行人业务的相关性，无形资产对发行人业务和技术的实际作用。
（反馈中也是反复问）部分企业由于地方特殊规定（例如：中关村），无形资产出资比例高于注册资本20%，如果符合地方政策，发行人资质优良，则证监会也可以接受；5) 技术专利要谨慎，尤其是实用新型的专利，要关注与竞争对手是否存在冲突。
专利技术存在委托开发情形的，关注协议具体内容，权力归属、成果分配等内容。
6) 专利技术的信息披露文件列示的专利并不是越多越好，不看数量更加看重质量，如果很多但是真正又有的不多也没意义。
7) 视情况要求出具其他股东的确认意见，发行人提示风险或作重大事项提示；保荐机构或律师核查并发表意见。
2、出资不到位的处置：1) 出资不到位比例〉50%，补足并等待36个月；2) 出资不到位30-50%之间，补足１个会计年度；3) 出资不到位<30%，补足即可；4) 注意上述出资不到位所占比例均是指占当时注册资本比例。
(二) 资产和业务形成1) 创业板更加关注资产和业务的形成；是否履行法律、法规规定的程序，如评估、审计等；职工如何安置；债权债务如何处理，是否存在纠纷等；2) 资产完整：与主营业务相关的资产是否完整；3) 业务独立：独立于实际控制人；4) 资产与业务的形成：国企、集体企业，无纠纷和债务，若有债务，则要明确发行人或控股股东、实际控制人最终承担金额；5) 要完成产权转移手续，出资方面的产权转移手续未完成的影响发行条件；资产过户要尽早完成，资产完整性有运行时间的要求，不是在申报前解决就可以。
当前申请ipo企业的常见问题和对策建议
当前申请 IPO 企业的常见问题和对策建议问题一：财务状况1. 问题描述当前申请 IPO 的企业常常面临财务状况不佳的问题，包括亏损、现金流不足等。
这些问题可能会导致投资者对企业未来增长潜力的担忧，从而影响 IPO 的成功。
2. 对策建议•加强财务规划和风险管理，减少亏损，并提高盈利能力。
•提供详细且可靠的财务报告，包括资产负债表、利润表和现金流量表，以便投资者评估企业的财务状况。
•如果现金流不足，可以考虑寻求风险投资或贷款以支持企业的发展。
问题二：市场竞争1. 问题描述申请 IPO 的企业通常面临激烈的市场竞争。
其他同行企业可能拥有更好的产品、更高的市场份额和更强大的品牌知名度，这可能对 IPO 的成功产生负面影响。
2. 对策建议•增加研发投入，提供具有竞争优势的产品或服务。
•加强市场营销和宣传，提高企业品牌知名度，并争取更多客户和市场份额。
•寻求与其他企业的合作机会，如战略联盟，以加强在市场竞争中的地位。
问题三：法律和监管问题1. 问题描述在申请 IPO 过程中，企业可能面临各种法律和监管问题。
这些问题可能包括知识产权纠纷、劳动法纠纷、环境合规等，这些问题如果不妥善解决，可能对 IPO 的成功产生负面影响。
2. 对策建议•及时建立法律团队，以解决可能出现的法律问题。
•确保企业的知识产权合法有效，并加强知识产权的保护措施。
•遵守劳动法和相关的劳动合同，减少劳动法纠纷的风险。
•关注环境保护问题，确保企业的环境合规，并积极与监管机构合作。
问题四：公司治理和透明度1. 问题描述公司治理和透明度问题是申请 IPO 企业面临的重要问题。
投资者通常倾向于投资那些公司治理良好、透明度高的企业，因此，对于 IPO 企业而言，提升公司治理和透明度是至关重要的。
2. 对策建议•建立健全的公司治理结构，包括董事会和独立监事会，并确保高层管理人员的独立性。
•加强内部控制，确保财务报告的准确性和可靠性。
•提供真实和透明的信息，如企业的业绩、风险、竞争优势等，以满足投资者对信息的需求。
IPO审核重点关注法律问题
一、法律是空气首先跟大家分享的第一个问题是关于律师在整个项目组的定位问题，我跟大家界定一点：法律是空气。
它很重要，又悄无声息，缺了它肯定不行，关键时刻空气是用来救命的。
法律就是这样一个自我的定性。
当然大家觉得在诉讼业务中这个体现得更加明显，涉及到经济官司、刑事诉讼，其实证券业务也是这样。
如果项目出现了风险，必然是法律风险。
如果一些法律文件、法律问题我们界定得很清楚，关键时刻真的可以免责。
后面有几项跟大家分享，因为时间关系也不会挨个跟大家展开讲。
1、IPO 审核就是审财务，如何理解？从2012 年开始实施大规模财务核查，到现在财务核查越来越升级，很多人都听过“上市就是上财务，IPO 审核就是审财务”，大家听完觉得心情很不美丽，动不动就说财务核查，律师干嘛呢？来打酱油？会计师拿200 万中介费，律师拿30 万都被嫌拿得多。
我们现在开口闭口都是财务，说实话我也是这么做的，因为今天来交流的都是律师，所以我上来就讲法律问题，如果你要看我整个PPT，我也是从财务开始讲，先讲财务审核重点，财务真实性怎么判断，财务核查的方法或者过程。
这个也是大家都在关注的，比如大家去研究案例，反馈意见、审核意见、最后关注的审核问题，大家关心法律问题越来越少。
2、没有被提及的问题不代表重要，更代表是红线但是大家不要有误解，很多问题没有过多关注，不是因为这个问题不重要，而是太重要。
因为这个问题不可能拿到最后审核阶段沟通和论证，比如同业竞争、股权纠纷、实际控制人变更、公务员持股问题。
很多人有问过我：有没有实际控制人变更上市成功的案例？有没有公务员持股上市成功的案例？有没有股权纠纷的案例讨论？这些就不存在。
而我们整天在讨论会计准则，坏账计提比例高不高，存货跌价准备应不应该计提的问题，这些问题确实是会计专业判断的问题，可以有不同的判断。
但如果说把一个股权还在打官司的IPO 项目报上去，第二天就会被扔回来。
所以没有被提及的问题不代表不重要，而是这些我们早就解决了，这就是我们说的拿时间换空间。
企业ipo上市存在问题及建议
企业ipo上市存在问题及建议随着市场经济的发展，越来越多的企业选择通过IPO（首次公开发行股票）的方式上市，以融资、扩大规模、增加影响力。
然而，企业IPO上市过程中也存在一些问题。
本文将探讨企业IPO上市存在的问题，并提出相应的建议。
首先，一个主要的问题是信息披露不透明。
在企业IPO上市的过程中，企业需要按照相关法规和规定披露一定的信息，以保证市场的透明度和公平性。
然而，在实际操作中，一些企业可能故意隐瞒或篡改信息，以达到自己的目的。
这严重损害了投资者的利益，也影响了市场的正常运作。
为了解决这个问题，首先需要加强监管机构的监管力度。
监管机构应加大对企业信息披露的审核力度，确保企业按照规定披露真实、准确的信息。
其次，投资者应更加注重尽职调查。
在投资之前，投资者应深入了解企业的背景信息、财务状况和前景展望，以减少信息披露不透明带来的风险。
其次，企业IPO上市还存在着股权结构不合理的问题。
一些企业在上市之前，可能会通过各种手段调整股权结构，以达到控制权的稳固和持久。
这种情况下，小股东的利益往往无法得到保障，也影响了市场的公平性。
针对这个问题，监管机构应制定相应的规定，对股权结构进行限制。
在企业IPO上市之前，监管机构应对企业的股权结构进行审核和调查，确保小股东的利益得到合理保护。
同时，优化公司治理结构，在企业上市之后，加强对公司治理的监督，确保各股东的权益得到平等对待。
此外，企业IPO上市还存在着一些财务问题。
一些企业为了在上市之前呈现良好的财务状况，可能会采取一些手段进行虚增收入，虚报利润，以吸引投资者。
这种行为严重扭曲了市场的真实状况，也对投资者造成了财务风险。
要解决这个问题，监管机构应加强对企业财务报表的审核和审计力度。
增加审计机构的独立性和责任感，确保财务报表真实、准确。
同时，投资者也应提高警惕，不仅仅关注利润和收入的增长率，还应更细致地分析企业的财务数据，评估其财务状况的真实性和可持续性。
综上所述，企业IPO上市过程中存在着信息披露不透明、股权结构不合理和财务问题等多个方面的问题。
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04
IPO案例法律问题剖析FIST PART ＞04
IPO案例法律问题剖析
广州集泰化工股份有限公司（被否）
一、报告期内，发行人租赁控股股东安泰化学厂房和土地的原因及合理性；
企业IPO 相关法律问题剖析
目
录
1 企业境内IPO基本条件
2 IPO被否主要核心因素
3 IPO审核过程中的重点法律问题
4 IPO案例法律问题剖析
01
企业境内IPO基本条件
FIRST PART ＞
01
企业境内IPO基本条件
上市条件
主板及中小板
创业板
1、最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万
☆ 出资瑕疵：关注出资瑕疵性质、补救措施及有效性、处罚情况， 金额较大，恶意隐瞒，提供虚假文件重大影响的会造成审核障 碍；
☆ 转让及转增：历次股权转让需依法纳税，实际控制人及现任股 东重点核查；
☆ 代持是红线：要求申报前必须得清理；
☆ 员工激励股：需在申报前实施完毕，不能允诺上市后进行激励， 价格不公允的，差额部分需做股份支付；
☆ 关注点：应缴未缴的具体情况及形成原因，报告期内未足额缴 纳的要求测算对当期利润的影响，是否因此受到行政处罚，期 末未缴纳人群的原因和处理方式、大股东兜底。
环保要求
原则：合法合规
☆ 生产项目及厂房：需有环评批复及验收，根据目前的政策，补 环评的一般需要先处罚后补办；
☆ 排污许可证：纳入《固定污染源排污许可分类管理名录（2017 年版）》的都需要办理；
☆ 董监高任职要求：无《公司法》146、147条规定情形，无证券 市场禁入、36个月受证监会处罚或调查情形，无交易所公开谴 责或三次以上通报批评，无兼职过多（超过5家的独立董事）、 非公务员及党政领导干部、非黑名单人员，董高人员及其亲属 不得担任监事，员工、家族成员担任董事均不超过1/2，独董 占三分之一且需考证。
☆ 资金占用：各种名义的股东资金占用必须及早清理；
☆ 同业竞争的界定：从业务性质（是否属于同一大类行业）、产 品或劳务的可替代性等领域进行判断，结合生产、技术、研发、 设备、渠道、客户、供应商等因素综合分析；不接受细分行业、 细分产品、细分客户、细分区域等作为解释不存在同业竞争的 理由。近亲属原则认定同业竞争，其他亲属原则不认定。
关联交易及同业竞争
原则：关联交易可以有一点，同业竞争一点不能有
☆ 关联方的界定：关联自然人和关联法人（附图）、实质重于形 式关联方、视同关联方；
☆ 关联交易的要求：关注关联交易程序完善、合理性、公允性以 及必要性；
☆ 关联交易的影响：占比过高（超过收入、成本费用或利润总额 30%），重点业务或环节严重依赖关联方、非正常的持续、密 集关联交易
01
企业境内IPO基本条件
境内IPO公司架构基本要求
改制为股份有限公司 需穿透至国有企业及自然人
境外控制权回归 股东适格性要求
成立三年，整体折 股的可从有限公司 成立起算
不能超过200人
目前未强制，但需 要充分解释
如领导干部、公司 法禁止以及三类股 东不能担任控股股 东
02
IPO被否主要核心因素
☆ 资产权属清晰： 发行人拥有、使用的资产权属清晰，不存在对 发行人生产经营产生重大不利影响的瑕疵（如专利涉及职务成 果）。判断标准：影响程度（是否核心）和解决措施 ；
☆ 专利侵权问题剖析：原则上不能有，如存在看是否重大、是否 核心、是否影响持续盈利能力、是否有诉讼仲裁纠纷。
重大债权债务
原则：不存在影响经营的重大债权债务，对外担保不应有
☆ 处罚：不能有重大行政处罚，根据证监会目前的审核理念，对 于环保受到处罚的，还要看性质。
税收要求
原则：依法纳税、有法可依
☆ 税收优惠：需有明确政策依据，特别关注高新技术企业，会要 求逐条核查是否符合。
☆ 财政补助：要有政策依据，同时财政补助过高的会引起重点关 注，会引发持续盈利能力的担忧
☆ 处罚：不能有重大行政处罚。
☆ 业绩对赌：原则上需要清理。
业务的独立及合法合规
原则：创业板主要经营一种业务，主板、中小板主营业务 突出，报告期内业务上需与关联方独立，且需取得经营所 需的相关资质或许可
☆ “一种业务” 的理解：同一类别业务或相关联、相近的集成业务； 近两个会计年度其他业务收入、利润总额不能超过30%
☆ 业务的变化：创业板要求2年、主板、中小板要求三年内主营 业务没有发生变化；（非主营不超过总收入30%）
☆ 三类股东：契约性基金、信托计划、资产管理计划等“三类股东” 不得担任控股股东；
☆ 股权质押：充分披露、充分核查、充分论证是否被强制执行可 能，是否影响控制权，中介机构审慎发表意见；
☆ 变更限制：报告期内不能发生变更，共同控制只减不增且不影 响第一大股东地位。
历史沿革和股权转让
原则：股权清晰，不存在纠纷或者潜在纠纷。
☆ 机构独立：发行人应当建立健全内部经营管理机构，独立行使 经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业 间不得有机构混同的情形；
☆ 人员的独立：发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事 会秘书等高级管理人员不得在控股 股东、实际控制人及其控制 的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不得在控股 股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人 员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职；
☆ 海外业务：关注收入真实性，汇率、贸易政策的风险，需履行 实地走访核查，海关数据交叉核查等；
☆ 业务资质：目前趋严，均要求在报告期内取得资质前提下开展 业务，如存在无资质经营的，首先需的主管部门不处罚说明， 其次在看净利润时会扣除该部分收益进行测算。
☆ 业务的独立：发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人 及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其 他企业间不得有同业竞争或者显失公平的关联交易。
☆ 董监高变更要求：论证影响，以董事、高管为基数，比例较大、 核心技术人员离职视为重大变更，内部培养不视为重大变更。
劳动用工、社保及公积金
原则：要求完全缴纳
☆ 劳动用工：人员独立、合法合规、劳务派遣降到10%以内，关 注劳务外包及外协加工是否合理、合法，是否存在变相减少用 工成本；
☆ 社保公积金审核要求：一般要求股改后就规范，目前大多在报 告期末开始依法缴纳，个别在申报前缴纳，极个别未足额缴纳 （态度问题会导致减分）；
☆ 权属无纠纷：历次股转变化均需对当事人访谈并由其确认无纠 纷，关注背景原因、出资来源、定价依据；
☆ 国有集体股：历史上存在国有、集体股权的，关注审计、评估、 入场交易等程序，存在改制情形的，需取得省政府的确权；
☆ 员工持股会：控股股东、实际控制人存在职工持股会情形的， 应清理，定向募集设立股份公司的需取得有权部门批准，其他 需充分披露。需核查入股、退股是否履行程序，入股或股权转 让协议、款项收付凭证、工商登记资料，并抽取一定比例的股 东（70%）进行访谈；
☆ （2）占比5%以上各级并表子公司，其违法行为视同发行人行 为。发生严重环境污染、重大人员伤亡或社会影响恶劣情形适 用5%以下公司。
☆ （3）最近3年重大违法行为的起算时点，从刑罚执行完毕或行 政处罚执行完毕之日起计算。
☆ 诉讼、仲裁：不能有重大情形，即金额较大、尚在履行且会影 响公司正常经营及持续盈利能力（如核心技术的纠纷）。发行 人控股股东、实际控制人、控股子公司、董事、监事、高级管 理人员和核心技术人员涉及的重大诉讼或仲裁事项比照上述标 准执行。
FIRST PART ＞
02
IPO被否主要核心因素
会计处理合规性、 收入真实性质疑
商业贿赂问题
持续盈利能力问题 股权相关问题
毛利率及应收账 款质疑
独立性问题
被否企业 核心关注问题
关联交易问题 合法合规问题
募投项目合理性
内部控制规范问题
03
IPO审核过程中的重点法律问题
FIRST PART ＞
03 IPO审核过程中的重点法律问题
☆ 重大合同的合法有效： 证监会要求核查70%客户供应商、70%营 收采购占比；重大合同的有效性（是否符合合同法、是否履行 招投标）
机构、人员的独立及董监高要求
原则：内控规范、人员与关联方独立、董监高符合任职资 格
☆ 内控完善：有完备的股东大会、董事会、监事会并制定有相关 制度，股改后必须严格根据制度运作；
☆ 独立的体现：土地、房产、设备、商标、专利等与发行人主营 业务有关的资产等，均要全部纳入上市主体，权属在发行人名 下，不得向大股东租用土地、房产或采取许可使用方式使用大 股东商标、专利；
☆ 整体上市概念： 业务体系完整。“整体上市”思路，集团内相关 资产、业务系统应整体整合进入上市主体。除非有如业务整合 的政策限制等客观原因，才可以不进入发行人，不能以相关业 务目前处于初期、业绩不好、土地商标等不规范等为由不进入 上市范围；
4、最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖
权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%；
6、最近一期末不存在未弥补亏损。
主营业务 实际控制人 董事及管理层
主营业务明确，且3年内保持不变 最近3年内实际控制人未发生变更
最近3年内未发生重大变化
应当主要经营一种业务，且2年内保持不变 最近2年内实际控制人未发生变更 最近2年内未发生重大变化
☆ 其他应收、应付款：是否系因正常的生产经营活动发生，是否 合法有效，特别关注关联方之间产生的其他应收、；
☆ 对外担保：大股东的对外担保绝对禁止，普通的对外担保建议 解除，上市后的对外担保需履行完整担保程序。
☆ 因环境保护、知识产权、产品质量、劳动安全、人身权等原因 产生的重大侵权债务： 完整披露，并关注是否实质上是否影响 公司正常经营。
☆ 同业竞争核查范围：控股股东、实际控制人及其控制的其他企 业。控股股东以外的其他主要股东、重要关联方（直系亲属）， 目前审核过程中一般也要求董监高避免同业竞争。