2014年新能源汽车产业链零部件行业分析报告
2014年新能源汽车产业链分析报告
2014年新能源汽车产业链分析报告2014年1月目录一、新能源汽车概述 (4)1、纯电动汽车是国家政策的重点扶持对象 (4)2、新能源汽车部分或全部依靠电能驱动，其使用成本大幅低于传统汽车 (5)3、未来汽车行业的格局可能会发生较大的变化 (5)二、节能环保大旗下，新能源汽车成为我国的国家战略 (6)1、解决能源问题 (6)2、解决环保问题 (6)3、新能源汽车使我国汽车产业有实现“弯道超车”的可能性 (7)三、新能源汽车处在发展初期的表现 (7)1、动力电池技术不确定，国内以磷酸铁锂电池为主，日本以锰酸锂为主 (7)2、汽车技术不确定 (8)3、换电充电争议 (9)4、成熟的美国市场，新能源汽车销量占比仍低 (10)5、我国新能源汽车渗透率低 (10)四、我国对新能源汽车的政策扶持持续进行中 (11)1、前期政策扶持下的推广结果不尽人意 (11)2、新的补贴政策将使新能源汽车产业链整体受益 (12)3、混合动力客车方案暂未出台 (12)4、未来公务用车或成为市场新增推动力 (12)五、锂电池是新能源汽车产业链的核心 (13)1、新能源汽车产业“三纵三横”的布局，其中锂电池是核心 (13)2、锂电材料价格不断下滑，锂电池成本下降将导致需求的快速增长 (15)3、充电站等充电设施将不断完善 (15)六、产业链涉及上市公司 (16)1、上游涉矿上市公司 (17)（1）天齐锂业（002466） (17)（2）赣锋锂业（002460） (17)2、锂电池生产制造 (17)（1）正负极材料上市公司 (17)（3）隔膜上市公司 (19)（4）电池生产 (20)3、电机 (21)4、充电设施 (22)5、整车制造 (23)七、风险因素 (24)一、新能源汽车概述新能源汽车，包括纯电动汽车（BEV）、混合动力汽车（HEV）、燃料电池电动汽车（FCEV）以及其它新能源汽车等。
纯电动汽车是指以电池作为唯一能量来源，通过电池驱动电动机运转，从而推动汽车前进的汽车。
2014年新能源汽车行业研究报告
2014年新能源汽车行业研究报告2014年2月目录一、概要 (6)1、迎接新能源汽车盛宴 (6)（1）私家车十年十倍，“环保、智能”是后续增长核心动力 (6)（2）特斯拉入华，倒逼中国新能源汽车产业进程 (6)2、2014年新能源汽车产业链两大投资逻辑主链 (7)（1）自下而上，海外销量驱动上游配套厂商 (7)（2）自上而下：国内政策驱动整车销量提升 (8)二、新能源汽车产业链投资逻辑 (9)1、从光伏看新能源产业投资逻辑 (9)（1）光伏产业链的启示：上游向下游逻辑的切换 (9)（2）2010年行情：增量逻辑阶段，中上游弹性更大 (10)（3）2013年行情：销量逻辑阶段，下游更具爆发力 (10)2、新能源汽车产业链投资逻辑 (11)（1）电动车：动了谁的奶酪 (11)（2）萌芽期投资逻辑：上游扩产推动明显 (12)（3）成长期投资逻辑：整车厂商的回归 (12)3、2014年整体逻辑主线：海外傍大款，国内看政策 (13)（1）自下而上，海外销量驱动上游配套厂商 (13)（2）自上而下：国内政策驱动整车销量提升 (14)4、上游：锂矿环节，有矿才是硬道理 (16)（1）开采成本与原矿品位直接相关 (16)（2）我国属于二线梯队，锂矿价格大幅上涨可能性不大 (17)5、上游：国内隔膜与电解液龙头是优势标的 (18)（1）电解液：中国供应商国际份额持续提升 (18)（2）新宙邦：电解液龙头，切入特斯拉供应链 (19)（3）隔膜：技术壁垒高，进口替代空间巨大 (20)（4）锂电池隔膜供给高度集中，动力电池只能使用干法工艺 (20)（5）高端依赖进口，国产隔膜品质仍待提升 (21)6、中游：动力电池需求占比低，国内厂商议价能力较弱 (22)（1）光伏、新能源汽车产业链具备可比性 (22)（2）最上游：储量丰富，锂价受电子产业影响，矿品位决定议价能力 (22)（3）国内产量相对过剩，2012年车用动力电池用锂仅占3% (23)7、中游：高端动力电池由美、日、韩垄断 (24)（1）我国现状：中游在外，动力电池是产业链技术高地 (24)（2）动力电池环节向上游施压 (25)9、其他零配件环节配套情况 (27)10、汽车充电设施配套现状及投资机会 (28)（1）电动时代：兵马未动，粮草先行 (28)（2）新能源产业商业模式本质：平衡利弊，取长补短 (30)（3）《电力法》破冰预示投资机遇 (31)11、2013年中国已进入政策密集铺垫期 (33)（1）试点范围继续扩大，政策力度空前 (33)（2）地方保护主义破除，新模式将有力推动车企销量升级 (34)（3）新能源车企核心价值：BMS系统 (35)三、中国市场爆发在即，纯电动是布局中心 (41)1、特斯拉入华，倒逼中国自主品牌市场 (41)2、新能源汽车产销进入新平台 (42)3、政策路线明晰，纯电动始终是战略布局重心 (43)四、产业链主要公司简况 (49)1、比亚迪：最纯粹的国内电动车龙头 (49)（1）寓意开朝定元，销量预计将迅速攀升 (49)（2）继承冠军车型销量基因，开发路线明晰 (49)（3）补贴预计 (50)2、均胜电子：面向未来的汽车电子供应商 (52)（1）汽车智能化和电动化是汽车工业发展大势所趋 (52)（2）通过向宝马供应BMS系统，切入新能源主流阵容 (53)（3）创新自动化业务将成为新看点 (53)3、国机汽车：新业务有效拓展，估值得以提升 (54)（1）与Tesla合作展现实力，有持续深化可能 (54)（2）进军车联网业务，延伸服务价值链 (55)（3）与华晨宝马合作，积极开展汽车租赁创新 (55)（4）顺应国家政策导向，积极拓展新兴业务模式 (55)4、宇通客车：新能源客车行业龙头 (56)（1）宇通客车是国内新能源客车龙头企业 (56)（2）新能源客车行业进入快速发展期 (56)（3）公司在新能源客车行业份额有望提升 (56)（4）零部件资产注入将增厚公司业绩 (57)5、奥特迅：受益网外业务放量，股权激励目标实现概率大 (57)（1）国内电动汽车市场回暖将带动充电桩需求 (58)（2）电网在手订单充足，网外业务将贡献收入 (58)（3）股权激励解锁条件有望达成 (58)6、国电南瑞：电动汽车充电技术完备，集团技术储备充足 (59)（1）完整的电动汽车充换电产品线和总包能力，可为电动汽车业务发展提供多种可选模式 (59)（2）丰富的充换电站建设经验，国网背景有助后期项目获得 (60)7、许继电气：资产注入完善充电产品，集团总包助力市场拓展 (61)（1）电动汽车充电业务注入上市公司，充换电产品线日趋完备 (61)（2）集团总包能力突出，市政电动汽车推广阶段受益显著 (61)8、汇川技术：电动汽车提前布局，乘用、客车两相宜 (62)（1）核心技术多领域应用 (62)（2）多线布局，应对市场变化 (63)（3）一流服务有助于公司开拓市场 (63)9、金瑞科技：锂电正极材料主流生产商 (64)（1）五矿旗下唯一锰产业与新能源材料平台，发展路径明确 (64)（2）锰矿石资源自给率高，未来提升空间较大 (64)（3）金属电解锰景气筑底回升 (64)（4）镍氢电池正极主要供应商 (65)（5）公司迎来黄金发展时期 (65)10、新宙邦：电动汽车东风吹起，客户产能万事具备 (66)（1）电子化学品龙头企业 (66)（2）锂电池需求进入爆发性增长期 (66)（3）公司技术和产品优势突出，产能翻倍推动业绩提升 (67)11、沧州明珠：技术领先，隔膜量产值得期待 (67)（1）公司技术领先，产品梯队合理 (67)（2）塑料加工行业龙头，技术规模领先 (68)（3）隔膜进口替代空间广阔，电动汽车有望带来广阔市场 (68)（4）燃气管下游需求向好，BOPA成本下降 (68)（5）产能投产，公司进入快速增长 (69)。
2014年汽车冲压焊接总成汽车车身零部件行业分析报告
2014年汽车冲压焊接总成汽车车身零部件行业分析报告2014年5月目录一、行业管理体制与行业政策 (5)1、行业管理体制 (5)2、行业主要法律法规及政策 (5)二、行业基本概念 (8)1、汽车总体构成 (8)2、车身基本结构 (9)3、汽车零部件含义 (11)4、汽车零部件分类 (12)5、汽车产业链 (13)三、行业现状及发展前景 (14)1、我国汽车行业概况 (14)（1）汽车行业高速发展，产销规模世界第一 (15)（2）乘用车成为市场主力 (15)（3）乘用车市场集中度相对较低 (17)（4）自主品牌乘用车稳步发展 (17)（5）未来5-10 年中国汽车市场仍将保持快速增长 (18)2、我国汽车零部件行业概况 (19)（1）我国汽车零部件行业发展迅速，并初具规模 (19)（2）产业集群化特点基本显现，骨干企业具有较强的市场竞争力 (20)（3）外资零部件企业在我国汽车零部件行业中的地位突出 (21)（4）我国汽车零部件行业发展前景广阔 (21)（5）我国汽车零部件行业未来发展趋势 (21)四、行业竞争情况 (22)五、行业进入壁垒 (23)1、合格供应商评审壁垒 (23)2、技术壁垒 (24)3、资金壁垒 (24)4、人力资源壁垒 (25)六、市场供求状况及变动原因 (25)七、行业利润水平的变动趋势及变动原因 (26)八、影响行业发展的有利和不利因素 (26)1、有利因素 (26)（1）产业政策扶持 (26)（2）整车行业的持续增长有力地拉动了汽车零部件行业的稳定发展 (27)（3）整车商的全球采购战略为国内汽车零部件供应商提供了新的机遇 (27)2、不利因素 (28)（1）企业规模偏小，缺乏规模效应 (28)（2）关键核心技术缺乏，整体竞争能力不强 (28)九、行业技术水平及技术特点 (28)1、冲压技术 (28)（1）模具开发技术 (29)（2）汽车冲压装备 (29)（3）冲压技术发展趋势 (29)2、焊接技术 (30)（1）汽车车身零部件行业主要焊接方式 (30)（2）汽车车身零部件行业焊接技术发展趋势 (31)十、行业特有的经营模式 (31)十一、行业的周期性、季节性或区域性特征 (32)十二、本行业与上下游行业之间的关联性 (32)1、与上游行业的关联性 (32)2、与下游行业的关联性 (33)十三、行业主要企业简况 (33)1、上海拖拉机内燃机有限公司 (33)2、上海航空发动机制造股份有限公司 (34)3、上海赛科利汽车模具技术应用有限公司 (34)4、上海交运集团股份有限公司 (34)5、上海飞众汽车配件有限公司 (34)6、江苏新程汽配制造有限公司 (35)7、莱州新亚通金属制造有限公司 (35)8、烟台三井富士汽车模具有限公司 (35)9、无锡市振华轿车附件有限公司 (36)10、星宇科技（无锡）有限公司 (36)一、行业管理体制与行业政策1、行业管理体制汽车零部件行业的宏观管理职能部门为国家发改委，主要负责行业政策、发展规划的制定，指导行业结构调整，实施行业管理，参与行业体制改革、技术进步和技术改造，以及管理和审批投资项目等工作。
2014-2015年新能源汽车锂电行业分析报告
2014-2015年新能源汽车锂电行业分析报告2014年11月目录一、全球新能源汽车产品丰富且美国销量引领全球 (4)1、新能源汽车产品日益丰富 (4)2、特斯拉效应仍将延续 (5)3、美国新能源汽车持续引领全球 (7)二、2015年我国新能源汽车仍将翻倍高增长 (8)1、14年为我国新能源汽车启动元年 (9)2、国家/地方政策持续密集出台 (9)3、充电基础设施将大幅改善 (12)（1）充换电基础设施建设缓慢 (12)（2）政策大力助推充电基础设施建设 (14)（3）特斯拉大幅加码在华充电基础设施建设 (15)（4）创新推动基础设施建设发展 (16)4、我国新能源汽车产品日益丰富且性价比优势渐现 (18)5、15年新能源汽车仍将翻倍高增长 (20)三、锂电产业受益于新能源汽车及储能产业爆发 (21)1、传统储能电池稳步增长 (21)2、储能产业定位提升市场有望爆发增长 (22)3、细分领域业绩持续稳步增长 (23)4、盈利水平总体持平且细分领域差异化显著 (24)5、锂电产业链受益于新能源汽车及储能产业爆发 (26)四、锂电行业投资策略和重点公司 (26)1、两条主线 (26)（1）具备业绩支撑的细分领域龙头企业 (26)（2）稀土永磁材料优质企业 (27)2、重点公司 (27)五、主要风险 (27)一、全球新能源汽车产品丰富且美国销量引领全球全球新能源汽车发展历程中，2011年被公认为全球新能源汽车商业化元年，全年销量6.8万辆，13年大幅增至22.55万辆，同比增涨73.95%。
经过数十年的发展，全球新能源汽车呈现如下特征：一是新能源汽车产品种类日益丰富，可满足不同社会层次的需求，且出现了日产聆风、特斯拉等知名品牌；二是美国新能源汽车市场推广稳居世界前列。
特别地，日产聆风、特斯拉等品牌崛起对带动产业发展具有显著意义。
1、新能源汽车产品日益丰富在全球新能源汽车市场推进过程中，日产聆风和特斯拉Model S 新能源汽车的推出具备划时代的意义。
2014年新能源汽车产业链配套服务充电站充电桩行业分析报告
2014年新能源汽车产业链配套服务充电站充电桩行业分析报告2014年4月目录一、充电系统介绍 (3)1、主要充电模式 (3)2、成本构成 (4)二、美国充电桩产业发展沿革 (5)1、补贴奠定产业发展基础 (5)2、充电桩、充换电站数量快速增长 (5)3、充电网络建设案例：ABB@荷兰 (6)三、国内充电桩的建设进度、潜在市场容量 (7)1、各地区建设情况 (7)2、我国充换电站、充电桩市场空间巨大 (8)3、网内市场：国网全面启动充换电设备集采 (9)4、网外市场：全面放开，众企业积极试水 (9)四、国内主要充电站、桩企业 (10)1、国内主要充电站、桩上市公司 (10)2、主要新能源汽车厂商充电桩建设规划 (11)五、重点公司简况 (12)1、国电南瑞：充电设施先行者 (12)2、许继电气：借助收购，涉足充电站领域 (12)3、万马电缆 (13)4、泰坦能源技术 (14)六、风险因素 (16)1、上游原料 (16)2、电机、电控及零部件 (16)3、配套服务 (16)一、充电系统介绍电动车充电装置包括：充换电站、充电桩。
充换电站安装多个充电机，主体为封闭式的充电室，主要包括以下结构：（1）配电站。
（2）充电机。
（3）充电平台。
（4）监控室。
1、主要充电模式充电模式主要分为：（1）慢速充电；（2）快速充电。
慢速充电运用32A、63A 等水平的电流连续充电5-8 小时，可利用电价较低的夜间时间，节约充电成本，但难以满足电动汽车应急充电需求。
快速充电运用75-400A 电流短时间充电20 分钟-2 小时，高效快速，但电流较大，对安全性亦提出更高要求。
2、成本构成从成本构成来看，充电机、充电桩为充电站核心设备，占充电站总成本的45%-55%。
交流充电桩由桩体、充电插座、保护控制装置、计量装置、刷卡装置、人机交互界面等组成。
其中计量装置安装有电能表，对输出电量进行计量。
刷卡装置装有IC 卡读卡器，与电能表进行通讯。
2014汽车行业市场分析
2014汽车行业市场分析2014年是汽车行业发展的关键一年。
在这一年，全球汽车市场积极复苏，消费者对汽车的需求逐渐增加。
下面将对2014年汽车行业市场进行分析。
首先，2014年全球汽车市场出现积极向上的发展趋势。
在全球范围内，汽车销量呈现增长态势。
根据国际汽车制造商协会的数据，2014年全球汽车销售量达到了8650万辆，较2013年增长了3.9%。
这主要得益于全球经济复苏和不断提升的消费信心，使得消费者对购买汽车更有信心。
其次，中国汽车市场继续保持快速增长。
2014年中国汽车市场表现出色，汽车销量继续位居全球第一。
根据中国汽车工业协会的数据，2014年中国汽车销量达到了2374万辆，较2013年增长了6.9%。
这也使得中国成为了全球最大的汽车市场之一。
然而，2014年汽车行业也面临一些挑战。
首先，汽车市场竞争激烈，市场份额相对集中。
在全球市场中，一些主要汽车制造商占据了大部分市场份额，使得其他小型和新兴汽车制造商面临着竞争压力。
另外，汽车行业的技术创新和环保要求也对企业提出了更高的要求，需要不断进行研发和投入更多的资金。
此外，政策因素也对汽车行业产生了影响。
在国内市场，2014年中国政府实施了一系列促进汽车消费的措施，例如减税和优惠政策，以刺激汽车消费，鼓励消费者购买新能源汽车。
这一政策的实施对于汽车行业的发展起到了积极的推动作用。
综上所述，2014年汽车行业市场总体呈现出积极向上的发展态势。
全球汽车市场销量增长稳定，中国汽车市场继续保持快速增长。
然而，行业竞争激烈，技术创新和环保要求提出更高要求。
政策因素对于汽车行业的发展起到了积极的推动作用。
2014年汽车发动机精密零部件行业分析报告
2014年汽车发动机精密零部件行业分析报告2014年5月目录一、行业管理体制及主要政策法规 (6)1．行业主管部门及管理体制 (6)2．行业主要法律法规及政策 (6)（1）汽车行业产业政策 (7)（2）内燃机（汽车发动机）行业规划 (9)（3）汽车零部件行业重点发展技术支持政策 (10)（4）汽车消费支持政策 (10)二、汽车工业的发展状况 (11)1．全球汽车工业发展概况及发展趋势 (11)（1）金融危机后全球汽车市场逐步复苏，新兴市场逐步成为主导力量 (11)（2）安全、节能、环保和智能是未来汽车工业的发展方向 (12)（3）汽车生产的产业分工更紧密 (13)2．中国汽车工业发展概况及发展趋势 (13)（1）发展概况 (13)（2）中国汽车行业发展趋势 (15)①国内汽车市场潜力巨大，乘用车市场仍将继续扩大 (15)②我国将逐步由汽车制造大国向制造强国转变 (16)③节能环保、新能源汽车成为我国汽车发展方向 (16)④产业结构调整将进一步深化 (17)⑤汽车产业出口还将进一步扩大 (17)三、汽车零部件行业发展状况 (18)1．汽车零部件简介 (18)2．全球汽车零部件行业发展概况及发展趋势 (19)3．我国汽车零部件行业发展概况及发展趋势 (20)（1）我国汽车零部件行业市场发展概况 (20)①发展概况 (20)②存在的不足和取得的进展 (21)（2）我国汽车零部件行业的发展趋势 (23)①我国汽车零部件行业在较长时间内仍将持续增长 (23)②全球产业链转移的趋势将给我国汽车零部件行业发展带来机遇 (23)③我国自主品牌整车的进一步发展将带动我国汽车零部件企业的发展 (24)④关键零部件核心技术将逐步为国内自主零部件企业所掌握 (24)4．我国内燃机（含汽车发动机）行业发展概况和发展趋势 (24)（1）内燃机行业发展概况 (25)①我国已成为全球内燃机生产制造大国，汽车发动机也取得长足发展 (25)②“十一五”期间取得快速发展 (28)（2）内燃机行业发展趋势 (29)①节能减排方向 (29)②重点领域和技术为节能减排领域 (30)③发展目标和战略 (31)5．我国汽车发动机零部件行业发展概况和发展趋势 (31)（1）汽车发动机零部件简介 (31)（2）我国汽车发动机零部件行业发展概况 (32)（3）我国发动机零部件行业未来发展趋势 (32)①协同开发能力及技术实力将成为前期进入配套体系的关键 (32)②未来发动机零部件将顺应节能减排趋势迎来全面革新 (33)③配套采购体系由分散化向集中化逐步转变 (33)四、行业竞争状况 (34)1．我国发动机零部件行业竞争状况和主要企业 (34)（1）行业竞争格局 (34)（2）市场化程度 (35)（3）发动机零部件行业内主要企业 (35)①德国伊纳轴承公司（INA） (35)②伊顿（EATON） (36)③宜宾天工机械股份有限公司 (36)④日本NTN轴承株式会社 (37)⑤上海宝福轴承厂 (37)⑥天河机械制造有限责任公司 (37)⑦美国博格华纳（BorgWarner） (38)⑧美国德尔福公司（Delphi） (38)⑨法国Bontaz（喷达）公司 (39)⑩浙江黎明发动机零部件有限公司 (39)⑪深圳富泰和精密制造有限公司 (39)⑫日本株式会社三国 (40)⑬日本电装株式会社（DENSO） (40)⑭德国海力特（Hilite） (40)⑮株式会社椿本链条（TSUBAKI） (41)⑯欧德克斯OTICS（日本） (41)⑰济南沃德汽车零部件有限公司 (41)⑱浙江宇太汽车零部件制造有限公司 (42)2．进入发动机零部件行业的主要障碍 (42)（1）严格的汽车产业链供应体系 (42)（2）较高的生产工艺技术和研发能力 (43)（3）严格的认证体系 (43)（4）优秀的管理水平 (44)（5）良好的品牌知名度 (44)3．市场供求状况及变动原因 (45)（1）市场供应情况 (45)（2）市场需求情况 (45)①气门挺柱 (46)②摇臂 (47)③液压张紧器 (47)④喷嘴 (47)⑤可变气门系统（VVT、VVL） (48)⑥高压油泵挺柱、高压油泵泵壳及自动变速器零部件 (49)⑦2015年市场容量预测 (49)4．汽车发动机零部件行业利润水平的变动趋势及变动原因 (49)五、影响汽车发动机零部件行业发展的因素 (50)1．有利因素 (50)（1）产业政策的支持 (50)（2）国内汽车市场的持续增长 (51)（3）全球汽车产业转移推动本土零部件企业融入全球供应链体系 (51)（4）自主品牌的发展将推动本土零部件企业的壮大 (52)2．不利因素 (52)（1）本土发动机零部件企业研发实力仍然薄弱 (52)（2）下游整车市场竞争激烈对上游零部件行业造成较大的降价压力 (53)（3）生产要素价格上涨带来的成本压力 (53)（4）新能源汽车技术发展的影响 (54)六、行业技术水平及特点 (54)1．汽车发动机零部件行业技术水平及技术特点 (54)（1）技术特点 (54)（2）技术水平 (55)2．行业经营模式 (56)（1）汽车零部件行业经营模式 (56)（2）汽车发动机零部件行业特点 (57)3．行业的周期性、区域性、季节性 (57)七、行业上下游关联情况 (58)1．上游行业的影响 (58)2．下游行业的影响 (59)一、行业管理体制及主要政策法规1．行业主管部门及管理体制汽车零部件制造行业的主管部门为工业和信息化部。
2014年新能源汽车产业链电机控制系统行业分析报告
2014年新能源汽车产业链电机控制系统行业分析报告
2014年4月
目录
一、产业链基本属性 (3)
二、电池管理系统 (5)
三、电机控制系统 (6)
四、电控系统发展方向：永磁化、智能化、集成化 (8)
五、电控行业发展现状 (8)
1、海外发展情况 (8)
（1）海外整车控制器技术趋于成熟 (9)
（2）汽车电子零部件企业积极开展整车控制器研发和生产制造 (9)
（3）控制器日趋标准化 (9)
2、国内发展状况 (9)
六、重点公司简况 (10)
1、汇川技术 (10)
2、上海大郡 (11)
一、产业链基本属性
新能源汽车电控系统主要包括电池管理系统、电机控制系统、能量回馈系统、电动助力转向系统等环节。
新能源动力系统主要是指除了行驶系统、动力系统、车身系统将传统汽车产业链进行延伸以外增加的电池管理系统、电机控制系统、动力总成控制系统。
制模块、功率驱动模块（IPM/IGBT/Mosfe）、车用传感器、系统集成及软件、接插件等。
为电控系统提供所需元器件的企业主要有：英飞凌、博世、联合电子、西门子、富士等知名电子元器件企业。
与传统汽车的控制系统相比，新能源汽车电控系统的控制单元数量及复杂程度远远高于传统车；各个电子控制单元可以更好的协调工作；稳定性能和安全性要求也更高。
这对于新能源汽车电控系统发展提出了更高的要求：需要新的开发方法和手段；需要能够提供系统级的解决方案、而不仅仅是控制器的运转；零部件供应商与系统集成商统一软件接口平台；开发周期需要缩短。
2014年新能源汽车研究报告
2014年新能源汽车研究报告2014年3月目录一、第三次工业革命的启动 (3)1、旧经济模式的瓦解，新经济模式的确立 (3)2、美国引领第三次工业革命 (5)3、“特斯拉”横空出世 (8)二、全球新能源汽车浪潮来袭 (10)1、全球新能源汽车市场现状 (10)2、全球各国强力推进下，原有目标终将达成 (12)3、电池技术进步和规模效应将推动市场化加快 (18)4、中国新能源汽车市场将强势启动 (21)三、标杆分析：比亚迪 (26)1、比亚迪：可能改变中国的能源巨头 (26)（1）公司简介：中国领先的新能源公司 (26)（2）主要产品：“锂电池、手机部件、汽车”转向“光伏、储能电站、电动汽车” 272、公司核心竞争力：新能源全产业链的深厚积淀 (28)（1）“太阳能发电、储能电站、电动汽车”全产业链深度布局 (28)（2）鹏程模式是公交电动化模板，瓦解2万亿汽车能源市场 (30)（3）新能源乘用车：秦、唐、腾势——试水私人购买 (33)（4）K9分享全球公交电动化 (35)3、投资策略 (41)（1）公司估值 (41)（2）投资建议 (42)（3）风险因素 (44)一、第三次工业革命的启动1、旧经济模式的瓦解，新经济模式的确立“进入21 世纪以来，出现了两个席卷全球的重要动向，一是金融和经济危机，二是新的技术和产业革命，如果说，前者意味着挑战；后者便意味着机遇，历史的经验告诉我们，危机，即是变革的背景，也是变革的动力。
”——《第三次工业革命：新经济模式如何改变世界》在200 年的工业进程，人类消耗以煤炭和石油为标志的化石能源时代不可持续，首先面临能源的枯竭和高成本（开采和运输），悲观估计仅100 年，乐观估计200 年，但是化石能源的使用，带来了严重的环境污染、气候变化和生态恶化。
经过过去十年以上的技术投入和民众意识的上升，西方主流观点对围绕“可再生能源-分布式电网-电动汽车”的循环清洁经济形成强烈认同。
2014年特斯拉产业链分析报告
2014年特斯拉产业链分析报告2014年2月目录一、颠覆传统新能源汽车的特斯拉 (4)1、特斯拉核心竞争力 (6)（1）强大的电池系统研究能力 (6)①18650型号镍钴锂单体电池 (7)②自主研发的电量管理系统BMS (9)③快速充电设备 (10)④电池温度冷却系统 (10)（2）独特的三相感应发动机 (11)（3）优秀的设计和检测能力 (12)2、成本构成和供应链系统分析 (16)3、客户发展战略 (17)4、特斯拉产能预测 (19)5、特斯拉未来的战略规划 (22)（1）开发新的型号汽车，推进客户从高端到中高端再到中低端不断延伸的三步走战略 (22)（2）不断开拓美国市场，同时加快国外市场开发的步伐 (23)（3）扩大产能 (25)二、特斯拉引起的产业链变化及投资机会 (25)1、锂电池 (28)（1）锂矿 (29)①未来锂矿需求旺盛 (29)②锂矿分布集中且具有较强的行业壁垒 (30)（2）电芯原材料 (32)（3）电池管理系统BMS (33)2、充电站 (34)（1）公司大规模建设超级网络充电站 (34)3、电动机、汽车配件 (39)4、整车 (39)（1）比亚迪公司 (40)5、催化剂：特斯拉大事件 (43)一、颠覆传统新能源汽车的特斯拉特斯拉成立于2003年，在2004年时现任董事长Musk进行投资并成为董事长，并开始跑车Roadster的研发。
该车与2006年7月成功发布，并在2008年实现了首辆交付和量产。
公司Roadster全球总销量达3300辆。
为了进一步丰富公司的产品线，公司研发了Model S型号车和Model X型号跨界车，并与2009年发布，同一年公司还成功登陆纳斯达克市场。
为了进一步扩大产能和生产车间，公司在2010年10月收购了丰田汽车和通用汽车联合组建的NUMMI 汽车制造厂。
公司不断的提高研发投入和产能扩张在2012年获得了丰厚的收获：先后实现了跨界车Model X的发布与预定、Model S的交付与量产。
2014年新能源汽车行业分析报告
2014年新能源汽车行业分析报告2014年3月目录一、产业变革拉开帷幕，“特比”领衔 (3)1、产业变革拉开帷幕 (3)（1）锂电池产业链 (3)（2）电动机产业链 (3)2、“特比”领衔 (4)3、特斯拉全面超越汽动车 (5)二、锂电需求爆发 (10)1、未来谁是王者 (10)2、锂电需求爆发 (11)（1）锂电需求高速增长 (11)（2）锂产量大幅增长 (11)（3）技术路线百花争鸣 (12)三、永磁刚需启动，中科三环尽得先机 (13)1、同步异步之争 (13)2、永磁刚需启动 (14)（1）预计新能源车产量450万辆 (14)（2）新能源汽车对永磁需求高 (14)3、中科三环尽得先机 (15)四、风险因素 (16)一、产业变革拉开帷幕，“特比”领衔1、产业变革拉开帷幕我们认为汽车行业目前正在经历前所未有的产业变革——内燃机正从汽动时代进入电动时代（类似于数码相机取代机械相机）。
2014年将是产业变革的元年，未来5到10年间，电动车有望全面超越汽动车成为行业的绝对主流，并形成完整而庞大的电动车产业链（包括车载互联智能设备产业链、电动机产业链和锂电池产业链）。
（1）锂电池产业链产业链包括电池管理以及锂电池制造。
目前动力电池制造正在加速。
特斯拉与松下共同投资108亿元建立锂电池工厂；LG也将在华扩大产业规模，建立第二电池工厂；近日三星SDI宣布将与安庆环新集团、西安高科集团展开合作，计划5年内进行约36亿人民币的分阶段投资，在西安高新区建设汽车动力电池生产基地。
我们预计5年内整个锂电池行业的产能将至少翻番，这也意味着锂需求也将翻番，这无疑将对以天齐锂业、赣锋锂业为代表的锂生产企业形成巨大利好。
（2）电动机产业链目前除了特斯拉使用非永磁电机，其他电动车企业都在使用永磁电动机，我们认为，在节能环保要求更加严格的将来（非永磁电机低速效能较差，耗能较高速时高15%），永磁电动机将成为电动车的主要配置，当然这也有赖于永磁材料性能的提升（主要是高温性能）。
2014年汽车行业分析报告
2014年汽车行业分析报告2014年6月目录一、狭义乘用车景气度依然较高 (6)1、合资强势，分化明显 (8)2、自主有所下滑 (9)二、微车的升级 (10)三、客车行业景气度下行 (11)1、传统客车的压力 (11)2、新能源客车一枝独秀 (13)四、重卡等待政策结构性推动 (14)1、双重压力下的重卡行业 (14)2、排放标准升级的机会 (15)五、新能源汽车：厚积薄发 (16)1、从原油自给率看中国新能源汽车 (16)2、我国新能源汽车的现状 (17)3、战略纯电动，战术插电式混动 (20)4、特斯拉专利开放事件影响分析 (24)5、北美、中国新能源汽车市场销量分析 (27)6、大气污染治理升级，威孚、江铃受益 (29)六、汽车电子：受益于互联化、自动化和电动化趋势 (32)1、汽车电子各细分市场概览 (32)2、移动互联化—车联网 (34)（1）车联网定义 (34)（2）车联网产业链 (36)（3）车联网发展模式 (38)3、汽车安全与无人驾驶—自动化 (39)4、动力系统的革新—电动化 (42)七、投资策略与风险因素 (43)1、投资策略 (43)2、风险因素 (45)2014年1-5月，乘用车增长11.1%，MPV以及SUV增长均超过30%，但其中分化也很明显：合资品牌继续占据中高端市场，优势更加明显，自主品牌受消费升级影响，中低端产品市场份额下降。
合资品牌企业间分化也有所体现，德系的大众、宝马、奔驰、奥迪均保持较高的增长势头，美系福特增长快速，而其他品牌增速特别是日韩系整体低于行业平均水平。
自主品牌方面，出现民营收缩、国企增长的情况，这种局面我们认为一方面中低端产品市场并没有形成品牌依赖，另一方面，国企自主品牌车型的推出时间明显要落后于民营企业，新车型的投放仍然是决定中低端产品市场增长的关键因素，这两方面造成了目前民营收缩、国企增长的现象。
重卡行业由于年初有国四标准严格执行的预期，1-5月份重卡销量增长，这里面有行业提前消费的因素。
2014年新能源汽车行业研究报告
2014年新能源汽车行业研究报告2014年3月目录一、长期趋势：新能源汽车在中国有望持续发展 (4)1、中国发展新能源汽车行业有助于国家安全 (4)（1）能源安全：发展新能源汽车有助于中国减少对海外能源的依赖 (4)（2）环境安全：发展新能源汽车能帮助缓解大气污染 (5)（3）产业安全：发展新能源汽车能帮助中国汽车行业实现“弯道超车” (6)2、中国发展新能源汽车行业有助于调整经济发展方式 (6)（1）中国以固定资产和房地产投资驱动的经济发展模式面临调整 (6)（2）汽车是我国经济中仅次于房地产拉动子行业最多的行业 (8)（3）传统汽车行业面临增速放缓，而新能源汽车面临高速增长 (8)二、行业阶段：中国新能源汽车行业即将进入快速成长期 (10)1、定性：政府、整车厂与消费者均在行动上加速电动车的推广 (11)（1）中国新能源汽车的推广是政府、整车厂和消费者三方博弈的结果 (11)（2）政府：不断加大推广力度，新能源汽车行业进入政策“蜜月期” (13)（3）整车厂：在法规升级与竞争对手快速布局的两重压力下，主流厂商加快产品投放 (16)（4）消费者对于新能源汽车的接受程度在加大 (18)2、定量：预计2014 年将是新能源汽车销量高速增长的元年，未来两年新能源汽车行业销量的复合增速为153% (20)3、海外对比：中国新能源汽车行业同海外发达国家比仍有差距 (22)三、新能源汽车产业链分析 (23)1、新能源汽车产业链的组成 (23)2、电池产业链 (24)3、电机电控：技术相对成熟，我国产业基础好，有较大的投资机会 (28)（1）电机驱动系统原材料行业 (30)（2）电机关键零部件行业 (31)（3）电机整机制造行业 (32)（4）新能源汽车电气化预计将为相关电子元器件带来投资机会 (32)（5）电动车高压继电器行业 (33)（6）薄膜电容器行业 (34)4、整车产业链 (34)（1）微型电动车未来或将放量 (35)（2）电动公交车：未来使用比例应会上升 (36)（3）电动出租车：在政府补贴下能得到推广 (39)5、充电站（桩）产业链：下游充电设施有望迅速发展 (42)6、新能源汽车服务产业链：独立的第三方研究机构有望抢占新能源汽车的服务市场份额 (44)四、主要风险 (45)一、长期趋势：新能源汽车在中国有望持续发展从定性角度来说，基于能源安全、环境保护、产业技术升级、新能源汽车最新鼓励政策和电动车潮流近期的强势，我们认为新能源汽车产销量及其产业链在未来2 年有望实现较快的增长。
2014年汽车内外饰件行业分析报告
2014年汽车内外饰件行业分析报告2014年6月目录一、行业主管部门、监管体制和主要法规政策 (5)1、行业主管部门及监管体制 (5)2、行业主要法律法规及政策 (6)二、汽车整车行业基本情况概述 (9)1、世界汽车整车行业发展情况 (9)2、中国汽车整车行业发展情况 (10)3、汽车整车行业未来发展趋势 (11)（1）市场前景依然广阔，新兴市场规模将继续扩大 (12)（2）全球化速度进一步加快，汽车产业链加速向新兴国家转移 (12)（3）汽车产业与电子信息产业结合将更加紧密 (12)（4）新能源汽车正成为全球汽车产业转型发展的主要方向 (13)三、汽车零部件行业基本情况概述 (13)1、美国汽车零部件行业基本情况 (14)2、欧洲汽车零部件行业基本情况 (15)3、日本汽车零部件行业基本情况 (16)4、中国汽车零部件行业基本情况及行业现状 (16)5、中国汽车零部件行业未来发展趋势 (18)（1）整车厂和零部件企业之间的配套关系正在发生变革 (18)（2）国际产业转移加速，零部件采购全球化，国内零部件采购本土化 (19)（3）中国汽车内资整车厂对零部件要求提高，行业竞争加剧，加速产业升级 (19)（4）汽车零部件产业布局集群化、产品集成化发展特征明显 (20)（5）市场对整车要求的不断提高推动了汽车零部件新技术的发展 (20)（6）汽车售后服务市场逐步规范，发展前景更加广阔 (21)四、汽车塑料内外饰件行业概况 (21)1、汽车塑料内外饰件行业的基本情况及行业现状 (21)2、汽车塑料内外饰系统行业的经营模式 (23)3、汽车塑料内外饰系统行业未来发展趋势 (24)五、行业竞争格局 (24)1、品牌竞争 (25)（1）汽车整车行业自主品牌与外资品牌竞争格局 (25)（2）汽车零部件行业自主品牌与外资品牌竞争格局 (25)（3）汽车塑料内外饰件行业的品牌竞争情况 (28)2、车型竞争 (28)3、产区竞争 (29)六、进入汽车塑料内外饰件行业的主要障碍 (30)1、市场进入壁垒 (30)2、技术与质量壁垒 (31)3、管理壁垒 (32)4、规模及资金壁垒 (33)七、行业利润水平的变动趋势及变动原因 (33)八、影响行业发展的有利因素与不利因素 (34)1、有利因素 (34)（1）产业政策支持 (34)（2）经济增长带动汽车消费增加 (35)（3）世界汽车制造及零部件配套向我国加速转移 (35)（4）国际市场对我国整车及零部件需求不断增长 (35)2、不利因素 (36)（1）我国零部件企业规模普遍较小，不利于与国际企业竞争 (36)（2）技术积累薄弱、整体研发能力较弱 (36)（3）我国整车厂商对供应链体系建设认识不足 (37)（4）成本上升可能带来的产业转移及盈利压力 (37)九、汽车塑料内外饰件行业的技术水平及技术特点、行业特征 (38)1、行业技术水平 (38)2、行业技术特点 (39)（1）轻量化 (39)（2）部分物理性能媲美金属材料 (39)（3）耐化学腐蚀性 (40)（4）设计自由度大 (40)（5）加工性能好 (40)（6）可重复利用 (40)3、行业周期性、区域性和季节性特征 (41)（1）周期性 (41)（2）地域性 (41)（3）季节性 (42)十、行业上下游之间的关系 (42)1、上下游行业 (42)2、上下游行业对本行业的影响 (43)十一、行业主要企业简况 (43)1、内资零部件厂商 (43)（1）宁波华翔 (43)（2）模塑科技 (44)（3）双林股份 (44)（4）京威股份 (44)（5）世纪华通 (44)2、外资零部件厂商 (45)（1）延锋伟世通汽车饰件系统有限公司 (45)（2）佛吉亚 (45)（3）河西工业株式会社 (45)（4）康奈可株式会社 (46)在我国汽车工业协会统计中，将汽车行业划分为乘用车和商用车两大类，汽车零部件种类繁多，按照细分产品功能可划分为以下种类：一、行业主管部门、监管体制和主要法规政策1、行业主管部门及监管体制汽车零部件行业的行业主管部门为工信部和发改委。
2014年新能源汽车产业链分析报告
2014年新能源汽车产业链分析报告2014年5月目录一、新能源车：人与环境和谐的传载 (5)1、政策：保驾、开绿灯 (6)（1）补贴政策 (6)（2）限购政策 (7)（3）“黄标车”淘汰 (8)2、供给端：政府支持，可有效改善供给 (10)3、需求端：受政策推动，保持较快增速 (12)4、区域比较：一二线向三四线的传递 (14)5、京津冀新能源汽车产业政策规划 (16)6、相关企业 (17)（1）一汽夏利 (17)（2）福田汽车 (18)（3）宇通客车 (19)（4）金龙汽车 (20)（5）中通客车 (20)（6）比亚迪 (20)二、充换电设施：先行者，推广有望超预期 (21)1、充换电设施是新能源汽车推广的基础和保障 (21)（1）充电站+充电桩成为主要推广模式 (22)（2）“两网”主导充换电设施建设 (24)（3）充换电桩建设技术壁垒低标准亟待统一 (26)2、京津冀充换电设施市场空间大潜力无限 (27)（1）京津冀大力投资充换电设施建设 (28)（2）长三角、珠三角充换电设施市场规划 (30)（3）京津冀与长三角、珠三角充电设施市场比较 (32)3、充换电设施产业链及受益企业简析 (34)（1）国电南瑞 (36)（2）许继电气 (36)（3）奥特迅 (37)（4）中恒电气 (37)（5）动力源 (37)三、锂电池：有我，你才行 (38)1、能源汽车发展顺利，特斯拉异军突起，动力电池需求量开闸 (38)（1）特斯拉异军突起，电动汽车商业化现曙光 (38)（2）能源汽车多元发展，我国电动汽车示范推进顺利 (41)（3）动力电池性能提升和降低成本是关键 (44)（4）锂电池迎来发展契机，相关产业链将同步受益 (47)2、我国锂电池关键材料进步明显，步入规模扩张阶段 (51)（1）上游锂矿产业迎来快速发展机遇 (52)（2）正极材料：我国规模化迅速上升，产品仍需升级与结构化调整 (58)①锰酸锂、磷酸铁锂、三元材料是动力主流，高端产品才是盈利关键 (58)②产品结构仍需优化，性能提升是关键 (59)（3）负极材料：产品替代风险小，市场集中度较高 (62)①负极材料依然以碳材料为主，具有长期趋势 (62)②市场较为集中，盈利稳定，关注技术、规模优势较强者 (64)（4）电解液：盈利能力较强核心材料，电解质进口替代将形成 (65)①电解液已自给，部分可出口 (65)②关键材料电解质六氟磷酸进口替代将形成，占据盈利较高点 (67)③电解液厂商盈利将趋于分化，产业链一体化以及市场渠道优势明显者将立于不败之地 (69)（5）隔膜：中低端产品国产化进程加快，动力电池型有待提升 (70)3、投资策略与风险因素 (74)（1）投资策略：短期看规模与渠道，长期看技术 (74)（2）受益企业 (75)①新宙邦 (75)②天赐材料 (76)③沧州明珠 (77)④杉杉股份 (78)⑤天齐锂业 (78)⑥赣锋锂业 (79)⑦当升科技 (80)（3）风险因素 (80)。
2014年汽车冲压及焊接总成零部件行业分析报告
2014年汽车冲压及焊接总成零部件行业分析报告2014年12月目录一、汽车及汽车零部件行业概述 (7)二、行业管理体制 (8)1、行业管理体制 (8)2、主要产业政策 (10)3、行业认证体系和行业标准 (13)（1）行业认证体系 (13)（2）行业标准 (13)三、整车行业的市场概况及发展趋势 (14)1、全球整车行业的市场规模 (15)2、全球整车行业的市场格局 (16)3、全球整车行业的发展趋势 (16)4、我国整车行业的市场规模 (17)5、我国整车行业的市场格局 (19)6、我国整车行业的发展趋势 (19)四、汽车零部件行业市场概况及发展趋势 (20)1、全球汽车零部件行业的市场状况 (20)2、全球汽车零部件行业的市场格局 (20)3、全球汽车零部件行业的发展趋势 (21)4、我国汽车零部件行业的市场规模 (22)5、我国汽车零部件行业的市场格局 (24)6、我国汽车零部件行业的发展趋势 (26)（1）汽车零部件产业转移及全球采购逐步深化 (26)（2）汽车零部件产业逐步实现产品升级 (27)（3）我国汽车零部件产业对外扩张步伐加快 (27)五、乘用车冲压及焊接零部件行业特点、技术水平及技术特点 (28)1、乘用车冲压零部件的行业特点 (29)（1）产品随着整车设计变化，不同车型的冲压件的尺寸和形状均不相同 (29)（2）属于非标定制产品，产品开发周期较长 (30)（3）产品批量生产后需求比较稳定 (30)（4）一品一点 (30)2、乘用车冲压件行业的技术水平及技术特点 (31)（1）冲压模具开发技术 (31)①模具三维设计地位得以巩固 (31)②冲压成形过程的模拟（CAE）作用发挥愈加突出 (32)③新材料的应用驱动模具技术发展 (32)④新型冲压设备带动的模具技术发展 (32)（2）冲压装备自动化水平 (33)①传统大型冲压生产线 (33)②单机联线自动化冲压线 (34)③大型多工位压力机 (34)（3）冲压技术发展趋势 (35)3、焊接技术水平及特点 (36)（1）汽车车身零部件行业主要焊接方式 (36)（2）汽车车身零部件行业焊接技术发展趋势 (37)六、行业经营模式和竞争格局 (37)1、行业经营模式 (37)2、我国汽车零部件行业市场竞争格局 (39)（1）汽车零部件行业市场格局 (39)（2）汽车零部件行业自主品牌与外资品牌竞争格局 (40)七、市场供求及变动原因 (43)1、我国汽车市场供求情况 (43)2、我国乘用车市场供求情况 (43)3、中国乘用车需求结构变化 (45)（1）SUV、MPV消费需求持续旺盛 (46)（2）自主品牌面临挑战 (46)4、中国乘用车市场发展 (47)5、乘用车冲压零部件行业供应状况 (48)八、行业利润水平 (49)九、影响行业发展的主要因素 (50)1、有利因素 (50)（1）在中国经济不断增长的宏观环境下，汽车市场空间巨大，同时带动了汽车冲压零部件行业需求 (50)（2）我国仍处于汽车普及阶段 (52)（3）国内汽车保有量水平整体偏低 (52)（4）我国居民消费能力显著提升 (53)（5）国内产业扶持政策广泛推行 (53)（6）合资整车制造企业零部件采购本土化、零部件供应体系日益开放 (54)2、不利因素 (54)（1）我国汽车零部件企业与国外领先企业存在差距 (54)（2）整零关系仍有待改善 (55)（3）行业盈利能力面临上下游产业的压力 (56)（4）我国汽车产业存在产能过剩的隐忧 (56)（5）我国交通拥堵的负面影响日益显现 (56)十、进入本行业的壁垒 (57)1、严格的供应商审核和认证体系壁垒 (57)（1）第三方体系认证 (58)（2）客户体系认证 (58)2、主机配套市场的技术壁垒 (59)3、先发壁垒 (60)4、规模效益和资本壁垒 (60)5、精细化管理壁垒 (61)6、综合实力壁垒 (61)十一、行业的周期性、季节性和区域性特征 (63)1、行业的周期性 (63)2、行业的季节性特征 (63)3、行业的区域性特征 (63)十二、上下游行业的关联性 (65)1、上游行业 (65)2、下游行业 (66)十三、行业主要企业简况 (67)1、无锡市振华轿车附件有限公司 (68)2、苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司 (68)3、上海宝陆汽配型钢厂 (68)4、武汉爱机汽车配件有限公司 (69)5、东风模具冲压技术有限公司 (69)6、广州东昇机械有限公司 (69)7、广州丸顺汽车配件有限公司 (70)8、武汉艾帕克汽车配件有限公司 (70)9、长春繁荣冲压有限公司 (70)10、长春华翔轿车消声器有限责任公司 (70)11、长春英利汽车部件有限公司 (70)12、江苏新程汽配制造有限公司 (71)13、上海联明机械股份有限公司 (71)一、汽车及汽车零部件行业概述汽车一般指由动力装置驱动，具有四个以上车轮的非轨道、无架线的车辆，主要用于载运人员和（或）货物、牵引载运人员和（或）货物及其他特殊用途。
2014年汽车行业研究报告
2014年汽车行业研究报告2014年3月目录一、驶向未来的智能汽车 (5)二、移动互联的发展：车联网 (7)1、车联网定义及分类 (7)2、多方需求驱动车联网发展 (9)（1）智能交通的需求 (9)（2）消费者的升级需求 (11)3、车联网产业链分析 (13)（1）前装市场汽车厂商各自为战 (15)（2）后装市场处在低端市场 (18)三、汽车安全与无人驾驶：自动化 (19)1、汽车安全技术的发展 (19)2、无人驾驶对汽车业的影响 (25)（1）无人驾驶将重新定义汽车 (25)（2）互联网企业与汽车厂商深度合作 (26)（3）无人驾驶和车联网将重构汽车产业链 (26)①无人驾驶将促使汽车价值链向应用端转移 (26)②无人驾驶将对售后维修、汽车保险有颠覆性影响 (29)四、动力系统的革命：电动汽车 (30)1、从行业进化模式看“平台化”出现的必然 (30)2、电动汽车是自动化、互联化平台的最佳选择 (32)3、消费人群结构分析，电动车对于传统汽车的级别重构 (34)4、结构简化，电动汽车冲击售后维修市场 (36)5、从中国国情看国内电动汽车发展 (37)6、2014年新能源汽车产业链两大投资逻辑主链 (39)7、新能源汽车产业链投资逻辑梳理 (41)五、智能化为消费电子带来发展良机 (43)1、汽车智能化、消费电子化趋势初现 (43)2、新能源汽车等高端车型走在智能化前列 (45)3、苹果等科技巨头大力推动汽车智能化 (46)4、智能汽车带动大量零组件新增需求 (48)六、智能汽车产业链相关公司 (52)1、比亚迪：最纯粹的国内电动车龙头 (52)（1）预计“秦”销量将迅速攀升至1500-2000/月 (52)（2）继承冠军车型销量基因，产品开发路线明晰 (53)（3）国内试点城市政策遍地开花，比亚迪明显受益 (53)2、均胜电子：面向未来的汽车电子供应商 (54)（1）汽车智能化和电动化是汽车工业发展大势所趋 (54)（2）公司产品符合智能化和电动化两大趋势 (55)（3）给宝马供应BMS 系统切入新能源领域 (55)（4）创新自动化业务成为新看点 (55)3、国机汽车：业绩良好增长，价值链不断延伸 (56)（1）批发业务快速增长，减值准备影响利润 (56)（2）汽车零售业务良好增长，未来扩张会增速 (57)（3）后市场业务增长迅速，价值链不断延伸 (57)4、宇通客车：新能源客车行业龙头 (58)（1）新能源客车行业进入快速发展期 (58)（2）公司在新能源客车行业份额有望提升 (59)（3）零部件资产注入将增厚公司业绩 (59)（4）新能源客车行业将进入快速增长期 (59)5、立讯精密：业绩拐点确认，汽车智能化打开新空间 (60)（1）连接器巨头正在加速崛起 (60)（2）业绩拐点确认，增发助力三年高成长 (60)（3）汽车业务亦超预期，受益未来汽车智能化浪潮 (61)6、当升科技：国际客户优势明显，海门项目投产缓解公司产能瓶颈 (61)（1）国际客户优势明显 (62)（2）内部预算管理显成效，三项费用有所降低 (62)7、沧州明珠：技术领先，隔膜量产值得期待 (63)（1）公司技术领先，产品梯队合理 (63)（2）塑料加工行业龙头，技术规模领先 (63)（3）隔膜进口替代空间广阔，电动汽车有望带来广阔市场 (64)（4）燃气管下游需求向好，BOPA成本下降 (64)（5）产能投产，公司进入快速增长期 (64)8、新宙邦：电动汽车东风吹起，客户产能万事具备 (65)（1）电子化学品龙头企业 (65)（2）锂电池需求进入爆发性增长期 (65)（3）公司技术和产品优势突出，产能翻倍推动业绩提升 (66)9、盛路通信：布局车载信息系统，抢占车联网入口 (66)10、荣之联：强势切入车联网领域，商业模式升级可期 (68)11、金瑞科技：锂电正极材料主流生产商 (69)一、驶向未来的智能汽车未来的汽车，不仅仅是出行代步工具，而将成为一部大号的移动智能终端—智能汽车。
2014年新能源汽车产业链分析报告
2014年新能源汽车产业链分析报告2014年6月目录一、碳酸锂：价格保持平稳，澳矿小幅上涨符合预期 (4)1、新能源汽车启动将推动电池级碳酸锂需求 (4)2、重点企业：天齐锂业、赣锋锂业 (6)（1）天齐锂业：收购银河锂业扩张锂加工版图 (6)（2）赣锋锂业：发展锂产业链上下游一体化战略 (8)（3）西藏矿业：综合类矿产公司 (9)二、锂电池材料：价格处于下降通道 (11)1、锂电池材料上市公司1Q2013业绩回顾 (12)2、重点企业：新宙邦、沧州明珠 (15)（1）新宙邦：切入国际供应链 (15)（2）沧州明珠：有望进入高端动力电池材料市场 (16)（3）金瑞科技：新能源电池材料发展势头迅猛 (16)（4）厦门钨业：车载锂电位于全国首位 (18)三、电芯：构筑产业链核心，电动车销量增长最为受益 (19)1、新能源汽车销量拉动电芯需求，关注新车型推动行业发展 (19)2、电芯企业构筑电动车产业链核心 (21)3、竞争格局：日韩领先国内企业紧随其后 (25)4、从行业标杆特斯拉、松下看电池成本下降趋势 (26)（1）松下对Tesla 供货价格约2$/颗 (26)（2）电芯成本下降1/3从何而来 (27)5、重点企业 (28)（1）光宇国际：国内最主要的电池生产商 (28)（2）南都电源：4G 加速建设有望拉动全年高增长 (28)四、电机、电控、零部件及充电桩 (30)1、上游磁材：年初至今均价同比上涨 (30)2、电机、电控、零部件及充电桩：估值合理 (32)3、充换电设备：国网启动充换电设备集采，设备建设市场全面放开 (33)（1）特斯拉: 脱离国网，建设离网电站 (33)（2）国网: 抢占先机，争夺充换电网络主导权 (34)（3）充换电之争: 国网妥协，充换电建设全面放开 (35)（4）充换电设备建设速度加快，全面看好充电桩行业 (36)3、电机及零部件：外资企业频频进入大陆市场 (37)（1）北汽集团：携手西门子，合资生产高效电驱动系统 (37)（2）富田电机：引入信质电机，意欲进军大陆市场 (38)（3）长园集团：围绕优质公司的股权之争 (39)4、重点企业：信质电机荣登特斯拉概念第一股 (40)（1）信质电机：跻身特斯拉产业链 (40)（2）中科三环：开工率维持在7成 (42)（3）正海磁材：风电好转推动业绩上涨 (43)（4）大洋电机：非公开发行获批，14年实现高增长 (44)（5）卧龙电气：新能源电机行业新秀 (45)（6）国电南瑞：充电设施先行者 (47)（7）许继电气：借助收购，涉足充电站领域 (47)五、整车环节：5月份以来实际需求向上趋势明显 (48)1、2015年达标任务艰巨 (48)2、重点企业：三条主线 (52)（1）比亚迪：中国未来的新能源巨头，面对两万亿市场坚定前行 (52)（2）均胜电子：掌控核心电池管理系统，电动汽车的“歌尔声学” (56)（3）松芝股份：电动空调喜迎政策红利，产业布局仍有上行空间 (57)（4）西部资源：转型介入新能源汽车产业链 (57)六、风险因素 (58)一、碳酸锂：价格保持平稳，澳矿小幅上涨符合预期1、新能源汽车启动将推动电池级碳酸锂需求2014年1季度，碳酸锂由于季节性因素影响，成交惨淡，在经历去年年底的小幅下滑后，再次进入相对稳定状态。
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2014年新能源汽车产业链零部件行
业分析报告
2014年4月
目录
一、总论：电机专业化分工，催生零部件产业 (3)
二、定、转子 (4)
1、定、转子介绍 (4)
2、市场需求 (4)
3、市场竞争格局：专业化分工深入，零部件外购比例越来越大 (6)
4、重点公司：信质电机 (6)
三、电池保护元器件 (8)
1、电池保护元器件介绍 (8)
2、市场需求 (9)
3、市场竞争 (9)
4、重点公司：长园集团 (10)
四、继电器 (11)
1、高压直流继电器介绍 (11)
2、市场需求 (12)
（1）汽车用普通继电器 (12)
（2）汽车用普通继电器 (13)
（3）新能源汽车用高压直流继电器 (13)
3、市场竞争 (14)
4、重点公司：宏发股份 (15)
一、总论：电机专业化分工，催生零部件产业
电机零部件配套市场是在近20 年全球工业发展的历次变革过程中逐步从电机整机行业分离并发展完善的。
各大电机整机制造商在实行规模化精益生产过程中，逐渐降低电机零部件自制率，致力于电机核心技术研发、终端销售和品牌塑造，零部件主要依赖外部独立的供应商。
电机整机厂商对零部件供应商通常要求如下：（1）必须具备较大的生产规模以适应主电机厂规模化生产的要求；（2）必须具有较高技术水平，与电机整机厂紧密配合，作为电机整机研制生产的一部分，部分参与和承担相关零部件产品的设计开发过程。
由于第二方认证的周期长，技术质量要求高，双方投入大，形成稳定供求关系后，电机整机厂一般不轻易改变供应商。
二、定、转子
1、定、转子介绍
电机主要由定子和转子两大部件组成。
转子的主要作用是产生旋转磁场，而定子的主要作用是在旋转磁场中被磁力线切割进而产生并输出电流。
电机中固定的部分叫做定子，在其上面装设了成对的直流励磁的静止的主磁极；组成定子的主要有定子铁芯、定子绕组、机座等，定子铁心由内圆带槽的环状硅钢片叠成。
电机中旋转的部分叫做转子，在上面要装设电枢绕组，通电后产生感应电动势，充当旋转磁场。
组成转子的主要有转子铁芯、转子绕组、转轴等。
定子、转子铁芯的质量与性能直接决定了电机的性能、能效以及稳定性等关键指标。
2、市场需求
电机定子、转子产值约占整机的30%，2009年我国电机零部件市场容量约为1209.12 亿元，由此推算2009年我国电机定子、转子
市场容量为362.74亿元。
汽车电机分为汽车发电机和微特电机。
通常情况下，一部汽车配备一台汽车发电机，若干数量汽车微特电机。
汽车微特电机使用数量多少与汽车档次成正比，乘用车需要的汽车电机数量较多，如每辆经济型汽车至少配备微特电机5台以上，普通轿车至少配备20-30台，而豪华型轿车则需要配备60-70台甚至上百台；商用车通常需要10台以上。
假设一辆汽车需1只发电机定子、平均需15只微特电机转子为基准。
目前，全球汽车保有量为10亿辆，使用寿命15-20年之间。
汽车发电机和微型电机的平均使用寿命大概为5 年和4 年。
假设汽车使用寿命为15年，在使用寿命周期内，一辆汽车平均需要更换2 个发电机转子、2.75 个微特电机转子。
综上，我们预测2011-2013年全球汽车用发电机定子为16494万只、17351万只和17602万只，汽车用微特电机转子达313680万只、320954万只和314262万只。