美国金融信托业发展及其对我国的启示

美国金融信托业发展及其对我国的启示

内容提要

信托是商品经济的产物,现代商品经济的高度发展促进了金融信托业

的蓬勃兴起与繁荣。美国虽然不是信托业务最早起源的国家,但却是当今世界金融行业最发达的国家。20世纪 80年代之后,随着世界经济一体化和资本经营的国际化进程加快,以及众多国家对金融管制的放宽,以美国为代表的发达国家信托业制度和业务也发生了很大的变化,出现了一些新趋势。一是信托职能多元化,二是信托业务与其它金融业务互相交融,三是信托投资业务国际化,四是信托品种日益创新,五是信托业务交易电子化,六是养老金信托呈逐年增长态势。

我国的金融信托业是在改革开放政策推动下恢复发展起来的。从整个

社会来看,我国全社会的信用机制还需要进一步完善,整个社会对信托业的信任尚未完全康复,法制欠缺,监管体制仍有一些缺陷;竞争残酷,抢

夺市场无序;信托税收、财务和会计制度不健全;人才短缺,知识准备和理论水准与国外比差距较大等等一些难题和挑战。

在我国信托业制度环境、经营理念、政策体系、法律构建和主营业务

等发生深刻变化的转折时期,分析美国信托业发展的经验,结合我国信托业发展的实际,明确我国市场化信托的发展思路和对策,具有非常重要的现实意义。目录

一、前言??1

二、金融信托的一般性分析?2

(一)信托概述?2

(二)金融信托的性质?5

(三)金融信托的种类?7

(四)金融信托的功能?9

三、美国信托业发展历程、特点、趋势分析??12

(一)美国信托业发展的历程12

(二)美国信托业立法17

(三)美国信托制度的特点?19

(四)美国信托业发展的趋势20

四、我国信托业历史发展的沿革及现状分析??23

(一)我国信托业发展回顾?23

(二)我国信托业存在的问题28

(三)信托业发展的机遇??31

五、我国信托业发展的对策建议?35

(一)我国信托业发展目标定位??35

(二)促进我国信托业发展具体措施36

注释??41

参考文献??42

论文摘要(中文)?1

论文摘要(英文)?1 一、前言

信托是随着商品货币关系的发展而产生和发展起来的,金融信托则

是在一般民事信托行为基础上过渡演化的,是现代信用经济高度发达的产物。在市场经济发达的西方国家,金融信托业已成为现代金融体系中的一个重要组成部分,与银行、证券、保险鼎足而立,构成了现代金融业的四大支柱。我国的金融信托业是在改革开放政策推动下恢复发展起来的,虽然历经几起几落的艰难历程,但始终不断伴随着调整、整顿和改革逐步成长发展。目前,我国金融信托业刚刚完成全行业整顿和重新登记,信托立法工作逐渐完善并正步入正轨,绝大多数信托投资公司从过去的传统业务正开始向标准化的信托业务转变。在这一过程中,信托机构经营理念、管理水平、营销技术、专业化水准等需要进行重新调整与更新,不可避免的与旧体制发生某种程度的摩擦和冲突,特别是信托机构现行的会计制度、税收制度、工商登记、信托产品销售和异地设立等问题尚未理顺。

在我国信托业的制度环境、政策体系、法律构建和主营业务等发生

深刻变化的转折时期,系统地考察研究美国信托产生发展的历史历程,分析探讨其发展的阶段性和特点,可以对我国信托业的规范发展、转型带来有益的启示。本文在分析金融信托一般理论的基础上,重点讨论美国信托业发展的历程与特点,并结合我国信托业产生的历史与发展状况,提出我国信托业长远发展对策建议。1二、金融信托的理论分析

信托与银行是金融体系中两个重要的组成部分,各国金融信托所从事

的业务活动不尽相同,但在经营方式上都与传统的银行业有本质的区别: 银行是社会资金供求的中介,是间接信用活动,主要从事存款放款业务; 而金融信托业则是受托代客户管理或经营财产的中间人,是直接信用活动,从事各种金钱信托、非金钱信托、租赁、咨询等业务。金融信托与银

行是两个性质不同的产业,它们的存在和发展都是由商品经济自身的一般规律决定的。

(一)信托概述

1.信托的含义

信托是指拥有货币或财产的人为了获得一定的收益而将自己的财产

委托别人代为经营、管理和处理的经济行为。信托是以财产为核心,以信任为基础,以委托为方式的财产管理制度。信托大体上可分为两大类:即

贸易信托和金融信托。贸易信托是指委托人将旧货或存货委托信托机构代为出售或处理的经济行为。这是一种纯零售商业性质的信托,其标的物主要是商品。金融信托是指拥有资金或财产的单位和个人,为了更好地运用和管理其资金或财产,获得较好经济效益,委托信托机构代为运用、管理

和处理的经济行为。金融信托以信用为基础,以货币资金和其他财产为内容,是现代银行业务的延伸和发展,是金融业务的一个独立分支。本文研

究的重点是金融信托,在无特别说明的情况下,信托的含义也主要指金融

信托。

2.信托业的发展

人类社会处于自然经济时期不可能产生对金融信托的要求,因为金融

信托需要社会物质产品在满足自身消费后还有剩余,能够以私有财产的形式积淀下来,信托的标的物??财产才得以产生,信托的物质基础才得以

2存在。信托是人类社会生产力的不断提高,出现了私有制和商品货币经济之后的产物。特别是随着科学技术的发展,生产力水平不断提高,商品经

济才获得普遍发展,逐步取代了自然经济占据主导地位。商品经济使个人

之间的财产关系、信用关系逐步增强,使生产以惊人的速度增长,社会经济联系日益紧密,私人财富和社会财富积累越来越多,专业化和分工越来越细,从而为金融信托的产生奠定了的基础。

信托的发展是从一般民事信托发展到贸易信托、进而发展为金融信托

的历史过程。这样的发展过程,与社会经济的发展过程基本上是一致的。例如,信托从封建道德的社会关系发展到成为一种为社会大生产服务的经济关系,信托对象也逐渐由实物形态主要是土地为主,变成以货币形态

货币资金或有价证券为主,由一般私有财产变成为资本。信托行为也由

无偿变为有偿,信托的关系人由个人变为法人,等等。所有这些变化都是商品经济发展的结果,特别是金融信托的出现,不仅标志着信托业发展到一个新的阶段,而且也标志着社会经济发展到一个新的阶段。

(1)信托的产生与发展

从历史上考察,信托的产生是与私有制体系相关联的。早在原始社会

崩溃不久,私有制创立的初期,信托的萌芽就以遗嘱托管的形式出现。随着私有制的发展,私有财产的维护以及死后对财产的安排也被人们重视, 而且社会生产力越发达,社会财富积累增加得越快,推动了委托他人处理、管理资财为主要内容的信托业务的开展。但是,信托作为一种专门的金融业务,则是商品经济发展到一定阶段的产物。

据史料记载,原始的信托行为起源于数千年前古埃及的“遗嘱托孤”。

大约在公元前 200年左右,古埃及就有人设立遗嘱,让其妻继承自己的遗产,并为儿女指定监护人。这种以遗嘱方式委托他人处理财产并使继承人受益的做法,是现今发现的一种最早的、自发的和有着道义色彩的信托行