第六章船舶投资经济案例
船舶行业投资策略分享船舶行业的投资策略和成功案例
船舶行业投资策略分享船舶行业的投资策略和成功案例船舶行业投资策略分享：船舶行业的投资策略和成功案例随着全球贸易的不断发展，船舶行业作为物流运输的重要组成部分，吸引了众多投资者的眼球。
本文将分享船舶行业的投资策略以及成功案例，帮助读者了解该行业并做出明智的投资决策。
一、投资船舶行业的背景与机遇船舶行业是全球物流运输的关键环节，随着全球化和区域一体化的发展，贸易量不断增加，船舶需求也随之增长。
此外，船舶行业还受益于油气资源的开发和海洋旅游业的兴起，为投资者提供了广阔的发展机遇。
二、船舶行业投资的风险与挑战尽管船舶行业有着巨大的市场潜力，但也存在一定的风险与挑战。
首先，船舶行业受全球经济波动和贸易摩擦等因素的影响，市场需求波动较大。
其次，船舶行业的投资周期较长，资金回报周期较长。
此外，市场竞争激烈，行业利润率较低，对投资者的盈利能力提出了较高的要求。
三、船舶行业投资的策略1. 了解行业趋势和发展前景：投资者在进入船舶行业前，应充分了解行业的发展趋势、政策环境以及国内外市场前景。
通过关注国内外航运市场的动态，分析市场需求与供给关系，制定相应的投资策略。
2. 选择合适的投资方式：船舶行业投资方式多样，投资者可以选择购买船舶股票、基金或者直接投资船舶运营等方式。
在选择投资方式时，需要根据个人偏好和风险承受能力做出合理的决策。
3. 关注船舶建造与运营成本：船舶建造与运营成本是影响投资回报率的重要因素。
投资者应关注船舶建造材料、燃油成本、维护费用等因素，并评估其对投资回报的影响。
4. 产业链投资：除了直接投资船舶运营，投资者还可以关注船舶产业链其他环节的投资机会。
例如，投资船舶设备供应商、船舶修理维护企业等，以获取更多的利润空间。
四、船舶行业投资成功案例1. 沃达丰投资新船舶：沃达丰公司作为全球知名的电信运营商，通过投资新船舶扩大海底光缆网络，进一步提高数据传输能力，获得了较高的投资回报率。
2. 耐克投资海洋运输：耐克公司在全球范围内依靠海洋运输实现产品快速而高效的交付。
船舶项目投资计划与经济效益分析
船舶项目投资计划与经济效益分析一、背景分析未来五年，国际环境更趋复杂，我国经济发展进入新常态，既面临重大战略机遇，也面临诸多风险挑战。
总体上，有基础有条件在全面建成小康社会进程中走在全国前列。
和平与发展仍是时代主题。
世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展。
世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发。
同时，国际金融危机深层次影响在相当长时间内依然存在，不稳定、不确定因素增多。
全球产业结构深度调整，劳动密集型产业特别是低端制造环节加速向低收入国家转移，一些中高端制造业向发达国家回流，对我国发展形成双重挤压。
围绕贸易、投资和服务的博弈更加激烈，经贸摩擦政治化倾向抬头，为深度融入全球经济带来新的压力。
国内经济发展长期向好的基本面没有变。
作为世界第二大经济体，我国综合实力大幅提升，物质基础雄厚，人力资源丰富，市场空间广阔，发展潜力巨大，国际影响力持续增强。
经济韧性好、潜力足、回旋余地大的基本特征没有变，经济持续增长的良好支撑基础和条件没有变，经济结构调整优化的前进态势没有变。
改革红利加速释放，区域合作发展深入推进，经济发展方式加快转变，新的增长动力正在深刻形成，新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展。
同时，多年积累的结构性和体制机制性矛盾需要调整，发展不平衡、不协调、不可持续问题仍然突出。
进入经济文化强省建设的关键时期。
现阶段具备了实现由大到强战略性转变的有利条件。
为未来发展提供了良好的政策保障和体制机制保障。
我省经济体量大，要素资源丰富，产业体系完备，支撑能力不断增强，为提质增效升级提供了坚实的经济基础和物质条件。
发展呈现新的阶段特征，产业升级提速、城乡区域一体、生产力水平的多层次性，将为经济提供更大的发展空间。
同时，地区发展也面临一些深层次矛盾和问题。
经过几十年的快速发展，原有的粗放型发展模式已难以为继，资源环境承载力接近饱和；传统优势正在减弱，发展新兴产业、形成新的发展模式、加快新旧动力转换需要一定过程；科研成果转化和激励机制不完善，人才特别是高端人才不能满足转型发展需要，创新驱动的引擎作用尚未得到充分发挥；重点领域改革攻坚难度加大，对外开放广度和深度有待进一步拓展；人口老龄化趋势明显，劳动适龄人口数量下降，潜在产出能力逐步降低；基本公共服务还不够均衡，消除贫困任务艰巨；社会治理难度加大，安全生产形势严峻；群众利益诉求更加复杂多元，社会成员基本素质和文明程度有待提高。
船舶项目投资计划与经济效益分析
船舶项目投资计划与经济效益分析一、项目背景情况抢抓国家推进“一带一路”、区域协同发展等重大机遇，充分利用国际国内市场，深化区域合作，在优势互补中实现合作共赢。
（一）积极参与国家“一带一路”建设。
主动对接、积极融入丝绸之路经济带建设，依托“品牌丝路行”开放新名片，推动品牌产品和优势产业“走出去”。
鼓励优势企业到境外开展投资合作，探索“走出去”转移过剩产能新途径，谋求发展新空间。
（二）深化与区域经济圈协同发展。
对接发展新兴产业，借力构建多元化现代产业体系，努力把打造成为战略支撑点。
（三）推动城市群发展。
发挥城市功能，破除壁垒障碍，叠加发展优势，推进地区资源整合，加快城市群发展，全面提高对全省的辐射带动能力，进一步提升城市群在全国经济布局中的战略地位。
加快推进同城化步伐，科学编制规划，实现规划建设无缝对接。
2019年中国船舶工业稳中有进，船型结构升级优化，海洋工程装备“去库存”取得进展，智能化转型加快推进。
但受世界经济贸易增长放缓、地缘政治冲突不断增多、新船需求大幅下降的不利影响，用工难、融资难、接单难等深层次问题未能从根本上得到解决，船舶工业面临的形势依然严峻。
2015年全国造船完工量4184万载重吨，同比增长7.1%；2016年全国造船完工量为3532万载重吨，同比下降15.6%；2017全国造船完工4268万载重吨，同比增长20.9%；2018年全国造船完工3458万载重吨，同比下降14%；2019年全国造船完工3672万载重吨，同比增长6.2%。
2015年承接新船订单量3126万载重吨，同比下降47.9%。
2016年承接新船订单量为2107万载重吨，同比下降32.6%；2017年承接新船订单3373万载重吨，同比增长60.1%；2018年承接新船订单3667万载重吨，同比增长8.7%；2019年承接新船订单2907万载重吨，同比下降20.7%。
2015年，手持船舶订单量1.2304亿载重吨，同比下降12.3%；2016年，手持船舶订单量为9961万载重吨，同比下降19%。
船舶投资评估案例
生产负荷：70%
盐 沙
四、相关数据的测算方法与结果
（一）收入估算
盐运价：山东—福州，90元/吨 沙运价：福州—上海，30元/吨 山东—福州—上海一个航程的总航期： 15天：水上航行，7天；装卸货，8天。 全年航次： 2次/月×11月/年=22次 年营业收入：
敏感性分析：
五大因素的单因素分析： 五大因素的综合变动分析：
1、单因素的敏感性分析
各影响因素的敏感程度 1、生产负荷、运价； 2、航次； 3、钢材价格；燃料价格。
各影响因素的敏感程度 1、经营收入； 2、经营成本； 3、项目总投资。
2、多因素的敏感性分析
将上述五大因素归为三个角度进行多因素分析：
15000吨×（90+30）元/吨×22航次/年×70%=2772万元
（二）成本估算
（三）损益及利润分配估算
（四）资本成本的测算
权益资本成本： 行业基准收益率
10%
假设贷款期限：5年 5年基准利率：5.58%
上浮：30% 债务成本：7.25%
WACC= 10%×50.4%+7.25%×49.6%×（1-15%）=8.1%
船舶代理、货运代理； 道路货运、货物装卸。
二、航运业及船舶运输市场分析
（一）国际航运市场分析：需求旺盛，供不应求
世界经济增长加速，全球贸易增长强劲; 新船建造相对滞后，大批超龄服役的商用船退役; 投资者忽略了对航运业的投资。
（二）国内航运市场分析:利润率高，发展势头强劲
各项航运指标显著改善； 港口基础设施不断改善； 经济和贸易的强劲增长带动了航运业的发展： 进出口贸易总量排名世界第四，90%由远洋运输完成。
船舶项目投资计划与经济效益分析
船舶项目投资计划与经济效益分析一、项目背景分析船舶项目是指投资用于购建船舶、维修船舶或运营船舶的项目。
随着全球贸易的发展和国际合作的加强，船舶运输需求不断增长，船舶项目具有广阔的市场前景。
本文将对船舶项目的投资计划和经济效益进行分析。
二、投资计划1.项目目标和规模：本项目旨在购建一艘大型集装箱船，船舶总投资为1亿元。
3.建设内容：购置船舶设备、维修设备、人员培训，以及其他必要的投资。
4.建设周期和进度安排：项目建设周期为1年，按照以下进度安排完成：前3个月进行设备采购和人员培训，接下来的9个月进行船舶建造，每隔3个月进行一次验收。
1.预计船舶每年载货量为50万吨，年运输量为100万吨。
每吨货物运费为100元，年总运费收入为1亿元。
2.船舶运营成本包括人员工资、燃料费用、维护保养费用等，每年总计5000万元。
3.船舶投资额为1亿元，假设使用寿命为20年，按照直线折旧法计算，年折旧费用为5000万元。
4.按照利润计提税率为25％计算，每年需缴纳的企业所得税为6250万元。
5.其他费用包括保险费、管理费等，每年总计1000万元。
6.现金流量汇总表如下：年份收入（元）成本（元）折旧费用（元）税金（元）其他费用（元）净现金流量（元）1 1亿5000万5000万6250万1000万 2.175亿2 1亿5000万5000万6250万1000万 2.175亿3 1亿5000万5000万6250万1000万 2.175亿...20 1亿5000万5000万6250万1000万 2.175亿7.经济效益分析：a.投资回收期（ROI）可通过每年净现金流量与总投资额的比率计算，即20亿/1亿=20年。
预计在20年内可以收回全部投资。
b.净现值（NPV）计算可以通过将每年净现金流量按照折现率进行折算，然后求和。
假设折现率为10％，则NPV为：[(2.175/(1+10%)^1)+(2.175/(1+10%)^2)+...+(2.175/(1+10%)^20)]-1亿=1.2678亿。
船舶融资租赁案例
船舶融资租赁案例一、引言船舶融资租赁是一种在船舶运输行业中被广泛使用的融资方式。
本文将通过一个实际案例，深入探讨船舶融资租赁的具体运作方式、优势和一些注意事项。
二、案例介绍2.1 公司背景我们将以一家船运公司为例，该公司是一家在国际船运市场上具有一定规模和影响力的企业。
该公司经营多艘大型集装箱船，并积极参与国际船运市场的竞争。
2.2 融资需求由于船舶的购买和维护成本较高，该公司希望通过融资租赁的方式获取到足够的资金，以支持船队的扩张和船舶的运营。
三、船舶融资租赁的优势船舶融资租赁作为一种常见的融资方式，具有以下几个优势：3.1 资金灵活运用通过融资租赁，企业可以获得所需资金，而无需一次性支出巨额资金购买船舶。
这使得企业可以更加灵活地运用资金，应对市场的变化和业务的需求。
3.2 避免资产负债表膨胀通过融资租赁，企业可以将船舶作为租赁对象，不在资产负债表上列为自有资产，从而避免了资产负债表的膨胀，提高了企业的资产负债比率。
3.3 维护抵押物灵活性在船舶融资租赁中，船舶作为租赁物件，即便企业不能按时偿还租金，租赁公司也无法立即收回抵押物。
这给企业提供了一定的弹性，有助于企业度过暂时的资金困难期。
3.4 税务优势根据国际税收法规，通过融资租赁获得的租金往往具有一定的税收优惠政策。
企业可以在税务上获得一些减免，降低了企业的税负压力。
四、融资租赁案例分析4.1 融资租赁方案选择在与多家融资租赁机构的洽谈中，船运公司最终选择与一家知名租赁公司合作。
双方达成协议，该租赁公司将协助船运公司融资并提供船舶租赁服务。
4.2 租金支付及期限按照协议，租金支付方式为每月等额支付，租赁期限为10年。
租金金额将根据实际船舶价值和市场利率等因素进行计算。
4.3 抵押物及解押条件船舶作为租赁对象，将作为抵押物。
如船运公司未能按时支付租金，租赁公司将有权解押船舶并采取其他法律手段追索欠款。
4.4 租赁期满处理租赁期满后，船运公司可以选择支付剩余的租金购买船舶所有权，或者选择终止协议并归还船舶给租赁公司。
船舶出资投资协议书范本(3篇)
第1篇甲方（出资方）：____________________乙方（投资方）：____________________鉴于：1. 甲方拥有（船舶名称）一艘，该船舶为（船舶类型），船籍为（船籍国），船舶所有权证书号为（所有权证书号），船舶登记号为（登记号），船舶建造时间为（建造时间），船舶总吨位为（总吨位），净吨位为（净吨位），船舶状况良好，具备航行能力。
2. 乙方有意向投资甲方船舶，用于开展航运业务，提高航运效率，实现双方共赢。
3. 甲方与乙方经友好协商，达成以下出资投资协议：第一条船舶所有权1.1 本协议签订后，甲方将其拥有的（船舶名称）一艘船舶的出资权转移给乙方，乙方成为该船舶的出资方。
1.2 甲方应将船舶所有权证书、船舶登记证书等相关文件交由乙方保管。
第二条投资方式及比例2.1 乙方投资金额为人民币（大写）：____________________元整（小写）：____________________元。
2.2 甲方将船舶的出资权以人民币（大写）：____________________元整（小写）：____________________元的价格转让给乙方。
2.3 双方投资比例为：甲方出资比例为（百分比），乙方出资比例为（百分比）。
第三条船舶运营管理3.1 船舶运营管理由乙方负责，甲方协助乙方完成船舶运营所需的各项手续。
3.2 乙方在船舶运营过程中，应遵守国家有关船舶管理的法律法规，确保船舶的安全航行。
3.3 甲方应协助乙方处理船舶运营过程中遇到的问题，包括但不限于船舶修理、保险、船舶融资等。
第四条船舶收益分配4.1 船舶运营所得收益，按照甲方和乙方的出资比例进行分配。
4.2 收益分配时间为每个航次结束后一个月内。
4.3 乙方应在每个航次结束后，向甲方提供航次收益报告，包括但不限于货物种类、货物数量、运费收入等。
第五条船舶维修及保养5.1 船舶维修及保养费用由乙方承担。
5.2 乙方应确保船舶处于良好的技术状态，定期进行船舶维修和保养。
船舶评估案例分析
一、国外船舶价值评估的实践对于某一类型的固定资产，其评估方法及其操作细节往往都有一些特点，需要评估师进行有针对性地研究。
国外在长期的船舶价值评估实践中已总结出一些经验，当然国外的经验不一定完全适合于中国，但肯定是有参考价值的。
目前国外船舶的价值评估主要采用的是成本法和市场法，一般不采用收益法。
虽然从理论上来说，具有独立盈利能力的固定资产是可以采用收益法进行评估的。
但国外的评估师普遍认为，采用收益法决定一艘大型船舶的公允市场价值几乎是不可能的，除非它是一个单船公司，且公司有关船舶运行的记录完整。
但通常所评估的大型海船都处于一个船队之中，船队的经营范围往往又是世界性的，拥有许多分散的办事处和无数的代理，其有关抵押贷款和营运资本也都是一些模糊的数据，实在难以采用收益法进行评估。
而且大多数航运公司也不愿意向外界提供被他们看作是机密的营运成本。
一位美国的联邦法官认为，在评估船舶价值时的所有方法中，收益法是最不可靠的。
原因是存在着太多的产生错误的机会与太多的能够故意将错误信息纳入计算之中的可能。
不用收益法的另一个原因是，在不同的环境或营运区域中，一艘船的收益变化会非常大。
如一艘帆船在加勒比海散货贸易中，能获得一定的收益。
但将它用于跨太平洋航线的运输时，由于它的船速太慢，则被证明是一个十足失败的决定。
因为在加勒比海的短途运输中，船速相对来说并不重要，但在长距离海洋运输中，船速是首先需要考虑的重要因素。
在国外的船舶价值评估中，一般是同时采用成本法和市场法。
所以在评估的前期工作中必须兼顾这两种方法的需要，同时搜集成本、费用和收益等各方面的数据，这些数据包括：1．历史成本这可以从建造者手中获得。
如在美国，根据其信息自由的法律，由于海船涉及政府的担保和补贴，因此可以从海事管理机构获得有关所评估海船的官方信息。
在获取此类信息的起初，可能会觉得有些麻烦，但由于所获得的是权威数据，因此还是非常有价值的。
2．重置成本也可以从建造者手中获得。
中国船舶案例分析
2.ST船舶资产重组手段分析
在业绩压力下，通过运作实现业绩反转的动力大增，而对于央企来说，由 于天生的金融资源禀赋，债转股无疑成为“去杠杆”的最好捷径之一，于是 便开启了资本运作之路。中国船舶与此前中国铝业的玩法几乎完全相同，先 是“转债股”，而后“股换股”，最终实现旗下资产的“二进宫”。
负债率降低是债转股的直接成效。中国船舶合并口径资产负债率预计
2015年，我国造船业在航运市场的一片唱衰中进 行了大洗牌，2016年，航运业笼罩在一片雾霾之下，与此同时，造船企
业也陷入经营困境——多家造船企业申请破产重组，五洲船舶破产倒
闭更是近十年来国内第一家国有船厂倒闭。
3.增长过快产能过剩，行业升级势在必行。
船舶市场是个国际市场，中国造船业不景气的现象如此突出，其大
2.ST船舶资产重组手段分析
2月26日晚间，中国船舶发布作价54亿元的股权收购方案。其中，中国
船舶拟以每股21.98元的价格发行股份，收购华融瑞通、新华保险、结构调整基金等八名投
资者，合计持有的上海外高桥造船有限公司(下称外高桥造船)36.27%股权和中船澄西船舶修造
有限公司(下称中船澄西)12.09%股权。交易作价54亿元。交易完成后，外高桥造船将成 为中国船舶的全资子公司，中国船舶对中船澄西的持股比例将进一步提高。根
价准备，短期投资减值准备，长期投资减值准备，固定资产减值准备，无形资产减值准备等八项。
由于减值准备属于会计的范畴，其计提方法和比例在一定程度上由上市公司自行确定，带有很强 的主观性，为上市公司进行盈余管理留下了空间。公司可在业绩良好是多计提准备，在业绩不
佳时少计提准备，以调节利润。
（二）脱帽路之巨额提取资产减值准备
（二）ST船舶基本情况及亏损分析
船舶企业授信案例
船舶企业授信案例船舶企业授信案例一、船舶企业背景该船舶企业是一家注册于中国沿海城市的大型船舶制造企业，具有多年的船舶制造经验。
公司拥有先进的船舶制造技术和设备，主要从事各类远洋船舶、沿海运输船舶、游艇等的设计、制造和销售业务。
企业在业内拥有良好的口碑和较强的品牌影响力。
二、授信需求分析根据该企业的经营计划和财务状况，我们进行了详细的授信需求分析。
企业计划扩大生产规模，增加新船型研发和制造，进一步拓展市场份额。
为此，企业需要一定的资金支持，用于增加生产设备、扩大厂房、购买原材料等。
同时，企业还需要支付员工工资、税费等日常运营成本。
三、风险评估在风险评估方面，我们考虑了以下因素：1. 行业风险：船舶制造行业受全球经济波动影响较大，市场需求不稳定，行业竞争激烈。
2. 经营风险：该企业规模较大，但在新船型研发和制造方面仍存在一定的不确定性。
3. 财务风险：企业的资产负债率较高，需要关注其偿债能力。
4. 法律风险：企业需要遵守相关法律法规，如安全生产、环保等方面的规定。
四、授信方案设计根据授信需求分析和风险评估结果，我们制定了以下授信方案：1. 授信金额：人民币5000万元。
2. 授信期限：3年。
3. 还款方式：按季还款，每年四个季度分别偿还贷款本金的25%。
4. 利率：按照市场利率水平协商确定。
5. 担保方式：企业提供银行认可的抵押、质押或保证等担保方式。
五、授信用途该笔授信将主要用于以下方面：1. 增加生产设备，扩大厂房，提高生产能力。
2. 购买原材料，提高产品质量和降低成本。
3. 支持新船型研发和制造，拓展市场份额。
4. 支付员工工资和税费等日常运营成本。
六、还款来源该企业的还款来源主要包括以下方面：1. 主营业务收入：企业的主要收入来源，包括船舶销售和租赁收入。
2. 其他业务收入：企业的其他收入来源，如提供船舶维修服务等。
3. 处置固定资产所得：企业如有处置固定资产的计划，所得资金可用于偿还贷款。
船舶融资案例：上海国电海运十八艘巴拿马型散货船的融资租赁案
船舶融资案例：上海国电海运十八艘巴拿马型散货船的融资租赁案船舶融资案例:上海国电海运十八艘巴拿马型散货船的融资租赁案船舶融资案例:上海国电海运十八艘巴拿马型散货船的融资租赁案上海国电海运有限公司简介:为了缓解“煤电油运”紧张局面，经交通部批准，福建国航远洋运输(集团)股份有限公司于2004年12月合资组建了上海国电海运有限公司。
公司经营业务是以沿海、沿江电厂的电煤运输为主，兼营其他散货运输。
注册资金从刚组建时的2000万元到人民币1亿元，2007年注册资金又扩大到4亿元。
经过三年多的运作，无论运力、市场知名度和经济效益都达到了一定水平。
公司的业务范围和企业规模得到了迅速发展，拥有和控制了巴拿马型和灵便型等各类船舶达到100万吨，运输能力超过2800万吨。
上海国电海运公司2006年被上海航运交易所评为信誉良好企业;2006年度，被上海市虹口区评为纳税大户和先进纳税企业;2007年度，被上海市虹口区评为民营企业20强，又被命名为上海市民营百强企业(综合实力排在第62位、商业服务业排在第37位)。
2007年9月，上海航运交易所在对全国267家国内水路运输企业的资信评估中，国电海运被评为最高等级AA_。
上海国电海运有限公司是专门从事国际、国内沿海及长江中下游货物运输(重点是电厂煤炭运输)的航运企业。
公司始终坚持“服务优质、成本优势”的原则，积极开拓国内外海运市场。
公司目前注册资金1亿元人民币。
案例分析:2008年8月31日，上海外滩茂悦大酒店，民生金融租赁股份有限公司、中国船级社、福建国航远洋运输集团三方“战略合作协议书”暨“十八艘巴拿马型散货船租赁战略合作协议”签署仪式。
根据协议，民生金融租赁未来三年内除了为福建国航控股的上海国电海运有限公司提供十八艘巴拿马型散货船的融资租赁服务外，还将与其在船舶委托经营管理、金融政策以及航运市场信息互换等方面开展全方位合作。
此间中国船级社则将全面提供信息及技术支持。
船舶融资租赁案例
船舶融资租赁案例一、背景介绍船舶融资租赁是指银行或其他金融机构向船东提供资金，购买船只后再将其租赁给承租人使用，以获取租金收益的一种融资方式。
这种方式能够满足船东的融资需求，同时也为承租人提供了使用船只的便利。
二、案例介绍某公司是一家海运物流公司，需要购买数艘散货船以满足业务需求。
由于该公司目前的现金流较紧张，无法一次性购买所有需要的船只。
因此，该公司决定采用船舶融资租赁的方式来解决资金问题。
三、选择合适的融资机构在选择融资机构时，该公司考虑到了多种因素。
首先是机构的信誉度和实力。
其次是机构对于海运行业和散货航运市场的了解程度。
最后则是机构所提供的融资方案是否符合该公司的实际情况。
经过多方比较和咨询，该公司最终选择了国内知名银行作为其融资机构。
四、制定详细的融资方案在与银行协商后，该公司制定了一份详细的融资方案。
方案包括了以下几个方面：1. 船舶购买价格：该公司需要购买的每艘散货船的价格。
2. 首付款比例：该公司需要支付的首付款比例，通常为船价的20%至30%。
3. 租金支付方式：租金可以按月或按季度支付，具体支付方式可根据实际情况协商确定。
4. 租期长短：租期长度一般为5年至10年不等，具体时间根据双方协商确定。
5. 保证金比例：承租人需要缴纳一定比例的保证金作为抵押物。
6. 违约责任：对于承租人违约情况的处理方式和责任承担。
7. 买断权条款：在租期结束后，承租人是否有权购买所使用的船只，并且购买价格如何确定等问题。
五、签订合同并实施融资计划在制定完详细的融资方案后，该公司与银行签订了融资合同。
根据合同规定，银行先向船东支付首付款，并购买所需散货船。
随后，银行将船只租赁给该公司，并按照约定的支付方式收取租金。
在租赁期间，该公司按照合同规定支付租金，并缴纳保证金。
同时，该公司需要负责船只的保养和维修工作，并对船只进行适当的保险投保。
六、结语通过采用船舶融资租赁的方式，该公司成功解决了购买大量散货船所需的资金问题。
船舶投资评估案例PPT课件
二、航运业及船舶运输市场分析
（一）国际航运市场分析：需求旺盛，供不应求
世界经济增长加速，全球贸易增长强劲; 新船建造相对滞后，大批超龄服役的商用船退役; 投资者忽略了对航运业的投资。
（二）国内航运市场分析:利润率高，发展势头强劲
各项航运指标显著改善； 港口基础设施不断改善； 经济和贸易的强劲增长带动了航运业的发展： 进出口贸易总量排名世界第四，90%由远洋运输完成。
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风该 险项 能目 力经 较济 强效 ，益 具显 有著 相， 当保 投本 资点 价较 值低 。，
抗
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（二）偿债能力分析
在贷款期限内（ 5年），项目具
备清偿能力
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（三）相关因素的敏感性分析
影响投资收益的主要因素及变动区间
钢材价格：-15%、-10%、-5%、0、5%、10%、15% 燃料价格：-15%、-10%、-5%、0、5%、10%、15% 航次变化：-15%、-10%、-5%、0、5%、10%、15% 运价变化：-15%、-10%、-5%、0、5%、10%、15% 生产负荷：-15%、-10%、-5%、0、5%、10%、15%
投资成本：钢材价格 营业收入：航次、运价和生产负荷 经营成本：燃料价格
三因素的变动区间：-15%、-10%、1、10%、15% 多因素综合变动分析：
假设三大因素同时变动的情况下，该项目在12 5种可能发生情况下的财务效益。
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（1）财务净现值
NPV 为负值
NPV 最大值
NPV在125种情况中：122种为正，3种为负 NPV最大值：投资成本-15%，营业收入15%，经营成本-15% NPV为负值: (15%,-15%,10%);(15%,-15%,15%);(10%,-15%,15%)
船舶融资案例
船舶融资案例【篇一：船舶融资案例】【内容摘要】国际航运业是密集程度较高的行业，船舶作为航运生产载体，在某种程度上，其融资、经营的好坏直接影响到航运企业的发展。
在当前船舶大型化、融资资金来源多样化、不确定因素增加的背景下，对方式和评价指标进行甄选，具有重要意义。
本文将对船舶融资方式及特点进行说明和阐述。
狭义上的船舶融资是指船舶经营者、船舶制造者，为造船或购船，对外募集资金而言。
而广义上的船舶融资则在此基础上，包括了船舶经营者在船舶运营时对外取得融通资金，以及船舶营运终了后，就船舶剩余价值加以回收变现等取得资金的方式。
船舶融资的主要方式有：银行贷款、、债券融资、融资租赁、出口一、银行贷款这种方式是所有行业最为传统和通用的融资方式，包括航运业。
船东设法取得银行贷款购置资产吗，而商业银行的融资收入来源则是：融资利率与libor 的利差；排相关融资手续所收取的各种手续费及管理费。
由于船舶价值巨大，海上航运风险相对较高，且早期无法履约的船舶贷款相对较多，以致于商业银行对船舶融资有着较多的限制。
银行贷款的利：1、船舶抵押的结构简单、直接且成熟，容易操作；2、作为一种存在已久的航运贷款安排，文件制作和其他流程简单且标准化，节省了贷款人的时间和成本；3 、许多银行和机构能提供标准的船舶贷款。
船东借钱和选择最佳贷款服务更为简单。
银行贷款的弊：1、融资成本可能相对较其他结构化融资解决方案要高；2、几乎没有100% 的融资，船东必须动用自己的权益进行投资。
二、债券融资船东通过债券市场，可供选择的产品有公司债券、高收益债券、船舶证券化产品等。
如果公司有良好的历史经营记录、强劲的财务状况和高等级评级，那么融资成本将会很低，过程很简单。
债券融资的利：1、船东能通过债券市场筹集到大量期限非常长的资金；2 、如果公司有良好的品质，并且认可度很高，那么融资成本将会很低，过程很简单。
债券融资的弊：1、它可能很复杂，与许多流程有关，如评级、路演等，并且要花相对较长时间来完成；2、法律费用高，可能使整体融资陈标本大幅上升。
第6章 海运经纪操作实务
4）船舶买卖合同格式
6．2 船舶买卖经纪业务操作实务
6．2．2船舶买卖文件
1）买方应提交的文件 2）卖方应提交的文件与证书
至于具体文件的数量与要求应视合同的规定而定，一般包括表6—1 所示的文件。
6．2 船舶买卖经纪业务操作实务
表6—1 卖方应提交的文件与证书一览表
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 文件/证书名称 船舶所有权和无登记负担、无海事优先权以及任何其他债务 证书 同意出售船舶证书 登记注销证书 保持船级证书 卖方良好信誉证书 商业发票 卖据 董事会会议纪要 股东大会会议纪要 代表卖方接船并签署船舶交接文件以及其他文件授权书 船舶无任何负担、无海事优先权和任何其他债务的担保书 保证原船舶登记注销担保书 无列入黑名单保证书 出具人 船舶登记机关 备注
6．5 滞期费与速遣费的计算
（4）晴天工作日（weather working day，WWD），指除星期天、 法定节假日，因天气不良而不能进行装卸货作业的工作日之外的工 作日。 （5）24小时晴天工作日（WWD of 24 hours），指不论工作小时数 是跨及几天的时间，以累计24小时作为1个晴天工作日的时间。 （6）连续24小时晴天工作日（WWD of 24 consecutive hours）， 指除去星期天、法定节假日、天气不良影响装卸作业的工作日或工 作小时后，以真正的连续24小时为1日。
6．2 船舶买卖经纪业务操作实务
船舶卖方具有以下基本义务： （1）在合同规定的时间、地点，以合同规定的状态，将船舶连同 船上属于该船的物品交付买方； （2）将船舶的所有权转移给买方； （3）如船舶不符合合同的规定，须承担弥补缺陷的责任，即缺陷 担保义务。 船舶买方具有以下基本义务： （1）按合同规定的金额、时间、方式和地点支付约定的价款； （2）按合同规定的时间和地点接受船舶。
船舶投资
船舶投资.txt19“明”可理解成两个月亮坐在天空，相互关怀，相互照亮，缺一不可，那源源不断的光芒是连接彼此的纽带和桥梁！人间的长旅充满了多少凄冷孤苦，没有朋友的人是生活的黑暗中的人，没有朋友的人是真正的孤儿。
航运业的船舶投资是巨大规模的投资，船舶投资与航运发展密切相关。
船舶投资不仅仅是国内投资范畴，而且也是国际投资的重要领域，这也决定了船舶投资的复杂性和风险性。
因此,如何处理好船舶投资与风险的关系,尽量降低船舶投资投资风险、实现投资目的就成了问题关键。
这里重弹船舶投资风险的老调,其目的在于:我们不仅应该有船舶投资风险的概念,还应该有一个正确的对待风险的态度和处理方法,建立船舶投资风险控制的概念1.船舶投资风险及特征风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。
国际航运船舶投资风险是指投资眷进行同际航运船舶投资后可能发生的投资收动程度、风险的特征是指风险的本质硬其发生观律的表现．国际航运船舶投资风险具有鲜明的特征．主要表现在6个方面。
1.客观性国际航运船舶投资风险的产牛并不以投资者的主观意志为转移．因为风险的存在取决于决定风险的各种客观存在的环境因素。
在国际航运船舶投资过程中产生风险的因素是多种多样的，有来自于航运市场的．也有来自于国际航运公共政策的，还有来自于资本市场的等等，这些风险因素客观存在于国际航运船舶投资活动的各个方面。
2.突发性风险表现为实际收益与预期收益之间的偏差风险的出现不以投资者的意志为转移，风险因素最后导致实际的风险对于投资者来说往往是突发的．特别是一些突发的日际事件引起国际航运船舶投资收益突变。
3.多变性国际航运船舶投资收益受到众多环境因素的影响，任何环境因素的变化都会带来实际收益与预期收觞之间的偏差。
4.动态性国际航运船舶投资风险的性质及其带来的影响呈现动态变化的趋势一例如，对投资收益带来极大影响的国际航运市场，由于国际贸易量、航运成本、船舶供给、船舶效率等冈素的变化丽总是处于不断变化之中，给国际航运船舶投资收益带来动态风险。
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航运资本 的积聚性(Characteristic of Ship Capital Concentration ) 航运资本配置的流动性(Liquidity of Ship Capital Deployment) 航运资本的投机性(Characteristic of Ship Capital Speculation)
现代航运融资体系和方法 航运债券发售基本结构模型
现代航运融资体系和方法 专门目的公司融资基本模型
现代航运融资体系和方法
KG融资模型
现代航运融资体系和方法 船舶租赁融资结构模型
现代航运融资体系和方法 船舶证券化融资结构模型
航运投融资的创新性 航运投融资的投机性
航运投融资的系统性
航运船舶融资模型
抵押担保式银行贷款模型
船舶贷款银行出款模型
新造船融资模型 航运债券发售基本结构模型 专门目的公司融资基本模型 KG融资模型 船舶租赁融资结构模型 船舶证券化融资结构模型
现代航运融资体系和方法 抵押贷款银行贷款模型
现代航运融资体系和方法 船舶贷款银行出款模型
现代航运融资体系和方法 新造船融资模型
2、船舶固定费用----为保持船舶适航状态所发生的费用
（１）工资：指应付船员的各类工资、奖金、津贴、伙食费、补贴等按有关
规定由成本列支的费用。
(２)职工福利费：指按实际发放船员工资总额和规定的提取比例提取的职工
福利费。
（３）润料：指船舶耗用的各种润滑油剂。
（４）物料：指船舶在运输生产中耗用的各种物料、低值易耗品的实际成本
第七章 船舶投资经济分析
Chapter 7
Ship Finance and Investment Analysis
上 海 海 事 大 学
主讲: 寿建敏
船舶投融资的演变发展
历史演变中看航运资本的特性
Characteristic of Ship Capital Viewing from History Evolution
的速遣费用。
（８）事故费用：指船舶在营运生产过程中发生海损、机损、货损、货差、火
警、污染、人身伤亡等事故的费用，包括施救、赔偿、修理、诉讼、善后等直 接损失。
（９）航次其他费用：指不属于以上各项费用应由航次负担的其他费用，如
淡水费、通讯导航费、交通车船费、邮电费、清洁费、国外港口招待费、领事 签证、代理行费、业务杂支、冰区航行破冰费等。
（应由船方负担的业务费用，如装卸费、使用港口装 卸机械费、理货费、开关舱、扫舱、洗舱、验舱、烘舱、平翻舱、货物代理费、货 物检验费、货物保险费等。
（４）集装箱货物费：
包括集装箱装卸费、集装箱站场费用、集装箱货物代理费用等。
（５）中转费：指船舶载运的货物到达中途港口换装其他运输工具运往目的地，在
营运费用：运输企业为管理和组织经营业务所发生的各项营运费用和业务费用
（二）成本项目的内容
1、航次运行费用－直接归属于航次负担的费用
（１）燃料费：指船舶在营运期内航行、装卸、停泊等时间内耗用的全部燃料
费用
（２）港口费：指船舶在营运期内进出港口、航道、停泊港内所发生的各项费
用如港务费、船舶吨税、引水费、停泊费、拖轮费、航道养 护费、船舶代理费、运河费、海峡费、灯塔费、海关检验费、 检疫费、移民局费用等
航运和船舶融资的演变发展
航运金融的最初形态 早期航运融资的股份形态 租船合同融资的发展
单船公司形态
资产担保型融资
现代航运融资体系和方法
20世纪80年代航运金融变迁 20世纪90年代航运金融
现代航运融资体系和方法
航运融资体系
源头投资资金 交易市场 融资安排
益航 运 公 司 收
航运融资
融资方法
融资结构 融资结构特征
现代航运融资体系和方法
1.私有资金
自有资金 私有投资
抵押担保贷款
企业贷款
2.银行融资
船厂贷款 股权融资 私有投资私募
现代航运融资体系和方法
3.资本市场
公开发售 债券发售
抵押担保贷款
有限合作伙伴
4. 特殊目的工 具
融资租赁 经营租赁 证券化
现代航运融资体系和方法
（1） 融资安排分 配者
（2） 基金买卖市 场
（3） 投资者或出 借钱人
单船公司 （除船以外 没有其它资 产）
商业银行 提供贷款 不同银行的 组合
货币市场 不同类型买 卖短期债权 类型
公司（有余 钱） 1.短期 2.长期
资金流 航运公司 （资产负债 表担保） 投资银行 安排贷款, 股权公开发售 , 私募，债券发 售 债券市场 买卖公司、政 府发售的长债
资金流 私人投资者 私人银行等
资金流 船东 （航运投资 人） 贷款公司 从自身管理基 金提供贷款 股权市场 如股票交易市 场买卖
资金流
租赁公司
金融机构 管理储蓄和退 休金等 保险公司 退休基金 储蓄银行 信托基金 贷款公司
资金流 船舶贷款方案 体制 尤其是针对新 船 私募和非公开 配售
现代航运融资体系和方法
港口中转时发生的应由船方负担的各种费用，如汽车接运费、铁路接运费、水运接运 费、驳载费等。
（６）垫隔材料：指船舶在同一货舱内装运不同类别货物需要分票、 垫隔或装运货物需要防止摇动、移位，以及货物通风需要等耗用的木 材隔货网、防摇装置、通风筒等材料费用。
（７）速遣费：指有装卸协议的营运船舶，提前完成装卸作业，按照协议支付
船舶投资分析
船型经济性分析中航线情况
船舶技术方案
经济方案及分析计算
船型经济性分析中航线情况
航距
营运时间 港口状况和费收情况 航线需求。
船舶技术方案
船舶规模 主机 速度 载重吨
C
b
主要尺度： 船长、船 宽、吃水、 方型系数、 型深。
满载 功率 造价 速度 船 主机型 （海 （马 （万 净吨 总吨 员 号 里 /小 数 力） 元） 时）
L B T C D
C
b
方案经济计算
确定技术方案后，对各方案进行经济计算和分析 。在方案总的经济计算前，首先要分项确定各方案的 船舶造价、船员工资、修理费、保险费、进出港口的
各项费用、燃料费、润料费、发电燃料费等其它费用
。
成本计算项目
（一）海运成本的分类
船舶费用：船舶经常性费用、航行费用、港口费用、代理业务费用
。
（５）船舶折旧费：指船务公司按确定折旧方法按月计提的折旧费。