金融市场学期末考试题含答案

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金融市场学期末试卷(7卷)试题卷

金融市场学期末试卷(7卷)试题卷

北京语言大学网络教育学院《课程名称全称》期末试卷(7卷)试题卷注意:1.试卷保密,考生不得将试卷带出考场或撕页,否则成绩作废。

请监考老师负责监督。

2.请各位考生注意考试纪律,考试作弊全部成绩以零分计算。

3.本试卷满分100分,答题时间为90分钟。

4.本试卷分为试题卷和答题卷,所有答案必须答在答题卷上,答在试题卷上不给分。

一、【单项选择题】(本大题共10小题,每小题2分,共20分)在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的,请将正确选项前的字母填在答题卷相应题号处。

1、()不是宏观经济政策。

[A] 财政政策[B] 货币政策[C] 利率政策[D] 收入政策2、期权价格是以()为调整依据。

[A] 买方利益[B] 卖方利益[C] 买卖两方共同利益[D] 无具体规定,买方卖方均可3、( )外汇市场是亚洲地区最大的外汇交易中心,也是世界第三大外汇市场。

[A] 悉尼[B] 新加坡[C] 东京[D] 香港4、票据到期前,票据付款人或指定银行确认票据记明事项,在票面上做出承偌付款并鉴章的行为称为( )。

[A] 贴现[B] 再贴现[C] 转贴现[D] 承兑5、地方政府债券有其独特的特点,与公司债相比,二者的一个重要区别是()。

[A] 发行者[B] 偿还担保[C] 免税[D] 发行方式6、再贴现是()。

[A] 中央银行的负债业务[B] 中央银行的授信业务[C] 中央银行的资产业务[D] 商业银行的授信业务7、短期国债的典型发行方式是()方式。

[A] 公募发行[B] 拍卖投标发行[C] 拍卖[D] 推销人员推销8、一般说来,发行量大的大公司企业宜用()的方式发行,对发行人来说较简单,在费用上体现规模经济。

[A] 私募[B] 公募[C] 直接公募[D] 间接公募9、股票行市的最大特点是()。

[A] 收益高[B] 风险大[C] 波动性较强[D] 变幻莫测10、票据是一种无因债权证券,这里的“因”是指()。

[A] 产生票据权利义务关系的原因[B] 票据产生的原因[C] 票据转让的原因[D] 发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因二、【多项选择题】(本大题共5小题,每小题3分,共15分)在每小题列出的四个选项中有二至四个选项是符合题目要求的,请将正确选项前的字母填在答题卷相应题号处。

金融市场学期末考试题含答案

金融市场学期末考试题含答案

金融市场学期末考试题含答案Company number【1089WT-1898YT-1W8CB-9UUT-92108】金融市场学模拟试题一一混合选择题(每题2分,合计20分)1. 银行汇票是指()。

A.行收受的汇标B.银行承总的汇票C.行签发的汇票D.行贴现的汇票E.商业承兑汇票2. 股票的未来收益的现值是( ).A.票面价值B.账面价值C.清算价值D.内在价值E.3. 下列属于适用于公路、桥梁、码头、电厂等基础设施类股票发行价格的确定的方法是()。

A.市盈率定价法 B.资产净值法C.现金流量折现法 D.市场竞价法 E.牌板定价法4. 在下列竞价原则中,首要的原则是()。

A.时间优先原则B.市价优先原则C.价格优先原则D.客户优先E.限价优先5. 地方政府债券有其独特的特点,与公司债相比,二者的区别是()。

A.发行者B.偿还担保C.免税D.发行方式 E.发行主体6. 影响黄金价格的经济因素( )A.是美元汇率趋势B.是通货膨胀C.是利率水平D.是石油价格的变化E.是黄金共求数量的变化及工业需求7. 技术分析的优越性( )A.可以确定金融工具的最佳买卖时机;B.技术图形和技术指标数值易于获得;C.技术分析结果在一定程度上是可以信赖的;D.是一种理性分析并具有连续性;E.以上观点都不正确8. MACD的优点().A.自动定义目前市场趋势向上或向下,避免逆势操作潜伏风险。

B.在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。

C.若错反熊市当牛市,损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。

D.无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号,即讯号来得慢些。

E.入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。

9. 下列属于操纵市场行情的行为()。

A.虚买虚卖;B.联联手操纵;C.连续交易;D.散布、制造虚假信息;E.个人联合买卖某一证券。

10.有关外汇市场管理,正确的是()。

A.分为对外汇市场上参与者管理和对交易对象的管理;B.外汇市场管理的形式可分为直接管理和间接管理两种形式;C.外汇管理内容包括对外汇收支的管理、对汇率的管理、对外汇交易的管理;D.我国目前对经常项目实行结售汇制,正从强制结汇向意愿结汇过渡;E.我国目前的汇率是官方汇率;二、简答题(每小题6分,共30分)1.拍卖方式和柜台方式有哪些不同2.简述石油价格变动与黄金价格变动关系密切的原因。

金融市场学期末试卷(2卷)答案

金融市场学期末试卷(2卷)答案

⾦融市场学期末试卷(2卷)答案《⾦融市场学》期末试卷(2卷)答案⼀、【单项选择题】(本⼤题共10⼩题,每⼩题2分,共20分)⼆、【多项选择题】(本⼤题共5⼩题,每⼩题3分,共15分)三、【名词解释】(本⼤题共5⼩题,每题5分,共25分)16、⾦融衍⽣⼯具标准答案:⾦融衍⽣⼯具是基于或衍⽣于⾦融基础产品(如货币、汇率、利率、股票指数等)的⾦融⼯具。

17、货币经纪⼈标准答案:货币经纪⼈⼜称货币市场经纪⼈,即在货币市场上充当交易双⽅中介并收取佣⾦的中间商⼈。

18、票据标准答案:票据---票据是指出票⼈⾃⼰承诺或委托付款⼈在指定⽇期或见票时,⽆条件⽀付⼀定⾦额、并可流通转让的有价证券。

票据是国际通⽤的结算和信⽤⼯具,是货币市场的交易⼯具。

19、资本市场有效性标准答案:按照市场效率假说,资本市场的有效性是指市场根据新信息迅速调整证券价格的能⼒。

20、同业拆借市场标准答案:⼜称同业拆放市场,是⾦融机构为解决短期资⾦余缺⽽相互进⾏资⾦融通调剂的场所,是货币市场最重要的组成部分。

四、【简答题】(本⼤题共3⼩题,每题10分,共30分)21、简述间接融资的优势。

答:间接融资的优势主要有:1、⾦融机构作为资⾦的提供者,可以利⽤⼿中掌握的专业知识,尽可能降低由于信息不对称造成的信⽤风险;2、多样化的融资⼯具可以灵活⽅便地满⾜资⾦供需双⽅的融资需求;3、⾦融机构可以通过多样化的策略降低⾃⾝和资⾦供给⽅所承担的风险,安全性较⾼;4、有利于提⾼⾦融活动的规模效益,提⾼全社会资⾦的使⽤效益。

22、简述债券投资与股票投资的区别。

答:1、债券投资和股票投资都是证券投资,但投资性质根本不同;2、基本投资收益和收益的稳定性不同;3、投资期限与本⾦偿还不同;4、剩余财产的分配和偿还权不同;5、市场价差收益波动的幅度不同;6、风险不同;7、投资期限不同。

23、试述⾦融市场全球⼀体化发展趋势带来的作⽤与影响?答:⾦融市场全球⼀体化趋势为资本在全球范围内的流动提供了制度基础,更为其提供了⼴阔的运作空间,给全球⾦融和经济带来⼀系列的作⽤和影响。

金融市场期末考试题及答案

金融市场期末考试题及答案

金融市场期末考试题及答案一、单项选择题(每题2分,共20分)1. 金融市场的基本功能不包括以下哪一项?A. 资源配置B. 风险管理C. 信息传递D. 利润最大化答案:D2. 以下哪个不是金融市场的参与者?A. 投资者B. 借款者C. 监管机构D. 保险公司答案:D3. 股票市场属于哪种类型的金融市场?A. 货币市场B. 资本市场C. 衍生品市场D. 外汇市场答案:B4. 以下哪个是固定收益证券?A. 股票B. 债券C. 期权D. 期货答案:B5. 以下哪个不是金融市场的风险类型?A. 信用风险B. 市场风险C. 流动性风险D. 操作风险答案:D6. 什么是有效市场假说(Efficient Market Hypothesis, EMH)?A. 市场总是正确的B. 所有信息都已反映在价格中C. 投资者总是理性的D. 市场价格总是高于其内在价值答案:B7. 以下哪个是金融市场的监管机构?A. 世界银行B. 国际货币基金组织C. 证券交易委员会D. 联合国答案:C8. 以下哪个是金融衍生品?A. 股票B. 债券C. 期货D. 存款证答案:C9. 以下哪个是金融市场的交易机制?A. 拍卖B. 议价C. 固定价格D. 所有上述答案:D10. 什么是杠杆效应?A. 使用债务来增加投资回报B. 投资于高风险资产C. 投资于低风险资产D. 投资于固定收益产品答案:A二、多项选择题(每题3分,共15分)11. 以下哪些属于金融市场的分类?A. 股票市场B. 债券市场C. 商品市场D. 外汇市场E. 房地产市场答案:A, B, D12. 以下哪些是金融市场的监管原则?A. 透明度B. 公平性C. 效率性D. 稳定性E. 盈利性答案:A, B, C, D13. 以下哪些是金融市场的交易工具?A. 股票B. 债券C. 期权D. 期货E. 存款答案:A, B, C, D14. 以下哪些是金融市场的风险管理工具?A. 保险B. 期权C. 期货D. 掉期E. 贷款答案:A, B, C, D15. 以下哪些是金融市场的参与者?A. 个人投资者B. 机构投资者C. 中央银行D. 商业银行E. 政府答案:A, B, C, D, E三、简答题(每题10分,共30分)16. 简述金融市场的功能。

2023大学_金融市场学期末试题及参考答案

2023大学_金融市场学期末试题及参考答案

2023金融市场学期末试题及参考答案金融市场学期末试题一、名词解释(每小题8分,共16分)1. 影响股票价格变动的宏观经济因素有哪些?2.保险市场有哪些主要功能?参考答案:1.(1)经济增长。

(2)经济周期和经济景气循环。

(3)利率。

(4)货币供应量。

(5)财政收支因素。

(6)投资与消费因素。

(7)物价因素。

(8)国际收支因素。

(9)汇率因素。

(答出一条给1分,全部答出给8分)2.(1)经济保障功能。

(2)聚集社会资金功能。

(3)促进社会稳定功能。

(4)促进创新发展功能。

(每条2分)金融市场学期末试题二、判断正误并说明原因(15分)国际收支顺差加剧了境内外对人民币升值的预期,致使大量资金包括热钱持续流人中国,短期外债的比重也上升至比较高的水平。

因升值预期持续发酵,近几年无论是中国居民还是非居民,都愿意早流人、多流人外汇,并纷纷提前结?正、推迟售付汇。

尽管在中国即时炒买炒卖或利用杠杆工具来进行投机的资金规模十分有限,但类似于前面的资产负债结构调整却非常盛行。

体现在个人身上是居民纷纷调入外汇,但持汇意愿却比较低;体现在商品和服务贸易上是预收货款、延迟付汇、其它应付暂收外汇及整体结汇的规模均越来越大;体现在资本项目上是外汇贷款和外债余额持续上升、非居民购房现象日趋增多、外商投资企业资本金及境外上市筹集的资金也争相结汇。

这种类似于居民、企业、银行与央行的博弈,反过来会进一步加剧国际收支的不平衡,以致形成一种难以解套的恶性循环。

特别需要指出的是,虽然外债的其他指标尚算正常,但短期外债比重攀升至56%,大幅偏离25%公认警戒线的情况仍然值得高度重视。

——摘自柴青山:国际收支顺差让加息陷入两难困境要求:(1)认真研读所给材料并根据国际收支教学内容,写一份案例分析材料。

(2)分析材料应完整准确阐述案例中涉及的基本原理、存在的主要问题及解决此类问题的思路或建议。

参考答案解题思路:(1)解释国际收支顺差和逆差。

(1—3分)(2)从国际收支顺差的副作用角度分析。

金融市场学期末考试题及答案a卷

金融市场学期末考试题及答案a卷

金融市场学期末考试题及答案a卷一、单项选择题(每题2分,共20分)1. 金融市场的主要功能是()。

A. 资金融通B. 风险管理C. 信息传递D. 所有选项答案:D2. 货币市场和资本市场的主要区别在于()。

A. 交易对象B. 交易方式C. 交易期限D. 交易地点答案:C3. 以下哪项不是金融市场的参与者?()A. 政府B. 企业C. 个人D. 非营利组织答案:D4. 以下哪项是金融市场上的主要交易工具?()A. 股票B. 债券C. 期权D. 所有选项答案:D5. 金融市场的监管机构通常不包括()。

A. 中央银行B. 证券交易委员会C. 保险公司D. 财政部答案:C6. 以下哪项是金融市场上的风险管理工具?()A. 期货B. 期权C. 互换D. 所有选项答案:D7. 金融市场的流动性是指()。

A. 资产的买卖容易程度B. 资产的价格波动性C. 资产的持有期限D. 资产的信用等级答案:A8. 金融市场的效率是指()。

A. 交易的速度B. 信息的传递速度C. 资产价格反映信息的速度D. 市场的开放程度答案:C9. 以下哪项不是金融市场的分类方式?()A. 按交易对象分类B. 按交易方式分类C. 按交易期限分类D. 按交易地点分类答案:D10. 金融市场的国际化趋势主要表现在()。

A. 资本流动的自由化B. 金融产品的创新C. 金融监管的统一化D. 所有选项答案:D二、多项选择题(每题3分,共15分)11. 金融市场的主要功能包括()。

A. 资金融通B. 风险管理C. 信息传递D. 价格发现答案:ABCD12. 金融市场的参与者包括()。

A. 政府B. 企业C. 个人D. 金融机构答案:ABCD13. 金融市场的交易工具包括()。

A. 股票B. 债券C. 衍生品D. 货币答案:ABCD14. 金融市场的监管机构包括()。

A. 中央银行B. 证券交易委员会C. 财政部D. 保险公司答案:ABC15. 金融市场的效率体现在()。

金融市场学期末复习资料卷子答案

金融市场学期末复习资料卷子答案

《金融市场学》期末复习资料一、解释下列名词金融衍生工具债券基金证券同业拆借市场回购协议股票行市银行承兑汇票普通股债券现值投资基金远期外汇交易金融期货金融期权看涨期权看跌期权远期升水套期保值交易1、同业拆借市场的支付工具有(本票),(支票),(承兑汇票),(同业债券),(转贴现),(资金拆借)。

2、金融衍生工具具有(风险性),(流动性),(虚拟性),(定价的高科技性)的特点。

3、套利有(抛补套利),(非抛补套利)两种形式4、可转换公司债券具有(债券性),(股票性),(期权性)三大基本特征5、股票有几种交易方式(现货交易)(期货交易)(信用交易)(期权交易)。

6、(本票)是指出票人签发的承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。

二、单项选择题1.按(D)划分为货币市场、资本市场、外汇2.(B)是货币市场区别于其它市场的重要特市场、保险市场、衍生金融市场。

征之一。

A.交易范围B.交易方式C.定价方式D.交A.市场交易频繁B.市场交易量大C.市场交易对象易灵活D.市场交易对象固定3.金融市场的宏观经济功能不包括(B)。

经纪人。

A.分配功能B.财富功能C.调节功能D.反映功能4.(A)一般没有正式的组织,其交易活动不是在特定的场所中集中开展,而是通过电信网络形式完成。

A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.保险市场5.(C)金融市场上最重要的主体。

A.政府B.家庭C.企业D.机构投资者6.家庭在金融市场中的主要活动领域(B)。

A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.黄金市场7.(B)成为经济中最主要的非银行金融机构。

A.投资银行B.保险公司C.投资信托公司D.养老金基金8.商业银行在投资过程当中,多将(D)放在首位。

A.期限性B.盈利性C.流动性D.安全性A佣金经纪人B.居间经纪人C.专家经纪人D.证券自营商10.(C)货币市场上最敏感的“晴雨表”。

A.官方利率B.市场利率C.拆借利率D.再贴现率11.一般来说,(C)出票人就是付款人。

金融市场学试题(含参考答案)

金融市场学试题(含参考答案)

金融市场学试题(含参考答案)一、单选题(共50题,每题1分,共50分)1、金融远期合约不包括( )。

A、远期股票合约B、远期利率协议C、远期外汇合约D、远期基金合约正确答案:D2、一个年度付息的债券票面利率为6%,该债券的修正久期为10年,债券价格为800元,该债券的到期收益率为8%。

如果到期收益率增加到9% ,则该债券的价格将如何变化?( )A、减少80元B、增加60元C、减少60元D、增加80元正确答案:A3、对于系统性风险大于零的资产而言,期货价格应( )预期未来的现货价格。

A、等于B、无关系C、大于D、小于正确答案:D4、优先股的收益率经常低于债券的收益率,原因是( )。

A、优先股的机构评级通常更高B、优先股的所有者对公司收益享有优先索偿权C、当公司清算时优先股的所有者对公司资产享有优先求偿权D、公司收到的大部分股利收入可以免除所得税正确答案:D5、回购协议中所交易的证券主要是( )。

A、政府债券B、金融债券C、银行债券D、企业债券正确答案:A6、如果股票价格上升,则该股票的看跌期权价格( ),看涨期权价格( )。

A、上涨,上涨B、下跌,上涨C、上涨,下跌D、下跌,下跌正确答案:B7、从投资角度看,以下哪个不是投资者最为重视的( )。

A、收益性B、稳定性C、流动性D、安全性正确答案:B8、ABS信用等级中最高级别为( )。

A、AAAB、SSSC、AABD、BBB正确答案:A9、如果不考虑时间价值,欧式看涨期权合约与远期合约多头的唯一区别就是前者( )。

A、有义务也有权利B、只有义务没有权利C、既没有义务也没有权利D、只有权利没有义务正确答案:D10、下列不属于普通股的是( )。

A、收入胡B、成长股C、累计优先股D、蓝筹股正确答案:C11、可转换债券与股票相比( )。

A、赎回条款B、有优先偿还的要求权C、转换期D、回售条款正确答案:B12、()是期限在一年以上的中长期金融市场,其基本功能是实现并优化投资与消费的跨时期选择。

金融市场学试题及答案

金融市场学试题及答案

金融市场学试题及答案一、单项选择题(每题1分,共10分)1. 金融市场的基本功能是()。

A. 资金的分配B. 风险的转移C. 信息的传递D. 以上都是2. 以下哪项不是金融市场的特点?()。

A. 高效性B. 流动性C. 稳定性D. 灵活性3. 股票市场属于()。

A. 货币市场B. 资本市场C. 外汇市场D. 商品市场4. 以下哪种工具不属于衍生金融工具?()。

A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期5. 利率的变动对金融市场的影响是()。

A. 无关紧要B. 影响有限C. 影响较大D. 决定性影响6. 以下哪个是金融市场的监管机构?()。

A. 国家统计局B. 中国人民银行C. 教育部D. 国家税务总局7. 金融市场的参与者主要包括()。

A. 政府B. 企业C. 个人D. 以上都是8. 以下哪个不是金融市场的风险类型?()。

A. 信用风险B. 市场风险C. 操作风险D. 政治风险9. 金融市场的交易方式主要有()。

A. 现货交易B. 期货交易C. 期权交易D. 以上都是10. 金融市场的定价机制通常依赖于()。

A. 供需关系B. 政府规定C. 个人偏好D. 以上都是二、多项选择题(每题2分,共10分)11. 金融市场的分类方式包括()。

A. 按交易工具分类B. 按交易场所分类C. 按交易时间分类D. 按交易主体分类12. 金融市场的交易工具包括()。

A. 股票B. 债券C. 存款D. 贷款13. 金融市场的监管目的主要包括()。

A. 维护市场秩序B. 保护投资者利益C. 防范金融风险D. 促进经济发展14. 金融市场的参与者除了政府、企业和个人外,还包括()。

A. 银行B. 保险公司C. 证券公司D. 投资基金15. 金融市场的风险管理方法包括()。

A. 风险分散B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险规避三、判断题(每题1分,共10分)16. 金融市场是经济体系中的重要组成部分。

()17. 金融市场的交易都是现货交易。

金融市场学期末考试题含答案

金融市场学期末考试题含答案

金融市场学模拟试题三一混合选择题(每题2分,合计20分)1.()是久负盛名的外汇市场,是全球最大的外汇市场。

A.约外汇市场B.京外汇市场C.敦外汇市场D.黎世外汇市场E.香港外汇市场2.下列( )不属于金融市场的基本功能.A.聚敛功能B.配置功能C.反映功能D.国企改制功能E.融资功能3.企业将未到期的商业票据,按有关手续请求银行买进的行为是( )A.贴现B.贷款C.转贴现D.再贴现E.再贷款4.债券与股票的相同点在于( )A.都是筹资手段B.收益率一致C.风险一样D.具有同样权利E.性质一样5.股票基金的主要功能是()A.将大众投资者的小额投资集中为大额基金B.将大众投资者的大额投资集中为小额基金C.获取稳定收益,风险较小D.流动性强,变现快的特点E.收益稳定6.远期外汇交易的目的().A.主要的作用是能够避免贸易上的和国际借贷中的外汇风险B.外汇银行为平衡器远期外汇而进行远期外汇交易C.外汇投机者为了谋取投机利润而进行远期的外汇交易D进行外汇投机 E.服从中央银行目标7.套期保值和投机套利交易之间的关系().A.性质完全不同:套期保值有盈有亏,但不是目的,最关心自己拥有的或希望拥有的商品价格;投机者的盈亏是最终目的,最关心期货合约本身。

B.两种交易涉及的市场不同:套期保值者一般涉及两个市场,投机者只有一个。

C.两种交易对交易者来说,面临的价格风险和风险收益不同。

D.与投机和套利的“买空卖空”没有区别E.关系不大8.国际债券的发行目的?A.弥补一国的国际收支逆差;B.吸收外汇资金补充国内预算资金不足;C.为大型工程建设筹集资金,分散投资风险;D.为某些国际组织筹资;E.增加大型工商企业和跨国公司的经营资本等9.广义的外汇是指一切以外币表示的金融资产。

包括()A.外国货币B.外币支付凭证C.外币存款凭证D.外币有价证券E.特别提款权等10.目前,世界上股票价格指数的计算方法有()。

A.算术股价指数法B.算术平均法C.加权平均法D.除数修正法E.基数修正法二、相关概念解释(每小题5分,共20分)1.金融工具和金融资产2.开放式投资基金和封闭式投资基金3. 头寸拆借和同业借贷4.外汇和外币三、问答题(每小题8分,共40分)1.简述资金融通的方式。

金融期末考试题库及答案

金融期末考试题库及答案

金融期末考试题库及答案一、选择题1. 金融市场的基本功能不包括以下哪一项?A. 融资功能B. 投资功能C. 风险管理功能D. 娱乐功能答案:D2. 以下哪个是金融市场的参与者?A. 政府B. 企业C. 个人D. 所有上述选项答案:D3. 股票的面值通常表示什么?A. 公司的总资产B. 股东的投票权C. 股票的发行价格D. 股东对公司净资产的所有权份额答案:D二、判断题1. 债券的利率通常高于相同期限的存款利率。

()答案:正确2. 股票的市场价格总是等于其内在价值。

()答案:错误三、简答题1. 简述金融衍生品的功能。

答案:金融衍生品的功能主要包括风险管理、价格发现、投机和套利。

2. 什么是货币的时间价值?为什么它在金融领域中如此重要?答案:货币的时间价值是指一定量的货币在不同时间点具有不同的价值,即货币随时间的推移而增值的特性。

它在金融领域中非常重要,因为几乎所有的金融决策和评估都涉及到对未来现金流的折现。

四、计算题1. 如果你投资了10000元,年利率为5%,计算一年后的复利总额。

答案:一年后的复利总额 = 10000 * (1 + 0.05) = 10500元2. 某公司发行了面值为1000元的债券,年利率为6%,求债券的年利息。

答案:债券的年利息 = 1000 * 0.06 = 60元五、案例分析题1. 假设你是一家银行的风险管理经理,面对当前的利率波动,你将如何调整银行的资产负债表以降低利率风险?答案:作为风险管理经理,我会采取以下措施来降低利率风险:调整资产和负债的期限结构,使用利率互换来对冲利率风险,以及通过利率期货合约来锁定未来的利率。

2. 某公司计划发行股票进行融资,但担心市场波动影响股价。

作为财务顾问,你将如何帮助公司制定发行策略?答案:作为财务顾问,我会建议公司考虑以下策略:选择市场稳定时期进行发行,使用绿鞋机制来稳定股价,以及通过多元化融资渠道来分散风险。

六、论述题1. 论述金融市场在现代经济中的作用。

《金融市场学》期末测试题及答案

《金融市场学》期末测试题及答案

《金融市场学》期末测试题及答案第一套一、名词解释1. 金融市场:金融市场是指交易金融资产并确定其价格的系统,包括股票市场、债券市场、货币市场、期货市场和期权市场等。

2. 资本市场:资本市场是指进行长期资金借贷和交易的市场,主要包括股票市场和债券市场。

3. 汇率:汇率是指一种货币兑换另一种货币的价格,即两种货币之间的交换比率。

4. 期货合约:期货合约是一种标准化的协议,规定在将来某一特定时间以预定的价格买入或卖出某种资产。

5. 投资组合:投资组合是指投资者持有的各种不同类型的投资工具的集合,如股票、债券、现金等。

二、填空题1. 金融市场的主要功能包括______、______和______。

(答案:资金融通、价格发现、风险分散)2. 股票的市场价格主要由______和______两个因素决定。

(答案:供求关系、公司盈利状况)3. 在外汇市场上,直接标价法是以______表示一定单位的外币价格。

(答案:本币)4. 黄金标准是一种______制度。

(答案:货币)5. 金融衍生品主要包括______、______和______。

(答案:期货、期权、互换)三、单项选择题1. 下列哪种金融工具不属于货币市场工具?(C)A. 商业票据B. 同业拆借C. 公司债券D. 回购协议2. 下列哪种风险不属于金融市场风险?(D)A. 信用风险B. 市场风险C. 操作风险D. 环境风险3. 货币政策的三大工具不包括?(B)A. 公开市场操作B. 利率管制C. 存款准备金率D. 再贴现政策4. 下列哪种投资策略属于积极型投资策略?(A)A. 市场择时B. 被动管理C. 分散投资D. 长期持有5. 下列哪种理论认为股价的变动是随机的,无法预测的?(C)A. 效率市场假说B. 资本资产定价模型C. 随机漫步理论D. 行为金融学四、多项选择题1. 下列哪些是金融市场的参与者?(ABCD)A. 个人投资者B. 金融机构C. 政府D. 企业2. 下列哪些是影响债券价格的因素?(ABC)A. 利率水平B. 信用等级C. 债券期限D. 股市行情3. 下列哪些是金融衍生品的基本特征?(ABCD)A. 杠杆性B. 虚拟性C. 风险性D. 不确定性4. 下列哪些是货币政策的目标?(ABCD)A. 价格稳定B. 经济增长C. 充分就业D. 平衡国际收支5. 下列哪些是股票投资的优点?(ACD)A. 收益高B. 风险低C. 流动性强D. 可以参与公司决策五、判断题1. 股票的内在价值等于其未来现金流的现值之和。

金融市场学投资学期末练习题及答案

金融市场学投资学期末练习题及答案

⾦融市场学投资学期末练习题及答案⾦融市场学投资学期末练习题及答案⼀、单项选择题1.根据下列数据回答2、3、4题。

效⽤函数为U=E(R)-0.5Aσ2.根据上述效⽤函数公式,如果投资者的风险厌恶系数A=4,则投资者会选择哪种投资?A.1B.2C.3D.43.根据上述效⽤公式,如果投资者是风险中性的,会选择哪种投资?A.1B.2C.3D.44.在效⽤公式中,变量A表⽰:A.投资者的收益要求B.投资者的风险要求C.资产组合的确定等价收益率D.对每4个单位风险有1单位收益的偏好5.CAPM模型认为资产组合收益可以由得到最好的解释。

A.经济因素B.特有风险C.系统风险D.分散化6.国库券⽀付6%的收益,⽽⼀个风险资产组合有40%的概率取得12%的收益,有60%的概率取得2%的收益,风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样⼀个资产组合?A.愿意。

因为他们获得了风险溢价B.不愿意,因为他们没有获得风险溢价C.不愿意,因为风险溢价太⼩D.不能确定E以上各项均不准确7.⼀种资产组合具有0.15的预期收益率和0.15的标准差,⽆风险利率为6%,投资者的效⽤函数为U=E(R)-0.5Aσ2,A的值是多少时使得风险资产与⽆风险资产对于投资者来讲没有区别?A.5B.6C.7D.88.国库券⼀般被看作⽆风险证券是因为()。

A.短期和特性使得它们的价值相对于利率波动不敏感B.通货膨胀在到期前的不确定性是可以忽略的C.它们的到期期限与⼴⼤投资揽的希望持有期限相同D.A和BE.B和C9.假设有两种收益完全负相关的证券组成的资产组合,那么最⼩⽅差资产组合的标准差为⼀个()的常数。

A.⼤于零B.等于零C.等于两种证券标准差的和D.等于1E.以上各项均不准确10.考虑两种有风险证券组成的资产组合的⽅差,下列哪种说法是正确的(BC)。

A.证券的相关系数越⾼,资产组合的⽅差减少的越多B.证券的相关系数与资产组合的⽅差直接相关C.资产组合⽅差减⼩的程度依靠于证券的相关性D.A和BE.A和C11.从资本市场线上选择资产组合,下列哪些说法正确(BCE)。

金融市场学期末考试题含答案

金融市场学期末考试题含答案

金融市场学模拟试题一一混合选择题(每题2分,合计20分)1. 银行汇票是指()。

A.行收受的汇标B.银行承总的汇票C.行签发的汇票D.行贴现的汇票E.商业承兑汇票2. 股票的未来收益的现值是( ).A.票面价值B.账面价值C.清算价值D.内在价值E.3. 下列属于适用于公路、桥梁、码头、电厂等基础设施类股票发行价格的确定的方法是()。

A.市盈率定价法 B.资产净值法C.现金流量折现法 D.市场竞价法 E.牌板定价法4. 在下列竞价原则中,首要的原则是()。

A.时间优先原则B.市价优先原则C.价格优先原则D.客户优先E.限价优先5. 地方政府债券有其独特的特点,与公司债相比,二者的区别是()。

A.发行者B.偿还担保C.免税D.发行方式 E.发行主体6. 影响黄金价格的经济因素( )A.是美元汇率趋势B.是通货膨胀C.是利率水平D.是石油价格的变化E.是黄金共求数量的变化及工业需求7. 技术分析的优越性( )A.可以确定金融工具的最佳买卖时机;B.技术图形和技术指标数值易于获得;C.技术分析结果在一定程度上是可以信赖的;D.是一种理性分析并具有连续性;E.以上观点都不正确8. MACD的优点().A.自动定义目前市场趋势向上或向下,避免逆势操作潜伏风险。

B.在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。

C.若错反熊市当牛市,损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。

D.无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号,即讯号来得慢些。

E.入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。

9. 下列属于操纵市场行情的行为()。

A.虚买虚卖;B.联联手操纵;C.连续交易;D.散布、制造虚假信息;E.个人联合买卖某一证券。

10.有关外汇市场管理,正确的是()。

A.分为对外汇市场上参与者管理和对交易对象的管理;B.外汇市场管理的形式可分为直接管理和间接管理两种形式;C.外汇管理内容包括对外汇收支的管理、对汇率的管理、对外汇交易的管理;D.我国目前对经常项目实行结售汇制,正从强制结汇向意愿结汇过渡;E.我国目前的汇率是官方汇率;二、简答题(每小题6分,共30分)1.拍卖方式和柜台方式有哪些不同?2.简述石油价格变动与黄金价格变动关系密切的原因。

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金融市场学模拟试题三一混合选择题(每题2分,合计20分)1.()是久负盛名的外汇市场,是全球最大的外汇市场。

A.约外汇市场B.京外汇市场C.敦外汇市场D.黎世外汇市场E.香港外汇市场2.下列( )不属于金融市场的基本功能.A.聚敛功能B.配置功能C.反映功能D.国企改制功能E.融资功能3.企业将未到期的商业票据,按有关手续请求银行买进的行为是( )A.贴现B.贷款C.转贴现D.再贴现E.再贷款4.债券与股票的相同点在于( )A.都是筹资手段B.收益率一致C.风险一样D.具有同样权利E.性质一样5.股票基金的主要功能是()A.将大众投资者的小额投资集中为大额基金B.将大众投资者的大额投资集中为小额基金C.获取稳定收益,风险较小D.流动性强,变现快的特点E.收益稳定6.远期外汇交易的目的().A.主要的作用是能够避免贸易上的和国际借贷中的外汇风险B.外汇银行为平衡器远期外汇而进行远期外汇交易C.外汇投机者为了谋取投机利润而进行远期的外汇交易D进行外汇投机 E.服从中央银行目标7.套期保值和投机套利交易之间的关系().A.性质完全不同:套期保值有盈有亏,但不是目的,最关心自己拥有的或希望拥有的商品价格;投机者的盈亏是最终目的,最关心期货合约本身。

B.两种交易涉及的市场不同:套期保值者一般涉及两个市场,投机者只有一个。

C.两种交易对交易者来说,面临的价格风险和风险收益不同。

D.与投机和套利的“买空卖空”没有区别E.关系不大8.国际债券的发行目的A.弥补一国的国际收支逆差;B.吸收外汇资金补充国内预算资金不足;C.为大型工程建设筹集资金,分散投资风险;D.为某些国际组织筹资;E.增加大型工商企业和跨国公司的经营资本等9.广义的外汇是指一切以外币表示的金融资产。

包括()A.外国货币B.外币支付凭证C.外币存款凭证D.外币有价证券E.特别提款权等10.目前,世界上股票价格指数的计算方法有()。

A.算术股价指数法B.算术平均法C.加权平均法D.除数修正法E.基数修正法二、相关概念解释(每小题5分,共20分)1.金融工具和金融资产2.开放式投资基金和封闭式投资基金3. 头寸拆借和同业借贷4.外汇和外币三、问答题(每小题8分,共40分)1.简述资金融通的方式。

融资方式分为内源融资和外源融资,外援融资又分为直接融资和间接融资。

根据资金来源的方向,企业融资可分为内源融资和外援融资。

内源融资是指不依赖外部资金,而通过将前期的留存利润和折旧转化为投资的一种融资方式,具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性的特点。

外源融资是指企业同外部不同资金所有者之间进行的资金融通,包括直接融资和间接融资。

直接融资是企业在证券市场通过发行股票、债券、认股权证等有价证券来筹措资金的方式(企业与资金所有者存在直接的关系)。

直接融资又可分为股权融资和债权融资。

间接融资使企业向银行、非银行金融机构贷款的融资行为(企业与资金所有者无直接的关系),是一种债权融资,一般分为长期贷款和短期贷款。

2.同业拆借市场的特点有哪些第一,融通资金的期限比较短;第二,基本上是信用拆借,拆借活动有严格的市场准入条件,一般在金融机构会制定某类金融机构之间进行,而非金融金融机构或指定金融机构,不能进入;第三,金融手段先进,手段简便,成交时间短;第四,交易额较大,且一般不需要担保或抵押,完全是一种信用资金借贷式交易;第五,利率由供求双方议定,可以随行就市;3.股票指数期货交易与股票期货交易有什么异同相同:都属于期货交易,但股指期货交易的对象是股票指数,是以股票指数的变动为标准,以现金结算,交易双方都没有现实的股票,买卖的只是股票指数期货合约,而是在任何时候都可以买进卖出。

不同:第一,股指期货可以进行卖空交易,股票卖空交易的先决条件是必须首先从他人手中借到一定数量的股票;第二,交易成本低。

相对现货交易,指数期货交易成本只有股票交易成本的1/10左右;第三,较高的杠杆比率。

也即收取保证金的比例低,比如在英国,杠杆比率28:1;第四,市场的流通性较高;第五,股指期货实行现金交割方式;第六,股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖,现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。

4.成长型基金与收入型基金及其区别是什么成长性基金指主要投资于成长性股票、追求资产长期稳定增长目标的基金类型。

成长型基金的类型有:积极成长型、新型成长型、成长收入型收入型基金是指追求的目标是为投资者带来稳定和较高的当期收入,而不强调资本的长期利得和成长。

区别:一是目标不同:收入型的投资目标是强调基金单位价格的上升,以增加收益;成长型则往往注重资本增长,为投资者带来经常性受益;二是投资市场选择不同:收入型多投资于资本成长有限的市场,如有息证券、优先股、可兑换债券、公司及政府债券、存款证等;成长型则则多投资于风险较大的股票市场上,如有成长潜力的小型公司股票、二三级及未上市股票等。

三是投资策略不同:前者指其资产分布在现金持有量上占较大比重,形成不同种类的投资组合,以分散风险;后者则现金持有量较少,资本大部分投资到资本市场上。

四是收益分配形式不同:前者是按时将股息分配给投资者;后者是将股息用作再投资的资本,重新投放到市场上。

五是风险程度不同:前者所承担的风险可能小些,后者承担较大的风险。

5.简述葛兰维尔八大买卖法则。

一、买入依据信号1、平均线从下降开始走平,且有向上拐头迹象,股价从平均线下方向上穿越平均线时,便是买入的信号。

2、股价在平均线之上,且向下跌至平均线而没跌破,又再度上扬时。

买进!3、平均线上升状态,股价跌至平均线以下(急速下跌)。

买进。

4、平均线下降,股价向下大幅下降,远离平均线时。

买进。

二、卖出依据信号1、平均线由上升开始走平,股价向下跌破平均线时。

卖出。

2、平均线下降,股价向上突破平均线后,掉头向下运行。

卖出。

3、平均线向下,股价在平均线下方向上到达平均线附近回落卖出。

4、平均线向上,股价在平均线之上暴涨并远离移动平均线时卖出。

四、案例分析题(每小题10分,共20分)借壳上市的具体案例分析根据上市公司的公告,截至2007年7月底,已有十一家券商确定了借壳上市意向并选中了“壳”公司,其中,广发证券、国金证券、海通证券、长江证券、东北证券、国元证券,首创证券,西南证券等八家券商的具体借壳方案已经由所涉及的“壳”公司披露,但目前只有海通证券和东北证券上市的方案获得了证监会的批准,而其余几家券商的借壳上市方案还需要股东大会通过或是等待证监会的审核批复。

案例之一:广发证券借壳S延边路方案简介第一步:S延边路以全部资产和负债定向回购并注销第一大股东所持公司的非流通股S延边路以全部资产及负债定向回购并注销吉林敖东持有的50,302,654股非流通股,以及吉林敖东拟受让的深圳国投持有的本公司34,675,179股非流通股,合计回购84,977,833股非流通股,占公司总股本的%。

第二步:S延边路以新增股份换股吸收合并广发证券以新增股份的方式吸收合并广发证券,换股比例为1:,即每股广发证券股份换1股延边公路股份,吸收合并的基准日为2006年6月30日。

同时,广发证券向吉林敖东支付4000万元补偿款。

第三步:S延边路其他非流通股股东按10:的比例缩股其他非流通股股东按每10股缩为股的比例单向缩股。

缩股完成后,其他非流通股股东持有的股份将减少为万股,该等股份即可获得上市流通权,在公司股权分置改革完成一年后可上市流通。

本次股改及以新增股份换股吸收合并完成后,S延边将更名为“广发证券股份有限公司”,注册地迁往现广发证券注册地。

案例之二:国金证券借壳S成建投方案简介第一步:国金证券第一大股东以股权置换资产的方式控股S成建投S成建投以全部资产和负债与九芝堂集团、湖南涌金和舒卡股份持有的国金证券合计%的股权进行置换,按照交易价格,%的国金证券股权存在溢价,这部分置换差价由成都建投向交易对方发行不超过7500万股新股作为支付对价,每股发行价格为元。

其中,国金证券第一大股东--九芝堂集团,代表资产置入方单方面以其持有国金证券股权置换出成都建投全部资产及负债。

第二步:国金证券第一大股东以资产和现金的方式收购S成建投第一大股东的股份九芝堂集团以所得的置出资产及1000万元的现金支付给成都市国资委,作为收购其所持成都建投%的国有股权的对价,成都市国资委指定锦城投资接收置出资产。

资产置换工作完成后,成都建投持有国金证券%股权。

第三步:股改完成后一段时期内,S成建投吸收合并国金证券九芝堂集团承诺,在本次股权分置改革成功完成后,自政策法规允许成都建投申请发行新股(或可转换公司债券)之日起十八个月内,由九芝堂集团负责协调成都建投或国金证券其他股东,通过整体收购或吸收合并方式实现国金证券整体上市。

案例之三:长江证券借壳S石炼化方案简介第一步:S石炼化向第一大股东――中国石化出售全部资产,同时回购并注销中国石化所持公司的非流通股。

中国石化以承担石炼化全部负债的形式,购买石炼化全部资产;同时,石炼化以1元人民币现金回购并注销中国石化持有的石炼化920,444,333股非流通股,占公司总股本的%,回购基准日为2006年9月30日。

第二步:S石炼化以新增股份吸收合并长江证券。

石炼化以新增股份吸收合并长江证券,新增股份价格为元(石炼化流通股2006年12月6日停牌前20个交易日的均价),长江证券整体作价亿元。

据此,石炼化向长江证券全体股东支付亿股,占合并后公司股本的%,由长江证券股东按照其各自的股权比例分享。

吸收合并后公司总股本增加到亿股。

第三步:长江证券的原股东向石炼化流通股股东执行对价安排。

定向回购中国石化持有的非流通股股份后,中国石化不再是公司的股东,不承担本次股权分置改革中向流通股股东的送股对价及后续安排。

而由公司被吸收方(长江证券)的全体股东按其持股比例将共计2,808万股送给流通股股东,流通股股东每10股获送股。

股改及吸收合并完成后,石炼化将修改章程、变更经营范围、迁址武汉及更名为“长江证券股份有限公司”。

案例之四:首创证券借壳S前锋方案简介:第一步:首创证券第一大股东首创集团以股权和现金作价置换S前锋全部资产及负债首创集团以其所拥有的首创证券%的股权(相应的作价为亿元)及现金万元置换前锋股份的全部资产、负债、业务和人员。

第二步:首创集团以S前锋全部资产及负债收购S前锋第一大股东所持股份首创集团以所得的公司全部置出资产、负债业务和人员为对价收购S前锋第一大股东――四川新泰克数字设备有限责任公司所持公司的8127万股股份。

第三步:S前锋新增股份吸收合并首创证券资产置换后S前锋以新增股份的方式向首创证券股东置换取得剩余%的首创证券股权(相应的作价为亿元),价格为元/股,S前锋向首创证券股东支付万股,由首创证券股东按照资产置换后其各自的股权比例分享。

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