基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》必背手册(证券投资基金的类型)

第3章证券投资基金的类型【大纲要求】

【知识结构】

【要点详解】

第一节 证券投资基金分类概述 证券投资基证券投资基金分类的意义

一、证券投资基金分类的意义

证券投资基金分类的意义体现在以下四个方面：

（1）投资者需要在众多的基金中选择适合自己风险收益偏好的基金；

（2）对基金管理公司而言，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理；

（3）对基金研究评价机构而言，基金的分类则是进行基金评级的基础；

（4）对监管部门而言，明确基金的类别特征将有利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监管。

二、证券投资基金分类的困难性

科学合理的基金分类至关重要，但在实际工作中对基金进行统一的分类并非易事。作为金融服务行业，基金产业为不断满足投资者的需要，基金产品创新的步伐从未停止，没有一种分类方法能够满足所有的需要，各种分类方法之间不可避免地存在重合与交叉。

三、证券投资基金的分类标准和分类介绍

1．基金的基本类别

按照不同的标准，可将证券投资基金分为不同类型，如表3-1所示。

表3-1 证券投资基金的分类

【真题3.1】根据运作方式分类，可以将基金分为（）。

A．契约型基金和公司型基金

B．股票基金、债券基金、货币基金和混合基金

C．公募基金和私募基金

D．封闭式基金和开放式基金

【答案】D

【解析】投资基金的分类方式有以下几种：①根据法律形式，可以分为契约型基金、公司型基金等；②根据运作方式，可以分为封闭式基金和开放式基金；③根据投资对象，可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金等；④根据投资目标，可以分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金；⑤根据投资理念，可以分为主动型基金与被动（指数）型基金；⑥根据募集方式，可以分为公募基金和私募基金；⑦根据基金的资金来源和用途，可以分为在岸基金和离岸基金。

2．特殊类型基金

随着行业的发展，基金产品创新越来越丰富，出现了不少与传统基金类型不同的特殊类型基金，具体内容如表3-2所示。

表3-2 特殊类型的基金

第二节股票基金

一、股票基金在投资组合中的作用

股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。股票基金的风险较高，但预期收益也较高。股票基金提供了一种长期的投资增值性，可供投资者用来满足教育支出、退休支出等远期支出的需要。与房地产一样，股票基金也是应对通货膨胀最有效的手段。

【真题3.2】关于股票基金的特点，以下表述错误的是（）。

A．应对通货膨胀有效的手段

B．风险较高，但预期收益也较高

C．以追求长期的资本增值为目标

D．适合短期波段操作，通过买卖价差盈利