基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集(第2421篇)

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业

资格考前练习

一、单选题

1.下列关于基金业绩评价原则的说法错误的是( )。

A、基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较

B、基金业绩评价应公平对待所有评价对象

C、基金业绩评价应遵循客观性、可比性、长期性、公开性原则

D、基金业绩评价只有坚持长期性原则，才能真正着眼于基金长期投资管理能力的持续性

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【知识点】：第15章>第1节>投资业绩评价的原则

【答案】：C

【解析】：

选项C符合题意：基金业绩评价应遵循客观性、可比性、长期性原则。

考点

基金业绩评价的原则

2.下列是正确表示有效前沿的是( )。

A、

B、

C、

D、

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【知识点】：第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念

【答案】：A

【解析】：

知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；3.利息率按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为( )。

Ⅰ 远期利率

Ⅱ 即期利率

Ⅲ 名义利率

Ⅳ 实际利率

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅳ

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【知识点】：第6章>第3节>名义利率和实际利率的概念和应用

【答案】：C

【解析】：

按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率。

知识点：掌握名义利率和实际利率的概念和应用；

4.CFA协会设立全球投资业绩标准(GIPS)是为了( )。

A、制定统一的投资绩效评价标准，使投资业绩具有可比性

B、规范投资者的投资行为

C、监控全球投资风险，防止发生系统性金融风险

D、对全球投资业绩进行整体评价

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【知识点】：第15章>第6节>全球投资业绩标准(GIPS) 的目的、作用和要求

【答案】：A

【解析】：

投资业绩的计算和比较有多种方法，然而不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性。为解决这个问题，CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准(GIPS)委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。

知识点：理解全球投资业绩标准(GIPS)的目的、作用和要求

5.CML是指( )。

A、资产配置线

B、资本市场线

C、夏普比率

D、证券市场线

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【知识点】：第12章>第2节>资本市场线和证券市场线的概念与区别

【答案】：B

【解析】：

资本市场线(capital market line，CML)。

知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；

6.净现金流(NCF)等于( )。

A、NCF=CFO+CFI+CFF

B、NCF=CFO+CFI-CFF

C、NCF=CFO-CFI-CFF

D、NCF=CFI-CO-CFF

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【知识点】：第6章>第1节>利润和现金流的概念和应用

【答案】：A

【解析】：

三部分现金流加总则得到净现金流(net cash flow，NCF)，其公式为：NCF=CFO+CFI+CFF 知识点：掌握利润和现金流的概念和应用；

7.股权投资的风险更大，要求更( )的风险溢价，其收益应该( )于债权投资的收益。

A、高；低

B、低；高

C、高；高

D、低；低

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【知识点】：第7章>第1节>各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别

【答案】：C

【解析】：

在面临清算时，债权投资的清偿顺序先于股权投资，当剩余价值不够偿还权益资本时，股东只能收回一部分投资；更严重的是，可能损失所有投资。因此，股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价，其收益应该高于债权投资的收益。

考点

各类资本的比较

8.2017年7月发布的《全球另类投资调查》报告指出，2016年全球另类资产管理总规模近6.5万亿美元。其中，( )管理规模最大。

A、对冲基金

B、直接私募股权基金

C、私募股权FOF

D、不动产策略

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【知识点】：第10章>第1节>另类投资内涵和发展

【答案】：D

【解析】：

2017年7月发布的《全球另类投资调查》报告称，2016年全球另类资产管理总规模近

6.5万亿美元。其中，不动产策略管理规模约1.9万亿美元，对冲基金管理规模超过1.3万亿美元，直接私募股权基金管理规模超过1万亿美元，私募股权FOF管理规模约6700亿美元。

9.下列关于基金绝对收益中时间加权收益率计算说法错误的是( )。

A、基金可能包含多个不同的证券，每个证券发放红利或利息的时间都不一样

B、基金的投资者在区间内会有申购和赎回，带来更多的资金进出

C、时间加权收益率的计算方法，将收益率计算区间分为子区间，每个子区间可以是一天、一周、一个月等

D、用时间加权收益率的计算时，遇到基金的申购、赎回与分红等资金进出时会影响收益率的计算

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【知识点】：第15章>第2节>衡量绝对收益的主要指标的定义和计算方法

【答案】：D

【解析】：

选项D说法错误，使用时间加权收益率的计算方法在基金的申购、赎回与分红等资金进出时不影响收益率的计算。

基金可能包含多个不同的证券，每个证券发放红利或利息的时间都不一样(A符合)，基金的投资者在区间内会有申购和赎回，带来更多的资金进出(B符合)，时间加权收益率的计算方法，将收益率计算区间分为子区间，每个子区间可以是一天、一周、一个月等(C符合)。

考点

绝对收益

10.风险测度可以分成( )。

A、事前和事后两类

B、事前、事中和事后三类

C、事前和事中两类

D、事中和事后两类

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【知识点】：第14章>第2节>事前与事后风险测量的区别

【答案】：A

【解析】：

风险测度分事前和事后两类。事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况。事后风险测度则是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况，常用来衡量风险调整后的收益情况。

考点

风险指标

11.下列关于期货市场的交易制度说法中，错误的是( )。