力博医药2019年财务风险分析详细报告

242.45
4.59 231.81 183.85
374.51
9.79 341.11
71.81
856.33
38.97 616.18
58.93
104.79
86.72
56.12
18.74
367.64
21.49 302.62
22.01
0Fra Baidu bibliotek
-100
1.18
-66.67
167.78
21.69
137.87
-53.34
18.81
1.61
-89.05
14.72 151.53
2017年
数值 增长率(%)
1,015.62
0
26.19
0
145.11
0
647.24
0
5.85
0
项目名称
应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 其他应付款 应付利息 其他流动负债
经营性负债增减变化表
2019年
2018年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
81.67
0
198.54
0
387.7
0
47.26
0
248.04
0
3.53
0
295.47
0
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4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为2,560.74万元，存货为1,409.79万元，应收账款为 1,319.42万元，其他应收款为11.08万元，应付账款为242.45万元，货币 资金为3,931.41万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出 现资金缺口。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
项目名称
应收账款 其他应收款 预付款项 存货 其他流动资产
经营性资产增减变化表
2019年
2018年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
1,319.42
11.33 1,185.18
16.7
11.08
-77.54
49.34
88.44
524.87 185.54 183.82
26.67
1,409.79
83.33 768.98
力博医药2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为1,153.28万元，2019年已经取得的 银行短期借款为0万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供4,604.46万元 的营运资本。 3.总资金需求 该企业资金富裕，富裕3,451.18万元，维持目前经营活动正常运转不 需要从银行借款。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为3,931.41万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的 变化，企业有能力偿还的短期借款规模是6,095.85万元，实际已经取得的 短期贷款金额为0万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为8,260.29万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规 模为10,424.74万元，在5年之内偿还的贷款总规模为14,753.62万元，当 前实际的长短期借款合计为0万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前 盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。该
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 329.85万元，支付能力将会从3,931.41万元提高到4,261.26万元。如果该 企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加352.45万元，支付能力 将会从3,931.41万元上升到4,283.85万元。
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 329.85万元，支付能力将会从3,931.41万元下降为3,601.55万元。如果该 企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少352.45万元，支付能力 将会从3,931.41万元下降为3,578.96万元。
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从3,931.41万元下降为3,185.72万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从3,931.41万元提高为4,677.09万元。
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三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业目前无短期借款。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 该企业目前无长短期有息负债。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业目前无短期借款。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为0万元，非流动负债为480.23万元，资本金为 3,716.58万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加743.32 万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期债务的偿还。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为2,560.74万元，如果营业利润增长20%，则营运 资本将会增加512.15万元。利润目标实现之后，该企业偿债能力将会大大 增强，能够按期偿还全部长短期债务。 (3).加速资金周转 本期该企业存货为1,409.79万元。如果该企业存货周转速度提高25%， 则营运资本会增加992.63万元，该企业能够按期偿还全部长短期债务。 四、综合建议 1.贷款方面 该企业财务状况很好，资金实力很强，还债能力很强，如果期望其立 即用货币性资产偿还其全部有息负债则完全有能力实现。 2.信用等级 CRD=1
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企业负债率低，发生资金链断裂的风险极小。资金链断裂风险等级为0级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 5,084.69万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为1,153.28万元。这部分资 金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收账款增加134.24万元，其 他应收款减少38.26万元，预付款项增加341.05万元，存货增加640.81万 元，其他流动资产减少13.11万元，共计增加1,064.73万元。应付账款增加 10.64万元，预收款项增加33.4万元，应付职工薪酬增加240.15万元，应 交税费增加48.67万元，其他应付款增加65.02万元，应付利息减少1.18万 元，其他流动负债增加29.91万元，共计增加426.61万元。