期货交易术语简介
期货入门术语
期货入门术语
期货入门术语
常见的期货术语解释如下:
做多:买入建仓。
平多:卖出平仓。
做空:卖出建仓。
平空:买入平仓。
建仓:买进或卖出的初始交易。
平仓:买进建仓后,对应的是卖出平仓。
卖出建仓后,对应的是买进平仓。
多:向上的,看涨的。
空:向下的,看跌的。
牛市:时间长幅度大的上涨趋势行情。
熊市:时间长幅度大的下跌趋势行情。
猴市:行情上蹿下跳,没有规律。
回调:上涨趋势中的短暂下跌。
反弹:下跌趋势中的短暂上涨。
多单:手中持有的买进建仓后尚未平仓的交易。
空单:手中持有的卖出建仓后尚未平仓的交易。
平多翻空:分为两部分,平掉手中的多单,并建立空单。
平空翻多:分为两部分,平掉手中的空单,将建立多单。
仓位:建仓后所用资金占总资金的百分比。
单边市:很少出现回调或反弹的持续上涨或持续下跌。
震荡市:长时间的无趋势波动。
基本面分析:针对商品的库存、产量、需求量、供给量等一系列有影响的数据进行分析。
技术分析:根据历史图表进行分析。
包括价格、成交量、形态、趋势线等技术因素。
期货交易常识及术语
期货交易常识及术语期货(Futures):与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。
这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。
交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。
期货合约:是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
期货交易:是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。
保证金:是指期货交易者按照规定标准交纳的资金,用于结算和保证履约。
结算:是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。
交割:是指期货合约到期时,根据期货交易所的规则和程序,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期未平仓合约的过程。
开仓:开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。
平仓:是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约,了结期货交易的行为。
持仓量:是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。
持仓限额:是指期货交易所对期货交易者的持仓规定的最高数额。
仓单:是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。
撮合成交:是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。
涨跌停板:是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超出该涨跌幅度的报价将被视为无效,不能成交。
强行平仓制度:是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足,客户持仓超出规定的持仓限额,因客户违规受到处罚的,根据交易所的紧急措施应予强行平仓的,其他应予强行平仓的情况发生时,期货经纪公司为了防止风险进一步扩大,实行强行平仓的制度。
头寸:一种市场约定。
期货合约买方处于多头(买空)部位,期货合约卖方处于空头(卖空)部位。
期货专业术语集锦
期货专业术语集锦一、期货基本概念期货是一种金融衍生品,它是在未来某一特定时间按事先约定的价格买进或卖出标的资产的合约。
它是投资者用来规避风险、进行投机或套利交易的工具。
以下是一些常见的期货专业术语。
二、期货合约相关术语1. 标的资产:被期货合约所约定的交割的实物或现金。
常见的标的资产包括农产品、能源、金属和金融产品等。
2. 合约大小:合约规定的标的资产单位数量。
不同合约的大小各异,如原油期货的合约大小为1000桶,黄金期货的合约大小为100盎司。
3. 到期日:期货合约的最后交割日或结算日。
4. 交割日:期货合约规定的实物标的资产交付的具体日期。
5. 交割方式:期货合约到期时,标的资产的归属转移的方法,有现货交割和现金结算两种方式。
6. 保证金:投资者在进行期货交易时,需要存入的一笔账户资金作为交易保证金。
7. 保证金比例:保证金占期货合约价值的比例。
保证金比例的高低决定了投资者在同等资金下可以交易的合约数量。
8. 持仓:期货合约被买入或卖出后,投资者在账户中持有的合约头寸。
9. 长持仓:投资者通过买入期货合约,希望标的资产价格上涨后获得利润的头寸。
10. 空持仓:投资者通过卖出期货合约,希望标的资产价格下跌后获得利润的头寸。
三、期货交易术语1. 做多:投资者购买期货合约,希望标的资产价格上涨,以获取利润的操作。
2. 做空:投资者卖出期货合约,希望标的资产价格下跌,以获取利润的操作。
3. 开仓:投资者进行买入或卖出期货合约的操作。
4. 平仓:投资者对持仓的期货合约进行相反方向的操作,以平掉头寸。
5. 止损:设立一个价格或指标,当价格或指标达到设定值时,自动平仓以减少亏损。
6. 止盈:设立一个价格或指标,当价格或指标达到设定值时,自动平仓以锁定利润。
7. 成交量:在某一时期内合约买卖的数量。
8. 开仓价:期货头寸建立时的成交价格。
9. 收益率:投资者通过期货交易获取的利润与投入资本的比率。
10. 杠杆效应:期货交易中,通过低保证金的投入实现更大交易头寸,以获取更高的盈利或亏损。
期货交易常识及术语
期货交易常识及术语期货交易是一种金融衍生品交易方式,它的基本原理是买卖双方约定在未来某个时间点以特定价格买入或卖出某种标的资产。
在期货交易中,了解基本的常识和术语是必要的,下面将介绍一些重要的概念和术语以帮助读者更好地理解期货交易。
一、期货交易基本概念1. 期货合约:是期货交易的基本单位,规定了买卖双方在未来约定的日期和价格交割标的资产的合约。
2. 标的资产:期货合约所参照的具体资产,包括商品(黄金、原油等)和金融工具(股指、利率等)。
3. 交割:指期货合约到期时,买方支付货款,卖方转让标的资产或进行现金交割的过程。
4. 多头与空头:多头是指期货合约买方,即希望价格上涨的一方;空头是指合约卖方,即希望价格下跌的一方。
5. 杠杆效应:在期货交易中,投资者只需支付一小部分保证金,就可以控制一定价值的期货合约,从而放大投资收益,但同时也增加了风险。
6. 交易所:期货交易市场的场所,提供报价、撮合买卖等服务。
二、期货交易常见术语1. 合约规格:期货合约中规定了标的资产、合约大小、交割日期、交割方式等具体细节。
2. 开仓与平仓:开仓是指投资者买入(多头)或卖出(空头)期货合约;平仓是指投资者将已持有的期货合约进行相反的操作来平掉头寸。
3. 单边交易与双边交易:单边交易指投资者只开设多头或空头头寸进行交易,不进行相反方向的平仓操作;双边交易则是投资者同时进行多头和空头操作。
4. 保证金:投资者在交易所开立的账户中需要存入一定比例的保证金,作为履约的担保。
5. 强制平仓:当投资者的账户资金不足以满足保证金要求时,交易所有权进行强制平仓,即将投资者的头寸迅速平仓以保障市场风险。
6. 市价单与限价单:市价单是指投资者以市场当前的价格发出的买入或卖出指令;限价单则是指投资者以设定的价格发出的买入或卖出指令。
7. 止损单与止盈单:止损单是投资者事先设定好的,在达到一定亏损时自动平仓的指令;止盈单则是在达到一定盈利时自动平仓的指令。
期货交易术语简介
期货交易术语简介期货交易是指双方根据期货交易合同约定的合同内容及其双方的权利义务,在期货交易所的监督下,承诺以未来的一定价格交换有价商品或服务的合约形式的交易,期货交易的价格一般以“期货价格”来表示,期货的结算价格以“现货价格”为基础,期货价格通过影响期货和现货价格的关系来决定。
一般来说,期货和现货价格会受现货市场供求关系和风险水平的影响,并受到货币市场利率变动影响。
期货投资:投资者以一定价款购买期货,在规定的期限内可以通过期货交易所活跃交易,投资者可以通过期货投资来获取投资收益,在进行期货投资时,投资者应该清楚地认识期货的风险性质,并承担交易过程中可能收到的风险。
期货合约:期货交易是按照规定的期货合约进行交易,期货合约由期货交易所按照期货法规定、期货市场用户群体的要求制定,期货合约是期货交易的基础,涉及期货价格、期货商品价格及交付方式的确定和核定,而投资者的交易行为也要按照该期货合约的规定进行。
开仓:当期货投资者购买期货合约,并在期货交易所登记的相关期货合约的买入交易,称为开仓。
穿仓:是指期货投资者在未能实现平仓的情况下,紧急将持仓改至与市场反转相符的仓位,以确保投资者损失减少到最小。
止损:投资者在做投资交易时,不可能完全预料整个交易过程的变化情况,因此,当投资者预计到可能出现的证券价格贬值的情况,可以通过止损的操作来出具信号,触及该信号时,投资者就会心慌,并自动采取行动来止损。
交割:指当运用合约双方(买家、卖家)的期货交易合同规定的期限到期,根据期货市场当时指定的交割价格和交割货币,完成商品或服务的转让,完成期货合约的全部义务,称为交割。
期权交易:期权交易是指受到期权交易合同约定的权利义务拘束,在期权交易市场的监督下,受执行价格限制的双方约定的交易,其中购买者享有在一定期限内以特定价格购买或出售有价商品或服务的权利,而卖方(也称许可者)则不需要提供上述商品或服务,而是对期权买方提出买卖双方约定的期权价格进行赔付或补偿。
期货术语【范本模板】
◆头寸:即未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。
买进者,称多头头寸;卖出者,称空头头寸.◆卖空:看跌价格并卖出期货合约。
◆期货贴水与期货升水:在某一特定地点和特定时间内,某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水;期货价格低于现货价格称为期货贴水.◆正向市场与反向市场:在正常情况下,期货价格高于现货价格;在特殊情况下,期货价格低于现货价格.◆持仓:交易者手中持有合约称为持仓。
◆斩仓:在交易中,所持头寸与价格走势相反,为防止亏损过多而采取的平仓措施。
◆开仓:指期货交易者买入或者卖出期货合约的行为。
◆平仓:是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约,了结期货交易的行为。
◆持仓量:是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。
◆持仓限额:是指期货交易所对期货交易者的持仓量规定的最高数额。
◆最小变动价位:是指期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。
◆每日价格最大波动限制:是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将被视为无效,不能成交。
◆期货合约交割月份:是指期货合约规定进行实物交割的月份。
◆最后交易日:是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日.◆期货合约的交易价格:是指该期货合约的交割标准品在基准交割仓库交货的含增值税价格。
◆开盘价:是指某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。
集合竞价未产生成交价格的, 以集合竞价后第一笔成交价为开盘价.◆收盘价:是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。
◆当日结算价:是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。
当日无成交价格的,以上一交易日的结算价作为当日结算价.◆涨跌停板:当某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况。
◆成交价格:交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序, 当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。
期货中的名词和术语什么意思 期货交易术语解释大全
期货中的名词和术语什么意思期货交易术语解释大全在期货市场上,最常用的期货交易术语都有哪些,其中包括跳空、利多、利空、反转、盘整、突破、关卡等。
具体介绍如下:(1)跳空:指受强烈利多或利空消息刺激,价格开始大幅度跳动。
(2)利多:指现货市场上有利于多头的消息。
(3)利空:指现货市场上有利于空头的消息。
(4)反转:价格朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转。
(5)盘整:价格在有限幅度内波动,一般是指上下5%的幅度内的波动。
(6)突破:价格冲过关卡为突破,一般指向上突破。
(7)关卡:一般将整数位或黄金分割位或投资者习惯上的心理价位称之为关卡。
除此之外,期货交易术语还有套利、投机、买空、卖空、交割等,具体内容如下。
(1)套利:投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术,即在某市场买进现货或期货商品,同时在另一个市场卖出相同或类似的商品,并希望两个交易会产生价差而获利。
(2)投机:为获取大量利润进行风险性买卖,不是为了避险或投资。
(3)买空:相信价格会涨并买入期货合约称买空或称多头,亦即多头交易。
(4)卖空:看跌价格并卖出期货合约称卖空或空头,亦即空头交易。
(5)交割:按交易所的规则和程序,履行期货合约,一方移交实物商品的所有权,一方支付等值现金。
另外,开仓、持仓、平仓、最新价、结算价、买价、卖价、涨跌幅也是期货交易术语中的内容。
(1)开仓:开始买入或卖出期货合约的交易行为称为开仓或建立交易部位。
(2)持仓:交易者手中持有合约称为持仓。
(3)平仓:交易者了结手中的合约进行反向交易的行为称平仓或对冲。
(4)最新价:当天某商品当前最新成交价。
(5)结算价:当天某商品所有成交合约的加权平均价。
(6)买价:某商品当前最高申报买入价。
(7)卖价:某商品当前最低申报卖出价。
(8)涨跌幅:某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。
了解这些常用的期货专业术语,对我们进一步的期货学习将有很大帮助。
期货交易术语
筹码:投资人手中持有的一定数量的商品。
踏空:投资者因看淡趋势,卖出商品后,该商
品却一路上扬,或未能及时买入, 因而未能 赚得利润。
跳水:指商品价格迅速下滑,幅度很大,超
过前一交易 日的最低价很多。
开盘价:当天某商品的第一笔成交价。
收盘价:当天某商品最后一笔成交价。
最高价:当天某商品最高成交价。 最低价:当天某商品最低成交价。
最新价:当天某商品当前最新成交价。
成交价:指某一期货合约的最新一笔
交易定价。
持仓量:是指买卖双方开立的还未实 行反向平仓操作的合约数量总和。持仓 量的大小反映了市场交易规模的大小, 也反映了多空双方对当前价位的分歧大 小。
目前商品价格买入涨后,高价卖出,从而赚取 差 价利润的交易行为,特点为先买后卖的交 易行为。
空头:预期未来商品价格下跌,以目前商
品价格卖出,待行情下跌后买进, 获得差价 利润。 其特点为先卖后买的交易行为。
反弹:商品价格在下跌趋势中因下跌过快
而回升的价格调整现象。回升幅度 一般小于 下跌 幅度。
盘整:通常指商品价格变动幅度较小,比
平开:某商品的当日开盘价与前一交易日收
盘 价持平的情况称为开平盘,或 平开。
低开:某商品的日开盘价低于前一交易日收盘
价的情况称为低开。
高开:某商品的当日开盘价高于前一交易日
收 盘价的情况称为高开。
均价:指现在时刻买卖商品的平均价格。若当
前商品在均价之上, 说明在此 之前买的商 品 都处于盈利状态。
等商品价格上升后再卖出相同 种类和相同数量的商品, 或当 天先卖出商品,然后再 以低价买进相同数量和相同种 类的商品,以获取差价 利益。
专题二、期货基本术语
分仓
分仓:交易所有持仓限量的规定。 交易所会员或客户为了超量持仓,以影响价格,
操纵市场,借用其他会员席位或其他客户名义在交 易所从事期货交易,规避交易所持仓限量规定,其 在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或 会员的持仓限量。
移仓
移仓(倒仓):交易所会员为了制造市场假象, 或者为转移盈利,把一个席位上的持仓转移到 另外一个席位上的行为。
开仓
在期货交易中通常有两种操作方式,一种是看涨行 情做多头(买方),另一种是看跌行情做空头(卖方)。
无论是做多或做空,首次下单买卖就称之为“开 仓”。 买入开仓:看涨行情做多头,买入一份期货合约,就拥 有了多头交易部位。 卖出开仓:看跌行情做空头,卖出一份期货合约,就拥 有了空头交易部位。
持仓
根据操作手法不同,又可分为“多逼空”和“空 逼多”两种方式。
多逼空
在一些小品种的期货交易中,当操纵市场者预期可供 交割的现货商品不足时,即凭借资金优势在期货市场建立 足够的多头头寸,以拉高期货价格,同时大量收购和囤积 可用于交割的实物或仓单,于是现货市场的价格同时升高。 这样当合约临近交割时,追使空头会员和客户要么以高价 买回期货合约认赔平仓出局;要么以高价买入现货进行实 物交割,甚至因无法交出实物而受到违约罚款,这样多头
在实物交割到期之前,投资者可以根据市场 行情和个人意愿,自主地决定买入或卖出期货合 约。
投资者(做多或做空)没有作交割月份和数 量相等的逆向操作(卖出或买入),持有期货合 约,则称之为“持仓”。
平仓
交易者了结手中的合约进行反向交易的行 为称“平仓”或“对冲”。 买入平仓(空头平仓) : 买入一份期货合约,与原来的空头交易部位对 冲,平掉手中的空单。 卖出平仓(多头平仓) : 卖出一份期货合约,与原来的多头交易部位对 冲,平掉手中的多单。
期货交易的名词解释
期货交易的名词解释导言:期货交易作为金融市场中的一种常见交易方式,对于投资者来说是一项复杂而又具有挑战性的活动。
本文将对期货交易中常见的名词进行解释,帮助读者更好地理解和参与期货市场。
一、期货合约在期货交易中,期货合约是买卖双方约定在未来某个特定时间以特定价格交割一定数量的标的物(如商品、股指、外汇等)的合同。
期货合约是衍生品市场的基本单位,它规定了交易的标准和条件,包括交割月份、交割方式、交割地点等。
二、保证金保证金是投资者在进行期货交易时需要缴纳的一定比例的资金。
它作为投资者履行合约的保障金,用于弥补亏损时的资金缺口。
保证金通常为期货合约价值的一定比例,根据交易所的规定有所不同。
在交易过程中,投资者的账户上会有保证金预付款和每日盈亏调整。
三、交割交割是指期货合约到期时,买方与卖方按合同规定完成货物交收或现金交割的过程。
交割是期货交易中最终的目标,也是投资者最紧张的部分。
根据不同品种的期货合约,交割方式包括实物交割和现金交割,前者是交割实际的商品,后者是以现金结算。
四、平仓平仓是指投资者在期货合约交易过程中,出售已购买的合约或购买已卖出的合约,以解除持仓的操作。
平仓分为两种形式,一种是通过对手方进行相反的交易来平仓,另一种是交易所进行强制平仓。
平仓操作的目的是及时了结持仓,避免因行情波动造成的损失。
五、开仓开仓是指投资者在期货市场上买入或卖出合约,建立新的持仓头寸的过程。
无论是买入还是卖出,只有经过开仓操作后,投资者才能够参与到期货交易中,获得相应的权益和义务。
六、行情行情指的是市场上标的物价格的波动情况。
在期货交易中,投资者密切关注行情波动,以便判断市场走势并作出相应的交易决策。
行情通常包括价格、成交量、买卖盘等指标,投资者可以通过图表和技术指标等工具来分析行情。
七、合约规模合约规模是指期货合约中标的物的数量或交易单位。
不同期货品种的合约规模各异,例如股指期货合约规模以指数点数计算,商品期货以相应的单位进行计量。
期货术语大全
期货术语大全委托单:出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单。
成交单:经计算机配对后产生的买卖合约单。
昨收市:指前一交易日的最后一笔成交价格。
开盘价:当天某商品的第一笔成交价。
收盘价:当天某商品最后一笔成交价。
最高价:当天某商品最高成交价。
最低价:当天某商品最低成交价。
最新价:当天某商品当前最新成交价。
成交价:指某一期货合约的最新一笔交易定价。
结算价:当天某商品所有成交合约的加权平均价。
阻力点:价格难于超越的某一价格水平。
支持点:由于对合约之吸购,使得价格难以跌过某一特定价格水平。
成交量:指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量,通常为一个交易日的成交合约数(单向)。
持仓量(空盘量):尚未经相反的期货或期权合约相对冲,也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约。
开仓:在期货交易中通常有两种操作方式,一种是看涨行情做多头 (买方),另一种是看跌行情做空头(卖方)。
无论是做多或做空,下单买卖就称之为“开仓”。
平仓:买入后卖出,或卖出后买入结算原先所做的新单开仓量:每一笔成交量中新开仓的数量。
平仓量:每一笔成交量中平仓的数量。
加权量:交易所计算结算价时所涉及的参数。
买价:某商品当前最高申报买入价。
卖价:某商品当前最低申报卖出价。
价差:两个相关联市场或商品间的价格差异。
波动:用于衡量在一定期间内的价格变动的计算方法。
通常以百分点表示,而以每日价格变动百分点的年标准差来计算。
涨跌幅:某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。
停板额:由交易所逐日为每种合约规定的最大价格波动幅度 (范围)。
涨停板额:某商品当日可输入的最高限价 (等于昨结算价+最大变动幅度)。
跌停板额:某商品当日可输入的最低限价 (等于昨结算价一最大变幅)。
交易量:在某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量。
交易量通常指每一交易日成交的合约数量。
(双向总和)单号:系统为委托单或成交单分配的唯一标识。
质押:指会员提出申请并经交易所批准,将持有的权利凭证移交交易所占有,作为其履行交易保证金债务的担保行为。
期货常用术语
期货交易常用术语【期货交易】是指买卖双方成交后不即时交割,而是按合约的规定,在一定期限后,在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动法。
【期货合约】是一种远期合约,由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的标的物,并根据结算时市场价格确定期货交易价格的标准化合约法。
【期货交易所】是指专门进行期货合约买卖的场所法。
【期货结算所】履行期货交易的登记、结算职能,担保期货交易风险的机构,可以是期货交易所内设的职能部门,也可以是单独设立的公司法。
【期货经纪公司】是指依法设立的以自己的名义代理客户进行期货交易并收取一定手续费的中介组织法。
商我国对期货经纪公司实行许可证制度,凡从事期货代理的机构必须经中国证监会严格审核并领取《期货经纪业务许可证》法。
【客户帐户】客户在经纪公司开立的帐户,即客户与期货经纪公司之间建立的一种法律关系法。
商该帐户记录了客户保证金存款状况,每笔交易及交易部位的具体情况;反映客户与经纪公司之间的债权、债务关系法。
【商品期货】标的物为实物商品的期货合约法。
商主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类法。
商目前,我国只进行商品期货交易的试点,经中国证监会批准上市的品种主要有:大豆、豆粕、铜、铝、天然橡胶、小麦和棉花等法。
【委托单】经由计算机终端输入的商品买卖定单法。
【成交单】经计算机配对后产生的买卖合约单法。
【开盘价】某品种某合约每一交易日开市前5分钟内进行集合竞价,其中前4分钟为期货合约买卖价格指令申报时间,后1分钟为集合竞价撮合时间,以所能成交的最大一笔成交量的价格法。
【收盘价】某品种某合约每一交易日收市的最后一笔成交价法。
【最高价】是指当日所成交的价格中的最高价位法。
【最低价】是指当日所成交的价格中的最低价位法。
【结算价】某品种某合约当天的成交价格按照成交量的加权平均,计算出来的价格,它是反映保证金帐户当天盈亏的价格法。
【手】它是国际上通用的计算成交量的单位,也称为“张”法。
期货的基本术语
买空:相信价格会涨并买入期货合约称"买空"或称"多头",亦即多头交易。
卖空:看跌价格并卖出期货合约称"卖空"或"空头",亦即空头交易。
交割:按交易所规定的规则和程序,履行期货合约,一方移交实物商品的所有权,一方支付等值现金。
开仓:开始买入或卖出期货合约的交易行为称为"开仓"或"建立交易部位"。
持仓:交易者手中持有合约称为"持仓"。
平仓:交易者了结手中的合约进行反向交易的行为称"平仓"或"对冲"。
开盘价:当天某商品的第一笔成交价。
收盘价:当天某商品最后一笔成交价。
最高价:当天某商品最高成交价。
最低价:当天某商品最低成交价。
最新价:当天某商品当前最新成交价。
结算价:当天某商品所有成交合约的加权平均价。
买价:某商品当前最高申报买入价。
卖价:某商品当前最低申报卖出价。
涨跌幅:某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。
涨停板额:某商品当日可输入的最高限价(涨停板额= 昨结算价+最大变幅)。
跌停板额:某商品当日可输入的最低限价(跌停板额= 昨结算价-最大变幅)。
空盘量:当前某商品未平仓合约总量。
期货交易的特征1、期货交易的双向性期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易,期货可以买空也可卖空。
价格上涨时可以低买高卖,价格下跌时可以高卖低补。
做多可以赚钱,而做空也可以赚钱,所以说期货无熊市。
【在熊市中,股市会萧条而期货市场却风光依旧,机会依然】2、期货交易的费用低对期货交易国家不征收印花税等税费,唯一费用就是交易手续费。
国内三家交易所目前手续在万分之二、三左右,加上经纪公司的附加费用,单边手续费亦不足交易额的千分之一。
【低廉的费用是成功的一个保证】3、期货交易的杠杆作用杠杆原理是期货投资魅力所在。
期货市场里交易无需支付全部资金,目前国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。
期货基础专业术语
期货基础知识专业术语解析专业术语解析1.期货——期货与现货相对应,并由现货衍生而来。
期货不是货,通常是指以某种大宗商品或金融资产为标的可交易的标准化合约。
2.期货合约——期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
3.远期——也称为远期合同或远期合约。
远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间,以确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约。
4.互换——两个或两个以上当事人按照商定条件,在约定时间内交换一系列现金流的合约,互换可以看作是一系列远期的组合。
5.期权——一种选择的权利,即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利。
6.合约标准化——在合约中,标的物的数量、规格、交割时间和地点等都是既定的。
这种标准化合约给期货交易带来极大的便利,交易双方不需要事先对交易的具体条款进行协商,从而节约了交易成本,提高了交易效率和市场流动性。
7.当日无负债结算——也称为逐日盯市,结算部门在每日交易结束后,按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项实行净额一次划转,相应增加或减少保证金。
8.会员制期货交易所——由全体会员共同出资组建,缴纳一定的会员资格费作为注册资本,以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。
9.期货结算机构——负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。
其主要职能包括:担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。
10.分级结算制度——只有结算机构的会员才能直接得到结算机构提供的结算服务,非结算会员只能由结算会员提供结算服务。
11.期货经纪业务——代理客户进行期货交易并收取交易佣金的业务。
分为境内期货经纪业务和境外期货经纪业务。
12.资产管理业务——期货公司可以接受客户委托,根据《期货公司监督管理办法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》规定和合同约定,运用客户资产进行投资,并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。
期货基本术语
期货基本术语多头:买进期货合约者。
多头认为期货合约的价格会上涨,所以买进。
空头:卖出期货合约者。
空头认为期货合约的价格高了,以后会跌,所以卖出。
开仓:在期货交易中,无论是买还是卖,凡是新建头寸都叫开仓。
持仓:交易者建仓之后手中就持有头寸,这就叫持仓。
平仓:交易者了结持仓的交易行为,了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。
总持仓:市场上所有投资者在该期货合约上总的“未平仓合约”数量。
成交量:指当日开始交易至当时的累计总成交数量。
换手:不增加持仓量的同方向的开仓和平仓。
如多方有人开10手,同时有人在相同价位平仓10手就叫换手;期货中的换手指原资金与新资金的倒仓,结果是成交量增加而总持仓不变。
多头换手:原来持有多头的交易者卖出平仓,同一价位新的多头又开仓买进。
空头换手:原来持有空头的交易者买进平仓,同一价位新的空头又开仓卖出。
双开仓:多头、空头同时开仓。
某笔成交中,开仓量等于现手,平仓量为零,持仓量增加等于现手,表明多空双方均增仓。
双平仓:多头、空头同时平仓。
某笔成交中,开仓量等于零,平仓量为现手,持仓量减少等于现手,表明多空双方均减仓。
多头开仓:开仓大于平仓,且为主动买盘。
指持仓量增加,但持仓量的增加值小于现手,且为主动买盘。
空头开仓:开仓大于平仓,且为主动卖盘。
指持仓量增加,但持仓量的增加值小于现手,且为主动卖盘。
多头平仓:平仓大于开仓,且为主动卖盘。
指持仓量减少,但持仓量的减少值小于现手,且为主动卖盘。
空头平仓:平仓大于开仓,且为主动买盘。
指持仓量减少,但持仓量的减少值小于现手,且为主动买。
多空双方开仓、平仓与成交量及对应持仓量的变化关系1:号成交量买方成交卖方成交总成交量总持仓量说明8000010050(多头开仓)50(空头开仓)510080100双开仓10050(空头平仓)50(多头平仓)510079900双平仓10050(多头开仓)50(多头平仓)510080000多头换手10050(空头平仓)50(空头开仓)510080000空头换手多空双方开仓、平仓与成交量及对应持仓量的变化关系2:涨跌:最新价-昨结算仓差:表示的是与昨天相比总持仓量的增减。
期货市场名词解释
17、(卖出平仓)。
19、空平:空方平仓(买入平仓)。
20、双平:多方和空方同时平仓(卖出平仓和买入平仓)。
21、多换:老多头平仓,新多头开仓。
22、空换:老空头平仓,新空头开仓。
二、交易指令
1、限价指令:指交易所计算机撮合系统执行指令时按限定价格或更好价格成交的指令。
2、市价指令:指交易所计算机撮合系统执行指令时以涨(跌)停板价格参与交易的买(卖)指令。
12、交割价:交割价格是指合约进入交割期后进行实物交割时所实际履行的成交价格。股指期货的交割价为沪深300指数收盘前两小时的算术平均数。
13、成交量。成交量是指某一合约在当日所有成交合约的双边数量。
14、持仓量。持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量。
15、多开:多方开仓(买入开仓)。
9、申买量。申买量是指某一期货合约当日交易所交易系统中未成交的最高价位申请买入的下单数量。
10、申卖量。申卖量是指某一期货合约当日交易所交易系统中未成交的最低价位申请卖出的下单数量。
11、结算价。结算价是指某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价。股指期货非交割日的结算价为股指期货合约收盘前一小时的加权平均数。
4、最低价。最低价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最低成交价格。
5、最新价。最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。
6、涨跌。涨跌是指某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。
7、最高买价。最高买价是指某一期货合约当日买方申请买入的即时最高价格。
8、最低卖价。最低卖价是指某一期货合约当日卖方申请卖出的即时最低价格。
期货术语解释大全
期货术语解释大全1.“锁仓”:意思是开立与原先买卖方向相反、数量相等或相近的头寸,而不是对原先头寸的平仓。
2. 平仓:买入后卖出,或卖出后买入结算原先所做的新单。
3. 分仓:交易所会员或客户为了超量持仓,以影响价格,操纵市场,借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易,规避交易所持仓限量规定,其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。
4. 移仓(倒仓):交易所会员为了制造市场假象,或者为转移盈利,把一个席位上的持仓转移到另外一个席位上的行为。
5. 履约:当看涨期权持有人希望买进相关期货合约或当看跌期权持有人希望卖出相关期货合约时所采取的行动。
6. 差距:同种商品等级、品位和不同交货地点间的价格差异。
7. 佣金:经纪公司为客户执行交易时收取的费用。
8. 头寸:在交易中所持有的买卖合约数。
9. 多头:看涨买入。
10. 空头:看跌卖出。
11. 做空机制:认为价格将要下跌时,可预交10%的定金从第三人手中借来货物卖出,待平仓时在买进还给第三人,将所交的定金收回的方式。
12. 利好:利于大势上涨。
13. 利空:利于大势下跌。
14. 趋势:市场发展的方向。
15. 阴烛:单位时间内开盘价高于收盘价。
16. 阳烛:单位时间内收盘价高于开盘价。
17. 跳空:又叫缺口,价格在波动中没有交易的区域。
18. 基差:不同或相同品种在不同合约或市场的价格间的差异。
19. 逼仓:期货交易所会员或客户利用资金优势,通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品,故意抬高或压低期货市场价格,超量持仓、交割,迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。
根据操作手法不同,又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。
20. 对敲:交易所会员或客户为了制造市场假象,企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量,蓄意串通,按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。
21. 开仓:开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。
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期货交易术语简介买空:相信价格会涨并买入期货合约称“买空”或称“多头”,亦即多头交易。
卖空:看跌价格并卖出期货合约称“卖空”或“空头”,亦即空头交易。
开仓:开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易部位”。
持仓:交易者手中持有合约称为“持仓”。
平仓:交易者了结手中的合约进行反向交易的行为称“平仓”或“对冲”。
斩仓:在交易中,所持头寸与价格走势相反,为防止亏损过多而采取的平仓措施。
持仓量:是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。
头寸:是一种市场约定,即未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。
对买进者,称处于多头头寸;对卖出者,称处于空头头寸。
期货贴水与期货升水:在某一特定地点和特定时间内,某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水;期货价格低于现货价格称为期货贴水。
正向市场:在正常情况下,期货价格高于现货价格。
反向市场在特殊情况下,期货价格低于现货价格。
牛市:处于价格上涨期间的市场。
熊市:处于价格下跌期间的市场。
持仓限额:是指期货交易所对期货交易者的持仓量规定的最高数额。
撮合成交:是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。
最小变动价位:是指期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。
每日价格最大波动限制:是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将被视为无效,不能成交。
期货合约交割月份:是指期货合约规定进行实物交割的月份。
最后交易日:是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。
期货合约的交易价格:是指该期货合约的交割标准品在基准交割仓库交货的含增值税价格。
开盘价:是指某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。
集合竞价未产生成交价格的,以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。
收盘价:是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。
当日结算价:是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。
当日无成交价格的,以上一交易日的结算价作为当日结算价。
涨跌停板:当某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况。
成交价格:交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序,当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。
撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。
即:当bp≥sp≥cp,则:最新成交价=spbp≥cp≥sp,最新成交价=cpcp≥bp≥sp,最新成交价=bp最高价:最高价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最高成交价格。
最低价:最低价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最低成交价格。
最新价:最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。
涨跌:涨跌是指某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。
最高买价:最高买价是指某一期货合约当日买方申请买入的即时最高价格。
最低卖价:最低卖价是指某一期货合约当日卖方申请卖出的即时最低价格。
申买量:申买量是指某一期货合约当日交易所交易系统中未成交的最高价位申请买入的下单数量。
申卖量:申卖量是指某一期货合约当日交易所交易系统中未成交的最低价位申请卖出的下单数量。
成交量:成交量是指某一合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。
持仓量:持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量。
限价指令:指执行时必须按限定价格或更好价格成交的指令取消指令:指投资者要求将某一指定指令取消的指令。
开盘集合竞价:在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行,其中前4分钟为期货合约买、卖指令申报时间,后1分钟为集合竞价撮合时间。
集合竞价最大成交量原则:即以此价格成交能够得到最大成交量。
高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交;低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交;等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报,根据买入申报量和卖出申报量的多少,按少的一方的申报量成交。
若有多个价位满足最大成交量原则,则开盘价取与前一交易日结算价最近的价格。
新上市合约的挂盘基准价:由交易所确定并提前公布。
挂盘基准价是确定新上市合约第一天交易涨跌停板的依据。
交易编码:是指会员按照本细则编制的用于客户进行期货交易的专用代码强制减仓:是指交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户(或非经纪会员,下同)按持仓比例自动撮合成交。
合约单位净持仓盈亏:是指客户该合约的单位净持仓按其净持仓方向的持仓均价与当日结算价之差计算的盈亏。
风险警示制度:当交易所认为必要时,可以分别或同时采取要求报告情况、谈话提醒、发布风险提示函等措施中的一种或多种,以警示和化解风险。
强行平仓制度:对会员或投资者违规超仓的或者未按规定及时追加交易保证金的,以及其他违规行为的,交易所对违规会员采取强行平仓措施。
大户报告制度:当会员或者投资者某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸最大持仓限制标准80%时,会员或投资者应向交易所报告其资金情况、头寸情况,投资者须通过经纪会员报告。
保证金:是指交易者按照规定标准交纳的资金,用于结算和保证履约。
结算:是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其它有关款项进行计算、划拨的业务活动。
交易保证金:是指会员在交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金,是已被合约占用的保证金。
当买卖双方成交后,交易所按持仓合约价值的一定比率收取交易保证金。
追加保证金:当客户的必须保证金少于一定数量时,经纪公司要求客户补足的部分叫追加保证金。
浮动盈亏:未平仓头寸按当日结算价计算的未实现赢利或亏损。
每日无负债结算制度:又称逐日盯市,是指每日交易结束后,交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项实行净额一次划转,相应增加或减少会员的结算准备金。
风险准备金:是指由交易所设立,用于为维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损的资金当日盈亏:期货合约以当日结算价计算的盈利和亏损,当日盈利划入会员结算准备金,当日亏损从会员结算准备金中扣划。
交割差价:最后交易日结算时,交易所对会员该交割月份持仓按交割结算价进行结算处理,产生的盈亏为交割差价。
实物交割:是指期货合约到期时,根据交易所的规则和程序,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结未平仓合约的过程。
集中交割:即卖方标准仓单、买方货款全部交到交易所,由交易所集中统一办理交割事宜。
期货转现货:是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议,并按照协议价格了结各自持有的期货持仓,同时进行数量相当的货款和实物交换。
滚动交割:是指在合约进入交割月以后,由持有标准仓单和卖持仓的卖方客户主动提出,并由交易所组织匹配双方在规定时间完成交割的交割方式。
内幕信息:是指可能对期货市场价格产生重大影响的尚未公开的信息,包括:中国证监会及其他相关部门制定的对期货交易价格可能发生重大影响的政策,期货交易所作出的可能对期货交易价格发生重大影响的决定,期货交易所会员、客户的资金和交易动向以及中国证监会认定的对期货交易价格有显著影响的其他重要信息。
内幕信息的知情人员:是指由于其管理地位、监督地位或者职业地位,或者作为雇员、专业顾问履行职务,能够接触或者获得内幕信息的人员,包括:期货交易所的理事长、副理事长、总经理、副总经理等高级管理人员以及其他由于任职可获取内幕信息的从业人员,中国证监会的工作人员和其他有关部门的工作人员以及中国证监会规定的其他人员。
如何解读黄金期货CFTC持仓报告我国黄金期货合约价格主要受Comex黄金期货市场影响,而在对Comex黄金期货价格走势进行分析时,需要关注CFTC黄金期货持仓报告。
CFTC是美国商品期货交易委员会的简称,在美国,基金属于黄金期货市场的“大户”,CFTC持仓报告就揭示了基金等投资者在美国黄金期货市场上持仓数量及方向的变化,反映了不同市场主体对市场行情的看法,对中小投资者有重要的参考价值。
下面,我们就CFTC持仓报告中的主要内容进行简单的解读。
1、非商业持仓:一般认为非商业持仓是基金持仓,是CFTC持仓报告中最核心的内容,黄金作为最重要的避险工具,基金对黄金市场趋势的把握能力极强,善于利用各种题材进行炒作,并且它们的操作手法十分凶狠果断,基金对黄金期货投入的资金变化更为频繁,往往能够明显加剧市场的波动幅度。
因此,市场非常重视基金持仓的变化,不少分析人员将其作为影响行情的重要因素对待。
基金持仓分为多单、空单和套利,多单和空单都是指净持仓数量。
比如某基金同时持有2万手多单和1万手空单,则其1万手的净多头头寸将归入“多单”,1万手双向持仓归入“套利”头寸。
而所谓的“净多”和“净空”就是指基金持仓中多单数量与空单数量之间的差额,“净多”或“净空”的变化对黄金价格影响较大,是分析黄金价格走势的关键因素。
一般来说,“净多”数量与市场行情成同方向变动,黄金牛市行情分析“净多”数量变化;“净空”数量与市场行情成反方向变动,黄金熊市行情中分析“净空”数量变化。
2 、商业持仓:一般认为商业持仓与现货商、金矿有关,有套期保值倾向,其数量相对稳定。
从2003年开始的此轮商品大牛市中,与商品指数相关的基金大规模建立多头头寸,他们需要在期货市场上进行卖出保值。
因此,商业持仓中空单数量一般是多单数量的三倍以上。
3 、总持仓数量:总持仓数量分为多单和空单两项。
总持仓多单=非商业多单+非商业套利+商业多单;空头=非商业空单+非商业套利+商业空单。
总持仓反映了整个市场机构投资者多空力量的变化,反应了机构投资者投入到黄金期货市场的资金额度。
4 、未报告头寸:未报告头寸是指“不值得报告”的头寸,即分散的小规模投机者。
未报告头寸的多单数量等于未平仓合约数量减去可报告头寸的多单数量,空单数量等于未平仓合约数量减去可报告头寸的空单数量。
未报告头寸反应了中小投机者对市场行情的看法。
以近期市场行情来看,COMEX8月黄金期货上周连续收出5根阳线,较前一周上涨30美元/盎司。
但是,从CFTC报告来看,上周五CFTC基金持仓多单数量降为180637万手,远低于2008年以来每周21万手的水平,而基金净多单为151190手,远低于2008年以来每周18万手的平均水平,这说明基金对黄金的波段性牛市还充满质疑,基金行为相对谨慎。
因此,多头投资者需要警惕,不要盲目追涨,控制好自己的仓位。