第四章-利息与利息率
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货币金融系-第四章--利息和利息率
+
C (1+r)3
+···(1·+Cr·)n+
F (1+r)+n
式中：r = 到期收益率 P = 息票债券的市场价格 F = 债券面值 C = 每年定期支付的息票利息（等于债 券面值乘以票面利率） n = 债券的到期期限
七、金融工具的价格
上式中，在债券面值、票面利率、期限 和市场价格已知的条件下，就可以求出它的 到期收益率；反之，如果知道债券的到期收 益率，就可以求出其市场价格。
名义收益率，是金融工具票面收益率与票面额的比
率。
如某债券面值100元，10年偿还期，年息是8元，则该 债券的名义收益率是8%。
七、金融工具的价格
即期收益率，是年收益率对该金融工具当期市场价
格的比率。
若上例中债券的价格为95元，则 即期收益率=8/95*100%=8.42%
七、金融工具的价格
平均收益率，是将即期收益与资金损益共同考虑的
(三) 系列现金流的现值和终值
在现实生活中，很多时候会遇到一系列 现金流的情况，如分期等额付款、还款，发 放养老金、支付工程款等。经济学上将这种 定额定期的支付称为“年金”。这里涉及的 就是年金现值和年金终值的计算。
七、金融工具的价格
设年金额为A，利率为r，期数为n，则按复利 计算的每期支付的终值之和就是年金终值。 所以年金计算方法如下： S=A+A(1+r)+A(1+r)2+A(1+r)3+·····+A(
甲方案
每年年初 投资额 5000 500 500 500 500 500 500 500 500 500 9500
现值
5000.00 454.55 413.22 375.66 341.51 310.46 282.24 256.58 233.25 212.04 7879.51
第4章 利息与利息率
代„„
2009.9
第四章 利息与利息率
制作：张彬
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• 按利率水平是否剔除通货膨胀因素来划分。 • 实际利率是指物价不变，从而货币购买力不变条件下的利 息率。 • 名义利率是指包括补偿通货膨胀风险的利率。
2009.9
第四章 利息与利息率
制作：张彬
LOGO
思考
• 在物价不变的时候，一年期贷款100万元，年利息额 5万元，则名义、实际利率均为5％。 • 但如果是通货膨胀率为10％呢？ • 即年初的100万元相对于年末的110万元，或者说年 末的100万元相对于年初的90.91万元，则债权人想
利润，利息率的变化范围在零和平均利润之间波动。
2009.9 第四章 利息与利息率 制作：张彬
（2）西方利率决定理论
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• 投资储蓄理论、可贷资金理论、凯恩斯的流动偏好利率理论、 IS-LM 模型的利率理论。 –关于利率的高低，即利率的决定上有不同的理论，在历史 上有影响的理论有三种：古典学派的利率决定理论，从投
2009.9 第四章 利息与利息率 制作：张彬
•
（5）长期利率和短期利率
• 以信用行为的期限长短为划分标准。
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• （1）短期利率 short-term interest rate ：1年以下的 货币市场上的利率。
–纽约货币市场和伦敦货币市场是世界上最大的短期融 资中心，由该市场确定的利率水平对世界市场起着带 头作用。 • （2）长期利率long－term interest rate ：资本市场的 利率，一般指1年以上的资产与负债。 –重要特点：期限长，从而不确定因素增多，风险加大。
• S=1000000×（1＋6％)3 ＝1191016元 • I= 1191016 －1000000 =191016元
金融学第四章 利息和利率
货币提供利息早已为人们所熟知。收益＝本金*利 率；收益/利率 ＝资本金，称之为资本化。
例土地价格是地租的资本化，人力资本是工资的 资本化。
四、收益资本化
可以通过收益与利率算出资本金额，称为资本 化。
B（收益或利息额）＝P（本金）×r（利率） 通过资本化有些不是资本的东西也可视为资本，
第四章 利息与利率
本章教学要求
了解利息的定义、来源与本质；利息与收益的 一般形态；收益资本化；
重点掌握利率的概念，利率的分类：市场、官 定、公定； 固定、浮动； 名义、实际； 长期、 短期；一般、优惠；
掌握利率体系和利率结构，熟练掌握利率的计 算；
掌握利率的决定理论； 影响利率的一般因素。
市场利率：指各种民间借贷利率、政府和企业 发行的各种债券利率。发挥基础性作用
2）拆借利率和国债利率： 拆借利率：是银行与金融机构之间的短期资金
借贷利率。
国债利率：指一年期以上的政府债券利率，它 是长期金融市场中具有代表性的利率。
3）一级市场利率和二级市场利率： 一级市场利率：债券发行时的利率 二级市场利率：债券流通转让时的利率。
第一节 利息概念与本质
一、利息的概念
利息是伴随着信用产生的，它是借贷资金的增 值额。
从债权人角度：利息是让渡资金使用权从贷款 人处获取的报酬；
从债务人角度：利息是借入资金所花费的代价 或成本。
在资本主义制度下，利息是借贷资本运动的产 物，是剩余价值的特殊表现形式，是利润的一 部分。
马克思的利率决定论是建立在利率来源与本质分析的 基础上，以剩余价值在不同资本家之间分割为起点；
认为利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那 里分割来的一部分剩余价值。
例土地价格是地租的资本化，人力资本是工资的 资本化。
四、收益资本化
可以通过收益与利率算出资本金额，称为资本 化。
B（收益或利息额）＝P（本金）×r（利率） 通过资本化有些不是资本的东西也可视为资本，
第四章 利息与利率
本章教学要求
了解利息的定义、来源与本质；利息与收益的 一般形态；收益资本化；
重点掌握利率的概念，利率的分类：市场、官 定、公定； 固定、浮动； 名义、实际； 长期、 短期；一般、优惠；
掌握利率体系和利率结构，熟练掌握利率的计 算；
掌握利率的决定理论； 影响利率的一般因素。
市场利率：指各种民间借贷利率、政府和企业 发行的各种债券利率。发挥基础性作用
2）拆借利率和国债利率： 拆借利率：是银行与金融机构之间的短期资金
借贷利率。
国债利率：指一年期以上的政府债券利率，它 是长期金融市场中具有代表性的利率。
3）一级市场利率和二级市场利率： 一级市场利率：债券发行时的利率 二级市场利率：债券流通转让时的利率。
第一节 利息概念与本质
一、利息的概念
利息是伴随着信用产生的，它是借贷资金的增 值额。
从债权人角度：利息是让渡资金使用权从贷款 人处获取的报酬；
从债务人角度：利息是借入资金所花费的代价 或成本。
在资本主义制度下，利息是借贷资本运动的产 物，是剩余价值的特殊表现形式，是利润的一 部分。
马克思的利率决定论是建立在利率来源与本质分析的 基础上，以剩余价值在不同资本家之间分割为起点；
认为利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那 里分割来的一部分剩余价值。
利息与利息率试题及答案
14、利率对储蓄的作用有正反两方面：储蓄随利率提高而增加的现象称为利率对储蓄的（）；
储蓄随利率提高而降低的现象称为利率对储蓄的（ ）。 答案：替代效应、收入效应
15、
任何有收益的事物，都可以通过收益与（
16、
17、
有价证券、土地、劳动力等价格的形成是（
任何一笔货币金额都可以根据利率计算出在未来某一时点上的本利和，
18、
19、
由非政府部门的民间金融组织所确定的利率是（ ）。 凯恩斯认为， （）与（ ）是决定利率的唯一的两个因素。
）的对比倒算出它相当于ห้องสมุดไป่ตู้大的资本金额。
答案：利率
）发挥作用的表现。答案：收益资本化
通常称其为（
答案：终值
答案：公定利率
）。
20、
实际利率理论认为，投资是利率的（
）函数。
答案：货币供给、货币需求
答案：递减
（ ）和市场利率。 答案：公定利率
7、假设r表示名义利率，i表示实际利率，
p表示借贷期内的物价变动率，则
10、根据借贷期内是否调整，利率可分为（）与（
11、借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率被称为（
12、根据马克思的利率决定理论，利息的最高界限是（
13、自1949年建国以来，我国利率基本上属于（
第四章 利息与利息率
一、填空题
1、以利率是否带有优惠性质为标准，可将利率划分为（
2、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率被成为（
3、实际利率是根据名义利率和（）换算得出的。
4、物价不变，从而货币购买力不变条件下的利率是（
5、马克思认为利息实质上是利润的一部分，是（
6、依据利率是否按市场规律自由变动的标准划分，利率可分为官定利率、
储蓄随利率提高而降低的现象称为利率对储蓄的（ ）。 答案：替代效应、收入效应
15、
任何有收益的事物，都可以通过收益与（
16、
17、
有价证券、土地、劳动力等价格的形成是（
任何一笔货币金额都可以根据利率计算出在未来某一时点上的本利和，
18、
19、
由非政府部门的民间金融组织所确定的利率是（ ）。 凯恩斯认为， （）与（ ）是决定利率的唯一的两个因素。
）的对比倒算出它相当于ห้องสมุดไป่ตู้大的资本金额。
答案：利率
）发挥作用的表现。答案：收益资本化
通常称其为（
答案：终值
答案：公定利率
）。
20、
实际利率理论认为，投资是利率的（
）函数。
答案：货币供给、货币需求
答案：递减
（ ）和市场利率。 答案：公定利率
7、假设r表示名义利率，i表示实际利率，
p表示借贷期内的物价变动率，则
10、根据借贷期内是否调整，利率可分为（）与（
11、借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率被称为（
12、根据马克思的利率决定理论，利息的最高界限是（
13、自1949年建国以来，我国利率基本上属于（
第四章 利息与利息率
一、填空题
1、以利率是否带有优惠性质为标准，可将利率划分为（
2、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率被成为（
3、实际利率是根据名义利率和（）换算得出的。
4、物价不变，从而货币购买力不变条件下的利率是（
5、马克思认为利息实质上是利润的一部分，是（
6、依据利率是否按市场规律自由变动的标准划分，利率可分为官定利率、
第四章 利息与利率 每章练习及其答案 深圳大学 金融学
第4章利息和利率一、填空1.现代西方经济学的基本观点就是把利息理解为投资人让渡_______索要的补偿。
补偿由两部分组成，对_______的补偿和对_______的补偿。
2.________是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般形态，这个规律就起作用。
3.________是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。
4.中国的传统习惯，无论是年率、月率、日拆利率都是用______作单位。
5.马克思认为利息实质上是______的一部分，是______在贷放货币资本的资本家与从事产业经营的资本家之间的分割。
6.马克思的利率决定理论是以______在不同资本家之间的分割作为起点的。
7.________是将上期利息并入本金一并计算利息的一种方法。
8.商业银行优惠利率________一般贷款利率。
9.美联储的基准利率是________。
10.按照计算利息的期限单位划分，利率分为_______、______、______。
11.按照利率与通货膨胀的关系划分，利率可分为_______和_______。
12.根据在借贷期间是否调整利率，利率可分为______与______。
13.在市场经济国家，各种债券以及许多金融工具，相当大的一部分均采用______的方式确定利率。
14.马克思认为利息率取决于______。
利息率的变化范围在“零”与平均利润率之间，定位于何处，取决于_______,也取决于_______等因素。
15.IS曲线和LM曲线的交点表明，在产品市场上，______等于_____;在货币市场上______ 等于______。
这一点上，既确定了______，也确定了均衡利率水平。
16.利率计算中有两种基本方法：______ 与______。
17.多数发展中国家的利率主要为管制利率，形成这种局面的原因很多，其最主要的原因是______ 和______。
18.不同的利率对应着不同的期限，这称为______。
第4章 利息与利息率
第四章利息与利息率第一节利息和利息率一、利息的来源与本质利息是借贷资本的收益，是由借入方支付给贷出方的报酬。
利息是伴随着信用关系的发展而产生的经济范畴，并构成信用的基础。
考察利息的本质，须结合其来源进行分析。
(一)马克思关于利息来源与本质的理论。
利息就其本质而言，是剩余价值的一种特殊表现形式，是利润的一部分。
(二)西方经济学家关于利息来源与本质的理论，大多脱离经济关系本身，无法揭示资本主义利息的真正来源与本质。
(三)中国学者认为在以公有制为主体的社会主义社会中，利息来源于国民收入或社会财富的增殖部分。
在现实生活中，利息被看作收益的一般形态，导致了收益的资本化。
在一般的贷放中，本金、利息收益和利息率的关系可用公式表示为：B=P·r资本化是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般形态，这个规律就起作用。
二、利率的种类利率是一定时期内利息额同贷出资本额的比率。
利息体现着借贷资本或生息资本增值的程度，是衡量利息量的尺度。
利率有两种计算方法：单利法和复利法。
用公式表示为：I=P.r.n S=P(1+r.n) or I=P[(1+r)-1] S=P(1+r)利率按照不同的标准可分为不同的种类。
(一) 按照利率计息的时间可划分为：年利率％、月利率‰与日利率。
(二) 按照利率的决定方式可划分为：官定利率（又法定利率）、公定利率与市场利率。
(三) 按照借贷期内利率是否浮动可划分为：固定利率与浮动利率。
固定利率是指按借贷协议在一定时期内相对稳定不变的利率；浮动利率是指按借贷协议在一定时期可以变动的利率。
(四) 按照利率的制定可划分为：基准利率（在西方国家通常是中央银行的再贴现利率，在我国是央行对各金融机构的贷款利率）与差别利率。
(五) 按照信用行为的期限长短可划为：长期利率与短期利率。
(六) 按照利率的真实水平可划分为：1、实际利率，指物价不变从而货币购买力不变条件下的利率。
2、名义利率，指包含了通货膨胀因素的利率。
4利息与利率
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第三节 利息与利率
存款利率和贷款利率
存款利率是指客户在银行或其他金融机构存款 所取得的利息额与存款本金的比率
贷款利率是指银行和其他金融机构发放贷款所 收取的利息额与贷款本金的比率
贷款利率一般高于存款利率，贷款利率与存款 利率的差额即为存贷利差
2020/4/9
经济管理学院财务与投资系 刘亚娟
2020/4/9
PC r
收益资本化的例子包括： 土地的价格、人力资本的 价格、有价证券的价格。
经济管理学院财务与投资系 刘亚娟
3
第一节 利息
例如：土地本身不是劳动产品，无价格，从而不具备决定 其价格的内在根据，但土地可以有收益，于是就可以取得 地价。
比如，一块土地每亩的年平均收益为100元，假定年利率为5％ 这块土地就会以每亩2000元（ ＝ 100元÷0.05）的价格买卖成交 在利率不变的情况下，当土地的预期收益（B）越大时，其价格
利息
借贷资本供求状况， 法律、人们的道德观 念、传统习惯等都对 利率有影响
零
2020/4/9
经济管理学院财务与投资系 刘亚娟
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第三节 利息与利率
西方利率决定理论
经济管理学院财务与投资系 刘亚娟
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第三节 利息与利率
市场利率、官方 利率和公定利率
由民间金融组织如银行公 公定利率 会所确定的利率
在金融市场
上由借贷资
金供求关系
直接决定并
由借贷双方 自由议定的
市场利率
决定主体 不同
利息率。
包括借贷双
方直接融资
时协商的利
率和金融市
政府货币管理当局或中央
场买卖各种
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1
2
第四章 利息和利息率
第二节 利率及其种类 第三节 单利与复利 第四节 利率的决定 第五节 利率的作用
第一节 利息
一、利息 ★ 利息的含义 从其形态上看，是货币所有者因为借出货币资金而从借 款者手中获得的报酬；从另一方面看，它是借贷者使用货币 资金必须支付的代价。
★ 利息的产生 17世纪英国古典政治经济学创始人威廉-配第认为，货币 持有人贷出货币就等于放弃了用这笔货币购置土地而能获得 的地租，所以他应该获得相应的补偿，即取得利息。第二节 利 Nhomakorabea及其种类
二、利率计算公式 利息 利率 100% 借贷额 月息率=年息率÷12 日息率=月息率÷30 例如：借贷资本金为10000元，一年 的利息额为1000元，则年利率为10%。
第二节 利率及其种类
三、利率的种类 1.基准利率 基准利率：指在多种利率并存的条件 下起决定性作用的利率，当此利率发生变 动时，其他利率也会相应变动。
第四节 利率的决定
一、决定和影响利率变动的因素
社会平均利润率
借贷资本的供求状况
预期通货膨胀
货币政策
利率管制
二、马克思的利率决定理论 总体上来看，马克思的利率决定理论是 以剩余价值在不同资本家之间的分割作为起 点的。马克思认为，利息是贷出资本的资本 家从借入资本的资本家那里分割来的一部分 剩余价值，而利润是剩余价值的最终转化形 式，利息量的多少取决于利润总额，利率取 决于平均利润率。
★马克思的利率决定理论具体内容： ☆ 利率的变化范围介于零与平均利润率之间。 ☆ 在零与平均利润率之间，利率的大小取决于两个因素： 一是利润率，二是总利润在借款人与贷款人之间进行分配 的比例。 ☆ 由于利润率决定利率，从而使利率具有如下特点： 1、随着技术的发展和资本有机构成的提高，平均利润率有 下降的趋势，因而导致受其影响的平均利率也有同方向变 化的趋势。 2、平均利润率虽有下降的趋势，但是是一个缓慢的过程， 就一个阶段来考察，每一个国家的平均利润率是相对稳定 的量，因而平均利率也具有相对稳定性。 3、由于利息率的高低取决于两类资本家对利润分割的结果 ，因而使利率的决定具有很大的偶然性，无法找到一个具 体的决定规律。
第一节 利息
一、利息 ★ 利息的含义 从其形态上看，是货币所有者因为借出货币资金而从借 款者手中获得的报酬；从另一方面看，它是借贷者使用货币 资金必须支付的代价。
★ 利息的产生 17世纪英国古典政治经济学创始人威廉-配第认为，货币 持有人贷出货币就等于放弃了用这笔货币购置土地而能获得 的地租，所以他应该获得相应的补偿，即取得利息。第二节 利 Nhomakorabea及其种类
二、利率计算公式 利息 利率 100% 借贷额 月息率=年息率÷12 日息率=月息率÷30 例如：借贷资本金为10000元，一年 的利息额为1000元，则年利率为10%。
第二节 利率及其种类
三、利率的种类 1.基准利率 基准利率：指在多种利率并存的条件 下起决定性作用的利率，当此利率发生变 动时，其他利率也会相应变动。
第四节 利率的决定
一、决定和影响利率变动的因素
社会平均利润率
借贷资本的供求状况
预期通货膨胀
货币政策
利率管制
二、马克思的利率决定理论 总体上来看，马克思的利率决定理论是 以剩余价值在不同资本家之间的分割作为起 点的。马克思认为，利息是贷出资本的资本 家从借入资本的资本家那里分割来的一部分 剩余价值，而利润是剩余价值的最终转化形 式，利息量的多少取决于利润总额，利率取 决于平均利润率。
★马克思的利率决定理论具体内容： ☆ 利率的变化范围介于零与平均利润率之间。 ☆ 在零与平均利润率之间，利率的大小取决于两个因素： 一是利润率，二是总利润在借款人与贷款人之间进行分配 的比例。 ☆ 由于利润率决定利率，从而使利率具有如下特点： 1、随着技术的发展和资本有机构成的提高，平均利润率有 下降的趋势，因而导致受其影响的平均利率也有同方向变 化的趋势。 2、平均利润率虽有下降的趋势，但是是一个缓慢的过程， 就一个阶段来考察，每一个国家的平均利润率是相对稳定 的量，因而平均利率也具有相对稳定性。 3、由于利息率的高低取决于两类资本家对利润分割的结果 ，因而使利率的决定具有很大的偶然性，无法找到一个具 体的决定规律。
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利息实际是资金使用权的价格或者说是借贷资本的 价格。是在信用关系中债务人支付给债权人的报酬。 1、货币所有者因出让货币使用权而从借款人那里获得 的补偿; 2、货币借入者因取得货币使用权而支付的成本
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2021/2/6
（二）利息的本质
1、西方经济学的观点 利息报酬理论,配第、洛克认为利息是因暂时放弃货币
的使用权（而给贷方带来不方便）而获得的报酬。 资本生产力论，萨伊认为资本具有生产力，利息是资本
生产力的产物。
3
2021/2/6
节欲论。西尼尔,认为利息是资本家节欲行为（牺牲眼 前的消费欲望）的补偿。
时差论。庞巴维克。认为现在的物品的价值通常高于 未来的同一类和同一数量的物品的价值，其间产生一 个差额，利息就是来弥补整个价值差额的。
12 经济效益。
2021/2/6
２００８年１０月２７日,央行推出了将商业性个人房 贷利率的下限扩大为贷款基准利率的０.７倍(即七折)的政 策，各大银行也在２００８年底到２００９年初纷纷推出 了自己的七折优惠细则，基本上首套房贷都可以获得房贷 基准利率七折的优惠。这一政策极大的降低了贷款购房者 的还款压力，对２００９年房地产市场的复苏起到了非常 重要的作用。如今随着房价的持续攀升，七折优惠或许将 成为历史
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2021/2/6
3、固定利率、浮动利率——以借贷期内利率是否调
整为标准 固定利率:以借贷关系成立时确定的利率为标准,在借 贷
期内不做调整的利率。 浮动利率：在借贷期内利率可随某种市场利率的变化做定
期调整的利率。
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2021/2/6
在中国,中国人民银行授权某一级行或商业银行在法定 利率水平上和规定幅度内根据不同情况上下浮动，目 的是充分发挥利率的经济杠杆作用，以便把正常的资 金需要和不正常的资金占用区别开来，把利率杠杆作 用与“区别对待，择优扶持”的信贷原则结合起来。
债权人
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债务人
本金
本金+利息
借款人将借入的货币 用于生产或流通，创 造出价值和剩余价值
2021/2/6
支付利息的基础
第二节 利率及种类
一、利率的含义
利息率简称利率,是一定时期内利息额同其相应本 金的比率。利息率是一种重要的经济杠杆，它对宏 观经济运行和微观经济运行都有重要作用。
利息率=利息额/本金*100%
贷款利率，还可以根据情况上浮10%到30%也就是基 本利率的1.1倍到1.3倍。
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2021/2/6
2010年4月国务院《国十条》规定:
对购买首套自住房且套型建筑面积在90平方米以上的 家庭(包括借款人、配偶及未成年子女,下同)，贷款首 付款比例不得低于30%;对贷款购买第二套住房的家庭， 贷款首付款比例不得低于50%，贷款利率不得低于基 准利率的1.1倍;对贷款购买第三套及以上住房的，贷 款首付款比例和贷款利率应大幅度提高，具体由商业 银行根据风险管理原则自主确定。各地方可以根据实
浮动利率大体分为两大类型，一种是中国人民银行总
行根据国务院授权，在一定幅度内拥有的利率浮动权。
如能源、交通、通信、盐业和农业等13个行业的基本
建设贷款利率，分三类分别下浮10％、20％和30％。
另一种是商业银行分支行根据要求贷款的企业信用及
效益等情况，在规定幅度内对贷款利率上下浮动，以
促进企业加强经营管理，加速资金周转，提高企业的
年利率=12×月利率=360× 日利率 日利率=（1/30）×月利率=（1/360）年利率
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2021/2/6
贷款利率:2011.7.7起
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链接:凤凰财经/数据
2021/2/6
2、短期利率、长期利率
短期利率是融资期限在1年以内的各种金融资产的利率。 如:活期存款利率;国库券利率,一年以下的贷款利率 长期利率是融资期限在1年以上的各种金融资产的利率。 如中长期债券利率，中长期贷款利率
15
2021/2/6
4、市场利率、公定利率、官定利率
官定利率(official interest rate)又称法定利率,是由一 国中央银行所规定的利率，各金融机构必须执行.
公定利率(pact interest rate)由民间权威性金融组织 商定的利率,各成员机构必须执行.
市场利率(market interest rate )是指按市场规律自 由变动的利率，它主要反映了市场内在力量对利率形 成的作用.
际情况暂停三套房贷。
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2021/2/6
【小思考】
李某于2002年存入1万元定期8年的储蓄存款,当时的年利 率是7.98%，以后年利率逐步下调，至2010年李某存款到期 时，年利率只有4.98%。问:李某2010年存款到期应以那种利 率计算利息? 答：应以7.98%计算到期存款的利息。 原因：对储蓄存款我国实行的是固定利率 。根据《储蓄管理 条例》，存入的各种定期储蓄存款，在原定存期内如遇利率 调整，不论调高或调低，均按存入日公告相应存期的利率计 付利息，不分段计息;
6
2021/2/6
二、利率的分类
标准
种类
计算利息期限
年利率、月利率、日利率
借贷期内是否调整
固定利率、浮动利率
是否剔除通货膨胀因素
名义利率、实际利率
决定机制
市场利率、官定利率
作用
基准利率、差别利率
借贷期限
长期利率、短期利率
银行业务
存款利率、贷款利率
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2021/2/6
1、年利率、月利率、日利率
按照计算利息的期限,利率分为年利率、月利率和日利率 年利率通常以百分之几表示，如2.25%; 月利率通常以千分之几表示，如5‰； 日利率通常以万分之几表示，如0.2‰。
第四章:利息与利率
教学内容:
掌握利息的实质。 熟练掌握各种利率的概念及其计算公式。 熟练掌握单利和复利的概念及其计算公式,熟练掌握现
值的运用。 掌握利率决定的理论，能分
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第一节 利息
一、利息的来源与本质 （一）利息的定义
流动偏好论。凯恩斯，认为利息是:在特定时期内，人 们放弃货币周转灵活性的报酬。
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2、马克思主义的观点 利息不产生于货币的自行增值,而是产生于它作为资本的 使用 1、利息以货币转化为货币资本为前提。 2、利息和利润一样是剩余价值的转化形式 3、利息是只能资本家让渡给借贷资本家的那部分剩余价 值，体现的是资本家全体共同剥削雇佣工人的关系
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（二）利息的本质
1、西方经济学的观点 利息报酬理论,配第、洛克认为利息是因暂时放弃货币
的使用权（而给贷方带来不方便）而获得的报酬。 资本生产力论，萨伊认为资本具有生产力，利息是资本
生产力的产物。
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节欲论。西尼尔,认为利息是资本家节欲行为（牺牲眼 前的消费欲望）的补偿。
时差论。庞巴维克。认为现在的物品的价值通常高于 未来的同一类和同一数量的物品的价值，其间产生一 个差额，利息就是来弥补整个价值差额的。
12 经济效益。
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２００８年１０月２７日,央行推出了将商业性个人房 贷利率的下限扩大为贷款基准利率的０.７倍(即七折)的政 策，各大银行也在２００８年底到２００９年初纷纷推出 了自己的七折优惠细则，基本上首套房贷都可以获得房贷 基准利率七折的优惠。这一政策极大的降低了贷款购房者 的还款压力，对２００９年房地产市场的复苏起到了非常 重要的作用。如今随着房价的持续攀升，七折优惠或许将 成为历史
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3、固定利率、浮动利率——以借贷期内利率是否调
整为标准 固定利率:以借贷关系成立时确定的利率为标准,在借 贷
期内不做调整的利率。 浮动利率：在借贷期内利率可随某种市场利率的变化做定
期调整的利率。
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在中国,中国人民银行授权某一级行或商业银行在法定 利率水平上和规定幅度内根据不同情况上下浮动，目 的是充分发挥利率的经济杠杆作用，以便把正常的资 金需要和不正常的资金占用区别开来，把利率杠杆作 用与“区别对待，择优扶持”的信贷原则结合起来。
债权人
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债务人
本金
本金+利息
借款人将借入的货币 用于生产或流通，创 造出价值和剩余价值
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支付利息的基础
第二节 利率及种类
一、利率的含义
利息率简称利率,是一定时期内利息额同其相应本 金的比率。利息率是一种重要的经济杠杆，它对宏 观经济运行和微观经济运行都有重要作用。
利息率=利息额/本金*100%
贷款利率，还可以根据情况上浮10%到30%也就是基 本利率的1.1倍到1.3倍。
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2010年4月国务院《国十条》规定:
对购买首套自住房且套型建筑面积在90平方米以上的 家庭(包括借款人、配偶及未成年子女,下同)，贷款首 付款比例不得低于30%;对贷款购买第二套住房的家庭， 贷款首付款比例不得低于50%，贷款利率不得低于基 准利率的1.1倍;对贷款购买第三套及以上住房的，贷 款首付款比例和贷款利率应大幅度提高，具体由商业 银行根据风险管理原则自主确定。各地方可以根据实
浮动利率大体分为两大类型，一种是中国人民银行总
行根据国务院授权，在一定幅度内拥有的利率浮动权。
如能源、交通、通信、盐业和农业等13个行业的基本
建设贷款利率，分三类分别下浮10％、20％和30％。
另一种是商业银行分支行根据要求贷款的企业信用及
效益等情况，在规定幅度内对贷款利率上下浮动，以
促进企业加强经营管理，加速资金周转，提高企业的
年利率=12×月利率=360× 日利率 日利率=（1/30）×月利率=（1/360）年利率
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贷款利率:2011.7.7起
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链接:凤凰财经/数据
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2、短期利率、长期利率
短期利率是融资期限在1年以内的各种金融资产的利率。 如:活期存款利率;国库券利率,一年以下的贷款利率 长期利率是融资期限在1年以上的各种金融资产的利率。 如中长期债券利率，中长期贷款利率
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4、市场利率、公定利率、官定利率
官定利率(official interest rate)又称法定利率,是由一 国中央银行所规定的利率，各金融机构必须执行.
公定利率(pact interest rate)由民间权威性金融组织 商定的利率,各成员机构必须执行.
市场利率(market interest rate )是指按市场规律自 由变动的利率，它主要反映了市场内在力量对利率形 成的作用.
际情况暂停三套房贷。
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【小思考】
李某于2002年存入1万元定期8年的储蓄存款,当时的年利 率是7.98%，以后年利率逐步下调，至2010年李某存款到期 时，年利率只有4.98%。问:李某2010年存款到期应以那种利 率计算利息? 答：应以7.98%计算到期存款的利息。 原因：对储蓄存款我国实行的是固定利率 。根据《储蓄管理 条例》，存入的各种定期储蓄存款，在原定存期内如遇利率 调整，不论调高或调低，均按存入日公告相应存期的利率计 付利息，不分段计息;
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二、利率的分类
标准
种类
计算利息期限
年利率、月利率、日利率
借贷期内是否调整
固定利率、浮动利率
是否剔除通货膨胀因素
名义利率、实际利率
决定机制
市场利率、官定利率
作用
基准利率、差别利率
借贷期限
长期利率、短期利率
银行业务
存款利率、贷款利率
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1、年利率、月利率、日利率
按照计算利息的期限,利率分为年利率、月利率和日利率 年利率通常以百分之几表示，如2.25%; 月利率通常以千分之几表示，如5‰； 日利率通常以万分之几表示，如0.2‰。
第四章:利息与利率
教学内容:
掌握利息的实质。 熟练掌握各种利率的概念及其计算公式。 熟练掌握单利和复利的概念及其计算公式,熟练掌握现
值的运用。 掌握利率决定的理论，能分
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第一节 利息
一、利息的来源与本质 （一）利息的定义
流动偏好论。凯恩斯，认为利息是:在特定时期内，人 们放弃货币周转灵活性的报酬。
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2、马克思主义的观点 利息不产生于货币的自行增值,而是产生于它作为资本的 使用 1、利息以货币转化为货币资本为前提。 2、利息和利润一样是剩余价值的转化形式 3、利息是只能资本家让渡给借贷资本家的那部分剩余价 值，体现的是资本家全体共同剥削雇佣工人的关系