浅谈现代企业财务风险分析与防范方法

浅谈现代企业财务风险分析与防范方法

作者：黄珊珊

来源：《中国集体经济·上》2011年第01期

摘要：企业财务风险，通常是指企业在生产经营中的资金运动（包括筹资、投资和资金使用等）中，财务结构不合理、因融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险客观存在于财务管理工作的各个环节。财务风险的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响。

关键词：财务风险；风险防范；方法

一、企业财务风险的涵义

财务风险与资金的筹措、运用、管理以及安全密切相关，对其理解有狭义和广义之分。狭义的财务风险通常被称为融资风险，是指企业由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。这种意义的财务风险存在于负债经营的企业，没有负债，则不存在财务风险。广义财务风险是指在企业的各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离，从而蒙受损失的可能性。它是从企业理财活动的全过程和财务的整体观念透视财务本质来界定财务风险，涵盖了人类生产经营过程中价值运动以及处理生产关系给企业带来的风险。

二、企业财务风险的种类

在市场经济条件下，财务风险贯穿于企业各个财务环节，是各种风险因素在企业财务上的集中体现。广泛意义上的财务风险通常包括以下几种：

第一，融资风险，即企业在融资活动中由于资金供需市场、宏观经济环境的变化或融资来源结构、币种结构、期限结构等因素而给企业财务成果带来不确定性。

第二，投资风险，即企业在投资活动中，由于受到各种难以预计或控制因素的影响给企业财务成果带来不确定性，致使投资报酬率达不到预期目标而产生的风险。

第三，现金流量风险，即企业现金流出与现金流入在时间上不一致所形成的风险。主要表现为现金持有量风险、应收账款回收风险、存货变现风险等。

第四，利率风险，即在一定时期内由于利率水平的不确定变动而导致经济损失的可能性。

第五，汇率风险，即在一定时期内由于汇率变动引起企业外汇业务成果的不确定性。企业所面临的汇率风险基本上包括交易风险、折算风险和经济风险。

三、防范财务风险，使企业的财务风险减少到最低

第一，树立风险意识。加强企业管理的基础设施建设，加强对企业管理人员的业务培训，增强他们在认识风险、分析风险和防范风险的能力，提高管理决策水平。

第二，建立财务风险预警系统。建立财务预警系统是财务管理制度创新的必然选择。20世纪末，亚洲爆发了自二战以来经济最剧烈动荡的金融危机。在国际货币基金组织总裁康德苏针对1994年墨西哥金融危机指出“这是20世纪第一次金融危机”。其后不到3年的1997年，爆发了一场金融完全脱序的经济危机，人们称之为“亚洲金融风暴”。从宏观角度分析，这场金融危机主要表现为货币危机：从微观角度分析，这场危机形成的基础是，企业过度负债，财务结构极不稳定，抗风险的现金支付能力极差，即企业的现金流量和现金支付能力的危机。严酷的现实再一次警示我们，财务风险无时无处不在，对企业财务的监测与预警，非常必要且十分迫切。

第三，建立合理的资本结构。财务风险本质是由于负债比例过高导致的，因此，企业不但应该设计合理的资金结构，保持适当的负债、降低资金成本，而且还要控制负债的规模，保证谨慎的负债比率，避免到期无力偿债或资不抵债，从而来有效防范财务风险。只有这样，才能使企业为自己创造了良好的融资环境，吸引各方投资。努力建立和保持最优资本结构，合理进行筹资。筹资分为负债筹资和权益筹资，相比较而言，由于权益性资本不能抵税及其不可收回性，权益资本的成本要高于债务资本的成本。面对各种各样的筹资方法，企业应当克服片面强调财务安全、过于依赖权益资本筹资的保守倾向和片面追求低成本、忽视财务风险而过度举债的倾向，调整好经营杠杆系数和财务杠杆系数，综合权衡各种筹资方式的成本与风险，使企业的综合资本成本最低化，达到最优资本结构。

第四，理顺企业内部财务关系。为防范财务风险，企业必须理清内部各种财务关系。首先要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各司其职；其次在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。

四、结束语

以上仅是根据日常财务常用的方法或经验来对财务风险进行识别和防范。在实践中，识别和控制财务风险的方法有很多方法，这些方法的选择根据具体的企业性质、规模不尽相同。所以，企业在生产经营管理过程中，不仅应建立财务指标预警体系，加强筹资、投资、资金回收及收益分配的财务风险管理、监督和防范体系；还应建立健全岗位责任制，强化审计监督。因为建立健全岗位责任制既是防范与化解财务风险的重要措施，也是确保企业财产安全、保证会计信息可靠性和财务活动合法性的有效手段。例如，科学地设计会计岗位，使之相互牵制，减

少内部财务差错率；建立企业的内审部门，通过对企业的各个环节的审计监督，发现财务中存在的问题，并提出合理化建议，为企业的决策机构提供决策依据。企业只有保持良好有序的运行机制，才能最终抵御各方面的风险。

参考文献：

1、刘春萍.企业财务风险的成因、种类及防范对策[J].中国乡镇企业会计,2008(8).

2、张洁.试论企业的财务风险及其防范[J].煤炭经济研究,2006(1).

3、李凤鸣.企业风险管理[J].审计与经济研究,2003(1).

4、周宏.论财务风险管理[J].中国审计,2003(4).

（作者单位：广东省基础工程公司）