证券投资学上机实验报告

实验报告

一、实验名称：股票投资模拟实验

二、实验目的：

通过实验，能够熟练掌握交易软件查看交易行情，熟悉股票交易的基本操作方法；能够对行业情况进行基本分析，选择合适的投资行业；能够熟练正确的运用财务指标对个股进行综合分析，得出投资结论；在财务分析的基础上，能够熟练运用K线图、分时走势图、移动平均线等方法对股票的投资时机进行分析，并得出投资时机的结论；能够熟练正确运用MACD,RSI,KD,OBV等技术指标分析股票，熟悉以上技术指标的图形特征，能够正确掌握其分析要点，灵活运用应用原则，得出明确结论，很有说服力；最终，能够结算并合理评价投资的过程。

三、实验设备：

品牌：联想

系统：Windows XP 炒股软件

四、实验内容：

1、行业分析

我国是钢铁生产和消费大国，粗钢产量连续13年居世界第一。2007年，规模以上钢铁企业完成工业增加值9936亿元，占全国GDP的4%，实现利润2436亿元，占工业企业利润总额的9%，直接从事钢铁生产的就业人数358万。国产钢铁产品已经基本能够满足国内需求，部分关键品种达到国际先进水平。2007年，我国五大类高技术含量、高附加值品种钢材产量5800万吨，钢材总产量的%。2008年，粗钢产量占全球产量的38%；出口钢材占全球钢铁贸易量的15%。

钢铁产业的发展有力的支撑和带动了建筑、汽车、造船以及机械设备制造等相关产业发展。但是我国钢铁行业的发展也面临着诸多问题，比如资源弱势，受制于人；污染环境，恶性竞争；行业管理失控，产业定位不清等。

从钢铁行业中我们选择了停盘一个月的包钢股份（600010），看好的是他拥有的稀土资源。3月14号得公司公告中提到包钢集团拟以不少于5亿元并不超过20亿元的现金认购本次非公开发行的股票，发行价格不低于元/股，发行对象均以现金认购。公司本次非公开发行所募资金将用于收购包钢集团持有的包钢集团巴润矿业有限责任公司(注册资本及实收资本均为人民币6,000万元)100%股权及白云鄂博铁矿西矿采矿权(预计评估价值约为20亿元)。白云鄂博铁矿西矿铁矿石资源储量为亿吨，主要集中建设了采矿、选矿、矿浆输送管线和浓缩尾矿干堆处理四大工程项目，目前四大工程已全部投产，年产铁矿石能力达到1000万吨，预计铁精粉约500万吨。同时拥有大量稀土矿产。考虑我国逐渐减少稀土出口量，规定出口配额，加大企业重组，来提高稀土资源利用率，同时大幅提价，稀土行业将会迎来大好机会。此次关联交易将很大程度上提高包钢股份的价值和未来的预期收益。

2、公司财务分析

资产负债表：

2011第一季度资产负债率=／=%

2011第一季度流动比率=／=%

2011第一季度速动比率=（）／=%

利润表：

ROE=／Leverage=／=

PM=／=%

TAT=／=%

2010第四季度资产负债率=／=%

2011第四季度流动比率=／=

2011第四季度速动比率=（）／=%

ROE=／Leverage=／=

PM=／=%

TAT=／=%

通过分析可以看到：

（1）包钢股份2010年第四季度和2011年第一季度的净利润率可以看出，2010年第四季度为%，2011年第一季度为%，说面包钢股份的盈利能力出现了上升，导致上升的原因可能但不限于生产成本下降，产品需求旺等。

（2）包钢股份的资产收益率有所下降，这也就意味着单位资产产生的利润下降，或者说明利润的增长速度无法弥补资产增长所导致的摊薄效应。

（3）包钢股份的财务杠杆增加，将导致净资产收益由于财务杠杆的上升而增加，但需要注意这一杠杆的上升所带来的成本是企业的财务风险增加，并且财务杠杆不能无限制上升。

（4）包钢股份的ROE降低，股东需要对这一下降引起重视。如果这种趋势长时间无法扭转，则意味着企业经营能力出现了严重缺陷。

3、技术分析

（1）价量分析

3月24号价格呈小幅波动，收阴线，收盘价，未创新低。成交量208万手，成交额12亿。可见价格波动逐渐减小，量能减弱。由前期5天的横盘调整，已形成一个阶段平台，很可能突破向上。

（2）形态理论

形态上当天的K线成一个小的纺轴体，上下影先不长。17号到24号六天，应为一个上升三法，六天价格波动未超出第一个大实体，属于上升阶段的调整。（3）压力支撑

图中下横线为前大阳线的开盘价,六天均未跌破，为支撑线。上横线为前大阳线的收盘价，六天未能有效突破，为压力线。一旦突破压力线，且长期站稳在压力线以上，则压力线可转为支撑线。25号，价格即突破支撑线且未下跌，即可进入。（4）技术指标分析

①移动平均线（MA）分析，3月25号，包钢股份五日均线为，十日均线，十日线逐渐接近五日线。经过前面五天的调整，十日均线自上而下与五日均线相交，可以认为调整已到位。

②MACD分析，其值当日显示为红，0轴上方，表示市场处于买方市场。但值在不断减小，且DIF线自上而下欲下穿DEA线，此时因该为卖出信号，但在快相交时

立马反向，说明有资金流入，拉升价格，DEA线与DIF拉大距离，MACD值渐渐远离原点，为买入信号。

③KDI分析，k值显示为，显示为强烈的买入信号。D线由下往上，J线由下往上穿过D线，为买入。

④乖离率（BIAS），当日乖离率偏大，但相比前期已有所下降，有一定安全度。

4、汇总投资买卖的情况，得出投资的损益情况

3月25号通过买入包钢股份15000股，成交价。4月8号卖出包钢股份15000股，成交价，收益率%。

5、根据投资的损益情况分析原因

（1）、钢铁行业本身存在超预期的因素，股价有上涨的需求；

（2）、由于产业转移带来了新一轮经济周期，在信贷总体偏紧以及资源估值高企的情况下，市场风格正在向中下游转移，钢铁属于中游的典型；

（3）、进入2月份后，钢价出现下滑，但产能利用率依然保持高位，说明在价格下滑后，企业无视产量高企依然保持积极的生产，这使得未来有两类趋势：一是下游需求能保持强劲的状态，但意味着价格将受制于产能瓶颈快速上涨；二是若下游需求不足，则价格持续走低；我们认为目前的传统需求旺季仍未到来，前一种为大概率事件，甚至为必然事件；

（4）、虽然产能的绝对值仍大于需求，但仅比较供需的变化量，行业即存在上涨的需求

（5）、包钢股份符合我们选股的三大原则：第一，个股所处趋势非常强悍，是大家非常喜欢的。第二，主力非常的给力，资金的持续流入，实现主力高控盘，让包钢能够忍耐张抗跌。第三，在主力资金的支撑下，包钢的趋势一直走好，中线趋势一直往上走。