中公教育2020年一季度经营风险报告
中公教育利润稳定性分析
中公教育利润稳定性分析
金融界网4月29日消息职业教育龙头企业中公教育
（002607.SZ）2020年报显示，营业收入112.02亿元，同比增长
22.08％；归属母公司股东净利润23.04亿元，同比增长27.7％；基本每股收益0.37元，同比增长27.59％。
加权净资产收益率66.15％。
同时公布的2021年第一季度财报显示，当期营业收入20.52亿元，同比增长66.79％；归属母公司股东净利润1.41亿元，同比增长21.％。
中公教育是一家中国领先的全品类职业教育机构，主营业务包括招录考试培训、学历提升和职业能力培训等3大板块，提供超过100个品类的综合职业就业培训服务。
2018年借壳亚夏汽车登陆资本市场。
历史数据显示，在过去的三年里，虽然面临机构改革等导致市场环境变化的外部因素不确定性增加，但该公司依然实现了业绩和经营规模的稳健增长，系统性地提升了学员综合服务水平，得以保持行业领先优势。
中公教育财务报表分析
中公教育财务报表分析1. 引言中公教育是中国领先的教育培训机构，成立于1993年。
自成立以来，中公教育一直致力于为广大学子提供高质量的培训服务。
本文将对中公教育的财务报表进行分析，以了解其财务状况和经营情况。
2. 财务报表概览中公教育的财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表反映了公司的资产、负债和所有者权益的情况；利润表揭示了公司在一定时期内的盈利能力；现金流量表展示了公司的现金流入和流出情况。
3. 资产负债表分析资产负债表是评估公司财务状况的重要工具。
以下是中公教育2020年度资产负债表的主要数据：资产金额（万元）流动资产100,000长期投资50,000固定资产80,000无形资产20,000总资产250,000———————负债金额（万元）———————流动负债30,000长期负债50,000总负债80,000———————所有者权益金额（万元）———————股东权益170,000总负债和股东权益250,000从资产负债表可以看出，中公教育的总资产为250,000万元，其中流动资产占比最大，达到40%，说明公司具备较强的流动性和偿债能力。
4. 利润表分析利润表是评估公司盈利能力的重要指标。
以下是中公教育2020年度利润表的主要数据：指标金额（万元）营业收入200,000营业成本120,000营业利润80,000利润总额70,000净利润60,000———–————从利润表可以看出，中公教育在2020年度实现了200,000万元的营业收入，毛利率为40%，营业利润为80,000万元，净利润为60,000万元，利润总额为70,000万元。
这表明公司具备较强的盈利能力。
5. 现金流量表分析现金流量表是评估公司现金流入和流出状况的重要指标。
以下是中公教育2020年度现金流量表的主要数据：指标金额（万元）经营活动现金流入100,000经营活动现金流出70,000投资活动现金流入50,000投资活动现金流出30,000融资活动现金流入80,000融资活动现金流出20,000———–————净现金流量30,000从现金流量表可以看出，中公教育在2020年度经营活动现金流入为100,000万元，经营活动现金流出为70,000万元，投资活动现金流入为50,000万元，投资活动现金流出为30,000万元，融资活动现金流入为80,000万元，融资活动现金流出为20,000万元。
中公教育2020年上半年经营成果报告
中公教育2020年上半年经营成果报告
一、实现利润分析
1、利润总额
2020年上半年利润总额为负22,397.66万元，与2019年上半年的
59,469.76万元相比，2020年上半年出现亏损，亏损22,397.66万元。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
2、营业利润
2020年上半年营业利润为负22,390.33万元，与2019年上半年的
59,321.54万元相比，2020年上半年出现亏损，亏损22,390.33万元。
以下项目的变动使营业利润增加：投资收益增加7,484.62万元，营业成本减少9,267.73万元，营业税金及附加减少2,555.56万元，共计增加19,307.91万元；以下项目的变动使营业利润减少：管理费用增加1,932.84万元，销售费用增加2,550.44万元，财务费用增加14,014.51万元，共计减少
18,497.79万元。
各项科目变化引起营业利润减少81,711.87万元。
3、投资收益
2020年上半年投资收益为12,881.81万元，与2019年上半年的5,397.19万元相比成倍增长，增长1.39倍。
4、营业外利润
2020年上半年营业外利润为负7.34万元，与2019年上半年的148.22万元相比，2020年上半年出现亏损，亏损7.34万元。
5、经营业务的盈利能力。
中公教育2020年上半年财务分析详细报告
中公教育2020年上半年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况中公教育2020年上半年资产总额为1,326,397.62万元，其中流动资产为945,613.97万元，主要以货币资金、交易性金融资产、一年内到期的非流动资产为主，分别占流动资产的49.34%、22.81%和19.44%。
非流动资产为380,783.65万元，主要以固定资产、在建工程、投资性房地产为主，分别占非流动资产的22.85%、21.3%和17.82%。
资产构成表(万元)项目名称2018年上半年2019年上半年2020年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产435,751.23 100.00 1,049,011.75100.00 1,326,397.62100.00流动资产211,031.33 48.43616,432.5458.76945,613.9771.29货币资金40,633.77 9.32140,399.91 13.38466,579.8935.18交易性金融资产0 - 460,332 43.88215,671.3116.26一年内到期的非流动资产6,193.03 1.42 0 -183,852.7213.86非流动资产224,719.91 51.57432,579.2141.24380,783.6528.71固定资产81,259.76 18.65 67,917.44 6.47 87,020.75 6.56 在建工程8,703.03 2.00 28,109.87 2.68 81,101.17 6.11 投资性房地产8,879.43 2.04 76,465.5 7.29 67,850.28 5.122.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的72.15%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表(万元)项目名称2018年上半年2019年上半年2020年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产211,031.33 100.00616,432.54100.00945,613.97100.00货币资金40,633.77 19.25140,399.91 22.78466,579.8949.34交易性金融资产0 - 460,332 74.68215,671.3122.81一年内到期的非流动资产6,193.03 2.93 0 -183,852.7219.44其他应收款4,686.03 2.22 4,927.46 0.80 53,297.77 5.64其他流动资产8,682.06 4.11 8,954.44 1.45 24,213.51 2.56 应收账款6,858.15 3.25 1,551.72 0.25 1,435 0.15 预付款项47,863.68 22.68 163.17 0.03 506.92 0.05 应收利息0 - 103.83 0.02 56.84 0.013.资产的增减变化2020年上半年总资产为1,326,397.62万元，与2019年上半年的1,049,011.75万元相比有较大增长，增长26.44%。
中公教育2020年上半年财务风险分析详细报告
中公教育2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供532,245.31万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为206,260.48万元，2020年上半年已有长期带息负债为0万元。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕325,984.82万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的合理负债规模做出正确判断。
静态来看，该企业可以新增的短期贷款为635,644.74万元。
5.长期负债规模
由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。
长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业在短期内不会出现支付资金缺口，但对负债资金的依赖性较强。
企业经营业务亏损，支付能力下降，负债率较高。
资金链断裂风险等级为10级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业存在长期性资金缺口195,694.1万元，但这个缺口已被经营活动内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
中公教育2020年一季度财务分析详细报告
中公教育2020年一季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况中公教育2020年一季度资产总额为1,335,874.78万元，其中流动资产为774,300.39万元，主要分布在交易性金融资产、货币资金、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的76.6%、14.84%和2.41%。
非流动资产为561,574.39万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的14.99%、14.41%。
资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产1,335,874.78100.00 996,058.97 100.00 462,783.93 100.00流动资产774,300.39 57.96 581,625.02 58.39 210,461.91 45.48 长期投资68,336.01 5.12 76,931.28 7.72 68,084.07 14.71 固定资产84,205.09 6.30 71,369.23 7.17 82,175.12 17.76 其他409,033.29 30.62 266,133.44 26.72 102,062.83 22.052.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的91.44%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产774,300.39 100.00 581,625.02 100.00 210,461.91 100.00 存货0 0.00 1.84 0.00 84,070.95 39.95 应收账款841.43 0.11 958.39 0.16 5,591.52 2.66 其他应收款0 0.00 0 0.00 4,476.52 2.13 交易性金融资产593,113.53 76.60 514,361 88.44 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 0 0.00 货币资金114,902.1 14.84 53,417.39 9.18 50,193.4 23.85 其他65,443.32 8.45 12,886.4 2.22 66,129.53 31.423.资产的增减变化2020年一季度总资产为1,335,874.78万元，与2019年一季度的996,058.97万元相比有较大增长，增长34.12%。
中公教育2020年一季度决策水平分析报告
中公教育2020年一季度决策水平报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为14,858.47万元，与2019年一季度的13,164.74万元相比有较大增长，增长12.87%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2020年一季度营业利润为14,865.96万元，与2019年一季度的13,132.66万元相比有较大增长，增长13.20%。
二、成本费用分析2020年一季度中公教育成本费用总额为106,201.37万元，其中：营业成本为52,086.32万元，占成本总额的49.04%；销售费用为27,314.78万元，占成本总额的25.72%；管理费用为20,970.41万元，占成本总额的19.75%；财务费用为5,503.28万元，占成本总额的5.18%；营业税金及附加为326.58万元，占成本总额的0.31%。
2020年一季度销售费用为27,314.78万元，与2019年一季度的28,927.93万元相比有较大幅度下降，下降5.58%。
2020年一季度销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，经营业务开展得不太理想。
2020年一季度管理费用为20,970.41万元，与2019年一季度的22,163.56万元相比有较大幅度下降，下降5.38%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为17.05%，与2019年一季度的16.9%相比有较大幅度的提高，提高0.15个百分点。
在营业收入大幅度下降的情况下，管理费用支出水平相对提高，企业经济效益明显改善，管理费用支出合理。
三、资产结构分析中公教育2020年一季度资产总额为1,335,874.78万元，其中流动资产为774,300.39万元，主要分布在交易性金融资产、货币资金、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的76.6%、14.84%和2.41%。
非流动资产为561,574.39万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的14.99%、14.41%。
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4、营运资金需求的变化
2020年一季度营运资金需求为负679,148.74万元，与2019年一季度 负468,517.71万元相比，经营活动创造的资金大幅度增加。营业收入有所 下降，经营业务开展正常，要关注盈利能力的变化情况。
内部资料，妥善保管
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中公教育2020年一季度经营风险报告
中公教育2020年一季度经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险
中公教育2020年一季度盈亏平衡点的营业收入为93,722.13万元，表 示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企 业会亏损。营业安全水平为23.81%，表示企业当期经营业务收入下降只要 不超过29,288.09万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承 受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。
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5、现金支付情况 从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业创造 679,148.74万元的资金，这部分资金弥补了企业投资活动342,833.1万元
内部资料，妥善保管
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中公教育2020年一季度经营风险报告
的资金缺口，并有336,315.64万元的现金支付能力。
6、整体协调情况 从两期情况来看，企业的资金状况是协调的，经营活动平均每期能够 为企业带来573,833.22万元的流动资金供企业长期投资活动使用，但要注 意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。
中公教育2020年一季度经营风险报告
项目名称
应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债 合计
经营性负债增减变化表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%)
3,187.92
0
数值 增长率(%)
0
-100
数值 增长率(%)
6,932.03
0
项目名称
营运资本增减变化表
2020年一季度
2019年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
2018年一季度 数值 增长率(%)
内部资料，妥善保管
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营运资本 所有者权益 非流动负债 固定资产 长期投资
中公教育2020年一季度经营风险报告
-342,833.1 -251.84 -97,439.32
项目名称
存货 应收账款 其他应收款 预付账款 其他经营性资产 合计
经营性资产增减变化表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
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-100
1.84
-100 84,070.95
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841.43
-12.2
958.39
-82.86 5,591.52
2,332.17
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-100 10,440.48
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-100 436,017.62 3,362.21 12,593.64
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21,378.45
-17.63 25,954.09 1,266.41 1,899.44
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148,017.59
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5,860.48
-4.32 6,125.04
36.21 4,496.81
2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，中公教育2020年一季度的付息负债为 382,329.76万元，实际借款利率水平为1.44%，企业的财务风险系数为 2.07。
项目名称
盈亏平衡点 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数
经营风险指标表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
-11.17 76,931.28
12.99 68,084.07
0
2、营运资本变化情况 2020年一季度营运资本为负342,833.1万元，与2019年一季度负 97,439.32万元相比，长期性资金缺口成倍增加。
3、经营协调性及现金支付能力 从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够 为企业带来679,148.74万元的流动资金，经营业务是协调的。
93,722.13
-1.4 95,051.22
-35.64 147,696.1
0
0.24
-13.52
0.28 1,104.07
-0.03
0
3.37
-16.06
4.02
10.41
3.64
0
2.07
59.38
1.3
49性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在342,833.1万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。