初创企业股权设计注意事项

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创业者如何在初创阶段合理配置股权

创业者如何在初创阶段合理配置股权

创业者如何在初创阶段合理配置股权一、引言在创业的早期阶段,合理配置股权是至关重要的一步。

创业者需要考虑吸引投资者、激励团队成员、保持控制权等多重因素,以确保公司的长期成功。

本文将探讨创业者在初创阶段如何合理配置股权,以及相关的注意事项。

二、确定创业团队成员的股权份额创业者首先需要确定创业团队成员的股权份额。

在确定份额时,应综合考虑成员的贡献、经验、技术专长等因素。

常见的做法是使用股权期权计划,即将一部分股权保留给团队成员,并根据其表现或满足特定条件时逐步释放。

这样可以激励团队成员为公司的长期发展努力工作。

三、吸引投资者的股权份额创业者往往需要筹集资金来支持公司的初创阶段。

为了吸引投资者,创业者需要有一个明确的股权结构,并以合理的方式分配股权份额。

投资者通常会对股权结构进行审查,因此创业者应确保股权分配合理、公平,并能够体现公司的潜在价值。

四、保持创始人控制权创业者在合理配置股权时,还需要考虑如何保持自己的控制权。

一种常见的做法是将股权划分为不同类型,如普通股和优先股。

普通股通常具有投票权和获得公司利润的权益,而优先股则可能享有优先股东权益,如优先分配利润和退出权。

通过合理设计股权结构,创业者可以保持对公司的控制。

此外,还可以设立一些关键决策事项需要创始人的同意,以加强对公司的掌控。

五、注意事项在合理配置股权时,创业者还需要注意以下几个方面:1. 制定明确的股权协议:股权协议是确保合作正常进行的重要文件,创业者应与团队成员和投资者签订股权协议,明确双方的权益和义务。

2. 预留股权份额:由于初创公司的估值可能会随着时间的推移而增长,创业者应预留一定的股权份额,以便在未来的融资或奖励计划中使用。

3. 考虑退出机制:在合理配置股权时,创业者应提前考虑退出机制,以便在未来公司发展的各种情况下有明确的方案,如收购、上市等。

4. 寻求专业咨询:创业者在合理配置股权时,可以咨询专业的律师和财务顾问,以确保合规合法,并避免可能出现的问题。

初创公司股权设计的五大问题

初创公司股权设计的五大问题

初创公司股权设计的五大问题初创公司股权设计的五大问题初始投资的注册资本确定当成立一家公司时,困扰广大投资人的问题是,究竟设立多少注册资本是最合适的,特别是现在注册资本已经从实缴制变成认缴制。

(铂略注:认缴制是确定注册资本以后,股东不需要把这些确定的注册资本到位,而是可以在一个相当长的承诺期限内陆续到位,甚至在实际操作中可以长期的不到位。

)在这种情况下很多投资人会想,既然在认缴制下无需到位,那是不是注册资本设立的越多越好?其实这是一个误解,铂略财务培训认为在初始投资的注册资本确定中要注意以下几个考虑点和因素:第一,考虑创业股东的出资能力。

虽然在认缴制下不用全部到位,但是注册资本不到位并不意味着股东不承担相应的责任。

如果把注册资本定的过高,虽然股东没有进行认缴,但是还是要以认缴出资额承担相应的责任。

第二,考虑公司的实际资金需要。

根据铂略的经验来看,公司的注册资本一般是年预算实际资金需要的两到三倍。

举个例子,个人成立了一家贸易公司,并且认为这家贸易公司每年的房租、人工加上营运费用,可能需要50万元,那公司的注册资本定为100万到150万为宜。

所以一般情况下,注册资本的确定就是按照这个原则,即公司年实际资金需要的两到三倍。

第三,公司为了获得某种资质或者资格,必须提高相应的注册资本。

比如某些省规定,如果成立的公司名称不是某某市,而直接是某某省,那至少需要两百万元的注册资本,在这种情况下如果由于经营的需要,那冠以省作为公司的地域名称,至少要认缴两百万的注册资本。

同时,对于一些工程企业或者经常参与招投标的企业,可能在招投标的过程中就有一个注册资本最低的要求。

这种情况下企业的注册资本显然要高于最低要求,才能更好地开展经营。

所以当公司在经营中为了获得某种资格或者资质的情况下,应该把注册资本定的高于资格或者资质的要求。

第四,虽然现在是认缴制,但是股东必须要以认缴制的出资额为限承担责任,所以个人一定要清楚,虽然认缴制下不用实际到位注册资本,但是并不是越高越好。

创业公司股权分配技巧

创业公司股权分配技巧

创业公司股权分配是公司成立初期的重要问题之一,它关系到公司的生存和发展。

合理的股权分配可以确保股东之间的信任和合作,促进公司的成长和发展。

以下是一些创业公司股权分配的技巧:1. 确定股权结构:创业公司应根据公司的性质、规模、目标和投资者的需求来确定股权结构。

股权结构应该多元化,包括个人投资者、其他创业公司、风险投资公司、战略投资者等。

同时,应该确保股权结构合理分配,避免过度集中或分散。

2. 分配比例:在确定股权比例时,应该根据投资者的角色和贡献来确定。

一般来说,创始人应该持有大部分股权,但不应该超过67%。

其他投资者可以持有部分股权,但不应该过多,以免影响公司的决策和运营。

3. 确定决策机制:在创业初期,为了快速决策和适应市场变化,需要制定一套合理的决策机制。

通常来说,创始人应该拥有重大决策的否决权,以确保公司的稳定和长期发展。

其他投资者可以拥有部分否决权,以确保他们的利益得到保障。

4. 考虑投资者的角色:投资者在创业初期通常会提供资金、资源、市场经验等支持。

因此,在分配股权时,应该考虑投资者的角色和贡献,给予他们相应的回报。

同时,应该避免过度依赖投资者,以确保公司的独立性和稳定性。

5. 考虑股权激励:为了吸引和留住人才,创业公司可以考虑股权激励计划。

在分配股权激励时,应该根据员工的贡献、职位和未来潜力来确定分配比例。

股权激励计划应该透明、公平、公正,以确保员工的积极性和创造力。

6. 定期调整:创业公司股权分配是一个动态的过程。

随着公司的成长和发展,股权结构也需要进行调整。

应该定期评估公司的运营状况和市场环境,根据需要进行股权调整。

总之,创业公司股权分配是一个复杂的问题,需要综合考虑各种因素。

在分配股权时,应该注重公平、透明、稳定和长期发展。

通过合理分配股权,创业公司可以建立信任和合作,吸引优秀人才,推动公司快速成长和发展。

创业困惑:股权分配方案

创业困惑:股权分配方案

创业困惑:股权分配方案创业公司在成立初期,面临诸多挑战,其中股权分配是一个至关重要的环节。

合理的股权分配方案有助于明确合伙人之间的权责关系,确保公司稳定发展。

本文将为您解答关于股权分配的困惑,并提供一份详细的股权分配方案。

1. 股权分配原则在进行股权分配时,应遵循以下原则:1. 公平原则:确保各合伙人投入的资源、付出的事业和承担的风险相对公平。

2. 激励原则:激发合伙人积极性,使其愿意为公司长期发展贡献力量。

3. 可持续发展原则:股权分配方案应保证公司长期稳定发展,避免短期行为。

4. 灵活调整原则:随着公司发展阶段和业务需求的变化,股权分配方案应具有灵活性,可进行调整。

2. 股权分配要素在制定股权分配方案时,需考虑以下要素:1. 合伙人贡献度:包括资金、技术、市场、管理等各方面投入。

2. 合伙人职责:明确各合伙人在公司中的职责和地位。

3. 公司发展阶段:初创期、成长期、成熟期等不同阶段,股权分配方案会有所不同。

4. 退出机制:约定合伙人在何种情况下可以退出,以及退出后的股权处理方式。

5. 业绩目标:设定业绩目标,并根据完成情况进行股权激励。

3. 股权分配比例在实际操作中,股权分配比例通常分为以下几个层次:1. 核心团队:一般占公司总股权的30%-50%,确保核心团队的稳定和激励。

2. 创始团队:占公司总股权的10%-30%,根据创始团队成员的贡献度进行分配。

3. 外部投资者:占公司总股权的10%-30%,用于吸引投资和扩大公司规模。

4. 预留股权:占公司总股权的10%-20%,用于未来股权激励、招聘关键人才等。

4. 股权分配实施步骤1. 明确合伙人:确定公司合伙人,明确各合伙人的职责和权益。

2. 评估贡献度:对各合伙人的投入进行评估,包括资金、技术、市场等。

3. 制定股权分配方案:根据评估结果,制定股权分配方案。

4. 签署股权协议:所有合伙人签署股权分配协议,明确股权分配比例、权益等。

5. 调整与优化:根据公司发展情况和合伙人表现,适时调整股权分配方案。

初创公司股权设计注意什么

初创公司股权设计注意什么

初创公司股权设计注意什么?对于很多初创公司来说,发展下去是至关重要的,因为目前市场不稳定,随时都有倒下的可能。

所以对于初创公司而言,注重公司的细节是很重要的,其中我们不得不说股权的问题。

那么,初创公司股权设计要注意些什么?我们一起看看。

创业公司的股权结构明确公司内部的几种角色一开始公司有几种角色必须要清晰而明确,创始人、联合创始人、员工、外部投资人。

创始人和联合创始人必须要all in,要全职投入,谁part time 就不要考虑,这种骑墙行为是最没有担当的,创始人最重要的责任就是担当!另外还有一种情况:就是在一个创始团队中,又扮演出资人,又提供部分资源,有时候还干点活的人,他们是最麻烦的。

作为投资人,不管你帮创业团队做了多少事,都是你资本的增值部分,也是别人要你钱的理由。

你不能在投资人和创始人之间来回骑墙,投资人也应该清楚,我是投资人我就挣投资人的钱,不挣创始人该挣的钱。

所以如果一开始创业遇到这样的人,你不把他处理好,会非常麻烦。

股权结构一定要干净首先股权结构一定要干净,不要特别复杂。

一个创业公司的股权应该有三类:创始人的股权、员工的期权和投资人的股权。

创始人可以出资也可以不出资,因为创始人是以过去的经验和资源以及未来对公司的全职投入作为条件来换得公司的股权,而且按照一般的股权投资规则,创始人出小钱或不出钱占大股,投资人出大钱占小股。

博弈天使投资人跟创始人其实是一种博弈关系,如果你是很牛的创业者,你肯定会找最牛的投资人,如果最牛的投资人不投,你才会考虑二三线投资人,因此二三线的投资人很难接触到特别好的创业项目。

股权投资市场的集中度非常高。

我们看过去十多年在美国上市的高科技互联网公司的招股说明书,分析一下它的股权结构,会发现参与其中的股权投资机构集中在30-50家之间,在这之外的投资机构,基本都跟去美国上市没什么关系。

有人讲,如果中国有5000家VC和PE的话,至少有4900家没有按规则办事。

翻译一下,就是这4900家投资机构其实都在干陪太子读书的事,说的阳光一点儿,这4900家存在的价值就是把有钱人手里的钱通过股权投资的方式还给社会。

初创股权分配要注意的四点

初创股权分配要注意的四点

初创股权分配要注意的四点对于创业者来说,对自己在创业伊始的艰难期雪中送炭的“贵人”,创业者有时候会不假思索地将他们拉进创业团队,许诺股份,成为合伙人。

像短期资源承诺者、天使投资人、兼职大牛、早期骨干员工等,这些人都是创业公司早期的贡献者、合作者,有的为公司发挥了至关重要的甚至是决定生死的作用。

这些创业早期的贵人不是不能做合伙人,但有一点创始人要明白,请神容易送神难。

主要创始人如果在人家两肋插刀帮你的时候,你一激动送上20%的股份,这将为你的以后埋下隐患。

我们来看看早期股权配置不当容易跳进的四个坑。

一、对早期的贵人涌泉相报。

所谓早期的贵人就是创业初期短期资源承诺者、贡献者,他们有钱,有客户,有供货资源,或者有场地、厂房。

李某刚开始创业时,他的一个高富帅发小说,可以利用老子的关系为他对接上下游的资源。

李某激动加感动,在酒桌上就许诺给这位发小20%股权作为回报,并形成了文书。

这之后,不知道是这位高富帅吹牛,还是压根就没把这事儿当回事,对接资源的事迟迟没到位。

白纸黑字的股权协议在那放着,再遇到贵人拿什么给人家?李某左右为难,郁闷之极!不是说这些人不适合当合伙人,问题是创始人需要明白,创业是需要整个团队长期投入时间和精力去实现的,不是一朝一夕,也不是一件事就能搞定的。

因此对于只是承诺投入短期资源,但不全职参与创业的人,最好的办法是谈项目提成,谈利益交换,一事一议,一把一清,一事一结,而不是通过股权长期深度绑定。

如果经过长期共事,发现这个人确实想创业,也符合创业团队的需要,那时候再邀请入伙给股份不迟。

二、让天使投资人轻易控股。

马某是个90后,创立了一家O2O家装公司,当时3个合伙人凑了49万,碰到了一个房地产大老板,说一方面可以提供客户资源,一方面可以提供资金支持。

正在发愁资金不足的马某遇到这样的“天使”真是喜从天降,想都没想,就收下了大老板的51万。

顺理成章的是,大家按照各自出资比例,就高效地把股权给分了,即马可和他的另外两个小伙伴总共占股49%,房地产大老板占股51%。

初创公司的股权分配策略

初创公司的股权分配策略

初创公司的股权分配策略初创公司的股权分配是一个复杂且至关重要的决策过程,这直接关系到公司未来的发展方向和团队成员的激励。

本文档旨在提供一份详细的股权分配策略,以帮助初创公司合理、公平地进行股权分配。

一、股权分配的原则1.1 公平性公平性是股权分配的首要原则。

对于初创公司来说,公平并不意味着每个人获得的股份比例相同,而是要确保每个团队成员根据自己的贡献和公司的期望价值获得相应的股份。

1.2 激励性股权分配应具有激励性,以激发团队成员的积极性和创新能力。

合理的股权分配能够使团队成员在实现个人价值的同时,为公司创造更大的价值。

1.3 可持续发展初创公司的股权分配应考虑公司的长期可持续发展,避免因为股权分配不公或激励机制不足导致团队内部分裂,影响公司运营。

二、股权分配的依据2.1 贡献度贡献度是股权分配的主要依据,包括团队成员的专业能力、经验、资源以及对公司的初期投入等。

贡献度可以通过评估表或评分系统进行量化。

2.2 预期价值预期价值是指团队成员未来对公司发展的贡献和价值。

对于初创公司来说,团队成员的预期价值同样重要,甚至有时候大于现有的贡献度。

2.3 激励需求初创公司应考虑团队成员的激励需求,对于关键岗位和核心人才,应适当加大股权激励力度,以保持团队的稳定和持续创新。

三、股权分配的步骤3.1 评估团队成员的贡献度和预期价值根据团队成员的专业能力、经验、资源等因素,对其贡献度和预期价值进行评估,并形成书面评估报告。

3.2 确定股权分配比例根据评估结果,结合公司的激励需求,确定每个团队成员的股权分配比例。

在此过程中,要充分沟通,确保各方的利益得到平衡。

3.3 制定股权分配方案将股权分配比例纳入公司章程或股权激励计划,明确股权分配的具体条款,包括股权的归属、解锁、回购等。

3.4 法律顾问审核在实施股权分配方案前,应邀请专业法律顾问进行审核,确保股权分配方案的合法性和有效性。

3.5 股权分配实施在完成以上步骤后,可按照股权分配方案进行实施。

初创企业股权分配要点

初创企业股权分配要点

初创企业股权分配要点一、两个核心(一)控制权1.决策主导权在初创企业中,明确的控制权能够保障公司战略方向的稳定推进。

核心创始人需要拥有足够的股权来主导重大决策,如公司的业务拓展方向、核心团队组建、资金的使用等。

当面临关键抉择时,能够迅速且有效地做出决定,避免因股权分散导致决策僵局。

例如,在产品研发路径的选择上,如果创始人没有控制权,不同股东意见不一,可能导致项目拖延甚至失败。

2.应对危机能力掌握控制权有助于在企业面临危机时迅速采取行动。

无论是市场突发变化、竞争对手的挑战还是内部管理问题,拥有控制权的创始人可以及时调整策略、调配资源,引领企业走出困境。

(二)激励性3.吸引人才合理的股权分配能够吸引外部优秀人才加入初创企业。

给予关键岗位和有突出贡献人才一定股权,让他们成为公司的“主人”,增强其归属感和责任感,从而更积极地投入工作,为公司创造价值。

比如技术骨干获得股权后,更愿意投入时间和精力进行研发创新。

4.激发团队积极性对于内部团队成员,股权分配是一种长期激励机制。

当员工的利益与公司利益深度绑定,他们会为了公司发展全力以赴,因为公司业绩提升和股权增值将直接为他们带来收益。

二、三条原则(一)贡献主导原则5.资金贡献按照各创始人投入的启动资金比例分配股权是一种常见方式。

资金是企业创立初期的重要资源,投入资金多的创始人在股权分配中应占有相应优势。

例如,甲创始人投入80 万,乙创始人投入 20 万,在其他条件相同情况下,甲创始人应获得更多股权。

6.技术贡献如果创始人拥有关键技术或专利,这些技术对公司发展至关重要,那么在股权分配时应充分考虑技术价值。

比如某初创科技企业,创始人的一项独特技术可使产品具有明显竞争优势,该创始人应凭借技术获得较高比例股权。

7.资源贡献创始人若能带来重要的客户资源、渠道资源、政府关系等,也应在股权分配中予以体现。

如创始人凭借其广泛的人脉关系为公司成功拉到关键客户订单,这对公司早期发展意义重大,应获得合理的股权回报。

初创公司股权分配的基本原则

初创公司股权分配的基本原则

初创公司股权分配的基本原则
初创公司的股权分配是公司发展的重要环节,合理的股权结构有助于激发团队积极性、吸引投资,并为公司的长期发展奠定基础。

以下是初创公司股权分配的基本原则:
1.创始人主导原则:作为初创公司,股权分配应由公司的创始人或团队主导。

他们不仅要
有足够的控制力,还要有足够的决策权,以确保公司的发展方向和战略得以实施。

2.按需分配原则:根据公司的业务需求和团队成员的贡献,合理分配股权。

对于关键的团
队成员或投资者,应根据其贡献程度和在公司未来的价值进行合理的股权分配。

3.公平性原则:股权分配应公平合理,避免出现某些股东的股权比例过高或过低的情况。

公平的股权分配可以激发团队成员的积极性和创造力,同时也有助于保持团队的稳定性。

4.长期激励原则:股权分配应具有长期激励作用,以鼓励团队成员持续为公司的发展做出
贡献。

通过股权激励等方式,使团队成员与公司成为利益共同体,共同成长。

5.法律合规原则:在股权分配的过程中,应遵守相关法律法规,确保公司治理的合法性和
规范性。

同时,也要与投资人、合作伙伴等各方建立良好的法律关系,保护公司的合法权益。

综上所述,初创公司的股权分配需要综合考虑多方面因素,遵循以上基本原则,以实现公司的长期稳定发展。

股权分配方案需要注意哪些

股权分配方案需要注意哪些

股权分配方案需要注意哪些股权分配方案是一家公司在创立时或者进行股权调整时制定的一份重要文件。

它涉及到公司内部的权益分配和所有权关系的安排,是公司治理的重要组成部分。

一个合理的股权分配方案不仅可以激励股东,保护他们的权益,还能促进公司的发展。

下面是股权分配方案需要注意的几个方面。

1. 公司定位和发展目标:股权分配方案应该与公司的定位和发展目标相一致。

根据公司的实际情况,确定股东的主要责任和权益。

例如,如果公司是初创企业,创始人可能会获得较大比例的股权,以便激励他们投入更多的时间和精力来推动公司的发展。

2. 股权激励机制:股权分配方案应该设计合理的激励机制,以激励员工的工作积极性和创造力。

激励机制可以包括股票期权、股票奖励和利润分成等。

在确定激励机制时,需要考虑到员工的贡献、职位和岗位的重要性,以及公司的盈利能力等因素。

3. 股东权益保护:股权分配方案应该保护股东的权益,尤其是小股东。

它可以通过设立投资者保护基金、制定限制股东减持的规定、设立股东退出机制等方式来实现。

股权分配方案还应该规定公司的治理结构和决策机制,确保股东的权益得到充分保护。

4. 公平合理:股权分配方案应该是公平合理的,避免出现利益输送、家族化、权力过度集中等现象。

在分配股权时,需要考虑到各方的贡献、投资金额、风险承担等因素,以避免出现不公平的情况。

5. 可持续发展:股权分配方案应该有利于公司的可持续发展。

它应该鼓励股东长期持有股权,以稳定公司的股东结构和持续推动公司的发展。

此外,股权分配方案还应该考虑到公司的未来发展需要,避免过度稀释股东权益。

6. 法律合规:股权分配方案应该符合相关的法律法规和规章制度。

在制定方案时,需要考虑到公司所在地的法律环境和监管要求,并遵循相关程序和程序来确保方案的合法有效。

7. 透明披露:股权分配方案应该进行透明的披露。

这样可以增加股东的信任和对公司的认同。

股东应该清楚地了解他们的权益、义务和限制,以及未来可能发生的变化。

创业型公司如何设计股权方案

创业型公司如何设计股权方案

创业型公司如何设计股权方案在创业型公司中,股权方案设计常常成为关乎公司生死存亡的重要问题。

设计好的股权方案可以吸引和激励优秀员工,保护企业的知识产权和商业机密,增强公司的市场竞争力,并为未来的融资和上市做好准备。

然而,如何设计一套适合自己公司的股权方案,并不是一件容易的事情。

本文将分析创业公司设计股权方案的基本原则和注意事项,以及常见的股权结构形式和股权分配方式,希望对创业公司、创业者和投资人能够有所帮助。

一、股权方案设计的基本原则和注意事项1、关注公司自身情况:创业公司应根据自己的商业模式、市场竞争环境、融资需求等因素确定股权方案。

比如,如果公司的业务模式大多基于技术研发和创新,股权方案应该考虑保护公司的知识产权和技术优势,避免人才流失。

如果公司处于早期阶段,需要不断消耗大量的资金和时间进行研发和运营,股权方案应考虑在企业整体价值上涨之前给予员工足够的期权和奖励,以便员工不断地投入精力和资源支持公司的创新发展。

这些因素将影响股权的分配、转换、激励和约束方式。

2、符合市场潮流:创业公司在设计股权方案时还应该关注市场趋势、法律规定和行业惯例等因素。

例如,在互联网、科技等新兴行业,激励员工通过期权参与公司成长的做法已经逐渐普及和成为标配;股权激励的工具和方式也越来越多样化且趋于专业化。

同时,各国法律对于股权方案的规定也不同,合理合法的股权方案应该遵循当地的法律规定,并考虑到税务因素等问题。

因此,创业公司需要对当地的股权激励和融资市场进行深入的研究和了解。

3、合理公平:合理公平的股权激励方案不仅能吸引和留住优秀人才,更能促进员工的努力和公司的稳定发展。

创业公司在设计股权方案时,应该考虑到公司管理层、核心员工、投资者、普通员工等各方的利益和权益,尽可能地公平合理地分配股权,并将股权分配和持有情况透明化,让员工和投资人了解公司的运营和业绩,为未来的融资和上市做好准备。

二、常见的股权结构形式1、股份:股份是公司股权结构中的最基本单位,代表了其对公司利润及其决策的权益和义务。

创业团队的公司的股权结构设计

创业团队的公司的股权结构设计

创业团队的公司的股权结构设计随着创业浪潮的兴起,很多创业团队开始考虑公司的股权结构设计问题。

一个优秀的股权结构设计可以为创业公司提供良好的运作机制,激励团队成员的积极性,降低内部冲突的风险,吸引投资者的关注。

本文将探讨创业团队的公司股权结构设计所需考虑的要点,并提供一些建议。

一、明确股东身份与股权比例在设计公司股权结构时,首先需要明确各团队成员的股东身份以及分配的股权比例。

通常情况下,创始团队的成员会拥有较高比例的股权,以体现他们对公司初始资金、资源以及努力的贡献。

同时,应充分考虑到团队成员的能力、业绩和潜力,将股权分配建立在公正、合理的基础上,以保持团队之间的稳定合作。

二、设立期权激励计划为了激励创业团队成员的积极性和创造力,可以考虑设立期权激励计划。

期权激励计划一般授予团队成员权利,以在未来特定时期以特定价格购买公司股份。

通过期权激励计划,创业团队成员可以分享公司未来增值的回报,同时也增加了他们的绩效和责任感。

三、引入投资者创业公司通常需要引入外部投资者来支持其发展。

在确定投资者股权比例时,应充分考虑其所提供的资金、资源和行业经验。

同时,要避免将过多股权集中在少数几个投资者手中,以免影响创始团队的控制权和公司发展的灵活性。

四、设立董事会和维权机制良好的公司股权结构设计应考虑设立董事会并建立维权机制。

董事会可以提供专业指导和监督,确保公司运作的合规性和健康稳定性,同时也有助于解决内部冲突和分歧。

维权机制可以为股东提供一种有效的解决纠纷的途径,保护股东的权益。

五、灵活的股权变更机制随着公司的发展和业务的变化,股权结构可能需要进行调整和变更。

因此,灵活的股权变更机制对于创业团队而言至关重要。

这可以通过协议、合同或者公司章程等途径来规定,以确保将来的股权变更过程合法、公正且透明。

总结起来,创业团队的公司股权结构设计是一个复杂的过程,需要兼顾公平和激励,充分考虑各方的利益和贡献。

一个合理、稳定且灵活的股权结构可以为创业公司的发展提供坚实的基础。

初创公司股权设计的几点原则

初创公司股权设计的几点原则

初创公司股权设计的几点原则任何企业在走向发展的阶段,设计股权机制是促进企业加速发展的重要举措,设计股权不仅能激励员工,而且能招募新的合伙人才,同时也能引进优质资源,促进公司内部管理得以提升。

如何设计好公司的股权,就应遵循几点设计原则。

在有原则的框里,一定要有自己的灵魂,比如,为什么设计股权?选择什么样的人成为股权人?成为股权的人的责任如何划分等。

下面,我提出以下四点设计股权的基本原则。

股权比例适当原则1、起初不要对外全部释放股权创业时,初创公司迫切需要可以带来营业收入的直接资源。

创业者往往会把持有资源的一方吸引为公司的股权合伙人,但是承诺的资源不一定能兑现,有些资源不一定有价值,甚至还受法律的约束。

作为创业公司的价值需要整个创业团队长期投入时间和精力去实现,因此对于那些未经完善法律手续,未经评估的资源,不要一开始就纳入成为公司的股权合伙人。

另外,创始人在股权设计上应考虑留有15%-20%的股权池,待后期公司发展后作为释放给公司管理骨干的股权,以便留住内部优秀人才。

2、创业初期,不要简单按照各自出资比例分配股权公司的利润主要是靠人才创造的,初始的启动资金在创业一开始非常重要。

但是公司发展到一定阶段,只要项目运营成功,市场营销渠道打开,资金就不是问题了,而人才却非常重要。

公司想引进新的投资人或管理人才,必须考虑给予配置股权,方可留住人才,所以设计股权时,一定要考虑不能将所以的股权份额,让投资人全部占有,应设计股权池作为股权调整的余地。

3、不宜给兼职人员过多的股权创业有风险,当创始人组建团队时,经常会出现:10个人的团队,目前4个人全职创业,还有6个人只是兼职,都在等时机成熟了才能参与全职。

在设计股权上,不要一开始就给予这些兼职人员较多的股份,因为即使这类人水平再高、技术再好,他们还没有破釜沉舟地决定全身投入到公司的经营中来,还给自己留有后路,能否最终加入创业公司还有很大的不确定性。

创立公司初期,兼职合伙人还断断续续参与公司的经营,过一段时间可能会参与越来越少,半年后,热情消退,就可能基本停止参与了。

《股权架构设计注意事项》

《股权架构设计注意事项》

《股权架构设计注意事项》1.明确股权结构的目标和目的:在设计股权架构之前,首先要明确公司的目标和发展方向,确定股权结构的目的和作用。

股权结构应当能够促进公司发展,保护股东利益,吸引投资者和员工的参与,并与公司的治理结构相契合。

2.合理分配股权比例:股权比例的分配应当符合公司的权力关系、经济利益和决策权。

创始人或核心管理团队通常会持有较大比例的股权,以便保持对公司的控制和激励参与公司的长期发展。

3.考虑风险分散和流动性:股权架构设计应当考虑到股权的流动性和风险分散。

如果股权集中在少数人手中,可能会导致公司治理不利和风险集中。

因此,在设计股权架构时,应当考虑到让更多的投资者和员工参与,提高股权的流动性和风险分散。

4.考虑股东权益保护:股权架构设计应当考虑到保护股东的权益,包括在公司治理机构中行使股东权益、参与决策和监督等方面。

此外,还应当考虑到股东权益的回报机制,如股息分配、优先购股权等。

5.合理设置退出和回报机制:股权架构设计也应当考虑到公司的退出和回报机制。

在公司初创阶段,可能会设计股权激励计划,以吸引和激励员工和核心管理团队的参与。

在公司成长和发展阶段,应当考虑到投资者的退出渠道和回报机制,以吸引更多的投资者参与。

6.遵循相关法律法规:股权架构设计应当遵循相关的法律法规,尤其是公司法和证券法等法律法规的规定。

在设计股权结构时,应当确保合法合规,避免违法违规行为。

7.考虑公司治理结构:股权架构设计应当与公司治理结构相契合。

公司的治理结构包括董事会、监事会和股东大会等机构,股权架构应当考虑到这些机构的职能和角色,确保股东能够行使相应的权益和责任。

8.慎重选择投资者和合作伙伴:股权架构设计也需要慎重选择投资者和合作伙伴。

选择投资者和合作伙伴时,应当考虑其对公司发展的贡献、资源和能力,并确保其与公司的目标和文化相契合。

9.灵活适应公司发展变化:股权架构设计应当具备灵活性,以适应公司发展变化。

随着公司的成长和发展,股权结构可能需要进行调整和变革,以适应新的发展需求和目标。

创业公司股权设计的注意事项与建议

创业公司股权设计的注意事项与建议

创业公司股权设计的注意事项与建议在创业公司的发展过程中,股权设计是一个至关重要的环节。

合理而精心的股权设计,可以有效地促进公司的发展,保护各方利益,提升公司的价值。

然而,由于股权设计涉及到复杂的财务、法律和商业问题,投资者和创始人在制定股权设计方案时常常面临一系列的挑战和困惑。

本文将介绍创业公司股权设计的注意事项,并提供一些建议以供参考。

一、明确公司的发展目标和战略定位在进行股权设计前,创业公司应明确自己的发展目标和战略定位。

这既包括短期目标,如实现盈利和增加市场份额,也包括长期目标,如上市或被收购。

不同的发展目标会对股权设计产生不同的影响,因此在确定股权结构时需要根据公司的战略规划进行合理的调整。

二、制定合理而公平的股权划分方案合理而公平的股权划分方案是创业公司股权设计的核心。

在初始阶段,创业公司通常由几个创始人共同创办,他们在公司的经营中发挥着不同的作用和贡献。

因此,在进行股权划分时,应考虑到各方初始投入的资金、技术或资源,以及后续的贡献和风险分担,并制定相应的股权分配比例。

三、考虑到未来股权激励和融资需求创业公司的股权设计应该充分考虑到未来的股权激励和融资需求。

股权激励可以有效地激发员工的积极性和创造力,提高公司的竞争力。

因此,创业公司可以适当保留一部分股权用于激励员工,激励对象可以包括公司创始人、高管团队和关键技术人员等。

此外,股权设计还应考虑到未来可能的融资需求,如吸引风险投资、债权融资等,以避免过多的股权稀释和对公司控制权的影响。

四、建立健全的股权回购与退出机制在股权设计中,建立健全的股权回购与退出机制是非常重要的。

股东可能因为各种原因选择退出,如离职、资金需求等。

因此,创业公司应该明确购买原则和退出机制,并在合同中明确规定相关权益的转让、赎回和回购条件,以保障公司和各方的利益。

五、法律合规与专业咨询在进行股权设计时,创业公司应该重视法律合规,遵循相关公司法、证券法和劳动法规定。

鉴于股权设计涉及到复杂的法律和商业问题,创业公司应该寻求专业的法律和财务咨询,确保方案的合法性和可行性。

初创企业股权设计必须遵循的五大原则

初创企业股权设计必须遵循的五大原则

初创企业股权设计必须遵循的五大原则近期,我正在处理一个创始合伙人之间的股权纠纷。

一个创业十年的企业,现在做的非常成功。

当时创业的时候,有三个创始合伙人李明、张涛、宋伟,三个人的比例为 40%、40%、20%,经过十年的发展,这个企业很努力的做了起来,现在企业每年有近2000万的利润,其中占40%的股东李明找到我,说出其困惑:1、公司的发展,几乎都是他的贡献,那两个人作用有限,现在贡献度几乎为 0 ;2、在重大决策上,其余两个股东经常阻止、反对;且这两个股东不爱学习,不进步,对学习持反对态度,认为学习是忽悠,骗子;3、我自己心里经常不痛快,感觉自己的价值没有得到肯定,我们三个人每个月都是1万元工资,没有奖金,年终按比例分红。

我现在有为别人打工的感觉,企业发展没有动力。

这个客户问如何处理?类似这样的问题,我们碰到非常非常多。

现在这样的股权结构严重影响企业的发展,我们先来看公司控制权中的几个原则。

股权分配格外慎重创始团队在创业时,需要资源或者需要帮助。

此时创始人因缺少资金,会许诺给他人股权。

而公司股权是不可再生的资源,非常珍贵。

我们专业股权团队的建议,能用钱解决的问题不要用股权来解决。

如果创业企业是人力型的企业,如互联网公司,创业成功与否的关键取决于是否有技术型人才加入创业企业。

此时,应该把股权更多地用在吸引技术型人才上,而不是把股权分给做市场的人。

如企业的业务模式属于创新型的,需要市场推广能力强的人,股权就要分给推广能力强的人,因依赖性弱,对技术方面的人才就没有必要在创业时给予股权。

切忌股权平均分配这个话题,已经多次讨论,可以在公众号中回复关键词“ 平均分配” 看一下 5 个亲兄弟创业,最终是如何因为股权平均分配而闹僵的。

纵观身边成功企业,必有一个核心大股东。

即 1 > 2 + 3 + 4 ,即在创业之初,核心大股东的股份大于其他股东之和,根据我的观察,创业企业的成功,离不开核心大股东的智慧和贡献。

解决方式:初创企业股权最容易犯的的4个致命错误!

解决方式:初创企业股权最容易犯的的4个致命错误!

解决方式:初创企业股权最容易犯的的4个致命错误!投资过程中会看到很多初创企业在股权设置方面有这样那样的问题,然而这些问题如果没有在公司成立之初解决好,那么它的问题严重性迟早会在公司发展过程中带来越来越大的影响,今天给大家分析一下在初创企业股权最容易犯的4个致命错误:1、合伙人之间缺乏基础信任问题对于大部分人来说,初创企业需要大量的人脉、资源,资金投入,然而费尽九牛二虎之力找到合伙人之后,该如何合理分配股权却往往总是被忽略。

然而这一点却又是最关键的。

如果前期股权没有分配号,合伙人没有选对,股权构架没有设置好,一飞冲天以后可能要比站在地面摔的更疼。

所以,信任是最基础的!合伙人之间要互相信任,互相欣赏,能力互补。

彼此相信对方是基于公心、基于对企业未来长久发展考虑去做事,合伙人之间不该互相怀疑,互相猜忌。

并在信任的基础上平稳顺利地度过企业的磨合期。

2、混淆了合伙人与合资人、合作之间的关系混淆合伙与合资、合作之间的关系,会让自己付出很多不必要的代价。

这几个词,看起来都是“合”,但其实有层次递进。

层次最低的是合作,其次是合资,最高的是合伙。

千万别把可以合作的事情非要做成合伙,否则会后悔不迭。

什么事情合作就好了呢?比如就一单买卖,搞定就搞定了,不会是公司长期发展需要的一个元素,这种事情合作就好。

什么情况下合资呢?比如跟别人合资能够开拓新的市场,或者进入到下一个发展阶段,这个时候需要大量的钱,可以合资。

那什么情况下合伙呢?如果某个人的技术或能力在市场上不可替代,就一定要让他合伙,把他内化为公司的能力。

如果只签合作协议,他可能就不会全身心地投入到工作中。

我见过很多创业公司有特别好的想法,然而他们的技术团队全是外包的。

我就建议他们,到了这个阶段,应该要把这个技术团队内化为自己的能力,让团队负责人做合伙人,成为公司的股东。

所以,什么情况下合作、合资或合伙得分清楚。

一般来说,我们建议是多用合作或者合资,慎用合伙。

尤其在早期阶段,股权很珍贵,但很多人没有意识,因为他们以前都没当过股东,都是凭热情一起创业。

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初创企业股权设计的注意事项万科与宝能的股权之争使得人们开始重新审视创业公司的公司治理问题。

88年万科改制时,王石主动选择做职业经理人,只要名不要利,放弃了在公司持股获得公司控股权的机会,为今天的万科股权大战埋下了导火索。

而王石作为万科创始人,他的行为则完全属于企业家行为。

万科股权大战给创业者的启示在于:一个初创公司该如何进行股权设计?又该如何处理创始人、联合创始人、早期员工、外部资源提供者、兼职创业者、天使投资人等一系列利益相关者的股权关系?以及为了保持公司治理的稳定性,创始人拥有公司控股权的意义何在?合伙创业及股权的分配,就像盖一栋大楼的地基,早期创业者容易把注意力集中在业务层面,而很少关注创业公司治理层面的问题,而这个环节如果存在致命结构问题,往往在楼向上盖的过程中就会出现倒塌的问题。

▼创业公司的股权结构明确公司内部的几种角色一开始公司有几种角色必须要清晰而明确,创始人、联合创始人、员工、外部投资人。

创始人和联合创始人必须要all in,要全职投入,谁part time 就不要考虑,这种骑墙行为是最没有担当的,创始人最重要的责任就是担当!另外还有一种情况:就是在一个创始团队中,又扮演出资人,又提供部分资源,有时候还干点活的人,他们是最麻烦的。

作为投资人,不管你帮创业团队做了多少事,都是你资本的增值部分,也是别人要你钱的理由。

你不能在投资人和创始人之间来回骑墙,投资人也应该清楚,我是投资人我就挣投资人的钱,不挣创始人该挣的钱。

所以如果一开始创业遇到这样的人,你不把他处理好,会非常麻烦。

股权结构一定要干净首先股权结构一定要干净,不要特别复杂。

一个创业公司的股权应该有三类:创始人的股权、员工的期权和投资人的股权。

创始人可以出资也可以不出资,因为创始人是以过去的经验和资源以及未来对公司的全职投入作为条件来换得公司的股权,而且按照一般的股权投资规则,创始人出小钱或不出钱占大股,投资人出大钱占小股。

博弈天使投资人跟创始人其实是一种博弈关系,如果你是很牛的创业者,你肯定会找最牛的投资人,如果最牛的投资人不投,你才会考虑二三线投资人,因此二三线的投资人很难接触到特别好的创业项目。

股权投资市场的集中度非常高。

我们看过去十多年在美国上市的高科技互联网公司的招股说明书,分析一下它的股权结构,会发现参与其中的股权投资机构集中在30-50家之间,在这之外的投资机构,基本都跟去美国上市没什么关系。

有人讲,如果中国有5000家VC和PE的话,至少有4900家没有按规则办事。

翻译一下,就是这4900家投资机构其实都在干陪太子读书的事,说的阳光一点儿,这4900家存在的价值就是把有钱人手里的钱通过股权投资的方式还给社会。

因为创业者的成功率其实也就有1%-2%,所以也就有1%-2%的投资机构,大概也就是几十家,能够通过股权投资获得收益。

公司法和股权投资是两个圈目前的股权投资和中国的公司法是不合拍的,中国的公司法在注册公司的时候只认现金出资,或者是知识产权和流动资产,这些从实操角度来讲都没有什么实质意义。

按照公司法,作为一个早期的初创公司,通常只能用现金出资,来获得公司的股权。

所以有大量的早期公司在设计股权结构时都被公司法给毁了,很多人不知道这两个圈是不一样的规则,经常是符合了公司法的要求,结果背离了股权投资的游戏规则。

投资人不要试图去控制公司股权所有创业型企业,如果投资人试图去控制公司股权的话最后一定会把公司玩死。

这也是投资机构在交了无数学费之后得出来的结果,投资人和创业者都必须各自守着自己的边界,不要越界。

股权的两个核心利益股权有两个核心利益:第一是投票权;第二是利益分配,就是收益权。

大家都竞争投票权,因为投票权决定分配权,就像万科,谁成为第一大股东,谁就有权改组董事会,改组经理层班子。

这个时候王石还能不能做董事长,就成为一件很有悬念的事情,尤其是在经过一场撕破脸皮的斗争之后。

股权设计要解决2个问题:设计创业公司股权结构的时候,要解决两个问题:一是创始人对公司的控制权;二是出让股权的目的是什么?出让股权的目的,第一是获得先进资本,先进理念;第二是获得人才;第三是获得对公司具有重大战略意义的资源。

比如滴滴被腾讯和阿里入股,都是因为这两家公司能给他带来战略性的资源。

▼两种极端的股权结构一种是一股独大,最典型的就是家族企业,要么法律上就是一个股东,要么在法律上体现的是两个人,但其实都是一家人。

另一种是高度分散,典型代表是华为,是全员持股。

一股独大带来的问题是实现不了生产资料的社会化。

因为你只有股权分散,获得融资并且上市,形成多元化的股权结构,才能称得上是一个社会化企业。

如果你拒绝改制,拒绝开放股权,很容易就形成一个企业的天花板。

因为资本进不来,先进理念进不来,人才进不来,形成了一个封闭体系,这样的企业长不大。

股权高度分散的企业,像华为、万科,出现的问题就是公司治理结构的稳定性。

在华为靠的是任正非的个人魅力,但灵魂人物一旦不在了,公司治理的稳定性就会面临挑战。

所以作为投资人,我们的态度就是:既反对一股独大,因为这样对优秀人才没有吸引力,也不赞成股权高度分散。

比如万科,创始团队失去了对公司的控制权。

作为投资人,我们都希望CEO能作为一个相对的大股东,在天使轮的时候要绝对控股,后面在不断稀释中,要保持一个相对控股权。

如果个人不行的话一定要把团队形成一致行动人,把投票权放你手里,你来决策。

员工期权计划员工期权的本质是承诺专业劳动对公司的价值贡献,因此有权参与价值分配。

绝大多数企业都是因为投资人进来,才有员工期权计划,很少有一个自然人创办的企业,愿意拿出来股权期权给员工分配,多数老板都没有这个觉悟。

但资本是必须理性的,我们的规则就是强制要求你进行制度变革,必须推出员工期权计划,可以10%、15%或20%,就看创始人想开放多少股权。

当然还要考虑创业者对公司的控制权,以及利益分配的动态平衡。

如果这个事情没做好,往往会形成两个阵营,创始人阵营和投资人阵营,在董事会和公司治理层面经常会形成激烈斗争。

比如新浪,整个团队最后就是被投资人给清除出局了,当然那个时代大家都不懂股权投资应该怎么玩。

企业家雇佣资本最近有一个非常著名的公司,早期天使投资人占70%股权,获得了上千倍的回报。

但这样的话剩下的人怎么能够心态平衡?而且企业做的越大,创始人股权被稀释的越少,就越容易沦为资本的雇佣者。

资本契约理论里面最重要的一点就是“资本雇佣企业家,还是企业家雇佣资本?”,在股权投资领域里,是企业家雇佣资本的,让出大钱的人去做小股东,是需要觉悟的,但这并不仅仅是觉悟,而是通过资本对人性的洞察后,有意这样设计的。

资本背后的含金量股权投资后面也是专业服务,一个煤老板给你100万和一个专业天使投资人给你100万是不一样的。

比如我给你投钱,我能给你带来专业的创业公司治理结构,但煤老板在这个问题上就会相对业余,他们的理念很难支持你做大,所以这两个资本是不等价的,作为创业者你要能评估资本背后的附加值。

创业团队一定要找专业投资人。

现在很多人手里有闲钱,他的钱如果不交给专业投资人,由专业投资人投给你,这种钱杀伤力都很大。

如果他提意见你不听,就会很麻烦,即使他是小股东。

尤其当你干的事跟他是一个行业,他就会认为他比你更懂。

所以,不管是产业资本还是金融资本,都不要找业余的投资人。

▼股权绑定和股权成熟股权绑定这也是投资机构带来的理念,比如我投了你之后,公司的创始人或联合创始人,在公司的股权要有一个绑定期,比如3年、4年或5年。

其实从投资人角度来讲,时间越长越好,一个项目从天使到上市,平均时间是7到8年,但创始人都希望绑定期越短越好,目前通常是3到5年的股权绑定。

从天使的角度讲,你只承诺工作3到5年,如果过了绑定期你走了,这公司谁来做?因此这个绑定期对CEO极端重要,任何一个创始公司,如果CEO走了,你根本就找不到人能够接替他,CEO一定是创业公司不可替代的资源,而企业的成败也都寄托在这个人身上。

股权成熟比如二股东在公司拥有20%的股权,绑定期4年,就是干满一年能落实5%,不满一年不算数,但有的股权成熟机制会细到按月,比如干满几个月落实多少。

▼股权设计常见的7个坑1、提供资源占股,甚至占很大的股份这是一个特别大的坑。

分享一个真实的案例:有一个项目,一开始2个创始人是同学,CEO有55%的股权,另一个有30%的股权,还有15%给了天使投资人。

二把手已经50岁了,已经过了创业的年龄了,但比较有资源,这个公司刚开始起步的时候靠二把手引入的一个关键资源起步了,但二把手不参与创业。

这种资源引入只有一次性价值,等这个公司做大,当会发现这个资源是非常容易获得的,甚至没有任何代价。

早期为引入这个资源付出的股权代价就过于高昂了,对公司的长远发展非常不利。

当我们投资人介入的时候,提的第一个条件就是稀释二股东的股权,如果能让他套现出局就出局,给他开一个大家都能接受的价格。

因为他的历史作用结束了,他不是一个持续的价值创造者。

对于这种仅仅提供一次性资源但是不参与持续创业过程的外部资源人,不要放在母公司股权结构中,实在不行你就设立一个特殊目的公司,把这个人的股权放在一个二级的业务公司里面,但不要放在一个用来融资上市的母公司里面。

因为当大家看到一个公司快速成长,估值翻几倍的时候,谁都不愿意出局,处理起来就会很困难。

母公司的股权一定留给那些能为公司带来持续价值贡献跟公司一起长跑的人。

你在早期设计股权结构的时候如果设计不好,后期的投资者就很难进入,就形成不了一个平衡合理的股权结构。

当然也无法吸引优秀的人才进入,因为即使是公司在起步一年以后,如果没有5-10%的股权,也是不容易吸引优秀的人才加入创业公司的高管团队的。

2、按出资额占股这是绝对不OK的,在国外,公司注册没有注册资本金这个概念,股权结构全是股东之间签协议达成的,跟公司登记根本没关系。

但在中国就必须得登记,还得有注册资本,还得有跟注册资本对应的股权结构,他背后的原则就是只承认资本对剩余价值的索取权,不承认企业家才能,不承认专业劳动在剩余价值中的索取权。

这个原则与风险投资承认企业家才能和专业劳动对剩余价值的索取权的原则是完全冲突和背离的。

所以如果你完全按照中国的公司法去注册公司就会掉到坑里。

3、创始人淡出后不退股这也是不行的,谁离开团队,不参与运营了,都必须调整股权,这个我们在退出机制中再讨论。

4、天使投资人占大股经常有人问我,天使投资怎么估值?其实天使投资人没有任何估值的原则,就是我给你一笔钱,让你跑12-18个月,需要烧多少钱?在其基础上留1.2-1.5倍的裕量,看你之后能不能接上A轮?不同的项目需要的钱不一样,但不管投多少,能出让的股权通常也就是20%左右。

我不建议出让超过30%的股权,因为后面投资人进来的时候就会觉得不太均衡,因为前面拿的太多了。

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