1.厦门大学《投资学》复习题答案

厦门大学网络教育2012-2013学年第一学期

《投资学（本科）》复习题

一、单项选择题

1.系统性风险可以用来衡量？（ A ）

A贝塔系数 B 相关系数 C收益率的标准差 D收益率的方差。

2.无风险资产的特征有______。（ D ）

A 它的收益是确定的

B 它的收益率的标准差为零

C 它的收益率与风险资产的收益率不相关

D 以上皆是

3.特雷诺业绩指数以______为基础。（ B ）

A 资本市场线

B 证券市场线

C 有效边界

D 可行边界

4.债券的收益率曲线体现的是______和______的关系。（ D ）

A 债券价格收益率

B 债券期限收益率

C 债券期限债券价格

D 债券持续期债券收益率

5.某一附息债券的票面金额为100元，期限为3年，票面利率为5％。投资者认为该债券的必要收益率为8％，计算该债券的内在价值为_____。（ A ）

A 92.27

B 93.28

C 95

D 100

6.在传统的证券组合理论中，用来测定证券组合的风险的变量是______。( A )

A . 标准差 B. 夏普比率 C. 特雷诺比率 D. 詹森测度

7.在CAPM的实际应用中，由于通常不能确切的知道市场证券组合的构成，因此一般用______来代替。（ C ）

A 部分证券

B 有效边界的端点

C 某一市场指数

D 预期收益最高的有效组合

8.收益最大化和风险最小化这两个目标______。（ A ）

A 是相互冲突的

B 是一致的

C 可以同时实现

D 大多数情况下可以同时实现

9.詹森业绩指数以______为基础。（ B ）

A 资本市场线

B 证券市场线

C 有效边界

D 可行边界

10.某可转换债券的面值为100元，规定转换比例为20，则转换价格为_____。（ B ）

A 100元

B 50元

C 25元

D 5元

11.具有优先认股权的是_____。（ B ）

A 公司债务人

B 公司原有股东

C 公司债权人

D 公司独立董事

12.国库券支付6%的收益率，有4 0%的概率取得1 2%的收益，有6 0%的概率取得2%的收益。风

险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合？( B )

A. 愿意，因为他们获得了风险溢价

B. 不愿意，因为他们没有获得风险溢价

C. 不愿意，因为风险溢价太小

D. 不能确定

13.有风险资产组合的方差是。( C )

A. 组合中各个证券方差的加权和

B. 组合中各个证券方差的和

C. 组合中各个证券方差和协方差的加权和

D. 组合中各个证券协方差的加权和

14.资本资产定价模型中，风险的测度是通过进行的。( B )

A. 个别风险

B. 贝塔

C. 收益的标准差

D. 收益的方差

15.某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，折现率为10％，则该股票的投资价

值为。（ C ）

A. 10 B .15 C. 50 D. 80

二、多项选择题

1.有效组合满足______。( AC )

A 在各种风险条件下，提供最大的预期收益率

B 在各种风险条件下，提供最小的预期收益率

C 在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险

D 在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险

2.假设无风险利率为6%，某证券的β系数为1.2，则______。( BD )

A 当市场预期收益率为10%时，该证券的预期收益率为18%

B 当市场预期收益率为10%时，该证券的预期收益率为10.8%

C 当市场预期收益率为15%时，该证券的预期收益率为24%

D 当市场预期收益率为15%时，该证券的预期收益率为16.8%

3.影响债券价格波动的主要因素有______。( BCD )

A 债券价格指数

B 票面利率

C 到期期限

D 到期收益率

4.以下有关股票价值的指标，需要计算才得到的是_____。( BCD )

A 票面价值

B 内在价值

C 账面价值

D 清算价值

5.关于市场利率与债券价格的关系，以下说法正确的是_____。( AD )

A 市场利率与债券价格是负相关的

B 市场利率与债券价格是正相关的

C 市场利率与债券价格之间没有关系

D 市场利率变动对债券价格有重要影响

6. 如果市场是弱式有效的，那么______。( ABCD )

A 股票价格反映了所有历史信息

B 投资者不能从历史信息中发掘错误定价的股票

C 技术分析没有价值

D 如果只研究历史数据，股价表现为随机漫步形式

7. 债券投资的收益主要来自于______。（ ABC ）

A 利息收入

B 资本利得

C 再投资收入

D 红利收入

8.如果用图表示资本市场线(CML)，则______。（ AC ）

A 横坐标表示证券组合的标准差

B 横坐标表示无风险利率

C 纵坐标表示证券组合的预期收益率

D 纵坐标表示证券组合的标准差

9.以下对股票价格有影响的因素是_____。（ ABCD ）

A 发行公司经营发展状况

B 宏观经济发展状况

C 一国政治态势

D 投资者心理因素

10.股票投资收益的来源有_____。（ ABC ）

A 现金股息

B 资本利得

C 送股

D 配股

11.解释利率期限结构的理论主要有_____。( BCD )

A 有效市场假说

B 期限结构预期说

C 流动性偏好说

D 市场分割说

12.以下对于资产组合效应，说法正确的是______。( CD )

A 资产组合后的收益率必然高于组合前各资产的收益率

B 资产组合后的风险必然低于组合前各资产的风险

C 资产组合的系统风险较组合前不会降低

D 资产组合的非系统风险可能会比组合前有所下降，甚至为0

13.以下对于非系统风险的描述，正确的是_____。( BCD )