农产品期货投资的策略有哪些

农产品期货投资的策略有哪些

农产品期货投资的策略一企业参与农产品套期保值业务至少有

三大好处：

1.能够锁定生产成本，实现预期利润

大豆、小麦生产企业可以利用期货交易为种植的大豆进行套期保值，规避价格风险;还可以根据大豆期货价格信号调整大豆生产计划。大豆榨油企业和粮库可以利用期货市场锁定大豆采购成本，既可以

保证大豆按时供应，又回避了大豆价格涨价带来的风险。

2.能够降低流通中无形费用，稳定产销关系

大豆和豆粕期货在大交所、小麦在郑交所集中进行，平等竞争，市场透明度高，有良好的市场规则和秩序，期货合约易于转手与清算，流动性强，效率高，交割仓库管理健全，商品质量有保证，所

以通过期货市场进行大豆、豆粕和小麦现货交收，能够降低流通中

无形费用。

3.交易持仓规模大，能够提高合约兑现率

大豆、豆粕和小麦现货交易存在的最大问题之一，就是合同兑现率不高，农产品期货市场组织化和规范化程度高，进场交易的必须

是交易所的正式会员，并缴纳一定的履约保证金，加之大连和郑州

交易所也负有履约担保的责任，因而使合约的履约有了切实的保证。同时，大豆、豆粕期货品种一般有五个合约月份，交易和持仓的巨

大规模完全能满足国内套保需要。

农产品期货投资的策略二、设立专业机构——期货部是从事期

货投资的组织保证。

1.粮油企业一旦决定参与期货交易，应设立期货投资部，统一负责本企业的期货交易，并与生产计划、原材料采购部门加强业务沟通。

2.期货部实行主管领导指导下的部门经理负责制，交易指令下达人员1-2人，分清主次，部门经理根据企业领导班子制定的方案和企业生产采购或销售计划灵活运用交易技巧，以规避价格风险，锁定生产利润为主要目的，同时追求适度投资利润，出现既定亏损应迅速止损。

3.重视人员培训，试行模拟交易，使实战经验和专业知识不断提高。

4.对期货部实行提成奖励机制，与交易效益挂钩。

农产品期货投资的策略三、系统了解农产品期货合约内容及交易特性是期货投资的前提。

农产品期货合约在设计过程中充分考虑了我国农产品现货的流通特点，使农产品期货价格能与现货价格接轨。以大豆为例：

1、交割标准品占流通量80%以上的国产三等非转基因黄大豆，一等、二等和四等为替代品。

2、大豆交割品的技术检验以纯粮率为主要标准。

3、大豆期货合约交易价格为含增值税，但不含包装的价格。大豆卖方交割增值税为13%，向相对应的买方客户开具，采用标准麻袋包装。

农产品期货投资的策略四、全面掌握交易所及代理期货公司的基本制度是获胜的基础。

大商所和郑交所的基本制度经中国证监会审核通过，代理期货公司都应严格执行。

1.保证金制度：

①交易保证金：大豆、豆粕和小麦合约价值的5-8%。

②交割保证金：按进入交割月份前一个月第一个交易日起到交割月份的第五个交易日，交易保证金从10%逐步提高到50%。

2.每日结算制度：交易所和期货公司都实行“逐日盯市制”。即每日无负债分级结算制度。

3.涨跌停板制度：指每日价格最大波动限制，大豆、豆粕和小麦期货设定为上一交易日结算价的3%。

4.实物交割制度：

采用记名方式经交易所注册后生效，大豆、豆粕采用集中式定点交割，小麦采用滚动方式交割。

在规定交割期限内，卖方未交付有效标准仓单和买方未支付货款或支付不足的视为违约，客户在实物交割中发生违约行为，易所应

保证期货合约交割以实物交割形式履约。

5.持仓限额制度：

①交易所按照“一般月份”、“交割月前一个月份”和“交割月份”三个阶段依次对会员和客户的持仓进行限额。

②套期保值头寸实行交易所审批制，其持仓不受限制。

6.大户报告制度：指当会员或客户大豆持仓合约的头寸达到交易所规定持仓限量80%以上时，会员或客户向交易所报告其资金和头

寸情况。

7.强行平仓制度：指会员和客户违规时交易所对有关持仓实行强行平仓。

8.信息披露制度：指交易所按即时、每日、每周和每月向会员、客户和社会公众提供期货交易信息，重点是：每日收市后前20名会

员交易量和持仓量;每周五公布大豆、豆粕和小麦标准仓单数及增减量，已申请交割数量及本周进出库数量。

农产品期货投资的策略五、熟悉大豆基差的变动及市场类型是

获胜的理论指导

农产品现货价格与期货价格存在着两种基本关系。在正常情况下，期货价格高于现货价格(或远期合约价格高于近期合约价格)，称为

正向市场;在特殊情况下，现货价格高于期货价格(或者近期合约价格高于远期合约价格)，称为反向市场。

基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格问的价差。基差的决定因素主要是市场上商品的供求关系。在现货交割地，如果市场供给量大于需求量，现货价格就会低于近期月份合约的价格;如果市场需求量远大于供给量，现货价格就会高于近期月份合约的价格。对于农产品(如：大豆)的基差，除受一般供求因素的运行外，还在很大程度上受季节性因素的左右，使基差在一个时期扩大，在另一个时期缩小，一年一年周而复始。中国目前的大豆产量仅能满足半年的压榨需要，随后的大豆供应要由进口大豆来满足需要。

基差的变化对套期保值者来说至关重要，只要套期保值者随时观察基差的变化，并选择有利的时机完成交易，就会取得较好的保值效果，甚至获得额外收益。套期保值的效果主要是由基差的变化决定的。

农产品期货投资的策略六大豆期货套期保值的十二种保值效果

农产品套期保值包括买入套期保值和卖出套期保值两种类型，买入套期保值是需要大豆而又担心价格上涨的企业常用的方法，如大豆榨油厂。卖出套期保值主要适用于拥有大豆和小麦的生产商或贸易商，担心大豆和小麦价格下跌而常用的方法。如农场、粮库和贸易商。

1.坚持相等相对的原则。

所谓相等相对，是处理农产品期货交易与现货交易配置关系的基本原则。可以具体表述为“交易部位相反”、“交易的商品种类相同”、“交易的商品数量相当”、“商品交收的时间(月份)相同或相近”。

传统的套期保值是通期货市场上买进或卖出与现货市场上品种、数量相同而方向相反的期货合约，在合约到期前对冲该合约，以补偿现货市场价格波动带来的实际交割风险，保证目标利润的实现。现阶段熟悉农产品现货流通渠道的套期保值者在实际操作中，根据