我国上市银行会计盈余稳健性的实证检验
我国上市公司盈的余管理研究可编辑
瞎压斜技大学论文题目:我国上市公司盈余管理研究学科门类: 管理学一级学科: 工商管理管理学院培养单位:王瑞丽硕士生:导师: 上官鸣年月我国上市公司盈余管理研究摘要在我国,随着资本市场的快速发展和上市公司数目的逐步增多,证券市场已成为我国经济资源优化配置的重要平台,然而,上市公司利用盈余管理导致会计信息失真的事例屡见不鲜,个别公司因为出具虚假报告或者对会计信息进行造假而遭到监管部门的处罚或停牌。
上市公司的盈余管理问题对证券市场的健康稳定发展的影响愈来愈大,如果处理不当就会成为我国社会经济发展,尤其是证券市场发展会产生~定的负面影响。
因此,有必要对盈余管理相关课题进行深入探讨。
盈余管理的研究对完善我国法律法规和企业会计准则有明显的促进作用,可以从根本上减少盈余造假问题,减少会计信息失真,改善公司治理结构。
对盈余管理工具的研究也有助于监管机构设定相应的监管程序和方法, 及时并准确的发现违法行为,从而促进证券市场的稳定有序发展。
本文在以往研究成果之上,采用规范研究与实证研究相结合的方法对盈余管理进行分析。
论文第一部分是针对目前上市公司盈余管理中出现的问题引出本文选题背景与意义,阐述国内外研究现状,并提出研究框架与内容。
第二部分通过构建盈余管理相关理论体系,阐述其本质内容、动机与目的, 并总结国内外盈余管理的计量方法。
第三部分运用规范研究方法对上市公司盈余管理动机及其工具的选择做出理论上的分析。
第四部分是本文重点,对我国上市公司盈余管理呈现出的新动向进行研究,通过构建模型实证研究其选择偏好,以将规范研究得到的结论具体化;然后将同种偏好的上市公司进行归类汇总,发现其存在的规律性。
最后,本文第五部分综合上述研究结论, 运用规范研究的方法提出了我国上市公司盈余管理的对策建议以及未来发展方向。
实证结果表明,上市公司基于各种动机进行盈余管理的方法有很多,包括:变更会计政策与估计、利用资产减值的计提、利用公允价值计量、利用收入和费用确认条件的会计处理,还包括关联交易方式、债务重组与资产重组方式、资产评估方式、金融工具的计量方式以及通过地方政府的支持等各种方式,但随着经济社会因素的发展变化,资产的价值也处在一个不断变化的过程中,因此作为影响盈余管理的主要因素之一??资产评估,已成为上市公司进行盈余管理的又一种新工具,它的运用不仅与我国会计准.幂监管政策有关,而且与专业人员素质和公司治理水平密不可分,本文通过选取年公布资产评估报告书的家上市公司作为样本数据,在实证分析中发现发现负债权益和固定资产的评估是其操纵的重点。
对我国上市公司盈余管理论文
对我国上市公司盈余管理的研究【摘要】我国上市公司存在着大量盈余管理行为。
本论文以盈余管理为议题进行深入研究，通过分析我国上市公司盈余管理现象及动机，提出规范不正当盈余管理的若干措施。
【关键词】盈余管理；上市公司；资本市场盈余管理是二十世纪80年代兴起的一种管理理论。
企业管理人员在会计准则允许的范围之内，为了实现自身效用最大化和企业价值最大化而作出的会计选择，一般称之为盈余管理行为。
随着我国证券市场的发展，上市公司数量的日渐增多，股权的逐步分散，利益分配机制的转换，一方面滋生盈余管理行为的土壤日渐丰厚，另一方面上市公司操纵利润的空间也在延伸，因此，在我国上市公司中如何正确应用盈余管理理论，有关各方如何对盈余管理行为实施有效监管成为当前迫切需解决的问题。
一、我国上市公司盈余管理的动机（一）企业筹措资金包括：（1）争取股票发行与上市。
争取发行的机会十分难得，《公司法》对企业上市有严格的规定，如必须在近三年内连续盈利，才能申请上市。
为了确保新股发行和上市资格，企业不得不进行适当的盈余管理以争取发行资格。
（2）配股。
大多数公司争取上市的目的是为了能方便地向社会筹集资金。
目前，我国对上市公司配股资格审查中，净资产收益率是唯一的盈利方面要求。
为了达到配股及格线，上市公司则积极利用盈余管理调整净资产收益率。
（3）为了避免股票被摘牌。
按现行规定，上市公司如果连续三年亏损，要暂停上市，限期内未消除亏损的，其股票将被摘牌，即终止在证券交易所挂牌交易。
因此，许多公司会采取一些盈余管理方式，尽量避免连续三年亏损，以逃避惩罚。
（二）企业管理者的政治动机——为了业绩考核企业的经营业绩，其考核方法一般以财务指标为基础，如利润计划的完成情况、投资报酬率等，均是经营业绩的重要考核指标。
经营业绩的考核，不仅涉及到企业总体经营情况的评价，还涉及到企业厂长经理的经营管理业绩的评定。
另一方面，我国大部分上市公司由国企改制而成，国企长期存在的平均观念使得管理者不能、也不敢取得较高的报酬。
会计稳健性对盈余价值相关性影响的实证分析——基于会计制度变迁视角
假设 ｌ ： 新会计 准则的实施降低 了我 国上市公
司 的稳健 性水 平 。
稳 健性 对 未 来 不 确定 事 项 的 不对 称 反 映 ， 一方 面可 以对可 能 为企业 带来 未来 经济 损失 的不 确定性 事项 采 取谨 慎态 度 并 进行 及 时反 映 ， 另 一 方 面 也会 对 可能 为企 业带 来未 来 经济 收益 的不确 定性 事项 延
究 和会 计 实务具 有重 要影 响 。为 了更好 地贯 彻 国际 通 行 的稳健 性会 计 政 策 ， 我 国 在 近 十几 年 的时 间 里
基 于 以上 背 景 ， 本文利用 ２ ０ ０ ０年 至 ２ ０ １ ０年 中
国上市 公 司数据 ， 对 上 市 公 司会 计 稳 健 性 与 盈余 价 值 相关 性之 间 的相关 关 系进 行 实 证研 究 ； 并 构 建基 于会 计 制度 变迁 下 的样 本 检 验 模 型 ， 检 验 会 计 制度 变迁 对会 计稳 健性 与盈 余价 值相 关性 之 间相关 关 系
这 个 角度来 讲 ， 新会 计 准 则 的实 施会 降低 我 国上 市
公 司 的稳 健性 水平 。
计 时， 在所需要的判断中加入必要程序 的谨慎 ， 以便
不 抬 高 资产 或 收益 ， 也 不 压低 负债 或 费用 。可 见 ， 会 计 稳 健性 要 求 会 计 人 员对 当 期 “ 好 消息 ” 的确 认 比 对“ 坏 消息 ” 的确 认要 求要 有 更严 格 的可证 实性 。 １ ９ ９ ２年 １ １月 １ ６日财政 部发 布 了《 企 业 会计 准 则》 ， 建 立 了 我 国社 会 主 义初 级 阶 段 的企 业 会 计 规
［ 摘 要 ］ 以我国 Ａ股市场 ２ ０ ０ ０年至 ２ ０ １ ０年上市公 司为研 究样本 ， 对会计稳健性 与盈余价值相关 性之 间的 相关关系进行 了探讨。研究发现 ， 我 国会 计盈余信 息总体上 具有稳 健性 ， 公允价 值 的大 范围引用 降低 了上 市公 司 的会计稳健性 ， 但在统计 意义上 不显著 。会计 稳健 性和盈余 价值相 关性 呈现显著 的负相 关， 即稳健 的会计政 策并 不必然意味着高质量的财务报告信息 ， 新企 业会计准则 的实施， 弱化 了会计稳健 性对盈余价值 相关 性的负 向影 响。
会计盈余价值相关性实证研究——基于沪深股市的实证研究
能 够 在 会 计 盈 余 信 息 的 基 础 上 提 供 增 量 信 息 。 考 虑 到 亏 损 薛爽 （ ２ ０ ０ ２ ） 、 盂 焰（ ２ ０ ０ ４ ） 、 袁淳（ ２ ０ ０ ５ ） 随 着证券市 场 和资 本 市场 的快 速 发展 ， 会 计 信 息 也 变 和 盈 利样 本 的 差 异 性 ， 的越来越 霞要 ， 而 盈 余 信 息 是 最 重 要 的 会 计 信 息 。 盈 余 是 等 单 独对 盈 利 和 亏 损 公 司 样 本 分 别 进 行 了 盈 余 价 值 相 关 性 结 果 均 表 明 亏 损 公 司 的 会 计 盈 余 价 值 相 关 性 相 对 上市公 司在一定 阶 段 内经 营成 果 的表 现形 式 ， 也 是 评 价 经 的探 讨 ， 营者业 绩的一个 重 要指 标 ， 更 是 会 计 研 究 最 为 关 注 的 财 务 于 盈 利公 司 要 弱 得 多 。
值， 对上 市公 司的质量评价 有着重要 的意义 ， 而会计 盈余 之 所 以重要 就在 于其价 值相 关性 。以 ２ ０ ０ ７年 至 ２ ０ １ ２年 度 沪 、 深 两 市 Ａ 股 上 市 公 司 为研 究 对 象进 行 实证 分 析 ， 在 最 基 本 的 简单 盈 余 资 本 化 模 型 基 础 上 ， 进 一 步 探 讨 了会 计 盈 余 的 价 值 相 关
现 代 商 贸 工 业 Ｍｏ ｄ ｅ ｒ ｎ Ｂ ｕ ｓ ｉ ｎ ｅ ｓ ｓ Ｔ ｒ ａ ｄ ｅ Ｉ ｎ ｄ ｕ ｓ ｔ ｒ ｙ
２ ０ １ ４年 第 ０ ６期
会计盈余价值 相关性实证研究
基 于 沪 深 股市 的实证研 究
胡 施 羽
（ 湖 北 大学 ， 湖 北 武汉 ４ ３ ０ ０ ０ ０ ）
交 易所 上 市 的 公 司 。 ３ ． ２ 模 型 与 变 量
会计盈余数字的实证评价
市场月报酬率的估计。 该等式中的残差就是实际回报与预期回报的差。 如果市场可以很快和有效地对信息做出反应，那 么这里的残差就完全可以代表被研究公司新信息收益和EPS（每股收益）
✓ 样本数据 盈余数据来源于标准普尔的Compustat数据库。 年报披露来源于《华尔街日报》。 股价数据来源于芝加哥大学的CRSP 数据库。 样本的最后选择是1957-1965年9年纽约证券交易 所261家上市公司的数据。
➢ 在现实中，我们注意到盈余数字对于投资者来说 是至关重要的，它是投资者决策的重要标准，那 么会计盈余就会反映在股价中。Beaver(1968) 、 Samuelson(1965)
➢ 本文首次采用实证方法将会计盈余与股票回报联 系起来，通过研究会计盈余数字的信息含量和时 效性来验证会计信息是有用的
二、论证过程
➢ 不足 盈利的信息含量被分类为好消息和坏消息是一种 比较粗糙的分类。
四、文章拓展
本文的研究为后来多方面研究提供了基础： ➢ 公司公告的信息含量研究
比如股利公告等事件研究。 ➢ 盈余公告漂移现象的深入探讨
本文是首次发现了盈余公告的漂移现象，从而为 后来Bernard和Thomas(1989)等研究漂移现象奠 定了基础。 ➢ 会计实证研究方法的兴起 该论文开创了会计与资本市场结合研究的先河。
a.可能是市场收益指数在一些公司报告出他们的 盈余数据之前都是不确定的
b.可能是在公告日的随机误差
c.可能是初步公告没有被市场完全反应
➢ 稳健性分析
由于检验的残差中的新信息的存在并不一定是盈 余公告信息提供的，可能包含了其他来源的信息， 因此作者最后给出了一个稳健性检验，建立了总 信息、盈余信息和其他信息模型。检验结果发现 盈余数字提供的信息含量占了每个公司提供所有 信息含量的一半以上，同样证明了盈余数字是具 有信息含量的。
会计稳健性与企业投资效率——来自中国A股上市公司的经验证据
～
、 资 行 为（ 王宇峰、 苏逶妍 ， ２ ０ ０ ８ ； 孙刚 ， ２ ０ １ ０ ； 刘斌、 吴娅玲 ， ２ Ｏ Ｌ Ｏ ） 。但 这 些文 献 多数是
本文借 鉴 Ｂ ｉ ｄ ｄ ｌ ｅ ｅ ｔ ａ １ ． （ ２ ０ ０ ９ ） 等人 的模 型 ， 以及 国内 王 宇峰 、 孙刚、 朱松、 夏 冬 林 等人 的模 型 ， 运 用我 国上 市
公司 的面板 数据 ， 来 实证 检 验会计 稳 健性对 企业 投 资
目前 的诸多 文 献中关 于 稳健 性 与公 司投 资 的关 系
“
，一
方面 可 以抑 制企 业 的过 度投 资行 为 ， 另一 方面却
加 剧企 业 的投 资不 足现 象。 论 文 的研 究 发 现 为 会 计 稳
担 心其职 业声 誉 、 薪 酬 会 因稳健 性 的及 时确 认 损 失而
受影 响 （ Ｒ ｏ ｙ ｃ ｈ ｏ ｗ ｄ ｈ ｕ ｒ ｙ ， ２ ０ １ ０ ） 。
文 章提 出 了会计 稳健 性 与非效 率投 资 （ 投 资过度
或投 资不 足 ） 的重 要 理 论假 设 ， 运 用 中国 证券 市 场 的
２ ０ １ ０ ） 。现 有 文献 中 更多 的是 关于 稳 健 性抑 制 公 司过 度 投 资方面 的文献 ． 如Ｂ ｕ ｓ ｈ ｍａ ｎ ｅ ｔ ａ １ ． （ ２ ０ ０ ７ ） ； Ｉ ￣究证 实
持 两 种 不 同的观 点 ， 一种 观 点 认 为 ， 作 为一 种 自律 机
效率 的影 响。 我 国上 市公 司体 现 了不 同程 度 的稳健 性 ， 相 关 文
上市公司会计稳健性特征研究
企业债务成本的其他决定因素后发现， 会计稳健性对于减轻债券持有人和股东之问的冲突及降低企业的债务成本有重要作用。 在权
益成本方面 ，ａｅ ａｄ Ｈ ｒ ２０ ） Ｏ Ｈ ｒ（０３研究表明稳健性可能有助于降低企业特定 的无法分散的信息风险 。 Ｅ ｓｙ ｎ ａ （０４ 以及 ’ａ ２０ ） ｌ Ｏ’ ａ ａ 并因此 降低权益资本成本 。 ｒｅａ（０６ 采用 多种计量组合的方法来计量稳健性后发现 ， ｔ ａ ｔ１２０ ） ａ ． 稳健性与事前资本成本之间呈显著的负相关关 系。 在对投资者 的影响方面 ．ｌ ｎ １９ ） 照标准 化后 的应计盈 余把上市公 司分成 １组 ， ，ｏ （９６按 Ｓａ ０ 发现会计政策最激进 的组 ， 资者 高估 了 投 企业 的价值 ； 会计政策最稳健 的组 ， 投资者则错误地 低估 了企业的价值。ｅｍ ｎ ｎ ａｇ２０ ） ｅｅａ（０５ 发现在企 业投资 Ｐｎ ａ ｄ ｈｎ（０２和Ｌｖ ｔ１２０ ） ａ Ｚ ． 处于增长 阶段 ， 稳健性的会计处理方法降低 了当期 的利润 ， 同时为未来期间产生了盈余储备 。 当增长放缓的时候 ， 未来盈余反而人为
詹 雷 江 雪： 上市公 司会计稳健性特征研 究
上市公司会计稳健 陛特征研究
詹 雷 江 雪
（ 中南财经政法大学会计学院 湖北 武汉 ４０７ ） ３０３
摘要： 稳健性 又称谨慎性 ， 是会计信息质量的一个重要特征。本文对西方会计稳健性的特征进行 了回顾 ， 从稳健性的存在性、 产生的动 因、 影响因素及 其经济后果方面， 对上 市公司会计稳健性的特征研 究了进行回顾 。 系统地评论 了我 国会计稳健性研 究的最新 内容， 出了会计稳健性 未来研 究的方向。 指
Ｓａｋｌｒａｄ ｈｖｎ２０ ） ｈｃｅｏ ｅ ｉ ０１总结发现， ｆｄｎ Ｓ ｌ（ 当财务报告与税收的关系变得更加紧密或者当税负压力增大时， 财务报告将更加稳健 。 此 外 ，ｅｋｓ２０ ） ｈ ｅ ｄ ｕｌ ａ（０７发现外部董事持股比例与稳健性正相关。 ｅａ（０７发现Ｃ Ｏ Ｂｅｅ（０４ 及Ａ ｍ ｄ ｎ ｅｍ ｎ２０ ） ａ Ｄ ｌ ｔ１２０ ） ． Ｅ 对董事会运作影 响越低 的公 司 ， 会计稳健性水平越 高ｏａｏｄ ｎ ｌｅｏｄｕｙ２ｏ ） 究发现会计稳健性 随着管 理者所有权 的下 降而提 高 。 ＬＦｎ ｄ ｏ ｈｗ ｈｒ ０ ８研 ａ Ｒｙ （ 这些
会计盈余的稳健性_发现与启示
会计盈余的稳健性_发现与启示会计盈余的稳健性: 发现与启示摘要: 会计盈余的稳健性是衡量一家企业财务健康状况的重要指标。
本文通过分析会计盈余的稳健性，探讨了稳健性的定义、原则以及影响因素，并深入探讨了它对企业的重要意义与启示。
一、稳健性的定义与原则会计盈余的稳健性是指企业对不利信息持保守态度，即在缺乏充分证据时不予承认预期盈利，但对于预期亏损则要提前进行计提。
稳健性原则强调谨慎态度，根据风险与利益的不对称性，确保财务报告表达真实、合理、可靠的信息。
二、稳健性的影响因素1. 企业规模：通常情况下，较大规模的企业更注重会计盈余的稳健性，因为它们面临着更大的风险。
2. 行业特点：某些行业如金融、房地产等风险更高，会计盈余的稳健性要求更高。
3. 法律法规要求：不同国家和地区对会计准则有不同的规定，一些国家对稳健性有着更为严格的要求。
三、稳健性的重要意义1. 提供可靠信息：稳健性原则保证了财务报告的可靠性和真实性，投资者和相关利益关系方可以凭借稳健性原则提供的信息做出明智的决策。
2. 防止财务欺诈：稳健性原则能够防止企业虚构盈余数据、操纵财务报告，有效减少企业间的不公平竞争。
3. 保护投资者利益：只有真实可靠的财务信息才能提供对投资者利益的保护，而会计盈余的稳健性则是实现这一目标的重要手段。
四、稳健性的启示1. 加强企业治理：企业应加强内部控制，确保财务报告的准确性和可靠性，保证会计盈余的稳健性。
2. 提高透明度：定期披露企业财务信息，提高信息透明度，为投资者提供充分的信息，增强市场的有效运作。
3. 加强监管：政府和监管部门应加强对企业财务报告的监管，确保企业遵守会计准则，保护投资者和市场的利益。
4. 提高会计人员专业素养：会计人员应具备高度的职业道德和专业技能，保证会计盈余的准确计算和稳健识别。
结论: 会计盈余的稳健性是确保财务报告可靠性和投资者利益保护的重要原则。
企业应根据自身情况加强会计盈余的稳健性管理，加强透明度、监管以及会计人员的专业素养，才能实现稳健健康的财务状况综上所述，会计盈余的稳健性对于确保财务报告的可靠性和投资者利益保护至关重要。
商业银行盈利能力实证分析
商业银行盈利能力实证分析1. 引言随着经济的发展和金融体系的完善，商业银行作为金融体系的核心组成部分，其盈利能力的实证分析变得越来越重要。
本文旨在通过对商业银行盈利能力的实证分析，探讨其盈利能力的关键影响因素。
2. 盈利能力的定义盈利能力是指商业银行利用其资源和能力从经营活动中获得的利润水平。
它是衡量商业银行经营状况和效益的重要指标，直接影响银行的投资者以及整个金融市场的信心。
3. 盈利能力的指标（1）净利润率：净利润与银行总资产之比，反映银行经营活动的盈利水平。
（2）息差：利息收入与利息支出之差的比率，反映银行利差经营能力。
（3）资本净值率：净资本与风险加权资产之比，反映银行自有资本的盈利能力。
（4）不良贷款率：不良贷款与总贷款余额之比，反映银行信用风险管理的能力。
4. 盈利能力的关键影响因素（1）经济环境：经济繁荣与萧条对商业银行盈利能力有直接的影响，繁荣时期可提高贷款利率和减少不良贷款，从而提升盈利能力。
（2）资本充足性：银行资本充足性对盈利能力有重要影响，充足的资本可以提供更多的信贷资源，并减少信用风险。
（3）贷款质量：不良贷款的增加将减少银行的盈利能力，因为银行需要为不良贷款拨备足够的资金。
（4）利差管理：银行通过优化资产负债表结构来管理利差，合理的利差管理将提高银行的盈利能力。
（5）成本控制：有效的成本控制是提高银行盈利能力的关键，包括降低运营成本和减少不必要的支出。
5. 实证分析方法本文选取X银行作为研究对象，通过搜集其历史财务数据和宏观经济数据，运用回归分析方法来实证分析其盈利能力的关键影响因素。
6. 分析结果及讨论（1）净利润率对经济环境、资本充足性、贷款质量、利差管理和成本控制等因素均敏感。
（2）息差主要受利差管理、经济环境和资本充足性的影响。
（3）资本净值率受资本充足性的影响较大。
（4）不良贷款率受经济环境和贷款质量的影响较大。
7. 结论与建议（1）商业银行应关注经济环境的变化，及时调整经营策略，以适应市场需求。
报告撰写中的实证研究结果的稳健性检验
报告撰写中的实证研究结果的稳健性检验引言：在社会科学研究中，实证研究是一种常见的方法，通过采集和分析大量的数据，在对特定问题进行定量分析的基础上，得出结论。
然而，在进行实证研究时，我们必须考虑结果的稳健性，即结果是否能够在不同条件下保持一致性。
本文主要讨论报告撰写中的实证研究结果的稳健性检验。
一、概述实证研究结果的重要性实证研究结果对于产业发展、政策制定以及商业决策等具有重要意义。
然而，研究者应该认识到结果的稳健性对于实证研究的有效性至关重要。
错误的结果可能会导致错误的决策，损害企业和社会的利益。
二、实证研究结果的稳健性检验1. 研究样本的范围和属性选择在进行实证研究时，我们首先要确保研究样本的代表性和可靠性。
针对不同的问题，我们需要挑选恰当的样本范围和属性。
选择合适的样本能够增加结果的可信度和稳健性。
2. 研究方法的选择不同的研究问题需要采用不同的研究方法。
常见的实证研究方法包括回归分析、实验设计和控制组方法等。
在选择研究方法时，我们需综合考虑数据的可获得性、问题的特点以及分析结果的可解释性等因素。
3. 数据质量和准确性数据的质量和准确性是实证研究结果的关键。
确保数据的来源可靠，数据采集过程中遵守科学规范，可以提高结果的稳健性。
此外，数据的完整性和一致性也需要在报告撰写中得到充分考虑。
4. 敏感性分析敏感性分析是一种常见的实证研究结果稳健性检验方法。
通过对关键变量进行变化和调整，观察结果的变动情况，以判断结果是否受到特殊条件或异常情况的影响。
根据敏感性分析的结果，我们可以评估研究结果的稳健性。
5. 多元检验在报告撰写中，我们可以采用多个方法进行实证研究结果的检验。
不同方法的结果是否一致，也是评估结果稳健性的重要标准。
如果多个研究方法得出相似或一致的结果，那么结果的稳健性较高。
6. 时效性检验时效性检验是指研究结果在时间上的持续性和变化情况。
在报告撰写中，我们可以通过历史数据和追踪研究来评估结果的时效性。
财务质量分析实证研究──以上市公司为例
财务质量分析实证研究──以上市公司为例财务质量是企业财务管理的核心，它对于企业的发展和稳健运营至关重要。
而财务质量分析则是对企业财务状况的评估和判断，通过对企业的财务报表进行分析，可以了解企业的经营状况、运营效率以及风险管理能力，以此为基础，帮助企业制定更加科学的经营决策。
本文通过对上市公司的财务报表进行实证分析，旨在探究各项财务指标与财务质量之间的关系，判断企业的经营状况和风险水平，并为投资者提供参考。
一、财务质量评估方法在对企业的财务质量进行评估时，常用的方法有：(1)财务比率法(2)现金流量分析法(3)对企业的经营状况、风险等进行定性分析。
其中，财务比率法是最常用的方法，财务比率反映了财务报表上各项指标之间的关系，可以用来衡量企业的盈利能力、偿债能力、运营效率和成长能力等方面的表现，因此，在本文的实证分析中，我们主要采用财务比率法。
二、数据来源和说明本文所使用的数据来源于Wind资讯数据库，样本选取的是2019年上市的50家公司，包括A股和H股公司。
数据包括财务报表和指标数据。
财务报表包括：资产负债表和利润表；指标数据包括：营业收入、净利润、总资产、总负债、股东权益、流动比率、速动比率、利润率、资产周转率、存货周转率等指标。
三、实证结果1、企业经营状况分析企业的经营状况是财务质量评估的重要内容之一。
一个企业的经营状况好坏主要反映在利润和盈余水平上。
下面我们将通过净利润率和资产周转率对企业的经营状况进行分析。
(1)净利润率分析净利润率是企业纯利润占营业收入的比重，反映了企业的盈利能力。
在样本中，净利润率的平均值为3.74%，而高和低分别为24.87%和-7.66%。
其中，净利润最高的公司是一家科技公司，市场前景广阔，技术实力雄厚，而净利润最低的公司则是一家陶瓷企业，受到市场竞争压力的影响较大。
(2)资产周转率分析资产周转率是企业销售收入与总资产的比率，反映了企业对资产的利用效率。
在样本中，资产周转率的平均值为0.62倍，其中最高的公司为一家商贸公司，资金周转速度快，而最低的公司则是一家煤炭企业，难以迅速变现资产。
我国上市公司盈余管理问题研究【开题报告】
毕业论文（设计）开题报告题目：我国上市公司盈余管理问题研究专业：会计学一、选题的背景、意义（一）背景盈余管理是一个世界性的问题．我国自20世纪末开展企业股份制改造．资本市场逐渐得到发展。
上市公司进行盈余管理的情况越来越普遍，盈余管理带来的诸多问题日益受到各方关注。
为与国际接轨并保证证券市场的有序运行及会计信息的有用性．我国财政部于2006年推出了39项会计准则．并要求自2007年1月1日起在上市公司范围内实施，然后逐步在各类企业中推行。
新的会计准则在很多方面规范了公司会计行为．并对盈余管理有一定的抑制作用．但鉴于上市公司的利益驱动与会计准则制定过程中不可避免的问题，盈余管理现象在我国并未完全得以消除意义。
由于盈余管理的普遍存在，其在企业的日常业务中更多产生的是负面影响，而且，目前大部分学者认为盈余管理是违背财务报表公正、中立的原则，是可能损害股东、债券人等相关主体的利益的，因此人们常将盈余管理与盈余造假混为一谈，认为盈余管理是管理层为最求自身利益最大化的一种不正当行为。
在实际操作中，尽管盈余管理更多的是损害大部分投资者的利益，而满足一小部分人的私欲，但我们不能否认盈余管理的积极作用。
为此我们应该充分认识什么是盈余管理，什么诱使其发生，什么是其惯用的手段，又能采取怎样的防范措施，将盈余管理与盈余造假区分开来，并从治理层面上提出有效的盈余管理防范措施。
（二）意义在实际操作中，尽管盈余管理更多的是损害大部分投资者的利益，而满足一小部分人的私欲，但我们不能否认盈余管理的积极作用。
为此我们应该充分认识什么是盈余管理，什么诱使其发生，什么是其惯用的手段，又能采取怎样的防范措施，将盈余管理与盈余造假区分开来，并从治理层面上提出有效的盈余管理防范措施，从而充分发挥盈余管理的积极作用。
盈余管理的积极作用有以下几点。
1、由于信息不对称，公司管理人员总是拥有更多的有关公司未来盈利能力的内部信息。
当公司管理人员认为公司未经整理的盈余信息难以准确评价公司盈利能力和经营业绩，容易对投资者的决策产生误导时。
公司治理影响会计稳健性的实证研究
公司治理是一个 由主体和客体 、 边界和范围、 机制和功能 、 结构和形式等诸多 因素构成的体系。 公 司
治 理 与会 计信 息两 者之 间 的关 系是 环境 与系统 的关 系 ， 司治理 对会 计 稳健 性 信息 质 量 必然 产 生影 响。本 公 文从股 权结 构 、 理层持 股激 励 、 事会 特征 以及债务 契 约等 四方 面研 究公 司治 理对会 计稳 健性 的影 响 。 管 董
第２ ５卷第 ２期
２１ ０ ２年 ３月
金 融 教 育 研 究
Ｒｅ ｅ ｒ ｈ ｏ ｉａ ｃ ｎ ｄ ｃ ｔ ｎ ｓ ａ ｃ ｆＦ ｎ ｎ ｅ ａ ｄ Ｅ ｕ ａｉ ｏ
Ｖｏ ． ５ Ｎ ． １２ ｏ ２
Ｍａ ． ０１ ｒ２ ２
公 司治理影响会计稳健性 的实证研究
会计 盈余稳 健性 是指 在会计 报表 中 ， 计人 员确认 “ 消息 ” 会 好 比确认 “ 消息 ” 求有 更高 程度 的可证 实性 ” 坏 要 。 利 润对 “ 坏消 息” 的反 映要快 于 “ 消息 ” ｌ本 研究 的会计 稳健性 就是 指会计 盈余 稳健 性 。 好 。３
二 、 献 回顾 与 研 究假 设 文
（ ） 权结 构对会 计稳健 性 的影响 一 股
１股权 制衡对 会计 稳健性 的影 响 ． 在股权相对集中， 也即存在股权制衡 的企业 ， 大股东没有能力运用“ 隧道挖掘” 进行利益输送 ， 股东存在
分析师跟踪与企业盈余管理——来自中国上市公司的证据
分析师跟踪与企业盈余管理——来自中国上市公司的证据分析师跟踪与企业盈余管理——来自中国上市公司的证据摘要：企业盈余管理一直是财务领域的研究热点之一。
本文通过分析中国上市公司的数据，探讨了分析师跟踪与企业盈余管理之间的关系。
研究结果表明，分析师跟踪对企业盈余管理具有显著影响，分析师跟踪程度越高，企业更倾向于进行盈余管理。
进一步分析发现，企业规模、财务困境状况以及机构投资者结构等因素也会对这一关系产生调节作用。
这些发现对于进一步研究企业盈余管理行为以及完善分析师监管政策具有一定的借鉴意义。
关键词：分析师跟踪；企业盈余管理；中国上市公司1. 引言企业盈余管理是指企业在财务报告中有意调整盈余水平以达到某种目标的行为，既包括合法的会计政策选择，也可能包括无形的甚至不合法的操作。
盈余管理行为的存在对分析师、投资者以及监管机构都具有一定的负面影响，因此引起了广泛的关注。
分析师作为市场信息的搜集者和传递者，在发现并解读公司财务数据方面发挥着重要作用。
他们对财务报告的解读和评估对于投资者的决策具有重要影响。
因此，分析师对企业盈余管理具有一定的监督和约束作用。
在中国股市的快速发展过程中，分析师们的角色也越发受到关注。
然而，由于信息不对称、监管缺失等原因，中国上市公司普遍存在盈余管理的现象。
因此，分析师跟踪与企业盈余管理之间的关系很值得探讨。
2. 分析师跟踪与企业盈余管理的理论基础2.1 市场监管理论市场监管理论指出，股市中的有关方面通过高质量的信息获取和公开披露来提高市场透明度，并在信息对称的情况下降低企业的盈余管理。
而分析师作为信息的搜集者和解读者，其关注和跟踪程度对企业盈余管理行为具有一定的监督作用。
2.2 分析师监管理论分析师监管理论认为，分析师的研究报告对投资者决策有重要影响，这种影响能够减少企业盈余管理的行为。
分析师通过对企业财务报告的解读和分析，及时发现并揭示企业盈余管理行为，使投资者能够更好地理解企业真实的盈余状况。
我国上市银行收入结构对银行绩效影响的实证研究
我国上市银行收入结构对银行绩效影响的实证研究我国上市银行作为金融行业的重要组成部分，其绩效表现对整个经济体系有着重要的影响。
本文旨在通过对我国上市银行收入结构与绩效之间关系的实证研究，揭示不同收入来源对银行绩效的影响，为提升我国上市银行的经营效率和盈利能力提供参考和建议。
一、引言随着我国金融市场的逐步开放和金融创新的不断推进，我国上市银行在市场竞争激烈的环境下，面临着日益繁重的经营挑战。
银行绩效作为衡量银行运营效率和盈利能力的重要指标，对于银行的生存和发展至关重要。
银行的收入结构作为影响绩效的重要因素之一，直接关系到银行的经营状况和盈利能力。
因此，本文旨在通过对我国上市银行收入结构与绩效之间关系的实证研究，为进一步提升我国上市银行的盈利能力和经营效率提供理论支持和实践指导。
二、文献综述银行收入结构对绩效的影响一直是学术界和业界关注的焦点之一。
过去的研究主要集中在探讨不同收入来源对银行绩效的影响，但对于我国上市银行这一特定群体的研究相对较少。
国内外学者在这一领域的研究主要集中在以下几个方面：首先，一些学者研究了非利息收入对银行绩效的影响。
非利息收入包括手续费和佣金收入、投资收益等，对银行整体盈利能力具有重要影响。
研究表明，非利息收入的增加可以提升银行的盈利水平，但也存在着一定的风险和挑战。
其次，有学者关注了净息差和利息净收入对银行绩效的影响。
净息差是银行主要的盈利来源之一，其水平直接影响着银行的盈利能力。
利息净收入则是银行主要的收入来源之一，对银行的盈利能力具有重要意义。
研究表明，净息差和利息净收入对银行绩效的影响较大，对银行的盈利水平具有显著影响。
最后，还有学者研究了其他收入来源对银行绩效的影响，如投资收益、汇兑收益等。
这些收入来源虽然对银行绩效的影响相对较小，但也是银行绩效的重要组成部分。
梳理一下本文的重点，我们可以发现，银行收入结构对绩效的影响是一个复杂而又多方面的问题，需要深入研究和探讨。
我国上市公司现金流量和盈利质量的实证研究
企业盈利质量包 括盈 利的真实性 ，即有无实质盈利现 盈利质量是指盈利 的真实性 ，还有报 告收益和企业绩 效 间的关联性。盈利的真实性就是说利润是能够实现的 ， 可 以给企业带来确 实的现金 流量 的增加 ，而不只是表现在账
面 上 。报 告 收 益 与 企 业 绩 效 问 的 关 联 性 是 指 基本 来 源 于 企 金 流 入企 业 ； 定 性 ， 流 入 企 业 的现 金 是 否 产 生 于 主 营 业 稳 即
场 出 现 了 一 片 欣 欣 向 荣 的 景 象 。 可 是 在 繁 荣 的市 场 背 后 我
２ 上市 公 司盈利 质量 的现 状
这 些年来 我国上市公 司的盈利质 量普遍偏低 ，上 市公 司在 盈 利 方 面 的 问 题 一 直 被 广 大 投 资 者 密 切 关 注 ，这 个 问
们也 要认识 到： 我国上市公 司的盈利质量普遍不高。为 了保 持证 券市场的稳定 ， 保护广大 投资者 、 债权 人及利益相关 者
业 自身 主营业务 的利 润 ，而不 是 由优惠 的政 策或企业偶然
产 生 的收 益 。 不 是 来 源 于 大 股 东 以及 关 联 方 利 润 的转 移 。 也
所 以， 营业利润能 比净利润更有效地反映盈利质量 当前我 国的证券市场正在 不断发展与完善 ，上市公司 的数量也与 日俱增 ， 调动 了广 大投资者 的积极性 ， 使证 券市
实性 和可靠性 越来 越持怀疑 的态度 ，探 究盈利质量 已成 为 国内外会计学领域 的焦点之一。总的来说 ， 关于盈 利质量 的
表 的使 用者却是根 据盈利 信息来评 价企业 的盈利状 况 、 预 测企业的获利前景 的。我 们知道利润是按照权 责发生 制计 算出来 的， 所以和企业 的经营现金净流量 之间存在着差异 ，
我国企业会计盈余稳健性的存在性及其影响因素研究
定 的三 大要素就包括稳健性的原则。 但是 ，
过 去各 国在探讨稳健 性的研究 文献 中仅是 重点作 了规 范性的表述 ，在研究稳健性 时 使 用实证方 法开始于上个世纪 的九十年代 末期。和国际相 比 ，我 国所进行 的针对会
ｔ ≤０的情况 下其取值是 １ ，其它情况下其
取值是 ０ ；ｓ ｌ 表示 的 为 随机 误 差 项 。
业的会 计盈余 带有稳健性 的特征 ；企
业 所 得 税 属 于 一 种 政 府 干 预 方 式 ，其 给 上 市 企 业 的会 计 盈 余 的 稳 健 性 造 成
了负面的影响。 关 键词 ：金 融 危 机 会 计 稳 健 性 企 业 所 得 税 实证 研 究
会计 的盈余信 息对 损失及利得通过其所表
现出来的非对称 性的及 时性 ，较之于好消 息 ，能够 更加及 时的应对坏消息 。因为带 有稳 健性 ，所 以在确定 损失 与利得 的时候 会计 盈余的不对称 性极 为严重 ，虽然会计 盈余 可以对 “ 坏 消息 ” 进行及 时的确认 ， 然 而在对 “ 好消息”进行确认 时却 只能逐步 进行。所 以笔者假 设 ，对于所选取 的样本
受到了极大的影响。基于此 ，笔者又提 出 假设二。 假设 二：上市公司 的企业所得税 的水 平和会计 盈余 的稳健 性间存在着一种 负相 但是 由于税收是产 生稳健性 的一种 内在动
内容 摘 要 ：稳 健 性 是 财 务 报 告 的重 要
内容 ， 我 国将 稳 健 性 看 作 是 会 计 信 息 的 一 项 重 要 的 质 量 特 征 ， 对 制 定会 计
逆 回 归模 型 与 相 关 的 改进 模 型 的指 导
根据 Ｂ ａ ｓ ｕ（ １ ９ ９ ７）的观点 ：会计稳
新会计准则之稳健性的实证研究的开题报告
新会计准则之稳健性的实证研究的开题报告
一、选题背景
从2016年起，中国开始逐步实施国际财务报告准则(IFRSs)。
国际财务报告准则的核心原则之一是稳健性原则。
稳健性原则强调对利润的保守计提，将风险和不确定
性考虑在内，影响财务报表评估和决策。
稳健性原则是保护投资者和债权人的利益的
重要手段之一，也是会计准则制定的重要指导原则。
然而，稳健性原则也可能产生一
些负面影响，如减少期间利润，削弱企业的信誉度和投资者信心。
因此，有必要对稳
健性原则的实施效果进行深入研究。
二、研究问题及研究目的
本研究着重关注新会计准则之稳健性的实证研究。
具体包括以下问题：
1. 实施稳健性原则是否增加或减少企业利润？
2. 对利润和投资者信心的影响是怎样的？
3. 我国企业实施稳健性原则的现状如何？
本研究的目的是全面了解稳健性原则的现状，探究其实施效果和可能存在的问题。
三、研究方法
本研究采用问卷调查和实证研究相结合的方法。
首先，通过问卷调查获取企业在实施稳健性原则方面的看法和经验。
然后，对问卷调查结果进行统计分析，并基于实
证数据对影响稳健性原则实施效果的因素进行探讨。
四、论文结构
本研究的论文结构如下：
一、绪论
二、文献综述
三、研究方法
四、问题解答和数据分析
五、结论和建议
六、参考文献。
会计准则变迁与会计盈余稳健性——基于沪市A股上市公司的实证分析
会计准则的变革并不能 实质性 的改善会计信 息 的质量 ， 只有进一步 完善与 准则相配套 的法律 法规
和执行机制 ， 才能使会计准则变革提高上市公司会计准则的质量。 关键词 ： 盈余稳健性 ： 会计准则 ｉ制度变迁 Ｄ ：０３ ７／．ｓｎ１０ ４ ８ ．０ ２ ０． ４ Ｏｌ１． ７３ ｊｉ ．０ ６— ８ ５ ２ １． ６ ０３ ｓ
保护 投 资者利益 ， 政府 也具 有对盈 余稳健 型 的需 求。 进一 步 来看 ， 国 的会 计 制 度建 我 设一 直是 由政府 所主 导 ， 因此 ， 度可成 为 影 响盈 余稳 健 性 的 有效 因素。 改革 开放 以 制 来 ， 国会 计制 度进行 了跨 越式 的强 制变迁 ， 我 这为我 们 的研 究提 供 了 良机和 条件 。 ２０ ０ ６年 ， 财政部 发布 了具 有里程 碑 意 义 的 “ １＋３ ” 业会 计 准 则体 系 ， 国际 财 ８企 与
会计 准则 变迁 与会计盈 余稳健 性
会计准 则变迁与会计盈余稳健性
— —
基 于 沪 市 Ａ股 上 市公 司 的实 证分 析
摘
要： 会计稳健性作为一项重要的会计信 息质量要求 ， 一直受到会计 准则制定者和会 计信息需 求
李四海
陈 榜
者的重视。文章以 ２ ０ ０５—２０ ０ ８年沪市 Ａ股上市公司为研 究样本 ， 采用 了改进后 的 Ｂｓ ａｕ模型 ， 对会 计盈余及时性 ， 反转性 以及新会计准则 实施对会 计盈余 稳健性 的影响进 行 了实证 分析 。研 究结 果 表明 ， 新会计准则实施后 ， 国上 司公司盈余 稳健性 有所提 升 ， 我 但提 升的幅 度有 限， 因此 ， 纯依靠 单
作者简介 ： 李四海 （９ ４ ） 湖南邵东人 ， １８ 一 ， 暨南大学管理学院财务管理博士研 究生， 研究方向 ： 财务管理 。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
我国上市银行会计盈余稳健性的实证检验
发表时间：2016-03-30T17:17:05.937Z 来源：《基层建设》2015年23期供稿作者：宋颖
[导读] 天津财经大学会计学专业在职研究生企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或者费用。
宋颖
天津财经大学会计学专业在职研究生
摘要：会计稳健性是财务报告的一项重要属性，也是公司治理的一个重要特征。
文章选取2012年前上市的银行为样本，采用Basu （1997）模型，对会计盈余的及时性、持续性两个经典假设进行了检验。
实证结果显示，在我国上市银行中存在着一定的及时性但持续性不足。
关键词：稳健性；会计盈余；Basu模型；上市银行
一、研究背景
会计稳健性，又称为谨慎性原则，是会计基本原则之一。
我国会计基本准则规定，企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或者费用。
Watts认为，会计稳健性主要源于会计的契约作用，并同时受到法律和管理制度的影响。
报酬契约和债务契约形成了会计稳健性的需求，主要是由于稳健性能够通过延迟企业股东的支付方式以确保债权人的利益，同时基于盈余的报酬支付也受到延迟，从而保证了股东的利益，由于Watts（2003）受到Basu（1997）的影响，在已经出现的大量对稳健性研究提供的证据，使他将会计稳健性的产生因素归结为：契约，股东诉讼、管制和税收。
目前，对于稳健性产生的原因分析主要集中在契约需求上，其中主要是债务契约使稳健性得以产生。
在股东—债权人的契约中，债权人与股东权益在资金分配上会产生不同意见，从而形成不对称的收益，表现在：即使公司经营状况有利，债权人也只能得到部分资金额，如果出现资不抵债的情形，债权人可能无法收回全部资金，所以，债权人的不对称受益会使他们更加谨慎保守，时刻关注盈余和净资产的下限额，在实际操作运营中，债权人在订立债务契约时，会要求用更加谨慎的会计原则选择相关会计方法来保证债权人的自身权益不受到损失，必要时加人一些限制性条款，当公司经营成果和财务状况出现问题时，债权人就会采取一定的措施来保护自己的利益，这些限制性条款大多以财务指标为基础，如果企业债务比例高，那么债权人会更加严格制定限定条件。
二、会计稳定性主要模型
1、变量法。
（1）权益市值账面比。
一般认为稳健性的存在会使权益的账面价值低于市场价值，所以很多文献都用权益的市值账面比即MTB作为稳健性的一个检验变量。
（2）累计应计数。
Givoly和Hayn（2000）认为如果公司处稳定状态下，长期来看，净利润会趋向于经营现金流，累计应计趋向于零，而稳健性会使得公司长期内报告收益下降，从而使累计应计数为负，因此他们把累计应计数作为稳健性的指标。
2、模型法。
（1）收益变化模型。
稳健性意味着收益比损失更具有持续性。
因为财务报告不确认未被证实的资产价值增长（经济收益），而是在未来期问现金流实现时才将其包含在会计收益中，表现为公司正的收益或收益变化较为持续。
而当发生损失时，公司及时确认表现为收益为负或负的变化，这种负的收益或收益变化是暂时的，以后会出现反转。
（2）应计/现金流模型。
Ball和Shivakumar（2005）认为稳健性下经济损失被及时确认，作为未实现的（即非现金）应计费用抵减收入，表现为当期应计项目为负数。
而经济收益更可能在实现时确认，因为损失更可能发生在现金流为负的期间，这意味着在发生损失时，现金流和应计数都为负，从而存在正相关关系。
如果是经济收益，则应计和现金流是负相关关系。
3、指数法。
（1）报表调整的稳健性指数。
比较不同国家公认会计原则（GAAP）下收益稳健性的差异，一种方法是对按照一国GAAP报告的收益，与按照另一国GAAP调整后的收益进行比较。
（2）资产负债表稳健性指数。
Stephen H．Penman和张晓军（2002）构建稳健性指数来计量资产负债表的稳缝性。
三、研究假设
1、及时性假设的提出
由于稳健性原则的存在，在面对坏消息时企业会及时确认；而在面对好消息时，企业逐步确认。
根据有效市场理论，股票价格会反映出一切公开信息。
因此，可以用股票收益率的正负来作为好和坏消息替代变量.所以，本文提出假设1：由于会计稳健性的存在，会计盈余在确认利好消息和利坏消息时存在不对称性。
会计盈余对坏消息的反映比好消息的反映更加充分及时。
本文采取了如下模型来检验假设：
3、样本选择
本文选取了16家上市银行2012-2014 数据作为研究样本，股票的原始收益率是根据该股票当年十二个月的月度收益率年化后得到的年度收益率。
所有样本的主要变量描述性统计如表1所示。
从表1变量的描述性统计结果可看出，全部样本个数为48，会计盈余的均值为
1.34，中位数是1.345，会计盈余的均值小于中位数，反映其分布呈负偏态，会计盈余的标准差为0.702，表示盈余的波动比较大。
注：RET为公司的股票报酬率，EPS为每股盈余，P为股票价格
四、实证结果及分析
1、及时性检验结果
本文对及时性的检验是通过模型来完成的，模型中的自变量本文采用了原始的股票收益率。
结果如表2所示。
S = 0.0448332 R-Sq = 12.4% R-Sq（调整）= 6.4%
回归结果显示，上市银行会计盈余对利坏消息的确认要比利好消息更及时但不显著。
由表2的回归结果可以看出，是大于0的但在统计上不十分显著的。
也就是说，会计盈余对“利坏消息”的敏感性要比对“利好消息”强，但不十分明显，这说明在我国的上市银行中会计盈余不显著具有稳健性。
同时回归方程的解释力比较差，在回归方程中，调整的R-Sq只有6.4%；这主要是因为我国的资本市场尚不健全，在交易中存在着诸多的非理性行为，使得上市公司的基本面数据无法反映企业的真实状况且数据样本较少，无法充分证明该假设。
上述回归结果从总体上证明了会计盈余对坏消息的反映比对好消息的反映更加及时充分。
但并不能说明假设1是显著成立的，即在我国上市银行中是显著存在会计盈余稳健性的。
2、持续性检验结果
本文选取了2012 -2014三年的数据，对模型进行回归分析，回归结果如表3所示。
表3 持续性假设检验结果
自变量系数值 T P
C 0.03899 1.05 0.316
△E -1.1485 -1.45 0.173
NR -0.04079 -0.75 0.469
△E *NR 1.1213 1.33 0.207
表3表示加入虚拟变量后的回归分析。
当△E<0时，NR=1，否则NR=0。
回归结果显示：为负值，但为正值，说明盈余变化与负的盈余变化在下一年度只有2.72%得到了反转，而正的盈余变化有115%得到了反转。
这与预期相不符合，说明正的盈余变化更容易反转，即持续性差，也说明会计盈余的非稳健性。
但是p的统计检验并不显著，说明正的盈余变化更容易反转的结论在我国上市公司中并不显著。
与假设不符的原因可能是由于选取的样本量所包含的年份过少，本文中只研究了本期盈余变化与上期盈余变化的关系，同时，由于我国资本市场非有效市场，存在大量的非理性行为，从而无法证明原假设。
五、结论
本文通过对2012年到2014年16家上市银行的研究发现，总体上市银行的会计信息具有及时性特征，但不十分显著，即会计盈余对于“坏消息”的敏感性要强于对“好消息”的敏感性，但不强烈。
同时还对持续性进行了检验。
发现我国上市银行持续性不够，由于样本较少且我国资本市场的非完全有效性，尚不能对我国上市银行稳健性进行定论，还需进一步研究。
参考文献：
[1] 李远鹏、李若山：《是会计盈余稳健性，还是利润操纵?一来自中国上市公司的经验证据》，《中国会计与财务研究>2005年第3期.
[2] 董红星．大股东控制与会计稳健性—— 来自中国A股上市公司的实证检验[1]，山西财经大学学报，2009（1）：
作者简介：
宋颖，天津财经大学会计学在职研究生在读，拥有南开大学经济学学士学位和金融硕士学位，具有国有银行及股份制银行的工作经历，现于银行从事风险管理方面工作。