000599青岛双星2023年上半年现金流量报告

青岛双星2023年上半年现金流量报告

一、现金流入结构分析

2023年上半年现金流入为461,808.35万元，与2022年上半年的521,347.64万元相比有较大幅度下降，下降11.42%。企业当期新增借款总额为176,117.66万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的38.14%。但仍然不足以偿还已到期旧债。44.22%需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。销售商品、提供劳务收到的现金为167,718.69万元，约占企业当期现金流入总额的36.32%。企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净增加。

二、现金流出结构分析

2023年上半年现金流出为478,293.88万元，与2022年上半年的569,180.34万元相比有较大幅度下降，下降15.97%。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的27.05%。

三、现金流动的稳定性分析

2023年上半年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。2023年上半年，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。2023年上半年，现金流入项目从大到小依次是：取得借款收到的现金；销售商品、提供劳务收到的现金；收回投资收到的现金；收到的税费返还。现金流出项目从大到小依次是：偿还债务支付的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；投资支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。

四、现金流动的协调性评价

2023年上半年青岛双星投资活动需要资金9,975.67万元；经营活动创造资金5,159.87万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2023年上半年青岛双星筹资活动需要净支付资金11,669.72万元，但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

五、现金流量的变化

2023年上半年现金及现金等价物净增加额为负16,003.73万元，与

2022年上半年负45,591.59万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少64.90%。

2022年上半年经营活动现金净亏空5,653.15万元，2023年上半年扭亏为盈，现金净增加5,159.87万元。

2023年上半年投资活动产生的现金流量净额为负9,975.67万元，与2022年上半年负8,898.88万元相比投资有较大幅度增加，增加12.10%。

2023年上半年筹资活动产生的现金流量净额为负11,669.72万元，与2022年上半年负33,280.67万元相比资金流出有较大幅度减少，减少64.94%。

六、现金流量的充足性评价

从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要49.74年，当前企业债务偿还率为64.82%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为1.54年。从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

现金偿债能力指标

注释：

1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计

2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额

3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计

4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额

5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债

七、现金流动的有效性评价

从现金的盈利情况来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的2.3%。表明企业经营活动创造现金的能力较弱，"造血"功能较弱。2023年上半年销售现金收益率为2.3%，2022年上半年为-2.92%。2023年上半年资产现金报酬率为-3.45%，与2022年上半年的-8.59%相比有较大幅度的提高，提高5.14个百分点，但盈利水平仍然为负。从变化情况来看，企业2023年上半年总资产净现率明显提高。

现金盈利能力指标

注释：

1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入

2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计

3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润

4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益

从经营活动现金流入情况来看，青岛双星2023年上半年销售活动回收现金的能力较弱，销售含金量较低。2023年上半年销售收现率为74.9%，与2022年上半年的75.74%相比有所降低，降低0.84个百分点。从变化情况来看，企业2023年上半年的销售收现能力有所下降。

八、自由现金流量分析

2023年上半年企业经营活动，不但没有给企业带来自由现金流量，而且使企业现金净流失15,341.64万元。2023年上半年经营活动使企业可支配的自由现金流量为5,159.87万元。当期经营活动使现金流量的增加，企业现金管理效率提高。

（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）