资本运营 大概

1、资本的特点：增值性，流动性，风险性，多样性。

2、资本运营的含义：围绕资本的价值增值这个中心目标开展的一系

列活动的总称。

3、资本运营的特点：资本运营的流动性，资本运营的增值性，资本

运营的不确定性。

4、资本运营的内容：1.按资本运营对企业规模的影响划分：扩张型

资本运营、收缩型资本运营以及内变型资本运营。

5、 2.按资本运营的形式划分：实体资本运营、金融资本运

营、产权资本运营、无形资产资本运营

3.按资本的运动状态来划分：存量资本运营、增量资本运营

4.按资本运营的方式来划分：外部交易型资本运营、内部运用型资本运营

5.按资本运营活动是否跨越本国国界来划分：国内资本运营和国际资本运营

6、资本运营的方式：资本扩张方式，资本收缩方式，资本重组方

式，租赁经营和托管经营方式，无形资本运营,知识资本运营。

7、资本运营的目的：利润最大化，股东权益最大化，企业价值最

大化。

8、资本运营的原则：低成本扩张与资本收益协调原则，资本最优

结构原则，缩短资本周期原则，资本的最有规模原则，资本运

营与生产经营有机结合原则，资本运营风险适度原则，资本运

营的开放原则，资本系统整合原则。

9、企业的基本组织形式：独资企业，合伙企业，公司企业。

10、合伙企业的特征：生命有限，责任无限，相互代理，财产共

有，利益共享。

11、有限责任公司：不通过发行股票，而由为数不多的股东集资组

建的公司，其资本无需划分为等额股份，股东在出让股权时受

到一定限制。

12、股份有限公司：把全部资本划分为等额股份，通过发行股票筹

集资本的公司。

13、金融市场的功能：融通资金的媒介器，资金供求的调节器，经

济发展的润滑剂。

14、金融市场的基本要素：资金供应者和资金需求者，信用工具，

信用中介。

15、证券市场及其结构：证券市场指：通过自由竞争的方式，根据

供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。最基本的证券

市场结构有以下两种：1.纵向结构关系。这是一种按证券进入

市场的顺序而形成的结构关系。这种关系划分下，证券市场分为发行市场和交易市场。 2.横向结构关系。这是一句有价证券的品种为形成的结构关系。这种结构关系的构成主要有股票市场、证券市场、基金市场以及衍生证券市场等子市场，而且各个子市场之间是联系的。

16、证券市场的构成要素：证券市场参与者，证券投资者，证券市

场交易工具，证券交易场所。

17、证券市场特征：证券市场是价值直接交换的场所，证券市场是

财产权利直接交换的场所，证券市场是风险直接交换的场所，18、我国资本市场存在的不足：中国目前资本市场整体规模偏小，

直接融资比例较低，资本市场结构不合理，资本市场存在严重的功能缺陷，机构投资者规模偏小，中小个人投资者比例偏

高，资本市场透明度不足。

19、资本运营风险与收益的关系：预期收益率=无风险收益率+风险

补偿。

20、资本运营风险特点：客观性，广泛性，不确定性，损失性，收

益性。

21、静态风险：只有损失的可能性而无获利的机会。

22、动态风险：既有损失可能又有获利可能的风险。

23、系统风险包括：又称不可分散风险，是指由于某种因素对资本

市场上的所有资本运营项目都有影响，而给一切投资者都会带来损失的可能性。主要有：政策法规风险、市场风险、利率风险、购买力风险、汇率风险、体制风险、社会风险。

24、非系统风险包括：又称可分散风险，是指某些个别因素对一些

资本运营项目造成损失的可能性。主要有：经营风险、行业风险、技术风险、财务风险、管理风险、资金风险。

25、资本运营风险识别：资本运营风险识别时整个风险管理工作的

基础，不经过识别，风险就无法衡量，无法进行科学管理。主要识别风险的方法有：专家意见法、故障树法、流程图分析法

26、资本运营风险防范方法：转移法，回避法，分散法，降低法。

27、企业筹资的分类：按资本使用期限长短分为短期资本与长期资

本，按资本来源渠道分为所有者权益和负债。

28、股票发行方式：公开间接发行，不公开直接发行。

29、股票上市：股份有限公司公开发行股票经批准在证券交易所进

行挂牌挂牌交易。

30、股票上市的目的：资本大众化，分散风险。提高股票的变现

力，便于筹措新资本，提高公司知名度、吸引更多顾客，便于

确定公司的价值。

31、证券发行的价格：等价发行，折价发行，溢价发行。

32、可转换债券融资：发行人依照法定程序发行，在一定期限内依

据约定的条件可以转换成公司债券。

33、风险资本：包括无中介，无组织的私人直接投资资本和包括有

中介，有组织的私人间接投资资本。

34、风险投资的退出方式：首次公开上市退出，并购退出，回购退

出，清算退出。

35、Bot融资：建设-经营-转让表示一种项目融资方式，是项目所在

国政府或所属机构将一个基础设施项目的特许授权予承包商，承包商在特许期内负责项目设计，融资，建设和运营，并在有限时间内回收成本、偿还债务，承担风险，赚取利润，特许期结束后根据协议将项目所有权无偿的移交给政府机构。

36、并购：指一个企业购买其他企业的全部或者部分资产或股权，

从而影响、控制其他企业的经营管理，其他企业保留或者消灭法人资格。

37、企业并购的分类：按法律形式分为吸收并购、创立并购、控股

并购；按并购双方的行业关系分为横向并购、纵向并购、混合并购；按并购是否取得目标企业的同意与合作分为善意并购、恶意并购；按并购双方是否直接进行并购活动分为直接并购、间接并购；按并购双方出资方式分为现金购买资产式并购、现金购买股票式并购、股票换取资产式并购、股票互换式并购。

按并购企业是否负有并购目标企业股权的强制性义务分为强制并购和自由并购。按并购企业是否利用自有资金分为杠杠收购和非杠杠收购。

38、企业并购的动因：获取战略机会，降低交易费用，发挥协同效

应，提高管理效率，减少投资和经营风险，获得规模效益，取得上市资格。

39、并购的历史发展：以横向并购为特征的第一次并购浪潮，以纵

向并购为特征的第二次并购浪潮，以混合并购为特征的第三次并购浪潮，以金融杠杆并购为特征的第四次并购浪潮，第五次全球跨国并购浪潮。

40、兼并的方式：购买式兼并，承担债务式兼并，控股式兼并，吸

收股份式兼并。

41、收购的方式：协议收购，要约收购，委托书收购，杠杠收购。

42、目标企业的选择：了解并购环境，分析可能产生的风险、对自

身进行合理评价、合理评估目标企业的价值，