浅谈个人投资理财(2020.2第一版)

浅谈个人投资理财

——一位理财亲历者的真诚分享

各位朋友，本篇文章主要表达我个人关于财富自由和理财投资的一些感悟和观点。本人是一名国企职工，由于从小喜欢金融和投资，对财富充满向往，可惜我数理专业不好，上班后也一直与金融业无缘，因此逐渐把金融当成了自己的爱好。可能各位朋友跟我一样，梦想着通过自己地努力获得财富自由。本人投资理财经历自2011年起至今已有九年的时间了，期间既尝试过黄金白银、原油投资，也参与过公募基金、信托、私募类产品的投资，吃过亏，也有所获。写这篇文章的目的也是想跟各位朋友和大咖互动交流，若能给各位朋友带来一些启发也是我的荣幸。

第一部分对财富和投资理财的思考

首先我个人对财富的理解有以下几点：

（一）财富是保障。每年每月有源源不断、长期稳定的现金流收入（被动收入），足以覆盖家庭的生活成本，在保障生活水平不下降的情况下，不用为钱而工作。

（二）财富是自由。财富赋予我们更多的选择权，让我们可以在面对众多生活中的问题时，比缺少财富的人有更多的从容和选择，让生活的方向有更多的可能性。

（三）财富是交换工具。财富本身并不是目的，目的是用它进行交换。

经过九年的投资理财经历，我的感悟有以下几个方面：

（一）要耐心地接受财富慢慢积累。财富需要一代人甚至几代人的努力才能逐渐积累，我们必须接受慢慢变富的现实，财富从“钱”成长为“资本”会经历很长一段时间平滑的曲线后才会

由量变到质变。所以保护好本金，在资本市场的大海中，不是比谁跑得快，而是比谁活得久。

（二）宏观经济更重要。在投资理财过程中，投资方法很重要，但宏观经济更重要，例如经济史、经济周期、货币史、金融危机等。宏观经济对投资的意义就像是海上航行的罗盘，至少保证我们的投资方向不错。

（三）学会资产配置。我们在投资理财时不仅要对单一产品的好坏做出判断，还要全盘考虑该类产品在家庭或个人整体投资配置中产生的影响和意义；另外，我们一般会在选择理财产品时根据银行、资产管理公司、基金公司提供什么，再从中筛选。我个人认为这个顺序应该反过来，应该是根据我们自身的情况和需求先选择一类适合的产品，再去找哪家银行、资产管理公司或基金公司有这个产品。因此，要做到以上两点必须学会大类资产配置。

（四）坚持长期投资。财富增长一定是瞄准5至10年去规划的。坚持长期投资的意义在于，短期内市场会剧烈波动，但放在长期来看大多是正增长的。我认为“长期”有两方面的意思，一方面是指投资周期长，穿越牛熊市，以时间换收益；另一方面是指投资所使用的本金尽可能长时间留在市场中，形成长期资本而中途不会被挪作他用。

第二部分部分推荐

因为意识到投资理财是知识密集型“职业”，所以，虽然自己不是金融系科班出身，但为了财富自由，也为了在资本市场上能活到最后，这九年以来也陆续看了些金融理财方面的书，还买了不少课程，当然书有适合的也有不合适的，类似于“怎样选牛股”、“如何炒短线”、“炒股必胜绝招”这些主题我个人是比较排

斥的，适合别人的不一定适合自己。有些书和课程我觉得非常有启发，本文的许多观点都来自于这些书和课程，既有宏观和微观，也有概念和实操，在这里将部分书和课程推荐给大家。

推荐书籍和课程

第三部分投资理财那些坑

最后我想谈谈自己投资理财经历的那些坑以及感悟，希望能给各位朋友一些借鉴。

（一）我认为的仅仅是我愿意认为的。我因为自己的意淫和冲动入市，乖乖交了学费。一次是在2011年我第一次参与投资，在看过几本理财书后，我迫不及待的冲进了黄金、白银和原油投资的汪洋大海，只因信了一句话：“黄金、白银保值增值可长期持有”。投资原油是因为一个很单纯的想法——石油会越用越少。最后因为忽视了贵金属和原油短期的波动性，遭遇短期大跌，持有了一段时间后忍痛割肉交了学费。第二个经历是第一次买公募基金，时间大概在2014年左右，我选了两只基金，一只是主动管理型股票基金（从杂志上看到的），另一只是凭感觉选的可转债基金，幻想着进可攻退可守，熟悉的朋友都知道那段时间行情还可以，有一只基金最高盈利60%，我正心想着要翻倍，结果遇到2015年6月股灾，人性的弱点又没有让我及时止损，后来两只基金均亏损50%以上，在复盘那只可转债基金仓位的时候我发现，居然有80%的仓位是股票，而债券只有很少的仓位，根本没有起到防守作用，算是惨痛的教训。所以事实是事实，而我认为的只是我愿意认为的。

（二）在买理财产品之前搞清楚理财经理的推荐，是你想买的还是“他”想卖的。大家应该都有过理财经理推荐理财产品的经历，也经常听到“这个产品很多人买！名额有限！”、“我之前的客户半年时间就赚了8%”、“这个产品到现在为止有20%的收益！”之类的话，我认为我们在购买时应该独立思考，只需把理财经理当做是个“销售人员”就好了，跟卖房子、卖车的一样，很多理财经理自己本身可能并没有打理过什么资产，所以我认为

理财还是要靠自己。2015年一次偶然的机会我接触了某外资银行的理财经理，相比国内的理财经理感觉上要“高大上”许多，一开口就是全球市场、美国市场、欧洲市场等等，结果我没经得起诱惑，买了两款让至今后悔不已的产品，一款某全球顶级公募基金的欧洲基金，另一款是结构性产品，与标的股票（欧洲市场）涨幅挂钩（封闭期五年），理财经理推荐原因是：1.欧洲央行逆回购利好股市。2.管理方是世界上最牛逼的基金公司之一。3.与标的股票挂钩的结构性产品，五年内不赎回保证本金不亏损，触发相应条件（挂钩企业股票上涨一定比例）可获得8%回报。然而以上分析和判断随着时间流逝都灰飞烟灭，实际情况如下：1.欧洲债务危机持续爆发导致欧洲股市不断下跌，基金亏损。2.欧洲股市下跌导致结构性产品所挂钩股票“永世不得翻身”，等于钱放在账上白白损失利息。后来在持有四年后我逐一赎回了两款产品，讽刺的是两款产品均以外币结算，结果换回人民币时在外汇上小赚一笔，弥补了部分损失。

（三）要看清理财产品的本质。投资任何产品都必须要看清本质上我们是投的什么，要像剥洋葱一样，剥去表面的层层伪装，看清楚我们的钱交给了谁，投向了哪里，通过怎么样的逻辑产生收益，又是怎样回到我们自己手上的，还款来源是什么，能否有保障，只有在买产品的时候多问几个为什么，回答了这些问题，我们才能说我们知道自己在投什么，才能对我们的投资有信心，通常这些问题的答案在《产品说明》里。一定不要简单的相信大公司或理财经理，这几年发生在信托公司和银行的违约产品太多了，大公司并不能直接等于无风险收益，也不等于保本保息。

以上就是我在投资理财过程中遇到的问题和经历，也分享了自己的总结和感悟，希望能起到抛转引玉的作用，欢迎各位朋友