现金流量分析实例
可行性分析现金流量
可行性分析现金流量可行性分析现金流量是指企业通过对项目进行全面分析，判断其是否具备良好的经营现金流入和流出的能力。
现金流量是企业经营活动的核心指标之一，对于企业的经营决策和发展规划具有重要影响。
下面我将从现金流量的定义、重要性、分析方法、影响因素和应用实例等方面进行详细回答。
一、现金流量的定义现金流量是指企业在一定时期内所产生的现金流入和流出的总量。
现金流入包括销售收入、投资收益、债务融资等，现金流出包括原材料采购、员工薪酬、债务偿还等。
现金流量反映了企业经营活动现金的实际流动情况，具有真实性和客观性。
二、现金流量的重要性现金流量是企业经营活动的重要指标，具有以下重要性：1. 现金流量是企业维持日常运营和支付各类费用的基础，对于企业生存和持续经营具有关键性作用。
2. 现金流量可以反映企业的盈利能力和偿债能力，是评估企业经营状况和健康程度的重要指标。
3. 现金流量对于投资者和债权人来说，是评估企业价值和风险的重要依据，直接关系到资金的安全性和投资回报率。
4. 现金流量可以帮助企业科学合理地制定资金计划、决策和策略，优化企业资源配置和经营效益。
三、现金流量的分析方法现金流量分析主要采用综合分析法和比较分析法：1. 综合分析法：综合考虑现金流入和流出的变动原因、数量和时间，对现金流量进行全面分析和评估。
包括正向现金流量和负向现金流量的综合评估，分析现金流入和流出的比重和变化趋势。
2. 比较分析法：通过比较不同时间段、不同项目或与同行业相比的现金流量，来评价企业的现金流动性和健康状况。
可以采用财务报表、资金预算、现金流量表等途径进行比较分析。
四、影响现金流量的因素影响现金流量的因素包括内部因素和外部因素：1. 内部因素：主要包括企业经营规模、盈利能力、资金结构、资金周转率等。
如销售收入的增长、利润的稳定性、应收账款的回收率等都会直接影响现金流入和流出的情况。
2. 外部因素：主要包括市场需求、行业竞争、法律法规、宏观经济环境等。
现金流量表的编制公式实例讲解
现金流量表的编制公式实例讲解1.本期主营业务收入为1 250万元，应收账款年初数120万元,年末数200万元，预收账款年初数100万元,年末数150万元。
2.本期主营业务成本为700万元，应付账款年初数120万元，年末数170万元,预付账款年初数50万元，年末数160万元，存货年初数180万元，年末数80万元。
3.本期发放职工工资100万元，其中经营管理人员工资70万元,奖金15万元，在建工程人员的工资12万元,奖金3万元。
4.公司的所得税费用按应付税款法处理，本期所得税费用为160万元，未交所得税的年初数未120万元,年末数未100万元。
5.为建造固定资产，本期用银行购入工程物资100万元，支付增值税17万元。
1.销售商品提供劳务收到现金2.购买商品接受劳务支付现金3.支付给职工及为职工支付现金4.支付的所得税款5.购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付现金6.经营活动产生现金净流量答案:1.销售商品提供劳务收到现金=销售收入+ 销项税额+应收款减少 -应收款增加-发生坏账准备+预收款增加-预收款减少1250-80+50=12202.购买商品接受劳务支付现金=主营业务成本+进项税额+应付款减少-应付款增加-预付款减少+ 预付款增加-存货减少 +存货增加700-50+110-100=6603.支付给职工及为职工支付现金=70+15=85或100-(12+3)=854.支付的所得税款=本期所得税费用+应交所得税减少-应交所得税增加160+20=1805.购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付现金=(12+3)+100+17=1306.经营活动产生现金净流量=1220-660-85-180=2951、正表项目的编制(1)“销售商品、提供劳务收到的现金”第一，公式法销售商品、提供劳务收到的现金=当期销售商品、提供劳务收到的现金+当期收到前期的应收帐款和应收票据+当期预收的帐款—当期销售退回而支付的现金+当期收回前期核销的坏帐损失第二，分析法销售商品、提供劳务收到的现金=销售商品、提供劳务产生的“收入和增值税销项税额” + 应收账款项目本期减少额- 应收账款项目本期增加额+应收票据项目本期减少额-应收票据项目本期增加额+预收账款项目本期增加额-预收账款项目本期减少额? 特殊调整业务上述公式中的特殊调整业务作为加项或减项的处理原则是:应收账款、应收票据和预收账款等账户(不含三个账户内部转账业务)借方对应的账户不是销售商品提供劳务产生的“收入和增值税销项税额类” 账户，则作为加项处理，如以非现金资产换入应收账款等;应收账款、应收票据和预收账款等账户(不含三个账户内部转账业务)贷方对应的账户不是“现金类” 账户的业务，则作为减项处理，如发生坏账业务等。
现金流量表分析报告
现金流量表分析报告1. 引言现金流量表是一份重要的财务报表，用于记录和评估企业在特定期间内的现金流入和流出情况。
本文将通过分析现金流量表，深入了解企业的现金流量状况，并探讨其对企业经营的影响。
2. 现金流量表的基本结构现金流量表通常分为三大部分：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
每个部分都对应了企业在特定期间内的不同类型的现金流入和流出。
2.1 经营活动现金流量经营活动现金流量主要反映了企业日常经营所产生的现金流量。
这些现金流量包括销售收入、采购支付、员工工资、税收支付等。
通过分析经营活动现金流量，可以评估企业的盈利能力和经营效率。
2.2 投资活动现金流量投资活动现金流量主要反映了企业在特定期间内进行的投资活动所产生的现金流量。
这些现金流量包括购买或出售固定资产、收回或发放贷款、购买或出售股权等。
通过分析投资活动现金流量，可以了解企业的投资决策和资产配置情况。
2.3 筹资活动现金流量筹资活动现金流量主要反映了企业在特定期间内进行的融资活动所产生的现金流量。
这些现金流量包括发行或偿还债务、发行或回购股票等。
通过分析筹资活动现金流量，可以评估企业的融资能力和资本结构情况。
3. 现金流量表分析方法现金流量表分析可以从多个角度进行，以下是一些常用的分析方法：3.1 现金流量比率分析现金流量比率分析可以通过计算不同指标之间的比率，来评估企业的现金流量状况。
常用的现金流量比率包括经营活动现金净流量与净利润的比率、经营活动现金净流量与经营活动净收入的比率等。
这些比率能够揭示企业现金流量的来源和运用情况。
3.2 现金流量趋势分析现金流量趋势分析可以通过比较多个期间的现金流量表，来观察企业现金流量的变化趋势。
通过分析趋势，可以判断企业的现金流量是否稳定，以及是否存在潜在的风险和机会。
3.3 现金流量与利润分析现金流量与利润之间存在一定的关系。
通过比较企业的经营活动现金净流量和净利润，可以了解企业的盈利质量和现金流量状况。
月度财务分析报告实例(3篇)
第1篇报告时间：2023年3月一、概述本报告旨在分析2023年3月份公司财务状况，评估经营成果，并提出相应的财务建议。
报告将涵盖收入、成本、利润、现金流等方面的分析，以期为管理层提供决策依据。
二、收入分析1. 收入总额分析2023年3月，公司总收入为XX万元，较上月增长XX%，较去年同期增长XX%。
收入增长主要得益于以下因素：- 新产品线投入市场，销售额同比增长XX%；- 老产品线市场份额提升，销售额同比增长XX%；- 营销活动成效显著，带动销售额增长XX%。
2. 产品收入分析- 主营业务收入：XX万元，占本月总收入XX%，同比增长XX%；- 辅助业务收入：XX万元，占本月总收入XX%，同比增长XX%；- 其他业务收入：XX万元，占本月总收入XX%，同比增长XX%。
3. 市场区域收入分析- 国内市场收入：XX万元，占本月总收入XX%，同比增长XX%；- 国际市场收入：XX万元，占本月总收入XX%，同比增长XX%。
三、成本分析1. 成本总额分析2023年3月，公司总成本为XX万元，较上月增长XX%，较去年同期增长XX%。
成本增长主要受以下因素影响：- 原材料价格上涨，导致生产成本上升；- 人工成本增加，主要是由于员工薪酬调整；- 营销费用增加，为了扩大市场份额，加大了市场推广力度。
2. 主要成本构成分析- 生产成本：XX万元，占本月总成本XX%，同比增长XX%；- 销售费用：XX万元，占本月总成本XX%，同比增长XX%；- 管理费用：XX万元，占本月总成本XX%，同比增长XX%；- 财务费用：XX万元，占本月总成本XX%，同比增长XX%。
四、利润分析1. 利润总额分析2023年3月，公司实现利润总额XX万元，较上月增长XX%，较去年同期增长XX%。
利润增长主要得益于收入增长以及成本控制。
2. 净利润分析本月净利润为XX万元，较上月增长XX%，较去年同期增长XX%。
净利润增长主要得益于以下因素：- 销售收入增长，带动利润增长；- 成本控制得当，有效降低了成本费用。
现金流量分析报告范文现金流量分析写
现金流量分析报告范文现金流量分析写现金流量分析(Cash Flow Analysis) ，现金净流量是指现金流入和与现金流出的差额。
现金净流量可能是正数，也可能是负数。
如果是正数，则为净流入；如果是负数，则为净流出。
现金净流量反映了企业各类活动形成的现金流量的最终结果，即：企业在一定时期内，现金流入大于现金流出，还是现金流出大于现金流入。
现金净流量是现金流量表要反映的一个重要指标。
现金流动性分析现金流量实例现金流动性分析主要考察企业经营活动产生的现金流量与债务之间的关系，主要指标包括：1．现金流量与当期债务比现金流量与当期债务比是指年度经营活动产生的现金流量与当期债务相比值，表明现金流量对当期债务偿还满足程度的指标。
其计算公式为：现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量/流动负债×100%这项比率与反映企业短期偿债能力的流动比率有关。
该指标数值越高，现金流入对当期债务清偿的保障越强，表明企业的流动性越好；反之，则表明企业的流动性较差。
2．债务保障率债务保障率是以年度经营活动所产生的现金净流量与全部债务总额相比较，表明企业现金流量对其全部债务偿还的满足程度。
其计算公式为：债务保障率=经营活动现金净流量/(流动负债+长期负债)×100%现金流量与债务总额之比的数值也是越高越好，它同样也是债权人所关心的一种现金流量分析指标。
获取现金能力分析获取现金能力分析的指标主要有：每月销售现金净流入、每股经营现金流量和全部资产现金回收率。
1．每元销售现金净流入每元销售净现金流入，是指应用净现金流入与主营业务销售流入的比值，它反映企业通过销售获取现金的能力。
每元销售现金净流入=经营活动现金净流量/主营业务收入2．每股经营现金流量每股经营现金流量是反映每股发行在外的普通股票所平均占有的现金流量，或者说是反映公司为每一普通股获取的现金流入量的指标。
其计算公式为：现金流量结构图每股经营现金流量=(经营活动现金净流量-优先股股利)/发行在外的普通股股数×100%该指标所表达的实质上是作为每股盈利的支付保障的现金流量，因而每股经营现金流量指标越高越为股东们所乐意接受。
现金流量表间接法讲义
调整利润表是为了将非现金流动项目转化为现金流量，以便更好地反映企业的现 金流入和流出情况。
资产负债表的调整
资产负债表调整
间接法编制现金流量表时，还需 要对资产负债表进行调整。调整 项目主要包括经营性流动资产和 经营性流动负债。
调整目的
调整资产负债表是为了将非现金 资产和负债转化为现金流量，以 反映企业资产和负债的流动性及 其对企业现金流量的影响。
现金流量表间接法讲 义
contents
目录
• 现金流量表间接法概述 • 间接法的基本原理 • 间接法的具体操作 • 间接法的实例分析 • 间接法的注意事项
01
现金流量表间接法概述
定义与特点
定义
现金流量表间接法是通过分析利润表 中的净利润调整为经营活动现金流量 的方法。
特点
间接法以权责发生制为基础，通过调 整非现金流动资产、流动负债以及非 经营活动的损益和现金流，将净利润 调整为经营活动现金流量。
总结词
利用间接法下的现金流量数据，评估某公司的财务状 况和偿债能力。
详细描述
某公司通过间接法编制的现金流量表提供了经营活动 产生的现金流量净额和现金及现金等价物净增加额等 数据，可以评估公司的财务状况和偿债能力。经营活 动产生的现金流量净额为正数，表明公司具有足够的 经营活动现金流来支持其运营和偿债。现金及现金等 价物净增加额为正数，表明公司的现金储备在增加， 有利于其应对未来的财务风险和抓住投资机会。
现金流量表的编制
编制方法
间接法编制现金流量表时，需要按照经营活动、投资活动和 筹资活动的分类，分别对各项现金流量进行计算和编制。
编制目的
通过编制现金流量表，可以更好地了解企业的现金流入和流 出情况，从而为企业决策提供更有价值的信息。
财务报告分析实例(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面信息的重要工具。
通过对财务报告的分析，投资者、债权人、政府部门等利益相关者可以了解企业的财务状况，评估其经营风险和盈利能力，为投资决策提供依据。
本文将以某上市公司为例，对其财务报告进行分析，探讨其财务状况、经营成果和现金流量等方面的情况。
二、公司概况该公司成立于2000年，主要从事房地产开发、物业管理、商业运营等业务。
经过多年的发展，公司已成为我国房地产行业的领军企业之一。
截至2021年底，公司总资产达1000亿元，员工人数超过10000人。
三、财务报告分析1. 财务状况分析（1）资产负债表分析根据该公司2021年度资产负债表，我们可以看到以下特点：1）资产总额为1000亿元，较上年增长20%；负债总额为800亿元，较上年增长15%。
资产总额增长速度略高于负债总额，表明公司资产负债结构较为合理。
2）流动资产为500亿元，其中货币资金100亿元，应收账款300亿元，存货100亿元。
流动资产占资产总额的50%，表明公司短期偿债能力较强。
3）非流动资产为500亿元，其中固定资产300亿元，无形资产100亿元。
非流动资产占资产总额的50%，表明公司长期资产规模较大。
（2）利润表分析根据该公司2021年度利润表，我们可以看到以下特点：1）营业收入为500亿元，较上年增长10%；营业成本为400亿元，较上年增长8%。
营业收入增长速度略高于营业成本，表明公司盈利能力有所提高。
2）营业利润为100亿元，较上年增长15%；净利润为80亿元，较上年增长12%。
营业利润和净利润的增长速度均高于营业收入，表明公司盈利能力持续增强。
3）期间费用为50亿元，其中销售费用20亿元，管理费用15亿元，财务费用15亿元。
期间费用占营业收入的比例为10%，处于合理水平。
2. 经营成果分析（1）营业收入分析该公司2021年度营业收入为500亿元，较上年增长10%。
第九章现金流量..
加速折旧法－年限总和法
年数总和法又称变率递减法、年限积数法、年 数比例法等。是加速折旧法的一种，年折旧额 根据固定资产原价减去净残值后的净额乘以一 个逐年递减的分数计算。 计算公式： 年折旧额＝（原价－净残值）×当年折旧率 各年折旧率＝尚可使用年限/使用年限总和
使用年限总和＝∑尚可使用年限
4、对营运资本的影响
第二节 现金流量估算
一、现金流量构成
现金流量按其动态的变化状况可分为现金 流入量、现金流出量和现金净流量。
二、现金流量的估算 （一）初始现金流量 （二）经营现金流量 （三）终结现金流量 三、现金流量估算应注意的问题
一、现金是表现为货币资金减少。 现金流入量 现金流入量主要表现为货币资金增加。 现金净流量（NCF） 现金净流量是一定时期与固定资产投资有联系的 货币资金增加与货币资金减少的差额，即现金流入 量与流出量的差额。通常按年计算。
0 -100 75 35 30 10 40 -25 -100 -25 40 40 75 35 30 10 40 75 35 30 10 40 25 10 75 1 2 3 4 合计 -100 225 105 90 30 120 0 10 30
二是将其归于现金流量的资本成本中。
通货膨胀的影响
名义收益率（rn）、实际收益率（rr）与通货膨 胀率（ri）之间的关系 ：
1 rn rr 1 1 ri
rn=（1+ rr ）（1+ ri ）-1
例9-2
通货膨胀的影响
计算通货膨胀对现金流量的影响，应注意：
1、当售价和所有成本的预期上升比例完全相同时，可
营业现金净流量计算
P139
方法一，根据现金净流量的定义计算： 营业现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税 方法二，根据净经营利润倒算： 营业现金净流量＝净经营利润＋折旧 （或不需付现的费用） 方法三，根据税后收入、税后成本及折旧抵税额计算: 营业现金净流量＝税后收入－税后成本＋折旧抵税 ＝收入（1－所得税率）－付现成本（1－所得税率） +折旧×税率 例9-1
财务分析报告实例分析(3篇)
第1篇一、引言财务分析是企业管理者、投资者、债权人等利益相关者了解企业财务状况、经营成果和现金流量的重要手段。
通过对企业财务报表的分析，可以揭示企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、发展能力等，为决策提供依据。
本文以某公司为例，对其财务报表进行分析，旨在揭示其财务状况及经营成果，为投资者和债权人提供决策参考。
二、公司概况某公司成立于2000年，主要从事电子产品研发、生产和销售，是国内知名的高新技术企业。
公司总部位于我国某沿海城市，注册资本为1亿元人民币。
经过多年的发展，公司已成为国内电子产品领域的领军企业，产品远销海内外。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析根据资产负债表，该公司总资产为10亿元，其中流动资产为6亿元，占总资产的60%；非流动资产为4亿元，占总资产的40%。
流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
从资产结构来看，该公司流动资产占比相对较高，表明公司短期偿债能力较强。
然而，非流动资产占比相对较低，可能存在投资不足或资产运营效率不高的问题。
（2）负债结构分析该公司总负债为6亿元，其中流动负债为4亿元，占总负债的67%；非流动负债为2亿元，占总负债的33%。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等，非流动负债主要包括长期借款、长期应付款等。
从负债结构来看，该公司流动负债占比相对较高，表明公司短期偿债压力较大。
然而，非流动负债占比相对较低，说明公司长期偿债能力较好。
2. 利润表分析（1）营业收入分析该公司2019年营业收入为8亿元，同比增长10%。
其中，主营业务收入为7亿元，同比增长8%；其他业务收入为1亿元，同比增长20%。
营业收入增长表明公司产品市场需求良好，经营状况稳定。
（2）毛利率分析2019年，该公司毛利率为25%，较上年提高2个百分点。
毛利率提高表明公司产品盈利能力增强，经营效率提高。
（3）净利润分析2019年，该公司净利润为1.2亿元，同比增长15%。
第七章现金流量分析
第七章现⾦流量分析第七章现⾦流量分析第⼀节现⾦流量的基本概念⼀、现⾦流量投资决策中⼀个长期投资项⽬在其寿命周期内可能发⽣的现⾦流⼊量和现⾦流出量。
建设期⽣产经营期建设起点投产⽇项⽬终结点公司理财的现⾦流量与会计的现⾦流量项⽬公司理财会计对象特定项⽬特定公司时间特征整个项⽬计算期，连续多年特定会计年度内容结构表格和评价指标两⼤部分通过主表和辅表反映勾稽关系表现为各年的现⾦流量具体项⽬与现⾦流量合计项⽬之间⼀个对应关系通过主、辅分别按直接法和间接法确定的净现⾦流量进⾏勾稽信息属性⾯向未来的预计数已知的历史数据第⼀节现⾦流量的基本概念⼆、现⾦流量的假设1. 投资类型的假设：项⽬投资固定资产投资项⽬、完整⼯业投资项⽬、更新改造投资项⽬2. 财务可⾏性分析的假设：只考虑财务可⾏性3. 全投资假设：不区分⾃有资本或借⼊资本第⼀节现⾦流量的基本概念⼆、现⾦流量的假设4. 建设期投⼊全部资本假设：项⽬资本在建设期全部投⼊5. 经营期与折旧年限⼀致假设6. 时点指标假设7. 确定性假设：现⾦流⽆风险三、现⾦流量的分类（⼀）按现⾦流向1.现⾦流出量：建设投资、增加的营运资本、经营成本、所得税2.现⾦流⼊量：营业现⾦收⼊、固定资产残值收⼊或变现收⼊、营运资本回收3.净现⾦流量三、现⾦流量的分类（⼆）按投资项⽬所处时期1.初始现⾦流量：固定资产投资、⽆形资产投资、流动资产投资、其他投资费⽤、原有固定资产的变价收⼊2.经营期间现⾦流量：经营现⾦收⼊、经营成本、缴纳的各项税款、固定资产的折旧费⽤3.项⽬终结现⾦流量：固定资产残值变价收⼊、垫付资⾦收回⼀、估算现⾦流量的原则（⼀）使⽤现⾦流量⽽不是利润1. 在整个项⽬投资期内，会计利润与现⾦净流量总计是相等的。
（表7-2，课本第118页）2. 有利于体现货币时间价值。
3. 现⾦流更为客观，不会受会计估计⽅法的影响。
4. 现⾦流量状况⽐会计盈亏更重要。
⼀、估算现⾦流量的原则（⼆）考虑增量现⾦流增量现⾦流是指接受或拒绝否个⽅案后，公司总现⾦流因此发⽣的变动。
中小财务分析报告实例(3篇)
第1篇一、前言随着我国经济的快速发展，中小企业在国民经济中的地位日益重要。
中小企业是我国经济发展的主力军，是推动创新和就业的重要力量。
然而，中小企业在发展过程中面临着诸多财务风险，因此，对中小企业进行财务分析显得尤为重要。
本报告以某中小企业为例，对其财务状况进行深入分析，旨在为该企业及同类型企业提供参考。
二、企业概况某中小企业成立于2005年，主要从事电子产品研发、生产和销售。
经过多年的发展，企业已具备一定的市场份额，员工人数约100人，年销售额约为5000万元。
企业主要产品包括智能手机、平板电脑等。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）流动资产分析根据资产负债表，该企业流动资产总额为3000万元，其中货币资金800万元，应收账款1000万元，存货1000万元，预付款项100万元。
从数据来看，该企业流动资产结构较为合理，货币资金充足，应收账款和存货规模适中。
（2）固定资产分析固定资产总额为1500万元，主要包括生产设备、办公设施等。
从数据来看，该企业固定资产规模适中，能够满足生产需求。
（3）长期资产分析长期资产总额为1000万元，主要包括无形资产、长期投资等。
从数据来看，该企业长期资产规模较小，但结构合理。
（4）负债分析负债总额为2000万元，其中流动负债为1500万元，主要包括短期借款、应付账款等；长期负债为500万元，主要包括长期借款。
从数据来看，该企业负债规模适中，但流动负债占比较高，需关注短期偿债能力。
2. 利润表分析（1）营业收入分析该企业营业收入为5000万元，同比增长10%。
从数据来看，企业营业收入保持稳定增长，市场竞争力较强。
（2）营业成本分析营业成本为3000万元，同比增长5%。
从数据来看，企业成本控制能力较好。
（3）期间费用分析期间费用为500万元，同比增长10%。
从数据来看，期间费用增长较快，需关注费用控制。
（4）利润分析净利润为1000万元，同比增长5%。
从数据来看，企业盈利能力较好。
现金流量财务分析体系实例研究
量能够满足企业现金性支出的程度 。支付能力指标及计算公式一
览表如表１ 示 ： 所
表１ 指标
现金利雯 匕 率 经营活动毗 缸
长率
（ 经营 衰 量一现剑技 二 固定资严＋长期资严＋递顿 利） （ 产 ＋营运 资金） （ 经营蝴 恭午 量一 Ｌ 牟经营晚 金铂 一Ｅ 量） 牟经彰 金净
的周转速度 ， 谋求用等量资产创造更多的收益 。 营运效率指标及计 算公式一览表如表３ 所示 ：
表 ３
夸的数据中，提炼出一些真正有价值的信息来指导其投资实践 。 因
此， 以现金流量为基础 的企业信息分析显得非常重要 。 现金 流量信 息是根据可靠的原始凭证对现金收入与现金支出进行确认 ， 减少 了 主观 因素的影响， 可使企业难 以“ 粉饰” 经营业绩， 有效地 限制企业调 控利润 ， 促使企业加强债权 、 债务管理 ， 增强现金支付能力。 本文设计 了结合现金流量表的财务分析指标体系， 并通过实例验证 了指标体 系的科学性 、 适用性和可操作性。
技术探索 Ｉ ｅ ｈ ｉ ｌ ｒｂ ｃ ｎ ａ Ｐｏ ｅ Ｔ ｃ
现金流量财务分析体系实例研究
郑 州升达 经贸管理 学院 任丽丽 Ｉ
一
、
现 金 流 量 分析 指 标 体 系 的设 计
表２
（ ） 一 传统 财务 分析指标体 系的缺 陷 传统的企业财务分析包 括偿债能力 、 盈利能力、 资产管理能力 和发展能力分析指标 。 这些指
露 以下与前期 事项调整有关的信息 ： 前期事项 的起因 、 最终结果 和 调整的理 由； 受影响科 目的名称和调整金额 。
（ ） 关建议 一是在 “ 二 相 企业会计准则——会计政策 、 会计 估
企业现金流分析范文
企业现金流分析范文
首先，企业经营活动产生的现金流量是衡量企业经营状况的重要指标
之一、通过对企业经营活动产生的现金流量进行分析，可以了解企业核心
业务的现金流入和现金流出的情况，判断企业经营活动是否健康。
如果企
业经营活动产生的现金流量持续为负值，说明企业核心业务无法回笼现金，可能存在经营风险；如果企业经营活动产生的现金流量持续为正值，说明
企业核心业务能够持续带来现金，经营状况良好。
其次，企业投资活动产生的现金流量反映了企业资金的运作情况。
通
过对企业投资活动产生的现金流量进行分析，可以了解企业投资活动的规
模和效益。
如果企业投资活动产生的现金流量持续为正值，说明企业投资
活动能够带来现金流入，投资项目的效益良好；如果企业投资活动产生的
现金流量持续为负值，说明企业投资活动无法回笼现金，投资项目效益不佳。
最后，企业现金流量的变动对企业的经营决策具有重要影响。
通过对
企业现金流量变动的分析，可以判断企业的经营策略是否正确，是否需要
调整经营方向。
如果企业现金流量持续下滑，可能是由于市场环境不利或
经营策略不当，需要及时调整；如果企业现金流量持续增加，说明企业的
经营策略得到了认可，可以继续加大投资或扩张规模。
综上所述，企业现金流分析是财务分析的重要环节之一，通过对企业
现金流量的分析，可以了解企业经营状况、资金运作情况、融资情况等，
为企业的经营决策提供重要依据。
企业应当重视现金流量的管理和分析，
及时调整经营策略，合理运用资金，提高资金利用效率，实现企业的可持
续发展。
现金流量分析实例
现金流量分析实例一、扩建项目分析扩建项目若全部是新资产，其增量现金流量的识别比较容易，基本上和新建项目相同。
下面以一实例说明现金流量分析和投资决策的过程。
例1某装载机公司开发出一新型机械手，可用于各种自动化生产线。
预计每台机器价格为3万元时，每年可售出2000台。
为生产这种机械手，公司预备投资800万元建新厂房，建筑用地在一期工程时早已购得，目前并没有买主。
设备总投资为1000万元。
为研制新产品已花去研究开发费用600万元，若此项目成立，研究开发费转化为项目的无形资产在经营期内摊销；项目不成立，则此项目费用计入公司成本冲销利润。
项目投产时需净营运资本650万元。
各项投资数额及分年投入见表8—l。
项目建设期为2年。
项目经营寿命期固定成本为1000万元。
经预测，未来6年间年通货膨胀率为8％。
本项目的销售价格、变动成本、固定成本(除折旧、摊销)和净营运资本均按8％的年率增长。
固定资产的折旧年限：建筑物为20年，设备为8年，折旧期末资产残值均为零，折旧方法为直线折旧法。
所得税率33％,项目筹资的加权平均资本成本12％。
项目经济寿命8年，预计期末厂房的市场价格600万元，设备的市场价格100万元。
土地不出售，留待公司以后使用。
1．投资费用分析扩建项目所用土地为公司早期购置的，属于过去已经发生的费用，与当前的投资决策无关，是沉没成本，因此土地购置费用不列入项目的投资支出。
本项目的无形资产是公司自己开发、研制的技术，已投入的开发费用600万元，若项目上马，即为资本化的无形资产价值。
但在估算投资费用时应按机会成本计算，即项目不上马，将研究开发费用列入成本时而节省的所得税款：600万元×0.33＝198万元。
见表8—1第3项。
净流动资本在项目投产前夕投入，其现金流量发生在第2年末。
由于销售价格和经营成本都按通货膨胀率上涨，流动资产中的应收账款和存货也随之上涨，所以在经营期间净营运资本也按8％的年率增加。
间接法编制现金流量表的原理
一、间接法编制现金流量表的原理间接法是“将净利润调整为经营活动的现金流量”是经营活动产生的现金流量的列示方法。
间接法以利润表的最后一项“净利润"为起算点，调整不涉及经营活动的净利润项目、不涉及现金的净利润项目、与经营活动有关的非现金流动资产的变动、与经营活动有关的流动负债的变动等，据此计算出经营活动现金流量净额。
在掌握间接法编制现金流量表原理时应该理解为什么从净利润开始调整，因为净利润主要来自于经营活动。
因此“净利润”与“经营活动现金流量”有着必然的联系。
但“净利润”与“经营活动现金流量”又存在金额差异.“净利润"与“经营活动现金流量"之间的差异主要表现在：与净利润有关的交易或事项不一定涉及现金，如计提固定资产折旧等；与净利润有关的交易或事项不一定都与经营活动有关，如处置固定资产净损益等;有些交易和事项虽然与净利润没有直接关系，但属于经营活动，如用现金购买存货等.所以，间接法下只有在“净利润”的基础上进行调整，才能计算出经营活动现金流量。
二、间接法编制现金流量表调整项目解析&在间接法下，将净利润调节为经营活动现金流量的方法用计算公式表示如下：经营活动产生的现金流量净额=净利润+实际没有支付现金的费用—实际没有收到现金的收益+不涉及经营活动的费用—不涉及经营活动的收益+与经营活动有关的、非现金流动资产的减少数+与经营活动有关的流动负债的增加数（1）实际没有支付现金的费用包括:计提的资产减值准备；计提的固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧；无形资产的摊销、长期待摊费用的摊销、递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加.这些项目并没有带来现金流出，因此,在计算经营活动现金流量时应在净利润的基础上加上计提的资产减值准备。
递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加的账务处理为:借记“所得税费用"，贷记“递延所得税资产”或“递延所得税负债”。
递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加会引起所得税费用的增加，但并没有带来当期现金流出。
项目投资决策的实例
5.4 项目投资决策的实例一、固定资产更新决策（一）新旧设备可使用年限相等的情况 1、更新决策的现金流量分析。
例：某企业有一台原始价值为80000元，已使用5年，估计还可使用5年的旧设备，目前已提折旧40000元，假定使用期满无残值，如果现在出售可得价款20000元，使用该设备每年可获收入100000元，每年的付现成本为60000元。
该企业现准备用一台高新技术设备来代替原有的旧设备，新设备的购置成本为120000元，估计可使用5年，期满有残值20000元，使用新设备后，每年可获收入160000元，每年付现成本为80000元，假定该企业的资本成本为6%，所得税率为33%，新旧设备均用平均年限法计提折旧。
问该企业是继续使用旧设备还是对其进行更新。
【解析】①继续用旧设备的年现金流量： NCF 1-5=[10,000—(60,000+10000,80)]×（1—33%）+8,000=29,440元继续使用旧设备的现金流量用图形表示：②更新为新设备的现金流量：NCF o =-120000+20,000-[20,000-（80,000-40,000）]×33% = -93,4000（元）固定资产清理系营业作支出在当期列支，减少所得税6600元。
NCF 1~4=[160,000-（80,000+5000,120）×（1-33%）+20,000=60,200（元）更新为新设备的现金流量用图形表示：-93,400 60,200 60,200 60,200 60,200 80,200 2、方法选择：净现值法下的差量分析法： 计算两种方法现金流量的差量如下：NCFo=-93400NCF 1~4=60200-29440=30760（元） NCF 5=80200-29440=50760（元） NPV=30760×（4%,6,AP）+50760×（5%,6,AP）—93400]=30760×3465+50760×0.747-93400=1065834+3791772—93400=51101.12（元）NPV ＞0故应更新设备。
实例解析现金流量表补充资料的编制一——基本原理
未发生现金流动而影响损益的项目，凡使费用项目借方增加的，则加回来，使费用项目贷方增加的，则减去，而其项目实际引起现金流入流出则相应增减，其基数都是净利润！实例解析现金流量表补充资料的编制（一）——基本原理作者：香皂或许你不知道现金流量表补充资料中的加加减减是基于何种理由，这使得你不得不花很多时间去死背，但苦于项目太多，增减复杂，结果是越背越糊涂，仔细看看这篇解析，掌握其基本分析方法，将有助于你在短时间内掌握补充资料的编制方法。
这印证那句古话：授之以鱼不如授之以渔！1、计提的资产减值准备假设企业计提存货跌价准备1000元，此外未发生任何其他经济业务。
则企业应做分录如下：借：管理费用1000、贷：存货跌价准备1000显然，企业的净利润=0－1000=-1000元。
由于上述分录并未涉及任何现金资产，所以企业并未发生任何经营活动现金流量，即企业的经营活动现金流量净额为0元。
由此可见，经营活动现金流量净额、净利润及计提的资产减值准备之间的关系为：经营活动现金流量净额（0）=净利润（-1000）＋计提的资产减值准备（1000）企业也可能因资产价值回升而相应地结转已计提的资产减值准备，而结转资产减值准备与计提资产减值准备对净利润的影响相反，所以，对于转销的资产减值准备，应作为减项调整，即：经营活动现金流量净额=净利润－转销的资产减值准备2、固定资产折旧假设企业行政部门计提固定资产折旧1000元，此外未发生任何其他经济业务。
则企业应做分录如下：借：管理费用1000、贷：累计折旧1000显然，企业的净利润=-1000元，而企业的经营活动现金流量净额为0元。
由此可见，经营活动现金流量净额、净利润及计提的固定资产折旧之间的关系为：经营活动现金流量净额（0）=净利润（-1000）＋计提的固定资产折旧（1000）由于期初的累计折旧不影响当期的净利润，所以在编制现金流量表补充资料时，固定资产折旧项目应按当期实际计提数填列。
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现金流量分析实例
一、扩建项目分析
扩建项目若全部是新资产，其增量现金流量的识别比较容易，基本上和新建项目相同。
下面以一实例说明现金流量分析和投资决策的过程。
例1某装载机公司开发出一新型机械手，可用于各种自动化生产线。
预计每台机器价格为3万元时，每年可售出2000台。
为生产这种机械手，公司预备投资800万元建新厂房，建筑用地在一期工程时早已购得，目前并没有买主。
设备总投资为1000万元。
为研制新产品已花去研究开发费用600万元，若此项目成立，研究开发费转化为项目的无形资产在经营期内摊销；项目不成立，则此项目费用计入公司成本冲销利润。
项目投产时需净营运资本650万元。
各项投资数额及分年投入见表8—l。
项目建设期为2年。
项目经营寿命期固定成本为1000万元。
经预测，未来6年间年通货膨胀率为8％。
本项目的销售价格、变动成本、固定成本(除折旧、摊销)和净营运资本均按8％的年率增长。
固定资产的折旧年限：建筑物为20年，设备为8年，折旧期末资产残值均为零，折旧方法为直线折旧法。
所得税率33％,项目筹资的加权平均资本成本12％。
项目经济寿命8年，预计期末厂房的市场价格600万元，设备的市场价格100万元。
土地不出售，留待公司以后使用。
1．投资费用分析
扩建项目所用土地为公司早期购置的，属于过去已经发生的费用，与当前的投资决策无关，是沉没成本，因此土地购置费用不列入项目的投资支出。
本项目的无形资产是公司自己开发、研制的技术，已投入的开发费用600万元，若项目上马，即为资本化的无形资产价值。
但在估算投资费用时应按机会成本计算，即项目不上马，将研究开发费用列入成本时而节省的所得税款：
600万元×0.33＝198万元。
见表8—1第3项。
净流动资本在项目投产前夕投入，其现金流量发生在第2年末。
由于销售价格和经营成本都按通货膨胀率上涨，流动资产中的应收账款和存货也随之上涨，所以在经营期间净营运资本也按8％的年率增加。
每年增加的数额不列入投资费用，而在净经营现金流量中支出，见表8—2第13项，项目寿命期末，所有投入的净营运资本全部回收，见表8－3。
如52＝650×0.08, 56.2=52×1.08……假定销售净额全部收到现金。
2.经营现金流量
项目投入运营后的现金流入和流出称为经营现金流量。
表8－2中1－10项相当于损益表、销售净额和经营成本中的商品进出价均按不含增值税的价格计算，故表8－2中不含增值税项。
建筑物、设备的年折旧额相等且不随通货膨胀率上升。
资本化的无形资产600万元在6年经营寿命期内摊销，每年100万元。
折旧和摊销费都不是现金流出，两者相加为非现金费用，列在表8—2第11项。
净经营现金流量按本章第一节给出的式(8.1)
NOCF t ＝(R t -OC t -D t )(1-T)+D t
计算。
经营期间因通货膨胀而增加的净营运资本是现金流出，应从净经营现金流量中扣除。
3．期末资产回收
项目寿命期末资产出售时的市场价格称为资产残值，它与固定资产期末的账面价值通常是不一致的。
资产市场价值大于同期账面价值，则出卖资产时有资本收益，应缴纳所得税。
项目寿命期末纳税后的资本收益称为净残值。
净残值才是期末资本回收的现金流人。
若期末资产的市场价值小于账面价值则为资本亏损。
这一亏损将抵冲正常的年税前收入，从而获得所得税款的减收。
本例中设备的处理就是这样，其资本亏损为150万元在表8—3第4项中用负数表示，第5项负所得税表示税款节省额，是收入，故净残值为 100＋49.5＝149.5(万元)
期末净残值现金流量应是全部固定资产净残值之和。
项目期末除回收固定资产净残值外，回收的净营运资本也是期末的现金流人。
所以第8年末的现金流量由三部分组成：该年净经营现金流量，净残值现金流量和回收净营运资本现金流量。
4．投资决策
表8—4列出了项目寿命期内各年的净现金流量。
由于估算现金流量时考虑了通货膨胀因素，所以现金流量折现时要对项目筹资时的加权平均资本成本进行调整，按照考虑了通货膨胀后的名义资本成本K n 进行折现计算。
我们定义无通货膨胀的资本成本为实际资本成本K r ；有通货膨胀的净现金流为名义净现金流NOCF,通货膨胀率记为i 。
则有：
∑∑==+=
++=
n
t n
t )1()1)(1(NPV t
n
t
n
K
NOCF
i K
NOCF
所以， 1＋K n =(1+K r )(1+i)
忽略等式右边的二次项，得：K n ≈K r +i
本例中无通货膨胀时的资本成本为12％，通货膨胀率8％， 故净现金流量应按K n ＝12％+8％=20％折现。
通过计算得项目的普通回收期： 5.2年
折现回收期： 7.4年
净现值：410.3万元
内部收益率： 25.24％
获利能力指数： 1.2
据表累计净现金流量，项目普通回收期＝5+162/950.4=5.2年
据表累计折现净现金流量，项目折现回收期＝7+255.4/665.7＝7.4年
当资本成本为20％时，项目净现值=410.3万元
获利能力指数＝2470.7/2060.4＝1.2
项目内部收益率＝25.24％
2861.8= 1170.4+586.8+149.5+955.1
从上述指标看，此项目应该接受。
若公司认为此类产品的投资回收期不应大于6年，则回收期也满足要求。
我们在作本例的现金流量分析时，认为项目未来现金流量变化所带来的风险和公司的平均风险相当。
所以筹资的资金成本是按平均风险估计的，若对项目进行风险分析时发现本项目的风险大于或小于平均风险，那么还要对折现率进行风险因素的调整。
折现率变化后将会影响净现值、内部收益率的数值，最终可能影响决策结果。
关于现金流量的风险分析，将在下面叙述。
二、资产更新分析
现有企业在经营过程中需要不断地吸收新的技术，对旧生产线和旧设备进行更新和改造。
企业对资产更新应如何决策?与新建和扩建项目不同的是，在作资产更新分析时，原有老资产仍在运行，分析中必须考虑老资产所产生的现金流量。
在增量现金流量识别上，以不更新资产作为一个方案，更新资产作为另一个方案，构成一组互斥方案，计算它们的增量现金流量。
下面以一例子说明资产更新分析过程。
例2 某公司5年以前以10万元的价格购买了一台机器，预计使用寿命为10年，10年后残值为1万元，使用直线法折旧，年折旧费9000元。
现在市场上有一种新机器，性能及技术指标均优于原有的机器。
新机器价格15万元(包括安装费)，使用寿命5年。
5年内它可以每年降低经营费用5万元，寿命期末此机器报废，折旧方法仍为直线折旧法。
新机器投入后需增加净营运资本12000元。
旧机器现在可以按65000元卖掉。
若公司的所得税率为33％，折现率为15％，问该公司现在是否应该更新设备，以新机器替换旧机器?
对这一问题的分析有两种可能的结果：一是继续用旧机器，二是买新机器卖旧机器。
这两个结果公司只能择其一，因此构成互斥方案。
公司的资产更新决策实际上是这两个互斥方案的比较选择问题。
以下分析它们的增量现金流量。
1.买新机器卖旧机器所需投资支出
(1)购买新机器的费用 150000元 (2)出卖旧机器市场价 －65000元 (旧机器账面值 55000元) (3)卖旧机器资本收益的税款增加 3300元 (4)净营运资本增加额 12000元 (5)期初项目增量现金流出 100300元 2．项目寿命期内经营现金流量增量
新机器投入后，每年的经营成本比使用旧机器时减少，其减少量减去所得税即为资产更新后比不更新时增加的净现金流量。
此外，还有因新机器的折旧费增加而引起的所得税款节约。
具体计算见下表。
3 (1)新机器预计净残值 0元 (2)旧机器净残值 10000元 (3)新、旧机器净残值差额
－10000元 (4)净营运资本回收 12000元 (5)期末非经营净现金流量 2000元 元。
说明资产
更新比不更新时的获利能力大，应选择购买新机器出卖旧机器的方案。