双环传动2019年财务分析结论报告
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七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 31,575.73万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金 协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供133,601.26万元的 流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证， 经营活动是不协调的。从两期情况来看，企业的营运资本不能够满足经营 业务活动的资金需要，企业资金持续紧张。
六、营运能力分析
双环传动2019年总资产周转次数为0.40次，比2018年周转速度放慢， 周转天数从880.43天延长到894.68天。企业资产规模有较大幅度的扩大， 但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。双环传动 2019年固定资产周转天数为313.74天，2018年为244.09天，2019年比 2018年延长69.65天。双环传动2019年存货周转天数为156.60天，2018 年为151.37天，2019年比2018年延长5.23天。双环传动2019年应收账款 周转天数为84.09天，2018年为73.19天，2019年比2018年延长10.90天。 从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看， 企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。
内部资料，妥善保管
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九、经营风险分析
双环传动2019年盈亏平衡点为205,844.64万元。从营业安全水平来 看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。从企 业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不 会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为277873.16万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的47.64%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加49330.32万元。企业通过增加负 债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的38.60%。但企 业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年双环传动投资活动需要 资金60322.12万元；经营活动创造资金49330.32万元。投资活动所需要的 资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2019年双 环传动筹资活动需要净支付资金16539.02万元，总体来看，当期经营、投 资、融资活动使企业的现金净流量减少。
双环传动2019年财务分析综合报告
双环传动2019年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为9,609.67万元，与2018年的22,198.78万元相比有 较大幅度下降，下降56.71%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈 利基础比较可靠。在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度 的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利 所隐藏的经营风险。
八、发展能力分析
2019年企业新创造的可动用资金总额为7,501.48万元。说明在没有外
内部资料，妥善保管
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部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则 不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模 超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务 活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速 企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由335.13天缩短为320.23天，由此而节约资金 13,397.59万元，可用于企业今后发展。
二、成本费用分析
2019年营业成本为265,475.26万元，与2018年的251,075.76万元相 比有所增长，增长5.74%。2019年销售费用为11,337.14万元，与2018年 的10,469.47万元相比有较大增长，增长8.29%。2019年在销售费用有较 大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效， 但是销售投入增长明显快于营业收入增长。2019年管理费用为11,955.63 万元，与2018年的15,333.15万元相比有较大幅度下降，下降22.03%。 2019年管理费用占营业收入的比例为3.69%，与2018年的4.87%相比有所 降低，降低1.17个百分点。但并没有带来经济效益的明显提高，要注意控 制管理费用的必要性。2019年财务费用为12,816.58万元，与2018年的 9,982.93万元相比有较大增长，增长28.38%。
三、资产结构分析
2019年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产 结构不太合理。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增 长，资产的盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，双环传动2ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ19年的经营活动的正常开展，在一定程 度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。从企业当期资本结构、借款利 率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，
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双环传动2019年财务分析综合报告
相反会降低企业现在的盈利水平。
五、盈利能力分析
双环传动2019年的营业利润率为3.12%，总资产报酬率为2.79%，净 资产收益率为2.04%，成本费用利润率为3.17%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为643,943.27万元，经营资产的收益率为1.57%，而对 外投资的收益率为1.27%。从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资 的收益率小于内部资产收益率，并且二者均小于企业实际贷款利率，表明 企业的盈力能力是不能令人满意的。对外投资业务的盈利能力明显下降。
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 31,575.73万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金 协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供133,601.26万元的 流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证， 经营活动是不协调的。从两期情况来看，企业的营运资本不能够满足经营 业务活动的资金需要，企业资金持续紧张。
六、营运能力分析
双环传动2019年总资产周转次数为0.40次，比2018年周转速度放慢， 周转天数从880.43天延长到894.68天。企业资产规模有较大幅度的扩大， 但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。双环传动 2019年固定资产周转天数为313.74天，2018年为244.09天，2019年比 2018年延长69.65天。双环传动2019年存货周转天数为156.60天，2018 年为151.37天，2019年比2018年延长5.23天。双环传动2019年应收账款 周转天数为84.09天，2018年为73.19天，2019年比2018年延长10.90天。 从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看， 企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。
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九、经营风险分析
双环传动2019年盈亏平衡点为205,844.64万元。从营业安全水平来 看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。从企 业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不 会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为277873.16万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的47.64%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加49330.32万元。企业通过增加负 债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的38.60%。但企 业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年双环传动投资活动需要 资金60322.12万元；经营活动创造资金49330.32万元。投资活动所需要的 资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2019年双 环传动筹资活动需要净支付资金16539.02万元，总体来看，当期经营、投 资、融资活动使企业的现金净流量减少。
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一、实现利润分析
2019年实现利润为9,609.67万元，与2018年的22,198.78万元相比有 较大幅度下降，下降56.71%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈 利基础比较可靠。在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度 的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利 所隐藏的经营风险。
八、发展能力分析
2019年企业新创造的可动用资金总额为7,501.48万元。说明在没有外
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部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则 不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模 超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务 活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速 企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由335.13天缩短为320.23天，由此而节约资金 13,397.59万元，可用于企业今后发展。
二、成本费用分析
2019年营业成本为265,475.26万元，与2018年的251,075.76万元相 比有所增长，增长5.74%。2019年销售费用为11,337.14万元，与2018年 的10,469.47万元相比有较大增长，增长8.29%。2019年在销售费用有较 大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效， 但是销售投入增长明显快于营业收入增长。2019年管理费用为11,955.63 万元，与2018年的15,333.15万元相比有较大幅度下降，下降22.03%。 2019年管理费用占营业收入的比例为3.69%，与2018年的4.87%相比有所 降低，降低1.17个百分点。但并没有带来经济效益的明显提高，要注意控 制管理费用的必要性。2019年财务费用为12,816.58万元，与2018年的 9,982.93万元相比有较大增长，增长28.38%。
三、资产结构分析
2019年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产 结构不太合理。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增 长，资产的盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，双环传动2ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ19年的经营活动的正常开展，在一定程 度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。从企业当期资本结构、借款利 率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，
内部资料，妥善保管
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双环传动2019年财务分析综合报告
相反会降低企业现在的盈利水平。
五、盈利能力分析
双环传动2019年的营业利润率为3.12%，总资产报酬率为2.79%，净 资产收益率为2.04%，成本费用利润率为3.17%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为643,943.27万元，经营资产的收益率为1.57%，而对 外投资的收益率为1.27%。从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资 的收益率小于内部资产收益率，并且二者均小于企业实际贷款利率，表明 企业的盈力能力是不能令人满意的。对外投资业务的盈利能力明显下降。