第五课、财富管理—资产配置六大对策

今天是第五节课，我将和大家探讨法商思维下如何进行财产配置，围绕资产配置六大对策展开。

这两年我们所面临的局势是极其复杂而又多变的，如何牢牢地掌控财富并打出一手保全管理的好牌，特别是运用法商思维，引发客户共鸣，我在日常与银行高净值客户的沟通中反复实践，最主要的成果是帮助客户配置了包括大额保单在内的各种资产组合。

我们所面对的现在以及未来，充满着各种不确定性！形势不确定，国内国际政治/经济形势风云变幻。风险不确定，身处风险时代最大的风险是以为自己没有风险或不知风险何时来临。财富不确定，谁也不能保证现在的财富未来是盈是亏甚至是不是属于自己。寿命不确定，人均寿命越来越长已经成为寿险公司年金产品精算的不可控因素。

但是，摆在我们私人财富管理者面前一道很现实的问题是：如何帮助客户拥有一笔确定的，会长大的，能流动的，可控制的，具法律功效的财富？

这里其实就是讲到了我们做好家庭理财功课时所必须关注的五个基本点。首先是安全性，保住本金是任何投资的底线，但往往因为收益而罔顾；其次是收益性，没有人会放弃盈利，但当你发现一个投资项目只见收益看不到任何风险的时候，那么你就是——风险；第三是流动性，普通投资者不关心这个，但恰恰是目前的闲置资金谁也不知道未来哪一刻需要被动用，流通能力很重要；另外还有可控性和合法性，决定了将来你的财富是否真正属于你，有三只手可能掏走你的财富——政策/企业/家变风险让一切变得可能！

面对高风险时代，要将财富刻上自己的名字，我运用法商的思维和方式，将客户的资产从不同角度进行区分，下面就是六个纬度给到私行高净值客户的六大对策：

1、境内资产与海外投资

我的客户60%以上有境内外投资的需求，如何做到平衡与兼顾，家庭外汇储备就如同国家外汇储备一样，都是必需持有的。但它的主要风险点在于政策形势的动荡变化，美元与黄金对冲，第一外汇与第二外汇准备日元避险，是关注重点。

2、进攻资产与防御资产

合理的资产配置就是要根据每个家庭与个人的投资风险偏好不同，做好进攻型资产，如股票股权/私募基金/信托期货/房产投资等，与防御型资产，如银行理财/年金保险/家族信托等的配置比例，不要将财富的鸡蛋放进同一个理财的篮子里。有客户说自己把钱分散在股票，私募基金，信托项目及财富公司，我对他说你其实是把鸡蛋都放在高风险高收益这一种进攻型的篮子！我的建议是年轻人8：2

配置，中年人7：3配置，老年人4：6配置。

3、短期投资与长期投资

时间是投资的礼物！很多客户的投资理财期限基本都是短期，因为他能掌控眼前的利益，哪怕是股票也是用来炒的而不是像巴菲特那样长期持有来增值的。很多

理财产品到期以后高收益的时代已经一去不复返了，现在银行的大额存单都调低了收益，那么像年金保险锁定未来收益，确定一生的现金流的理财产品，就值得考虑增配，以抗拒未来不确定的甚至负利率的极端情况，现在的年金保险都具有确定的给付，保底的复利，浮动的分红三大功能来保证未来收益。

4、显性资产与隐性资产

学院集训营上老师经常提到的一条：显性资产适宜均分，隐性资产定向传承，这个理论很好的阐述了资产的明与暗的不同功效，而现实中更多客户倾向于将私人财富隐形，从而更好的保全和维护个人资产，规避各种风险。

5、应税资产与免税资产

随着CRS知识在富裕阶层的不断普及，税务的筹划也成为高净值客户必修的一门功课。如何在法律框架下有效的节税，也是我们经常被咨询的话题。大额人寿保单、家族信托、不被兑现的古董字画珠宝等，成为未雨绸缪的重要选项。从法商角度来说，资产不遗产，也是在财富传承方面一个节税的良方。

6、生前资产与身后资产

对于高净值客户来说，重要的不是如何花钱，重要的是如何掌控钱。无论生前还是身后，控制财富，一旦发生变化，划出去的钱还能划回来，才是他们所看重的。在这方面，我有一个亲身的案例，并以这个案例来结尾。

某银行的高端客户章董事长，欲为儿子投保百万年金保险。但其子在德国经营贸易公司，并不看好国内经济及货币，对保险不感兴趣，坦承如若父亲为自己投保还不如直接给钱。但章董有自己考量，他希望自己作为投保人将保费按三年缴，儿子作为被保险人，如果儿子需要资金，可以通过保单贷款获得，如果直接给钱就不能掌控使用的范围及效率，如果儿子违背自己的意愿可以中止投保或退保，如果儿子的婚姻发生问题还可以避免财产均分，如果未来作为财富传承还可指定受益的对象及用途，并避免未来的遗产税。关键是既可掌控生前的资金所有权，又可规划身后的财富使用权。现场儿子还提出如果一定要投保那就将资金直接转到他的账户，由自己做投被保人。章董一口回绝，明确申明要么自己做投保人，要么不投保当然也不给钱，当然我中间分别跟父子做了沟通，运用法商智慧晓之以理，儿子见父亲态度坚决，有胜于无，最后还是促成了这笔500万的大额保单。

法商思维在理财实战中需要灵活运用，更要因人而异。上面这个案例也是法商关于移产不移权，将放风筝的线始终抓在手里，并结合其他手段综合智慧的结果。这节课程，我和大家交流了如何运用六个纬度相对应的六个理财策略，帮助客户在不确定的局面下拥有一笔确定的、会长大的、能流动的、可控制的、具法律功效的财富。下节课我将从各种协议、人寿保单和家族信托三方面来谈谈如何保全我们的财富，特别分享了作为投保人的12项权益。感谢您的聆听！