华电国际2020年上半年财务分析详细报告
国电电力2020年上半年财务分析结论报告
国电电力2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为475,945.26万元，与2019年上半年的556,441.59万元相比有较大幅度下降，下降14.47%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2020年上半年营业成本为4,058,929.35万元，与2019年上半年的4,350,642.37万元相比有所下降，下降6.71%。
2020年上半年销售费用为10,553.89万元，与2019年上半年的13,973.19万元相比有较大幅度下降，下降24.47%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也有所下降，企业控制销售费用支出的政策并没有取得预期成效。
2020年上半年管理费用为40,810.6万元，与2019年上半年的155,634.06万元相比有较大幅度下降，下降73.78%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为0.78%，与2019年上半年的2.8%相比有较大幅度的降低，降低2.03个百分点。
同时营业利润也大幅度下降，应当关注管理费用严格控制的合理性和其他成本费用项目的增长。
2020年上半年财务费用为450,595.32万元，与2019年上半年的464,532.57万元相比有所下降，下降3%。
三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，国电电力2020年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
华电国际财务分析
华电国际电力股份有限公司财务分析班级：姓名：学号：目录：一、公司及行业简介 (3)1、公司发展： (3)2、行业分析 (3)二、偿债能力分析 (4)1、短期偿债能力 (4)（1）流动性比率分析 (4)（2）具体因素分析 (5)2、长期偿债能力 (5)（1）安全性比率分析 (5)（2）具体因素分析 (6)3、偿债能力综合评价及建议 (8)三、营运能力 (9)1、效率性比率分析 (9)2、具体因素分析 (10)（1）非流动资产的周转效率 (10)（2）固流结构及经营非经营资产构成分析 (11)3、效率性综合评价及建议 (11)四、盈利能力分析 (12)1、盈利能力分析 (12)（1）盈利能力比率分析 (12)（2）具体因素分析 (14)2、收益质量分析 (15)（1）收益的持续性分析 (15)（2）盈余现金保障倍数分析 (16)（3）具体因素分析 (17)（4）创造现金能力分析 (18)3、盈利能力综合评价及建议 (18)四、发展能力 (19)1、发展能力指标分析 (19)2、具体因素分析 (20)3、宏观行业分析 (20)4、发展能力综合评价及建议 (21)一、公司及行业简介1、公司发展：华电国际全称华电国际电力股份有限公司，于1994年在中国山东省济南市注册成立，主要业务为建设、经营发电厂和其它与发电相关产业。
目前华电国际电力股份有限公司及其附属公司是中国最大型的上市发电公司之一，在同行业中具有较强的竞争力。
华电国际作为中国电力行业发展的龙头企业，发展规模日益扩大，发电机组遍布全国12个省市，煤炭资产也遍布全国，产业链相对较为完善。
除拥有燃煤发电机组外，还拥有燃气发电、风能、生物质能等环保发电设备，发电机组也较为先进，生产能力和规模均处于行业领先地位。
公司在内地和香港同时上市，融资渠道较为广泛，且在资本市场上具有良好的信誉和投资前景。
2、行业分析2013年，中国经济不断发展，GDP保持平稳增长，全国电力需求同比增长11%，且根据我国目前的工业化水平，作为能源的基础行业，电力未来的需求仍会持续增长，行业前景较为乐观。
华电国际：2020年第一季度报告正文
公司代码：600027 公司简称：华电国际华电国际电力股份有限公司2020年第一季度报告正文一、重要提示1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人王绪祥先生、主管会计工作负责人冯荣先生及会计机构负责人（会计主管人员）丁圣民先生保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 公司第一季度报告未经审计。
二、公司主要财务数据和股东变化2.1主要财务数据非经常性损益项目和金额√适用□不适用2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表单位：股2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用1、本公司第一季度的营业收入为人民币221.16亿元，同比下降6.01%，主要原因是受疫情影响，发电量降低。
2、本公司第一季度的营业成本为人民币184.68亿元，同比下降9.51%，主要原因是发电量降低及电煤价格下降的影响。
3、本公司第一季度的投资收益为人民币1.74亿元，同比增加36.34%，主要原因是参股发电企业收益增长的影响。
4、本公司第一季度的所得税费用为人民币4.73亿元，同比增加33.73%，主要原因是本公司盈利增加的影响。
5、本公司第一季度营业利润为人民币20.43亿元，同比增长46.09%；净利润为人民币16.00亿元，同比增长45.82%；归属于母公司股东的净利润为人民币11.89亿元，同比增加54.44%，剔除永续债等权益工具持有人享有的收益人民币2.10亿元，实际为人民币9.79亿元，同比增加48.15%。
6、截至第一季度末，本公司应付票据为人民币4.56亿元，较期初下降42.25%，主要原因是燃料结算开具的银行承兑汇票到期解付的影响。
华电国际2020年上半年财务风险分析详细报告
华电国际2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供933,052.7万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为11,453,403.4万元，2020年上半年已有长期带息负债为7,515,962.5万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为10,520,350.7万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为894,525.2万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是1,530,939万元，实际已经取得的短期带息负债为3,175,911.5万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,530,939万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,849,145.9万元，在5年之内偿还的贷款总规模为2,485,559.7万元，当前实际的带息负债合计为10,691,874万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为1,378,485.7万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营4.13个分析期之后可被盈利填补。
该企业投资活动存在资金
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内蒙华电2020年上半年财务分析结论报告
内蒙华电2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为89,392.52万元，与2019年上半年的103,768.68万元相比有较大幅度下降，下降13.85%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入增长的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。
二、成本费用分析2020年上半年营业成本为605,554.99万元，与2019年上半年的538,306.92万元相比有较大增长，增长12.49%。
2020年上半年管理费用为912.65万元，与2019年上半年的1,017.15万元相比有较大幅度下降，下降10.27%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为0.13%，与2019年上半年的0.15%相比变化不大。
企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。
2020年上半年财务费用为45,639.68万元，与2019年上半年的40,706.62万元相比有较大增长，增长12.12%。
三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年上半年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，内蒙华电2020年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析内蒙华电2020年上半年的营业利润率为12.20%，总资产报酬率为6.17%，净资产收益率为8.75%，成本费用利润率为13.31%。
企业实际投内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
华电国际：2020年半年度报告摘要
公司代码：600027 公司简称：华电国际华电国际电力股份有限公司2020年半年度报告摘要一重要提示1本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全文。
2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3公司全体董事出席董事会会议。
4本半年度报告未经审计。
5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案无二公司基本情况2.1公司简介2.2公司主要财务数据2.3前十名股东持股情况表2.4截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表□适用√不适用2.5控股股东或实际控制人变更情况□适用√不适用2.6未到期及逾期未兑付公司债情况√适用□不适用单位:亿元币种:人民币反映发行人偿债能力的指标：关于逾期债项的说明□适用√不适用三经营情况讨论与分析3.1经营情况的讨论与分析本公司按照中国会计准则财务报告合并口径计算的2020年上半年累计发电量为929.76亿千瓦时，比2019年同期降低约8.66%；上网电量完成870.62亿千瓦时，比2019年同期降低约8.53%。
发电量及上网电量同比降低的主要原因是受新冠病毒及山东区域外购电增长的影响。
报告期内，本公司发电机组的平均利用小时为1,638小时，其中燃煤发电机组的利用小时为1,830小时；供电煤耗为288.52克/千瓦时，显著低于全国平均水平。
报告期内，本公司实现营业总收入为人民币415.31亿元，比上年同期减少5.91%；营业成本为人民币345.70亿元，比上年同期减少9.45%；归属于母公司股东的净利润为人民币23.86亿元，较上年同期增加43.49%；基本每股收益为人民币0.198元。
3.2与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响□适用√不适用3.3报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响。
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货币资金 应收票据 存货 其他流动资产 其他应收款 预付款项 应收股利 一年内到期的非流动 资产
677,685.6 127,948
333,468.8 233,122.5
95,942.5 37,192.4 56,423.1
15,785.8
27.55 925,060.2 5.20 118,081.5
13.55 397,172.8 9.48 241,791.6 3.90 117,198.8 1.51 54,347.1 2.29 65,683.5
0.64 5,848.5
32.19 615,124 4.11 320,166.9
13.82 310,113.4 8.41 189,208.9 4.08 102,457.3 1.89 68,765.4 2.29 66,540.4
项目名称 流动资产
应收账款
流动资产构成表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年上半年 数值 百分比(%)
2,460,152.4 882,583.7
100.00 2,873,411 35.88 948,227
100.00 2,540,670.9
33.00 858,640.7
华电国际2020年上半年财务分析详细报告
一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 华电国际2020年上半年资产总额为22,783,248.9万元，其中流动资产 为2,540,670.9万元，主要以应收账款、货币资金、应收票据为主，分别占 流动资产的33.8%、24.21%和12.6%。非流动资产为20,242,578万元，主 要以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的75.3%、 6.81%和6.54%。
11.37 2,873,411
4.08 948,227 3.13 925,060.2 0.59 118,081.5 88.63
100.00 22,783,248. 9
12.66 2,540,670.9
4.18 858,640.7 4.08 615,124 0.52 320,166.9 87.34
100.00
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年上半年应收账款所 占比例基本合理，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例基本合理。
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6.资产结构的变动情况 从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与 2019年上半年相比，资产结构没有明显的变化。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加708,665.3万元，应收 票据增加202,085.4万元，长期股权投资增加44,661.6万元，工程物资增加 35,476.4万元，预付款项增加14,418.3万元，递延所得税资产增加6,158.7 万元，一年内到期的非流动资产增加3,805.4万元，投资性房地产增加 3,251.8万元，应收股利增加856.9万元，共计增加1,019,379.8万元；以下 项目的变动使资产总额减少：商誉减少10,528万元，其他应收款减少 14,741.5万元，其他非流动资产减少24,756.6万元，无形资产减少35,073.5 万元，其他流动资产减少52,582.7万元，存货减少87,059.4万元，应收账 款减少89,586.3万元，货币资金减少309,936.2万元，在建工程减少 391,366.7万元，共计减少1,015,630.9万元。各项科目变化引起资产总额 增加87,649.6万元。
11.15 3.77 2.70 1.41
88.85
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19,178,368. 9
19,822,188. 3
20,242,578
固定资产 在建工程 无形资产
13,601,070. 6
2,672,193.9
1,338,583.5
62.86 14,534,087. 9
5,848.5 -9937.30
65,683.5 117,198.8 241,791.6
9,260.4 21,256.3
8,669.1
4.89 22,783,248. 87,649.6 9
项目名称
资产主要项目变动情况表(万元)
2019年上半年
数值
差值 增长率(%)
数值
2020年上半年 差值 增长率(%)
总资产
22,695,599. 1,057,078 3
流动资产
2,873,411 413,258.6
应收票据 预付款项 一年内到期的非流动 资产 应收股利 其他应收款 其他流动资产
118,081.5 -9866.50 54,347.1 17,154.7
0.20 9,653.9
24.21 12.60 12.21
7.45 4.03 2.71 2.62
0.38
3.资产的增减变化 2020年上半年总资产为22,783,248.9万元，与2019年上半年的 22,695,599.3万元相比变化不大，变化幅度为0.39%。
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项目名称
总资产
流动资产 应收账款 货币资金 应收票据
非流动资产
资产构成表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年上半年 数值 百分比(%)
21,638,521. 3
2,460,152.4 882,583.7 677,685.6 127,948
100.00 22,695,599. 3
12.35 1,769,910.1
6.19 1,358,572.7
64.04 15,242,753. 2
7.80 1,378,543.4
5.99 1,323,499.2
66.90 6.05 5.81
2.流动资产构成特点
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业 流动资产的37.83%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。企业 持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的36.81%，表明企业的支付能 力和应变能力较强。但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持 的，应当对偿债风险给予关注。