波罗的海指数.

三大船型运价指数分析
• 海岬型船运价指数反弹最为强劲，平均值高出上 年33%，最高值达到4329点，为三年来最高。 • 其次为巴拿马型船，平均值高出上年22%。 • 最后为超灵便型船，高出8%。 • 目前三大船型都的运力短期内变化不大且处于运 力过剩的情况，但2013年下半年增长的原因主要 是全球经济结构的调整和需求的提升。
2013年干散货波罗的海综合运价指数 BDI
• 从上图可以看出，2013年我国干散货运输市场冰 火两重天的走势。上半年持续低迷，下半年快速 上涨。2013年上半年持续了2012年干散货运输市 场的趋势。克拉克森指数显示，2013年度海运需 求增长5%，而运力增长7%，运力严重过剩。此 外，运价指数的低迷也和全球经济形势尤其是重 工业行业的低迷密不可分。 • 2013年下半年，干散货运价指数大幅上升，尤其 是最后一个季度，运价强劲反弹至3年以来最高水 平。上半年BDI平均值为842点，下半年平均值为 1547点，叫上半年增长率84%。
铁矿石运量大幅增长
• 1、2013年，中国大规模基础设施建设并未降温，城镇化 建设与高铁工程拉动大量钢铁需求。同时巴西淡水河谷、 澳大利亚力拓、必和必拓三大矿山均扩大产能推动铁矿石 贸易，中国钢铁产业产能虽然过剩，但钢铁企业陷入越限 越产怪圈，钢铁产能持续扩大，铁矿石需求增长明显。 • 2、2012年受天气以及长假因素的影响，铁矿石贸易与运 输业务受阻，矿山供应短期趋紧，导致铁矿石库存量下跌。 全国30个主要港口铁矿石库存总量全部下跌，创下近三年 最低水平。2013年4月份开始，库存量下降促使进口矿石 贸易逐步回稳。 • 3、国际铁矿石价格低于2012年。因此，铁矿石进口量增 速维持在10%左右。
运力增速明显放缓
• 3、新船订单量同比大幅增加。2013年，航运市场运行态势 远超预期，船舶造价触底、看好未来资产升值空间以及未来 市场预期向好刺激市场大量造船。截止至2013年11月，新增 订单量累计为799艘，6762万载重吨，同比增长207.5%。分 船型来看，海岬型船、巴拿马型船、大灵便型船和灵便型船 新增订单量吨位同比分别增长 449.7% 、 39.4% 、 195.7% 、 131.1%。 • 4、拆解量大幅下滑。受航运市场大幅回暖影响，2013年全 球干散货船舶共计拆解约 2190万载重吨，同比下降35.3%， 但从长周期来看，全年的拆解量仍然维持在一个较高的水平。 • 5、二手船交易市场总体成交量创金融危机后的新高。2013 年二手船买卖总量为490艘、3266万载重吨，同比增加14.2% 和2.8%。按照船舶吨位划分，二手船的成交量是自 金融危机以来的最高值。从二手船的交易结构来看，中小 型船是市场交易最为活跃的部分。
巴拿马型船
• 从巴拿马型船运力需求看，由于2013年全 球粮食产量比2012年增长了8%，三大谷物 （玉米、大豆、小麦）产量均创历史新高。 受全球粮食大丰收影响，粮价大幅下跌， 促进了全球对粮食的需求，拉动了巴拿巴 型船运力需求。
超灵便型船
• 从超灵便型船需求看，作为全球最大的煤炭进口 国，受经济增速放缓的影响，我国煤炭进口增速 下降。但印尼政府即将于2014年气禁止镍、铝矾 土等金属类矿石出口，从而引发2013年下半年的 抢购潮，弥补了进口煤炭需求下滑的缺口。但是 如果2014印尼政府禁止出口金属类矿石，超灵便 型船市场必然带来负面影响。 • 即使如此，我国对煤炭的刚性需求仍然存在， 2014年的超灵便型船市场仍然比较乐观。
全球干散货船队结构
（单位：百万载重吨）
海岬型船
• 从海岬型船的运力需求看，2013年上半年粗钢产 量疲软，增速为2%，8月份以后，增速为6%。 • 由于欧洲经济逐渐走出低谷，带动钢铁产业发展， 因此大西洋海岬型船运力需求紧张。欧盟前七个 月粗钢产量为负增长5%，但8-10月反弹为正增长 29.1%。全球粗钢产量的增加拉动力铁矿石的运 力需求，使海岬型船运价快速增长。 • 我国由于铁矿石供应量增大和铁矿石价格的下跌， 增速超过10%；
粮食运量大幅提高
• 2013年初，由于我国发生H7N9禽流感，生 猪等养殖业遭受重大损失，猪肉价格跌幅 较大。随着疫情接触，猪肉需求逐步上升。 此外，2013年粮食大丰收，国内粮食供给 也平稳增长。粮食的季节性波动比2012年 有所减弱。
运力增速明显放缓
• 1、船舶年轻化和大型化趋势继续加强。截至2013年11月， 全球干散货船队中4年以下船龄的船舶艘数占比为48%，吨位 占比54%，5年、10年船龄以下船舶的比例分别占到64%和70%， 低龄船舶吨位比例逐步提高，船舶年轻化的趋势进一步加强。 • 2、交付量创2010年以来的新低。从交付的数量来看，2013 年全年的交付量是自2010年以来的新低，约为6190万载重吨。 从吨位来看，海岬型船是交付的主力，目前海岬型船仍是全 球干散货船队的主力，约占到总运力的40.8%。但从交付的 艘数来看，巴拿马型船和大灵便型船则占据大半江山。
2013年干散货航运市场分析
BDI的长期趋势
• 从长周期来看，市场步入复苏 上升轨道， 2013 年 BDI 指数均 值为1206点，较2012年全年均 值920点相比上升31.1%，市场 复苏较为明显，但从长周期看 仍处于历史低位，复苏之路仍 然漫长。从短周期来看，全年 呈现稳步上升趋势。 • 2013 年上半年， BDI 指数总体 处于低位徘徊，延续 2012 年低 迷；进入下半年在中国铁矿石、 煤炭海运需求拉动下BDI指数急 速拉升，全年总体呈上升态势。
20ห้องสมุดไป่ตู้3年中国沿海散货运输市场
煤炭运输量明显增多
煤炭运输量逐步增加
• 2013年上半年1-5月，煤炭需求继续显现放缓迹象，水运货 源增速平稳下滑。1—5月，全国煤炭产量同比下降 2.8% ； 铁路煤炭发运 9.53亿吨，同比下降 3.7% ；主要港口煤炭发 运2.64亿吨，同比下降 1.1% ；煤炭进口 1.36亿吨，同比增 长20.9%。进口煤炭冲击内贸运输市场。上半年，内贸煤价 阴跌不止。内贸煤炭发运量小幅萎缩。 • 2013 年下半年，受社会用电需求以及水泥和钢铁行业煤炭 消费量提高的影响，火力发电量同比增加较快。 • 中国海运炼焦煤进口量大幅上涨，成为世界第一大炼焦煤进 口国。 2013 年炼焦煤价格大幅走跌，国际煤炭价格优势凸 显，中国炼焦煤进口大增。 2013 年预计中国海运炼焦煤进 口量达6050万吨，同比大涨74.9%，超过日本，成为世界第 一大炼焦煤海运进口国。