光明乳业2020年一季度财务分析结论报告

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光明乳业2020年一季度财务分析综合报告
协调的。
八、发展能力分析
2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为15,065.74万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由121.96天缩短为119.93天，由此而节约资 金11,587.98万元，可用于企业今后发展。
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光明乳业2020年一季度财务分析综合报告
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一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为19,759.2万元，与2019年一季度的 32,083.54万元相比有较大幅度下降，下降38.41%。实现利润主要来自于 内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入下降的同时利润大幅 度下降，经营业务开展得很不理想。
六、营运能力分析
光明乳业2020年一季度总资产周转次数为1.16次，比2019年一季度周 转速度放慢，周转天数从293.03天延长到309.31天。企业在收缩战线的同 时使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅度 的下降。光明乳业2020年一季度固定资产周转天数为124.45天，2019年 一季度为98.24天，2020年一季度比2019年一季度延长26.21天。光明乳 业2020年一季度存货周转天数为71.95天，2019年一季度为51.11天，2020 年一季度比2019年一季度延长20.84天。光明乳业2020年一季度应收账款 周转天数为30.56天，2019年一季度为26.48天，2020年一季度比2019年 一季度延长4.08天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其 周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运 能力明显下降。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，光明乳业2020年一季度的经营活动的正常开展，在
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一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应， 增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
光明乳业2020年一季度的营业利润率为3.87%，总资产报酬率为 5.15%，净资产收益率为8.62%，成本费用利润率为3.94%。企业实际投入 到企业自身经营业务的资产为1,685,841.03万元，经营资产的收益率为 4.71%，而对外投资的收益率为6.43%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于 企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业 务的盈利能力提高。
三、资产结构分析
2020年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧 张，资产结构不太合理。与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业 收入的比例出现不合理增长。应收账款出现过快增长。从流动资产与收入 变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降，与2019年一季度相比， 资产结构趋于改善。
九、经营风险分析
光明乳业2020年一季度盈亏平衡点为475,779.56万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较低，经营风险较大。企业负债经 营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为561435.76万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的83.34%。 但是，由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务自 身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了47669.09万元的资金缺口， 2020年一季度光明乳业投资活动需要资金76160.04万元；经营活动需要资 金47669.09万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。导致当年企 业的现金流量净额为-68952.26万元。2020年一季度光明乳业从企业外部 筹集的资金净额为55324.06万元。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在192,703.69万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营 业务正常开展，能够为企业带来173,878.12万元的流动资金，经营业务是
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二、成本费用分析
2020年一季度营业成本为346,028.02万元，与2019年一季度的 369,460.24万元相比有所下降，下降6.34%。2020年一季度销售费用为 135,686.63万元，与2019年一季度的114,064.49万元相比有较大增长，增 长18.96%。2020年一季度尽管销售费用大幅度增长，但营业收入却呈下 降趋势，表明企业市场销售形势不太理想，应当采取措施，调整产品结构、 销售战略或销售队伍。2020年一季度管理费用为14,959.3万元，与2019 年一季度的18,275.54万元相比有较大幅度下降，下降18.15%。2020年一 季度管理费用占营业收入的比例为2.91%，与2019年一季度的3.35%相比 变化不大。但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他 成本费用增长情况。2020年一季度财务费用为2,966.67万元，与2019年一 季度的2,114.88万元相比有较大增长，增长40.28%。