读《趋势交易大师》

读《趋势交易大师》

这是一本技术性很强的书，只能是大概的学习和模糊的去理解了。所以，下面的摘录虽然很长，但只是因为要加深印象，才不顾啰嗦的罗列在这里，其实所谓价值包括阅读价值和实用价值都是很小的——因为可能根本就没有看懂。

这本书自然是很好的，即便是看懂了，我们也没有去实践的条件，如书中的核心内容——“顾比复合移动平均线”，在我们的日常计算机上就无法显示。第二大内容“顾比倒数止损线”虽然可以实践，但离开图表却很难描述，所以在摘录的时候几乎没有提及。

本书作者顾比是澳大利亚著名的趋势交易大师，看上去是一个很实在的老头，在读过他的书之后，我对趋势交易有了更进一步的认识，尽管相当模糊。但愿，他能给我带来好运。

摘录:

用来保护交易资本的止损点应该基于合理的股价图设

置在支撑区附近。退出条件应该提前设定。作为交易计划的一部分，止损和锁定收益的退出条件应该在发出交易指令之前就决定。把退出条件写下来以限制损失并锁定收益是有用的，因为这能保持交易的一致性并遵守交易纪律。

成功的交易需要一致性，这意味着纪律。一致性来自于对辨别、排序和管理交易机会的技术的重复使用。

发现错误是生存的关键。

预先设定的退出条件达到时从遭受损失的交易中退出的能力。这并不容易，对大多数交易者来说，即使是有经验的人也并不会更容易。

令人不可思议。聪明的、健全的、有经验的、有技巧的人却犯了重大的错误。巨大的损失并没有对他们形成威慑，并没有改变他们的行为。这种情况真是令我百思不得其解。我甚至都不想浪费我的业余时间来弄明白这些问题。

止损点，但有效的执行止损都不是那么容易。我们对风险的反应随着经验的改变而改变，除非我们意识到这些改变，否则我们会在成功的道路上走弯路。

10日移动平均线第一次跌破30日移动平均线，这个交叉确认了直边趋势线显示的退出信号。

人都有。这是一笔很赚钱的交易，只要用直边趋势线以及10日、30日指数移动平均线就可以。

，因此很多人本能地继续寻找更多细节和更多的复杂因素，这些都是没有必要的。在成功交易中最重要的一点是认识到仅仅在清晰的趋势中进行交易就是最有力的策略。

——忘掉所有这些信息而只关注股价走势。

继续向下移动。不幸的是这个区域会吸引很多新的投资者买入股票，并倔强的持有于整个下跌时期。他认为挽回面子比省钱更重要。

两组移动平均线的交叉表示的是在两种不同的时间框架上价值的一致。在一个连续竞价的市场机制中，价值和价格的

一致是暂时的。这种一致经常出现在趋势方向发生大的变化之前。

向。值得注意的是，线束收缩的越快，信号就越确凿。即使我们通常认为会明显滞后于任何趋势变化的最长的60日平均线也转而向上。长期组的收缩表明了同步关系的存在，这使得顾比复合移动平均线如此有用。这种收缩和方向的变化告诉我们趋势反转的可能性增加是真实可靠的。这鼓励我们在决策点出现后尽快买入股票。

公司，包括营业、赞助商和产品。这是很重要的决定，一旦做出就很难改变。结果是基金经理对趋势发生变化反应缓慢，这会使趋势呈现出特殊的性质，从而产生很多交易机会。

3天，最长的是60天。用这两条线的交叉来作为交易信号是不合适的，因为信号出现的时间要延迟于实际价格变动的时间。

个强劲的趋势支撑，因为投资者正在不断利用暂时的价格疲软买入股票。

如果突破是虚假的或者把暂时的反弹当作突破的话，也会受到惨重的损失。

反弹。他们不会愚蠢到相信价格反弹会是新的长期趋势的开始。

总是先分析长期组，因为它决定着趋势的方向。如果我们与长期组背道而驰，那么就得加倍小心了。这幅图马上就会告诉我们在与趋势作对。我们想低卖高卖，做买空交易，但趋势是下跌的。

有能力封杀掉或限制价格的反弹，或者支持趋势突破。交易者引领市场，但投资者是真正的驱动力量。长期组分开越宽，而现行趋势的力度越大。

着他们在卖出股票。如果你看到长期组开始收缩了，显示当价格上涨时投资者正在开始吸筹。

破。

时跟随投资者的行为。

系。收缩表示意见一致，而扩展表示意见不同。如果长期组向下并开始收缩，我们推测投资者正在抛售股票。当长期组缓慢横盘整理或稍微向下倾斜，同时相互分开，我么推测投资者正在吸筹。投资者不是白痴，他们不会付出不必要的高价去买股票，当价格在交易者的抛盘压力下下跌时，投资者就不用付出更高的价格。一致地，他们都压低自己的买入价，这时我们会看到长期组稍微向下倾斜但相互之间仍然保持

平行。

但趋势不会反转。我们对趋势的强度和完好无损很有信心。

3日和5日移动平均线与短期组中其余的移动平均线有很明显的差别。短期交易者激进地抛售股票，我们会看到股价迅速下跌。在更长时间框架下的交易者并不急于出手。那些最激进的卖出者促使股价跌破长期组，但那些不太激进的买入者把股价下跌作为买入机会，反弹迅速是因为交易者怕错过低价买入的机会。短期组中时间更短的平均线转为向上发展是因为激进的交易者匆忙买入股票。一个成功的突破会很快把投资者拉到交易中来。长期组迅速分开并对必然的价格下挫没有太大的反应，这种关系确认了新的上升趋势很可能会继续发展。

交易者决定的。交易者的活动引领市场，同时投资者会紧随其后。退出时选择跟随交易者是明智的选择。

机会买入股票。他们的交易显示自己对未来充满信心，如果短期组没有反弹，就意味着趋势中的领头羊已经失败，这时趋势崩溃则是必然的。

生收缩并转为下跌趋势，那么为什么一定要等到最终的顾比

复合移动平均线的确认信号呢？有经验的交易者就不会等待。收盘价低于趋势线，短期组也发生收缩，这些足以使我们退出。但不是所有的人都很有经验或受过良好的训练，因此很多人等待趋势改变的进一步证据。他们希望下跌是暂时的。

变的主要指标，它被短期组的交叉进一步确认。

那么合乎逻辑、那么明智，但它也许是交易者面对的最大困难。很多立志成为交易者的人没有成功的管理好止损，因为他们把战术上的撤退看做是丢脸，他们忘了丢车保帅是很重要的。

对于可能的价格幅度的回答可以由现行趋势中最接近的支撑水平给出。所有的交易者都应该熟悉防守型支撑和防御型阻力的概念。提出这些概念是因为价格活动可能在这些水平徘徊。当价格突破原来的阻力水平后，过去的价格阻力水平很可能变成未来的支撑水平。