现金流量表阅读与分析
现金流量表分析
现金流量表分析首先，让我们来了解一下现金流量表的作用。
现金流量表是财务报表的重要组成部分，用于反映企业在一定时期内现金流入、流出及净增减的情况。
通过对现金流量表的分析，我们可以了解到企业的现金流量情况，从而判断企业的经营状况和财务健康程度。
在本篇文章中，我们将对现金流量表进行详细的分析，以帮助读者更好地理解现金流量表的含义和作用。
1. 现金流量表的结构与解读现金流量表通常由经营活动、投资活动和筹资活动三大部分组成。
在对现金流量表进行解读时，我们可以从以下几个方面来分析：1.1 经营活动现金流量分析经营活动现金流量反映了企业在日常经营活动中收到和支付的现金。
通过分析经营活动现金流量，可以判断企业经营能力的好坏。
一般来说，正的经营活动现金流量表示企业现金流入较多，意味着企业经营状况良好；而负的经营活动现金流量则表示企业现金流出较多，意味着企业经营状况不佳。
1.2 投资活动现金流量分析投资活动现金流量反映了企业在购置和出售长期资产、以及与其他公司进行投资等活动中所产生的现金。
通过分析投资活动现金流量，可以了解企业的投资情况和资产变动情况。
正的投资活动现金流量表示企业有良好的投资回报，而负的投资活动现金流量则可能表示企业进行了大额资产投资或资产出售等。
1.3 筹资活动现金流量分析筹资活动现金流量反映了企业在筹集资金和偿还债务等活动中所产生的现金。
通过分析筹资活动现金流量，可以了解企业的融资情况和偿债情况。
正的筹资活动现金流量表示企业筹集到了大量资金，而负的筹资活动现金流量则意味着企业偿债较多。
2. 现金流量分析常用指标在对现金流量表进行分析时，我们还可以借助一些常用指标来更好地理解企业的现金流量情况。
以下是几个常用指标：2.1 经营活动现金流量净额与净利润的比较经营活动现金流量净额与净利润的比较可以反映企业的盈利能力和现金流动性的关系。
如果经营活动现金流量净额长期远远高于净利润，说明企业盈利能力较好，且现金流动性强；而如果经营活动现金流量净额长期远远低于净利润，可能表示企业面临现金流紧张的风险。
会计报表阅读与分析课件：现金流量表阅读与分析
•
三、汇率变动对现金的影响额
•
四、现金及现金等价物净增加额
现金流量表阅读与分析
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※任务设计※
•
阅读筹量与现金及现金等价物 项目工作过程 】
•
步骤1 看筹资活动现金流量与现金及现金等
价物形成
•
步骤2 看筹资活动现金流量与现金及现金等
价物变化数
现金净流量必然会大于本期利润。
现金流量表阅读与分析
•
3.净利实现率
•
净利实现率又称盈余现金保障倍数，反映企
业一定时期经营活动现金净流量与企业本年净利
润的比率。
•
净利实现率=
经营活动现金净流量 净利润
100%
•
利实现率的倒数称为现金获利指数，表明企
业经营活动现金净流量与企业当期净利润的关系，
该指标反映的是企业经营活动现金净流量与当期
期资产所收回的现金净额
•
4.处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
•
5.收到的其他与投资活动有关的现金
现金流量表阅读与分析
• 二、投资活动现金流量中的流出项目 • 1.购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金 • 2.投资支付的现金 • 3.取得子公司及其他营业单位支付的现
金净额 • 4.支付其他与投资活动有关的现金
•
1.现金流动负债比
•
现金流动负债比=
经营活动现金净流量 流动负债
•
现金流动负债比表明流动负债所能得到经营活动现金
净流量的保障程度。这个比率越大，说明企业的短期偿债
能力越强。
•
2.现金负债总额比
•
现金负债总额比=
经营活动现金净流量 负债总额
现金流量表的阅读技巧
不同的会计标准可能会对公司现金流量表的显示产生影响。需要注意其差异性。
行业差异
现金流量表可能因行业不同而产生巨大差异。
结论和要点
1 要点一
理解现金流量表的定义和 重要性。
2 要点二
掌握阅读现金流量表的三 个步骤。
3 要点三
理解现金流量表中的术语 和指标。
4 要点四
掌握现金流量表的分析技巧。
5 要点五
要注意现金流量表的局限和注意事项。
理解现金流量表中的术语和指标
1 自由现金流
自由现金流是指公司从经营活动中实际获得的现金净流入。
2 现金股息支付比率
这是指公司现金股息支付总额与净现金流量的比率。
3 营收增长率
营收增长率是公司年度营业收入增长的百分比数值。
常见的现金流量表分析技巧
现金流量比率
追踪公司的现金流量比率，可 以了解公司是否有足够的现金 支付债务和投资。
经营活动产生的现金 流量
重点关注公司的经营活动现金 流量，以了解公司的运营质量。
投资和融资活动的现 金流量
减少或增加了多少投资或融资 活动可能会影响公司的现金流 量。
现金流量表的局限和注意事项
公司行为
现金流量表只能反映公司在特定时间段内的财务情况。且它仅能反映公司的现金收支情况， 无法反映公司的其他行为。
现金流量表的阅读技巧
现金流量表是衡量公司现金收入和支出情况的一种财务报表。掌握现金流量 表的阅读技巧非常重要，它可以帮助您更好地了解公司的财务状况。
现金流量表的定义
1 基本定义
现金流量表是一份记录公司现金流入和流出情况的报表。
2 内容
现金流量表通常包括三个主要部分：现金流入、现金流出和现金余额。
现金流量表的阅读与分析
现金流量表的阅读与分析摘要：本文首先剖析了现金流量表产生的原因和重要性，然后从经营、投资、筹资三个方面阐述了如何阅读现金流量，并指出现金净流量并非越多越好。
最后通过对三大现金流量作横向剖析，分析它们在流量表中所占的比率，揭示企业在经营策略、投资方向、筹资理念等方面的一些现象。
关键词：现金流量经营投资筹资阅读分析一、现金流量表的产生和重要性现金流量表是市场经济高度发展的产物。
18世纪英国产业革命发生后，经济形态由农业经济转向工业经济。
工业经济是一种资本密集型的经济，要求投资人投入大量的资金。
这就使得企业经营者和投资人将关注的重点由资本转向了资金。
随着工业经济的快速发展，资金的流量和存量对企业的生存和发展的作用越来越凸显出来，使得企业信息的使用者将评价的口径进一步缩小，将关注的重点由总资产、净利润等指标转向了现金，这就是现金流量表产生的客观要求。
现实生活中，企业的收益性与流动性很难统一，企业普遍出现了资金短缺，三角债多，坏账损失多等现象。
这些现象说明，我国企业收益性与流动性的背离程度相当严重，当收益性与流动性发生背离时，收益指标变虚，迫使企业的信息使用者将关注的重心转向实实在在的现金，即资金的流动性。
许多企业由于对现金流量的漠视，导致企业的蓝字破产，这也在一定程度上说明了现金流量指标的重要性。
二、如何阅读现金流量表（一）经营活动现金流量的阅读经营活动现金流量是大多数企业反映流量指标的重点。
阅读此部分现金流量时，要注意把握以下几个要点：第一，稳定性要好，在全部流量中占据的比例较大。
一般情况下，经营活动现金流量的特点是稳定性和再生性最好。
这就要求它在全部流量中占据比例要大，企业才能保持稳定的获得现金能力。
比例越大，获现能力越强，若企业此结构长时期保持稳定，则说明企业采取的是经营形或利润型的资金战略。
反之，则可能企业资金的来源主要依赖对外借款或增加资本，这种情况，企业采用的是一般是证券型或金融型的资金战略。
如何分析现金流量表
如何分析现金流量表现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。
对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。
因此，现金流量表的分析可从以下几方面着手：一、现金流量及其结构分析企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。
分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。
（一）经营活动产生的现金流量分析。
l、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品/接受劳务付出的现金进行比较。
在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。
比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。
2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。
比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。
3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。
（二）投资活动产生的现金流量分析。
当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。
因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。
（三）筹资活动产生的现金流量分析。
一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则个仅不会面；临偿债压力，资金实力反而增强。
因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。
第四章 现金流量表分析
本年金额
上年金额
第几章
项目 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3．现金及现金等价物净变动情况： 现金及现金等价物净变动情况： 现金的期末余额 减：现金的期初余额 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额
第几章
从现金流量角度描述亚马逊公司发展历程
经营活动现金流量 筹资活动现金流量 投资活动现金流量
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
亚马逊公司1997-2004年现金流量图
第几章
按现行制度规定：
企业境外子公司的 现金流量 汇率不同 表中“现金及现金 等价物净增加额” 中的外币净增加额
2011年12月
32
第几章
（一）现金流量结构分析的意义
现金流量结构可以划分为现金流入结构、 现金流量结构可以划分为现金流入结构、现金流出结构和现 金净流量结构。 金净流量结构。现金流量结构分析就是以这三类结构中某一类或 一类中某个项目占其总体的比重所进行的分析。 一类中某个项目占其总体的比重所进行的分析。 现金流量结构分析一般采用结构百分比法。基本公式为： 现金流量结构分析一般采用结构百分比法。基本公式为： 比重=某一类或一类中某个项目金额/ 比重=某一类或一类中某个项目金额/总体金额
2011年12月
17
第几章
1．筹资活动现金流入量的阅读与分析 2．筹资活动现金流出量的阅读与分析 3．筹资活动现金净流量的阅读与分析 4．筹资活动现金流量的质量分析
正常情况下企业发展时期与筹资活动现金流量的关系
阅读与分析现金流量表(简要)
每股营业现金净流量
——每股营业现金净流量 每股营业现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/普通股股数
反映公司最大的以分派现金股利的能力，超过此限度，公司需对外借款分配
股利。
偿债能力分析
——反映企业偿还债务的能力 ——两项指标:
1、现金比3;现金等价物）/流动负债 ——反映公司每百元流动负债中有多少现金可以偿还短期负债，是对速动比率的
公司的偿债能力越强。
四川长虹（2003）： 由于经营活动产生的现金净流量是负数，从而计算该指标没有意义，同时说 明，四川长虹2003年度经营活动产生的现金净流量不可能用于偿还短期负债，从 而表明四川长虹很可能陷入财务危机。
三大主表之间的相互关系
损益表 资产负债表 期初
利润分配表
资产负债表 期末
现金流量表 期间
阅读和分析现金流量表
厦门大学会计系 胡念梅 2010年
现金流量表的重要性
1975年10月，美国最大的商业企业之一W.T.Grant公司宣告破产。引起
商界的广泛关注而令人不解的是，Grant公司在破产前一年，即1974年，其 营业净利润近1000万美元，经营活动提供营运资金2000多万美元，银行扩大 贷款总额达6亿美元。更令人不解的是在1973年末，公司股票价格仍按其收 益20倍的价格出售。 为什么银行会为一个濒临破产的公司发放贷款，而且投 资者也乐于购买其股票呢？ 问题就出在投资者和债权人未能对该公司的现金流动状况作深入的了解 和分析。如果分析一下该公司的现金流量，就会发现早在破产前5年，即 1970年，该公司的现金流量净额就已出现负数。 早知如此，投资者们决不会对一个现金严重短缺、且毫无偿债能力的公司 进行投资。而正是该突发事件促使了人们希望从企业的经营活动中更多地提
现金流量表及其分析
现金流量表及其分析
现金流量表是由企业编制的一份财务报表，用以记录企业在一定时间内现金流动情况
的一份报表。
它主要包括三个部分：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现
金流量。
经营活动现金流量指的是企业通过日常经营活动产生的现金流入流出情况。
这一部分
是现金流量表中最核心的部分，也是反映企业经营能力的重要指标。
对于投资者而言，重
点关注的是企业是否能够通过经营活动获得稳定的现金流入。
投资活动现金流量指的是企业进行投资活动所产生的现金流入流出情况。
投资活动主
要包括购买或出售固定资产和长期投资等。
投资活动现金流量的表现将反映企业的投资决
策是否正确，以及企业在未来是否具备良好的发展潜力。
通过分析现金流量表，可以得出以下几个关键的指标：
1.经营活动现金流入：反映了企业通过经营活动获得的现金流入情况。
如果这一部分
的数字是正值，并且呈现上升趋势，说明企业的经营状况良好。
通过对现金流量表的分析，投资者可以对企业的经营、投资和融资情况进行综合评估，从而判断企业的发展潜力和投资价值。
现金流量表也是企业内部管理的工具，可以帮助企
业及时发现问题，并采取相应措施加以解决。
现金流量表水平分析（共5篇）
现金流量表水平分析（共5篇）以下是网友分享的关于现金流量表水平分析的资料5篇，希望对您有所帮助，就爱阅读感谢您的支持。
现金流量表水平分析篇1现金流量表水平分析：从表中可以知道，公司经营活动产生的现金净流量比上年增长25.98%，销售商品、提供劳务收到现金增长的幅度比购买商品、接受服务支付的现金小很多，与利润表分析结论一致，支付其他与经营活动相关的现金增长59.79%，支付给职工以及为职工支付的现金与应支付的税费都有所增加，分别增加52.86%，22.68%，与资产负债表中存货大幅增加有关，导致产品滞销，企业应注意合理使用和分配资金且有计划的按市场需求生产产品。
投资活动产生的现金净流量比上年亏损增长147.93%。
处置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增长3000.00元，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增长55.40%。
现金流出主要由于投资固定资产、进行在建工程扩大规模，与资产负债表分析结论一致。
该企业筹资活动产生的现金流量净额比上年减少109.55%。
今年没有吸收投资收到的现金，而上年吸收的投资额为35371500.00元。
这反映企业通过资本市场筹资能力变弱，可能企业管理层的某些发面有所变化。
从财务管理角度看，利用财务杠杆进行适当的举债经营，会给企业带来很好的收益效果。
筹资活动产生的现金流出来自分配股利、利润或偿付利息支付的现金，而且比上年增长2298.19%，表明企业注重商业信用和回报投资者的态度，但今年企业的筹资活动收到的现金为0，企业应注意进行必要的筹资活动。
企业今后的重点：一是提高获取现金的能力，进行必要的筹资活动，二是密切关注投资项目的合理性和收益型，重视投资方向和策略，以避免公司发生财务状况恶化。
现金流量表的垂直分析：从表中可以看出，公司从内部结构看，2011年经营活动的现金流入主要来自销售商品、提供劳务收到的现金，占流入小计高达95.60%，经营活动现金流出主要来自购买商品、接受劳务支付的现金，占流出比例小计高达72.39%，；投资活动现金流入主要来自于处置子公司及其他营业单位收到的现金净额，它占流入小计的100.00%，投资活动现金流出主要来自购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，它占流出小计的76.74%；筹资活动现金流入为0。
现金流量表阅读及其项目分析
五、现金流量表的快速阅读 与分析
➢ 经营现金净流为“＋” 投资现金净流为“-” 融资现金净流为“-”
➢ 这种公司经营状况虽然良好，但企 业一方面在偿还以前的债务，另一方 面要继续投资，所以应随时关注经营 状况的变化，防止财务状况恶化。
的坏帐准备和转销的坏帐”
三、现金流量表的勾稽关系
➢ □在没有发生固定资产处置、以固定资产投资情况下 ➢ 补充资料中的“固定资产折旧”=负债表中的“累计折旧
年未年初之差”
➢ □在没有购入、处置和投资无形资产情况下 ➢ 补充资料中的“无形资产摊销”=负债表中的“无形资产
年未年初之差”
➢ □在没有用存贷偿还非经营性负债、对外投资、交换其他 资产的情况下
五、现金流量表的快速阅读 与分析
➢ 经营现金净流为“-” 投资现金净流为“＋” 融资现金净流为“＋”
➢ 这种公司靠借钱维持生产经营的需要， 财务状况可能恶化，应着重分析投资活 动现金净流入是来自投资收益还是收回 投资，如果是后者，企业的形势将非常
五、现金流量表的快速阅读与 分析
➢ 经营现金净流为“-” ➢ 投资现金净流为“-” ➢ 融资现金净流为“-”
➢ 三看钱从哪儿来，到哪里去 ➢ 结构分析方法：先总体观察，再具体项目浏览。
➢ 具体分析时，要结合企业的情况来进行。三看报表的异常项目
第二节 现金流量表的快速阅读与分析
➢ 经营现金净流为“＋” 投资现金净流为“＋” 融资现金净流为“＋”
➢ 这种公司主营业务在现金流方面能自给自足,投 资方面收益状况良好,这时仍然进行融资,如果没 有新的投资机会,会造成资金浪费。
现金流量表解读与分析
一、经营活动现金流量质量分析
（二）经营活动现金流量项目的质量分析
7.支付的其他与经营活动有关的现金 本项目反映企业支付的罚款支出、差旅费、业 务招待费、保险费、经营租赁支付的现金等其他 与经营活动有关的现金流出，金额较大的应当单 独列示。
二、投资活动现金流量质量分析
（一）投资活动现金流量整体质量分析 投资活动是企业对外的股权、债权投资，以及对内的
3.处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净 额
分析人员应关注企业处置这些长期资产的目的，以及这些 资产在企业总体经营活动中的地位和作用。如果企业处置的是 正在使用的固定资产或无形资产，应确定企业是因为调整未来 经营方向，缩减当前规模，准备转产，还是因为企业当前遇到 了现金流危机，需要变现部分长期资产来应急。
2.经营活动现金净流量等于零
意味经营过程中的现金“收支平衡”，此种情况现实中比 较少见，对企业的长远发展不利。
3.经营活动现金净流量小于零
意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷 出”，这是最糟糕的情况。这种情况，企业不仅不能长期 发展，甚至难以短期内进行简单再生产。
一、经营活动现金流量质量分析
经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额
会计报表分析3-现金流量表
经营活动现金流出项目主要有购买商品、接受劳务支付的现金（支付的增值税进项税额），支付给职工以及为职工支付的现金（工资，奖金、津贴等），支付的各项税费，支付的其他与经营活动有关的现金（租金）等。
投资活动现金流量
*
投资活动的现金流量流入项目主要有收回投资、取得投资收益而收到的现金等。
投资活动的现金流量流出项目主要有购建固定资产、无形资产和其他长期资产以及权益性投资和债权性投资而支付的现金。
*
指 标 名 称
计 算 公 式
样 本数 据
每股经营现金流（元）
经营活动现金净流量 / 流通在外的加权平均普通股股113968/135098
0.84
现金流量对销售收入的比率 （%）
经营活动现金净流量 /营业收入 113968/958711
11.89%
现金流量与总资产的比率 （%）
合并会计报表
概述及会计处理
财务会计报告
1
2
3
中 国 科 学 院 研 究 生 院
4
定义
*
01
综合反映企业集团财务状况、经营成果和现金流量
以母子公司组成的企业集团为一会计主体
以母子公司单独编制的会计报表为基础
母公司编制
02
03
04
合并会计报表的作用
*
反映由母子公司组成的企业集团整体经营
情况 避免一些企业集团利用内部控股关系，人为粉饰会计报表情形
以母公司和纳入合并范围的子公司的个别现金流量表为基础，编制抵销分录（采用2）
合并现金流量表的抵销分录
*
母公司拥有某子公司80%的股份，假设该子公司2004年实现净利润40，000元，经股东大会同意于2005年4月30日按净利润的10%向投资者分派现金股利。母公司收到现金股利3200元。 筹资活动现金流量 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 3200 与投资活动现金流量 取得投资收益所收到的现金 3200 相互之间进行抵消
现金流量表的阅读和分析
金 支出项 目。如支付员工工资 及福利、 办公 费用及其他费用。其中
一
一
Ｉ
部分现 金的流出量可能与本期现金 回流 无直接关 系，如从 事产 品生产 加工人员的工资 ， 他们 的工作是 加工产 品 ， 如果这 些产 品在
本期没 有能够实现销售 ，则本期所 支付的现 金会沉积在企 业存货 上， 只有在存货被销售而收到现金 收入 时， 现金才能实现 回流 。而 另一部分现金 支出是 为了本期经营 目标 实现 而支付的 ，这部分 现 金流 出量 应与本期的现金回流有较直 接的关系 ，如需要 用现 金支
为企 业提供支持 。其 目的是要为企 业获取从市场 中获得现金回流 的 权力。存货购置与销售所产生的现金流量是企业现金流量中的核心 流量， 因为该流量不单纯是针对某一批存货现金流的有效性问题， 它 会涉及到前面所提及的对固定资产和无形资产投 资所导致的现金流 出是否能实现回流， 也是实现企业现金 总平衡的关键。 ４其他费用现 金流 ． 企业在经营活动 中 ， 除了上述现金流 出项 目外 ， 还包括其他 现
这种列 示方法需要 以企业经 营活动 的内容 为基础 进行分析编 制 ，需要通过对现金 收入 和支出的主要类别反映来 自企业经营活
动的现金流量。 ２『 法 ． 司接
间接法是指企业在披露一定 时期内现金流量 时 ，通过将企业
非现金交易 、过去或 未来 经营产 生的现金流入或 支出的递延或应
看企 现 存 的 换 系 致 表 为 下 式（一 分 ，业 金 量 转 关 大 可 现 以 方 ：）部 １
Ｉ
量 购 料 品 业 支 ３； 金 用 现 量 购 业 所 的（部 部 金 ｉ 金 用 置 经 必 持）２ 分 存 用 置 或 对 实 劳 料）存 于 存 于企营需动 （ 现 于材商企现 ； 分 量 资 一 一现
现金流量表的阅读和分析
现金流量表的阅读和分析内容摘要：企业的现金流量犹如人体中的血液，在企业这个机体中时刻不停地循环着，其流量大小和净流量的多少直接关系到企业能否健康生存。
现金流量表作为反映企业在某一时期现金资源流动的规模与原因的报表，是企业会计报表体系中极其重要的组成部分。
本文主要介绍了现金流量表的内容和格式及阅读现金流量表的一般步骤，并描述了深入分析现金流量表的主要方法（主要包括结构分析法、变动趋势法、财务比率分析及与其它财务报表结合的分析等）。
关键词：现金流量现金流量表结构分析变动趋势财务比率1975年10月，美国最大的商业企业之一W.T.Grant公司的破产引起人们的广泛注意：Grant公司在破产的前一年，即1974年，其营业净利润近1000万美元，经营活动提供的营运资金有2000多万美元，银行扩大贷款总额也达6亿美元；而在1973年末，公司股票价格仍按其收益20倍的价格出售。
为什么净利润和营运资金都为正数的公司会在一年后宣告破产？为什么投资者会购买一个濒临破产公司的股票而银行也乐于为其发放贷款？让我们分析一下该公司的现金流量表就会发现，早在破产的前5年，即1970年，Grant公司的现金净流量就已出现负数。
这一事件使投资者认识到，简单地分析以往的财务报表已经不能完全满足投资决策的需要了，他们需要了解企业的现金流动是不是良好？为什么盈利企业会走向破产？为什么亏损企业会发放股利？为什么经营净利润与经营现金净流量不相等？而所有这些问题，传统的财务报表均不能给投资者一个满意的答案。
以现金为基础的现金流量表能够提供关于企业现金流量的信息，直接真实地反映企业短期偿债能力和支付能力，反映企业生成现金收入的和能提供投资者和债权人最关心的信息。
有了现金流量表，就可以总览公司的经营、投资和筹资活动；可以看到现金的增减有多少由经营活动带来，有多少由借贷活动带来，有多少由发行股票带来，有多少由变卖资产带来；可以看到应收账款和存货的增加对现金占用的影响等。
现金流量表解读与分析
现金流量表解读与分析现金流量表是财务报表中的一项重要内容，它展示了企业在特定时期内的现金流入和现金流出情况，能够帮助管理者评估企业的经营状况和预测未来的现金流量情况。
下面将详细介绍现金流量表的解读与分析步骤：1. 基本概念- 现金流量表是一种反映企业现金流动情况的财务报表。
- 分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，分别展示了企业在这些活动中的现金流入和现金流出。
- 现金流入包括销售收入、利息收入、投资收益等；现金流出包括购买商品、支付工资、支付利息等。
- 现金流量表中的数据通常以净额形式呈现，即现金流入减去现金流出后的余额。
2. 解读现金流量表的重要性- 现金流量表可以帮助企业了解经营活动所产生的现金流入和现金流出情况，以及各项活动对现金流量的影响。
- 通过分析现金流量表，可以揭示企业是否能够持续经营、是否具备偿付债务的能力等重要信息。
- 现金流量表还可以辅助决策，帮助企业制定合理的财务策略和经营计划。
3. 分析现金流量表的步骤- 首先，对现金流量表的经营活动部分进行分析。
该部分主要反映了企业销售产品或提供服务所产生的现金流入和支出。
通过分析销售额和成本支出的变化，可以评估企业的盈利能力和经营效率，如销售额的增长是否伴随着成本的增加。
- 其次，对现金流量表的投资活动部分进行分析。
该部分反映了企业在购买长期资产、进行投资和收回投资时的现金流动情况。
通过分析投资项目的现金流量，可以评估企业的投资回报率和投资风险。
比如，企业在购买设备或进行研发项目时的现金流量情况。
- 最后，对现金流量表的筹资活动部分进行分析。
该部分反映了企业筹资和偿还债务时的现金流动情况。
通过分析企业融资的方式和规模，可以评估企业的偿债能力和资金运作能力。
4. 注意事项与风险点- 注意现金流量表中的时间范围，一般为一个会计期间。
不同时间范围的现金流量表可以进行对比分析，评估企业的经营情况的发展趋势。
- 需要在分析现金流量表时关注异常变动，如突然增加或减少的现金流入/流出项目。
现金流量表项目解读与分析
现金流量表项目解读与分析现金流量表是企业财务报表的重要组成部分，它反映了企业在一定时期内的现金流入和流出情况，对于分析企业的经营状况和财务健康度具有重要的意义。
本文将对现金流量表中常见的项目进行解读与分析。
一、经营活动产生的现金流量1. 销售商品、提供劳务收到的现金这一项目反映了企业主营业务的现金收入情况。
通过对该项目的分析，可以了解企业销售收入的稳定性和变动趋势，进而评估其市场竞争力和经营能力。
2. 收到的税费返还该项目反映了企业收回过多交纳的税费，一般涉及增值税、企业所得税等。
通过对该项目的分析，可以了解企业在一定时期内是否存在过多缴纳税费的情况，进而优化税费筹划。
3. 收到的其他与经营活动有关的现金该项目主要包括与企业主营业务相关的其他现金收入，如罚款减少、政府补贴等。
通过对该项目的分析，可以了解企业经营活动外的现金收入情况，预测企业未来的经营环境和风险。
二、投资活动产生的现金流量1. 收回投资收到的现金该项目反映了企业对于投资活动的回收情况，主要与长期资产的变动有关。
通过对该项目的分析，可以了解企业对于投资项目的回收速度和效率，优化资本的运作。
2. 取得投资收益收到的现金该项目反映了企业通过投资活动获得的现金收入，一般与股权投资、债权投资等有关。
通过对该项目的分析，可以评估企业投资决策的效果和风险。
3. 支出的现金该项目反映了企业在一定时期内进行投资活动的现金支出情况。
通过对该项目的分析，可以了解企业在资本布局上的投资优先级和风险偏好，进而指导企业的资本配置决策。
三、筹资活动产生的现金流量1. 吸收投资收到的现金该项目反映了企业通过发行股权、增加注册资本等方式吸收的现金。
通过对该项目的分析，可以了解企业筹集资金的能力和资本市场对企业的认可度。
2. 借款收到的现金该项目反映了企业通过贷款等方式获得的现金。
通过对该项目的分析，可以了解企业的负债结构和资本成本，进行借贷决策的优化。
3. 偿还债务支付的现金该项目反映了企业在一定时期内偿还债务所支付的现金。
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2020/11/23
现金流量表阅读与分析
一、现金流量表的基本结构与内容
现金流量表的相关概念：
现金流量表是以现金为基础编制的财务状况 变动表。
➢ 现金：这里的现金是广义的现金，不仅包括 库存现金，还包括银行存款、其他货币资金以及 现金等价物。
➢ 银行存款是企业存在金融机构可随时用于支 付的存款，对不能随时支取的定期存款不作为现 金流量表中现金，但提前通知金融机构便可支取
收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流入小计 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 取得借款收到的现金
筹资活动现金流入小计 现金流入总量
117.56 134.21 59.29 49.24
融资等筹资活动。2、企业处于衰退阶段，靠借债维
持日常生产经营活动，如果度不过难关，再继续发展
将非常危险，财务风险较大。
－－
－
这种情况往往发生在盲目扩张后的企业，由于市场 预测失误等原因，造成经营活动现金流出大于流入，
投资效益低下造成亏损，使投入扩张的大量资金难以
回收，财务状况异常危险，到期债务不偿还，财务
其中经营活动、投资活动、筹资活动产生的 现金流量是我们研究的重点。
➢ 经营活动产生的现金流量，是指企业除投资 活动和筹资活动以外的其它所有交易或事项所产 生的现金流量，如购销商品、提供或接受劳务、 缴纳税款、支付工资与营销费用等行为中所涉及 的现金流量。
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现金流量表阅读与分析
➢ 投资活动产生的现金流量，是指企业有关对 外投资、购建或处置固定资产、无形资产及其他 长期资产等活动中所涉及的现金流量，如股权与
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现金流量表阅读与分析
的定期存款则包括在现金流量表的现金范围内。
➢ 其他货币资金是企业存在金融机构有特定 用途的资金，如外埠存款、银行汇票存款、银行 本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款等。
➢ 现金等价物是企业持有的期限短、流动性 强、易于转换为已知金额的现金且价值变动风险 较小的投资，通常指购买在3个月或更短时间内 到期或即可转换为现金的投资，如企业购买的长 期债券投资还有3个月就到期，此时该笔债券投 资可视为现金。
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现金流量表阅读与分析
（二）现金流出结构分析 流出结构分析也分为总流出结构和三项（经 营、投资和筹资）活动流出的内部结构分析。
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现金流量表阅读与分析
ZX公司现金流出结构分析表
项目
绝对数(百万元)
＋ － － 企业经营状态良好，可在偿还欠债务的同时继续投资，财务风 险小，但应密切关注经营状况的变化，防止由于经营状况恶化 而导致财务状况恶化。
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现金流量表阅读与分析
－＋
＋
企业借债维持经营活动所需资金，财务状况可能 恶化，财务风险大，投资活动现金流入增加是一亮点，
但要分析是来源于投资收益还是投资收回。如果是后
4150.48 4271.04 0.50 0.00
2.82 1.42 99.63 0.01
3.14 1.15 99.97 0.00
0.85 0.25 0.02 0.01
6.93 1.11 0.17 0.03 8.28 1.36 0.20 0.03 7.00 0.00 0.17 0.00 7.00 0.00 0.17 0.00 4165.77 4272.40 100.00 100.00
（一）现金流入结构分析 流入结构分析分为总流入结构和三项（经营、 投资和筹资）活动流入的内部结构分析。可列表 进行分析。
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ZX公司现金流入结构分析表
项目
绝对数(百万元)
比重(%)
2005年 2004年 2005年 2004年
销售商品、提供劳务收到的现金 3973.63 4087.58 95.39 95.67
风险大。
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现金流量表阅读与分析
二、现金流量表结构分析
现金流量表结构分析是指通过对现金流量表 中不同项目间的比较，分析企业现金流入的主要 来源和现金流出的方向，并评价现金流入流出对 净现金流量的影响。旨在进一步掌握企业的各项 活动中现金流量的变动规律、变动趋势、公司经 营周期所处的阶段及异常变化等情况。
一般分析结果
＋ ＋ ＋ 企业筹资能力强，经营与投资收益良好，财务风险小。此时 应警惕资金的浪费，把握良好投资机会。
＋ ＋ － 企业进入成熟期。在这个阶段，产品销售市场稳定，已进入 投资回收期，经营及投资收入良性循环，财务状况稳定安全， 处于债务偿还期，财务风险小。
＋ － ＋ 企业处于调整发展的扩张时期。产品的市场占有率高，销售呈 现快速上升趋势，造就经营活动中大量货币资金回笼。为了扩 大市场份额，企业仍需大量追加投资，仅靠经营活动现金流量 净额远不能满足所追加的投资，必须筹集必要的外部资金作为 补充，财务风险小。
者，企业所面临的形式将更加严峻。
－＋
－
企业处于衰退期。市场萎缩，产品销售占有率下 降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了偿付
债务不得不大规模收回投资以弥补资金的不足。如果
投资活动现金流量来源于投资收益还好，如果来源于
投资的回收，则企业将会出现更深层次的危机，财务
风险极大。
－－
＋
有两种情况：1、企业处于初创阶段，需要投入大量 资金，形成生产能力，开拓市场，其资金只有举债、
债权投资、收到股息与利息、收回股权与债权、 购建或处置固定资产、无形资产等。
➢ 筹资活动产生的现金流量，是指企业所有与 筹资相关的活动所涉及的现金流量，如借款、发 行股票与债券、融资租赁、偿还债务本金与利息、
支付股息等等。
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现金流量表阅读与分析
现金流量项目组合分析表
经营 投资 筹资 活动 活动 活动
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现金流量表阅读与分析
现金流量表的内容和结构：
编制单位：
现金流量表
项目
一、经营活动产生的现金流量
二、投资活动产生的现金流量
三、筹资活动产生的现金流量
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额
六、期末现金及现金等价物余额
现金流量表补充资料
单位：元
金额
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