2019年教育行业研究：最新素质教育政策解读和投资机会分析
2019-2020最新素质教育政策解读及投资机会分析报告
1.3素质教育：全国性执行层面政策逐步推出
素质教育长期收到政策支持，特别是近年来 出台的多个执行层政策，正式将素质教育推 向全民化。
2018-2019年全国核心政策
2018.1 《普通高中课程方案和语文等学科课程标准（2017年版）》
2018.2
《青少年体育活动促进计划》
2018.4
《教育信息化2.0行动计划》
少儿英语
数学思维
8
1.5素质教育大势所趋，政策只是助推器
关于长短期发展的思考
1.6广证恒生对企业的建议
政策导向下的素质教育需求释放将循序渐进，不要高估 了短期的需求，需做好长期准备。
办学要求规范化，监管常态化将成为教育行业大趋势。长期来看， 素质教育也不例外。
经济下行大背景下，打造健康的单店/ 单客模型保证现金 流健康是核心。
综合素质评价实施办法
艺术类相关政策
山东、云南、河南、江苏、 广西、海南、安徽、湖南
STEAM相关政策
湖南、山东、重庆、浙江、广东、 广西、安徽、山西、陕西、内蒙古
7
1.4学科素质化：政策引导下学科产品逐渐向素质化迭代
伴随着幼升小到小升初的全面改革以及 课外培训领域监管的持续升级，学科产 品逐渐向素质化迭代，诞生了大语文、 少儿英语、数学思维等赛道。
大语文
时间 2018.2 2018.2 2018.7 2018.8 2018.9 2018.12 2019.7
名称 《关于切实减轻中小学生课外负担开展校外培训机构专项治理行动的通知》 《关于做好2018年普通中小学招生入学工作的通知》 《关于开展幼儿园“小学化”专项治理工作的通知》 《关于规范校外培训机构发展的意见》 《关于面向中小学生的全国性竞赛活动管理办法（试行）》 《中小学生减负措施的通知》 《关于加强数学科学研究工作方案》
2019年教育行业深度分析报告-2020教育行业分析
• 对于幼教方向投资基金，原上市 退出计划受阻，未来募集扩张有 一定挑战，需要尽快转换方向。
未来中国幼儿园发展道路应该是多层次 共存的普惠模式 对比发达国家的幼儿园发展模式，日本 文部科学省发布幼儿教育无偿化的推进 状况，并决定从2019年10月1日起日本 提高消费税的同时，免除所有3~5岁儿 童在幼儿园、保育所以及认定幼儿园托 育的一切费用。法国从2019年秋季学 期起，法国将学前教育纳入义务教育体 系，儿童入学年龄为3岁。对比发现国 外学前三年的教育大多数是以政府为
13
2.2 受环境影响IPO企业数量或将有所减少
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2.3 并购市场活跃度呈现下降趋势
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三、人工智能赋能教育行业
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3.1 人工智能教育行业发展日趋活跃
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3.2 人工智能教育行业的趋势与未来
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四、职业教育新时代
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4.1 中国职业教育市场现状
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4.2 学历职业教育发展现状
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4.3 非学历职业教育发展现状
上市，上市公司不得通过股票市场融资投 资营利性幼儿园，不得通过发行股份或支 付现金等方式购买营利性幼儿园资产”。
2019年1月22日，《国务院办公厅关于 开展城镇小区配套幼儿园治理工作的通 知》发布，国务院再度强调小区配套幼 儿园普惠性质，制定整改时间节点，明 晰不同部门职责分工。同时公共资源属 性及地域垄断特质促使小区配套园成为 政策关注重点。这对经营不规范的盈利 性小区配套园冲击在所难免。虽然政策 一直强调小区配套园要按普惠园建设， 但是全国确实存在一定数量的小区配套 园是民办盈利性质的。对于经营不规范 的营利性小区配套园，面临两个选择：
２０１９年教育行业深度分析报告
目录
教育行业投资趋势与前景分析
教育行业投资趋势与前景分析教育行业作为一个朝阳产业，一直备受关注。
随着科技的不断发展和人们对教育的需求不断增长，教育行业的投资也逐渐升温。
本文旨在分析教育行业的投资趋势与前景，帮助投资者更好地了解该行业并做出明智的决策。
一、教育行业投资趋势1. 科技融合创新随着互联网和移动互联网的快速发展，教育行业开始加大对科技的应用。
在线教育、智能教育工具、虚拟现实等技术逐渐融入到教育教学中，为学习提供了更多元化、便捷化的方式。
投资者可关注科技创新企业，寻找具有创新技术和应用的教育公司进行投资。
2. 终身学习概念的兴起随着知识更新速度的加快，人们对终身学习的需求也日益增长。
传统的教育体系无法满足人们对不断学习的要求，因此终身教育成为了一个新的投资热点。
投资者可以关注职业培训、在线学习平台等终身教育领域的企业，寻找潜力和创新性强的项目进行投资。
3. 教育国际化发展随着全球化的发展，教育国际化成为新的趋势。
越来越多的学生和家庭意识到国际化教育的重要性，希望能够接触到更广阔的学习资源和文化背景。
因此，留学教育、国际学校等领域的投资潜力巨大。
投资者可以关注海外教育机构、留学中介机构等相关企业，把握国际化教育的机遇。
二、教育行业前景分析1. 政策支持教育作为国家的基础产业之一，一直得到政府的高度重视和支持。
政府出台的一系列政策和措施为教育行业提供了良好的发展环境，推动了教育行业的发展。
例如，创新创业教育政策的推行、教育信息化建设的推进等，为教育行业带来了新的发展机遇。
2. 巨大市场需求中国作为人口大国，教育需求巨大。
同时，随着社会的发展和人们对素质教育的追求，教育行业的市场需求也在不断增长。
投资者可以从学前教育、基础教育、高等教育、职业培训等领域入手，满足不同人群的学习需求。
3. 人力资源优势中国拥有庞大的人力资源优势，教育行业的发展也离不开优秀的教师队伍和教育专业人才。
随着教育行业的扩大，对具备专业背景和丰富经验的教育人才的需求也日益增加。
2019年教育行业投资分析报告
风险提示：市场系统性风险，公司业绩不达预期的风险。
1业绩增长稳健，情绪面影响市场走势
2019年行业投资策略： 政策影响有望消化，建议布局业绩确定性资产
重点推荐投资标的
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2018年行业回顾：业绩增长稳健，情绪面影响市场走势
西南港股教育指数相对恒生综指走势
3.3 2.8 2.3 1.8 1.3 0.8
2019年教育行业投资分析报告
2018年11月
核 心 观 点
2018年教育行业整体稳健发展，各个板块内生+外延齐发力，实体学校板块招生人数/学费内生增 长、外延并购共同支撑业绩加速增长；职业教育板块，公考培训两大龙头上市稳步推进，其他外延转 型实现落地标的实现业绩爆发。2018上半年西南证券现代服务团队率先提出从确定性到成长性教育 行业投资框架，率先提出了明确的投资建议：港股通资金配置需求下，市值不大但确定性最强的教育 板块可以把板块当底仓配置，先于市场坚定推荐中教控股、睿见教育等优质行业标的，其中中教控股 上半年股价涨幅/振幅分别达到100%/150%。 8月12日《民办教育促进法实施条例(送审稿)》发布，西南现代服务团队及时对《送审稿》可能带 来的影响进行定性+定量分析，积极通过行业专家等渠道深入解析民办教育发展现状及未来发展方向 ，并继续坚守内生业绩增长确定性较强的行业龙头。10月20日，财政部、国家税务总局等部门起草 《个人所得税专项附加扣除暂行办法（征求意见稿）》正式发布，新个税法减免政策覆盖学历教育、 非学历教育（职业培训）等领域，覆盖范围较广，预计将一定程度上提升教育行业的市场需求，建议 重点关注学历教育相关龙头标的（中教控股等），及职业教育标的（百洋股份等）。 2019年政策情绪面影响有望消化，我们继续看好民办教育各细分板块质优龙头： 高教板块：行业龙头业绩增长稳健、外延持续落地，稀缺性或逐渐体现，重点推荐标的：中教控 股（0839.HK） ，关注中国新华教育（2779.HK）、宇华教育（6169.HK）、民生教育（ 1569.HK）、希望教育（1765.HK）。 K12板块：自建式扩张能力卓越，政策风险凸显已上市标的资源稀缺性。重点推荐标的：睿见教 育（6068.HK） 、枫叶教育（1317.HK），关注天立教育（1773.HK）、凯文教育（002659 ）。 职业教育板块：积极关注公考培训龙头标的华图教育、中公教育上市进程：公考培训百亿空间下 盈利能力强劲龙头或持续受益。其他校外培训板块关注艺术设计IT培训龙头百洋股份（002696） 、早教领域龙头三垒股份（002621）、教育信息化龙头视源股份（002841）。
2019年教育行业研究报告
2019年教育行业研究报告目录前言 (1)1、教育行业分类：年龄+商业模式两维度划分 (2)2、行业总体趋势 (5)2.1、政策风向：职业教育为政策鼓励方向，民办K9学历教育和幼儿园政策风险大 (5)2.2、市场空间：人口红利消逝，增长点来自渗透率和学费的提升 (7)2.3、竞争格局：行业分散+证券化加速，集中度加快提升 (10)3、学前教育：幼儿园上市路径被封死，早教龙头前景看好 (13)3.1、政策引导学前教育普惠性，幼儿园上市路径被封死 (13)3.2、出生人口难有增长，消费升级+入园率提升为增长点 (14)3.3、普惠幼儿园比重提高，早教行业龙头前景看好 (16)4、K12课外培训：整治政策频出，行业规范化利好行业龙头 (19)4.1、课外培训必须持证上岗，在线教育管理规范化 (19)4.2、K12课外培训基数大大，在线教育最具潜力 (20)4.3、行业分散，政策影响下利好龙头企业 (23)5、素质教育：政策支持STEAM教育模式，行业处于资本早期阶段 (26)5.1、教改升级就业结构变化，政策支持素质教育发展 (26)5.2、主要用户为高中前少年儿童，渗透率提升空间大 (27)5.3、早期融资最强赛道，STEAM教育最热门 (31)6、民办学校：民办高等教育受政策鼓励，收购扩展成趋势 (35)6.1、民办义务教育阶段禁止营利性，民办高等教育不受营利性限制 (35)6.2、民办教育覆盖齐全，民办高校渗透率最高 (37)6.3、高门槛低集中度，并购扩张趋势明显 (42)7、职业教育：政策重点支持行业，产业升级市场前景广阔 (44)7.1、多部委发文支持，1+N模式逐渐推广 (44)7.2、产业升级促使市场扩大，非学历职业教育增长潜力大 (46)7.3、公考领域形成双寡头，其他领域集中度低 (51)图表目录图表1：教育行业各细分领域龙头企业一览 (3)图表2：2018年下半年以来教育行业政策频出 (6)图表3：2017年中国教育细分市场份额 (7)图表4：中国教育行业市场规模保持快速增长 (8)图表5：我国新生人口数量及增速 (10)图表6：我国教育行业集中度低 (10)图表7：国内教育机构近年来赴港股、美股上市数量 (11)图表8：A股教育行业并购数量 (12)图表9：中国幼儿园毛入园率 (15)图表10：中国早幼教育市场规模 (15)图表11：中国幼儿园数量及在园人数 (16)图表12：中国民办幼儿园数量及在园人数 (17)图表13：早教行业主要公司和课程一览 (18)图表14：中国早教市场十大机构门店数 (18)图表15：K12课外培训政策梳理 (20)图表16：中国K12在校生数（万人） (20)图表17：中国K12不同阶段在校生数 (21)图表18：中国K12教育市场规模 (22)图表19：中国居民人均收入 (22)图表20：中国K12教育细分市场规模 (23)图表21：中国K12教育市场份额前五名 (23)图表22：中国K12教育市场格局 (24)图表23：K12教育培训市场格局 (25)图表24：素质教育政策梳理 (26)图表25：中国各年龄段在校生数 (28)图表26：中国素质教育市场规模 (28)图表27：中国家长选报素质教育项目占比 (29)图表28：中国家长在线素质教育接受度 (30)图表29：2018年中国家长在线选报意愿43% (30)图表30：中国历年素质教育投融资事件数量（件） (31)图表31：中国历年素质教育投融资金额（亿元） (32)图表32：2018年中国素质教育细分赛道投融资事件占比 (33)图表33：2018年中国素质教育细分赛道投融资金额占比 (33)图表34：2018年1-11月素质教育行业融资轮次比重 (34)图表35：民办教育政策梳理 (36)图表36：中国各阶段民办学校数量占比 (38)图表37：中国各阶段民办学校在校生数量占比 (39)图表38：中国民办学校数量占比 (39)图表39：中国民办学校在校生数量占比 (40)图表40：中国民办学校数量增速 (40)图表41：中国民办学校在校生数量增速 (41)图表42：港股上市的民办高校龙头 (42)图表43：2018年六大高教集团学生数 (43)图表44：2015年至今各集团公告的并购学校数（所） (43)图表45：职业教育支持政策密集出台 (44)图表46：职业教育细分 (47)图表47：中国各年龄段人口占比 (48)图表48：中国职业教育市场 (48)图表49：中国中职高职学校数（所） (49)图表50：中国中职高职在校生数 (49)图表51：中国中职高职就业率 (50)图表52：中国非学历职业教育收入情况 (50)图表53：职业教育主要上市公司一览（数据截止2019年10月31日） (51)图表54：中公和华图在人才招录考试市场占比 (54)图表55：中公和华图在公务员考试市场占比 (54)图表56：中公和华图在事业类考试市场占比 (55)图表57：中公和华图在教师类考试市场占比 (55)。
2019年度教育热点前瞻
2019年度教育热点前瞻2019年即将到来，对于教育领域来说，也将迎来新的挑战和机遇。
以下是2019年教育领域的一些热点前瞻。
一、新课程实施2019年，新的中小学课程标准正式实施。
新课程标准强调思维能力和创新能力的培养，注重学生的实践操作和综合素养的培养。
这将引领教育的改革和发展。
二、人工智能教育人工智能是未来的重要趋势，2019年教育企业将加快人工智能领域的研究和应用，人工智能教育将成为教育热点之一。
人工智能教育不仅可以提高学习效率，还可以培养学生的创新能力和思维能力。
三、教育信息化信息技术对于教育的改革和发展具有重要作用。
2019年，教育信息化将不断深化和发展，大数据和云计算将成为教育领域的新风口。
同时，教育数据安全也将引起越来越多的重视。
四、教育公平教育公平一直是教育领域的热点难题。
2019年，教育公平仍将是关注的重点。
国家将继续出台政策，加大对教育资源的投入力度，力争让每个孩子都能享有公平的教育机会。
五、在线教育在线教育是教育领域的新兴力量，它可跨越时间和空间的限制，方便灵活，受到越来越多家长和学生的青睐。
未来，教育机构和学校将更加强调在线教育的应用和发展。
六、小学减负2019年，小学生作业、学习压力问题将成为教育公众关注的焦点。
相关部门将加强对小学生课业负担的管理，推出更多的政策和措施，减轻小学生的学业压力。
七、跨界融合跨界融合是教育领域的新现象之一，它将教育、文化、科技等不同领域的资源进行融合，打破传统的学科界限，创造出新的教育模式和方式，提高学生的学习效果和体验。
八、推进素质教育素质教育一直是教育改革的重点和方向。
未来，教育部门将继续推进素质教育，加强对学生思想品德和综合素质的培养，注重学生创新精神的培养和实践能力的提高。
中国素质教育行业相关政策、产业链、市场规模、细分市场及竞争格局分析
中国素质教育行业相关政策、产业链、市场规模、细分市场及竞争格局分析一、素质教育行业概述根据义务教育评价中明确的学科培训和与其边界较为模糊的领域，素质教育细分领域多通过科学、专业、系统的教育，实现提升3-14岁的学龄青少儿年（幼儿园、小学、初中）在思想道德素质、能力培养、个性发展、身体及心理健康等多方面全面发展。
素质教育分类二、素质教育行业发展背景1、相关政策随着时代的进步、教育理念的更新，家长们开始关注孩子的全面发展与能力。
从素质教育概念的提出至今，坚持以人为本、全面推进素质教育，是教育改革发展的战略主题。
素质教育伴随着我国教育改革经历了从全面推进到全面实施再到全面发展的三大阶段。
特别是2021的双减政策的落地，进一步提高了素质教育在教育中比重。
素质教育相关产业政策2、教育文化娱乐消费支出近年来，随着中国经济蓬勃发展，人们对素质教育的重视也越来越高，从政府及家庭都投入了大量资源，形成了一个良性发展的素质教育体系。
居民人均教育文化娱乐消费支出已基本恢复至疫情前的水平。
2020年受疫情影响，居民人均教育文化娱乐支出下滑，到2022年人均教育文化娱乐支出为3050元，同比下降8.2%，“双减”后家长对素质教育的投入与支持仍有较高的意愿。
2013-2022年中国城镇居民人均教育文化娱乐消费支出情况相关报告：产业研究院发布的《2024-2030年中国素质教育行业发展前景预测及投资策略研究报告》三、素质教育行业产业链素质教育行业相对刚需，政策性强，周期性相对不显。
上游主要包括场地、产品及服务。
中游包括学校、公益机构及素质教育培训机构，主要内容包括：课程体系、研学营地等。
下游主要包括各类线上、线下渠道及MOM等进行推广，最终面向C端用户3-14岁及学校等。
基础服务主要包括教材、交通服务、师资培训等。
素质教育行业产业链四、素质教育行业现状1、市场规模近年来，随着中国经济蓬勃发展，人们对素质教育的重视也越来越高，从政府及家庭都投入了大量资源，形成了一个良性发展的素质教育体系。
2019年素质教育行业研究报告
图表目录
图表 1 编程机器人产业链 ............................................................................................................................................................. 5 图表 2 价格主要受授课方式的影响........................................................................................................................................... 6 图表 3 企业的运营情况（收入及学员情况） ........................................................................................................................ 7 图表 4 少儿编程通识内容进阶图 ............................................................................................................................................... 8 图表 5 各机构师资力量比较（除 Makeblock）...................................................................................................................... 8 图表 6 各机构课程体系和梯度划分......................................................................................................................................... 10 图表 7 精细化运营核心用户群体，持续转化、维护、裂变，提高获客效率，构成企业线上获客优势........ 11 图表 7 2018Q4-2019Q2 流量平台投放教育广告数量情况 ................................................................................................ 11 图表 8 社交媒体运营效果评估——三力模型 ...................................................................................................................... 12 图表 9 影响力：部分企业网站日均访问量/PV（单位：次） ....................................................................................... 12 图表 10 互动力：企业公众号平均阅读量（单位：次）.................................................................................................. 12 图表 11 移动互联网 MAU 达 11.38 亿，同比增速首次跌破 4%..................................................................................... 13 图表 12 人均单日使用时长达 349.6 分钟，增幅持续收窄............................................................................................... 13 图表 13 线下网点覆盖区域对比................................................................................................................................................ 14 图表 14 各机构学员情况以及线上线下布局及成果........................................................................................................... 15 图表 15 各家企业历史融资节奏................................................................................................................................................ 16 图表 16 在 2018 年之后获取单笔千万级、累计过亿的头部企业融资情况................................................................ 16 图表 17 品牌的内涵....................................................................................................................................................................... 17 图表 18 各机构品牌理念.............................................................................................................................................................. 17 图表 19 各机构举办比赛情况 .................................................................................................................................................... 18 图表 20 各机构线下服务中心情况与学员数量 .................................................................................................................... 18
以蓝图引领发展——2019年我国教育政策评析共3篇
以蓝图引领发展——2019年我国教育政策评析共3篇以蓝图引领发展——2019年我国教育政策评析1随着时代的发展，教育政策的制定和实施变得越来越重要，因为教育是一个国家长治久安的重要基石。
2019年，我国教育政策的发展取得了一些新进展，一些有针对性且具有实际意义的政策措施得到了推进，为中国的教育事业带来了希望。
本文旨在对2019年我国教育政策进行评析。
一、亿万计划作为“品牌中国”战略的重要举措，2019年中国启动了亿万计划，旨在造就一批拥有国际影响力和竞争力的优秀教师。
计划要求培训10000名高素质骨干教师和1000名特聘教授，力争通过3-5年的培养，让这些教师成为推动中国教育事业进一步向前发展的核心力量。
这一政策的推行，极大地促进了中国教育事业的发展，不仅有利于吸引更多的人才进入教育领域，也有利于提升整体教育质量。
二、学前教育学前教育是家庭教育、中小学教育的重要衔接环节，也是教育改革中的重要领域。
2019年，我国将学前教育纳入九年义务教育体系，且加大对学前教育的投入和支持。
此外，还制定了《关于落实学前教育三年行动计划的意见》，明确了加快学前教育发展的重点方向和措施，为学前教育奠定了更加坚实的发展基础。
三、教育信息化教育信息化是教育现代化的一个重要方向，2019年我国加快了教育信息化的步伐。
国务院印发了《教育信息化2.0行动计划（2019-2025年）》，明确了教育信息化重点领域和实施步骤。
进一步推进智慧校园建设，推广教育数据标准和共享平台建设，以及完善教育资源和服务的供给体系，并利用先进的技术手段和方法，提升教育的质量和效率。
四、国际化视野教育国际化是教育改革和发展的重要方向，2019年我国在这方面也取得了许多进展。
我国教育部在全国推广海外知名大学特许经营学校试点，鼓励更多海外院校来华开展教育合作，同时加强对留学生的培养和服务。
此外，我国还积极开展国际合作，加强与亚洲、非洲、拉美等地区的教育交流合作。
以蓝图引领发展——2019年我国教育政策评析
以蓝图引领发展——2019年我国教育政策评析以蓝图引领发展——2019年我国教育政策评析随着我国社会经济的不断发展和国际竞争的日益激烈，教育作为培养人才、推动社会进步的重要力量，备受关注。
2019年，我国教育政策出台了一系列举措，旨在构建中国特色社会主义教育体系，以优质教育为人民群众提供更多的机会和选择。
本文将对2019年我国教育政策进行评析，为教育改革与发展提供参考。
首先，我国教育政策在2019年提出了“一对一”教育家庭推进计划。
该计划旨在通过政府和学校共同努力，为每个学生提供个性化的教育服务。
一方面，政府加大了对家庭教育的引导与支持力度，鼓励家长关注孩子的学习和成长，提供必要的辅导和指导。
另一方面，学校要根据学生的个性特点和学习需求，采用灵活多样的教学方法，推行个性化教育。
这一政策的出台，有助于解决传统教育中“一刀切”的弊端，使学生能够在更好的教育环境中全面发展。
其次，我国教育政策在2019年提出了高校自主招生改革的新方案。
近年来，高考竞争激烈，导致一些优秀生被高分难分的影响，而在其他方面具备特长或潜力的学生被淹没。
为了更好地激发学生的学习兴趣和个人特长，高校自主招生改革成为当务之急。
2019年，我国教育部明确提出高校可以根据学生的特长和综合素质，以面试、考察等方式进行招生。
这一改革措施在一定程度上减轻了高考的死记硬背压力，培养了学生的创新能力和实践能力。
第三，我国教育政策在2019年提出了乡村教育振兴计划。
乡村教育一直是一个关注度较低的问题。
在全国统一义务教育实施的大背景下，乡村教育资源相对匮乏，师资力量也不足。
为了改善乡村教育的现状，2019年我国教育政策提出了一系列举措，包括加大对乡村教师的培训力度、完善乡村教学设施等。
这一政策的实施，有助于提高乡村教育的质量，缩小城乡教育差距，推动教育资源的均衡发展。
最后，我国教育政策在2019年提出了“全员终身教育”的理念。
当前，社会变革快速，知识更新迅猛，终身学习成为当代人的必然需求。
教育行业投资机会挖掘素质教育评价的市场增长
教育行业投资机会挖掘素质教育评价的市场增长随着社会的发展和人们对教育的重视，素质教育评价市场逐渐崭露头角。
本文将重点探讨教育行业投资机会，并分析素质教育评价市场的增长潜力。
一、引言教育是任何国家和社会发展的基石，而素质教育评价作为教育质量的标准之一，受到了越来越多的关注和重视。
从幼儿园到高等教育，素质教育评价市场潜力巨大，值得投资者关注和挖掘。
二、教育行业投资机会1. 幼儿教育市场随着晚婚晚育和经济水平提高，家长对于孩子的教育需求越来越迫切。
幼儿教育市场潜力巨大，涵盖了幼儿园、早教机构等。
投资者可关注幼儿园的教学质量、教师素质和教育资源等方面的评价。
2. 小学和初中教育市场小学和初中是孩子的学习基础阶段，受到了家庭和社会各界的广泛关注。
在这个阶段，学校和培训机构的教育评价成为重要的参考指标。
投资者可以考虑投资教育评价机构，提供专业的评价服务。
3. 高中和大学教育市场随着高考和大学升学压力的增加，教育评价在这个阶段尤为重要。
学生和家长都希望通过评价结果，能够更好地了解自己的优势和不足，并进行有针对性的学习和提高。
因此，在高中和大学教育市场，投资者可以考虑投资教育评价平台，提供个性化的评价服务。
三、素质教育评价的市场增长1. 政策支持我国一直以来十分重视素质教育的发展和推动。
政府出台了一系列政策来支持素质教育评价的发展，为市场增长提供了良好的环境和契机。
政策的推动将进一步加速素质教育评价市场的发展。
2. 人们对教育的重视程度提高随着经济的飞速发展和人们收入水平的提高，对教育的重视程度也越来越高。
人们对教育质量的关注度增加，对素质教育评价的需求也日益增长。
这为素质教育评价市场的增长提供了有力的支撑。
3. 市场需求的不断扩大教育行业的市场需求在不断扩大，特别是对教育评价的需求日益增长。
学校、家长和学生都需要一种科学、客观、准确的方式来评价学生的素质和水平。
因此，素质教育评价市场具备较大的市场潜力。
四、结论教育行业投资机会与素质教育评价市场的增长潜力密切相关。
2019教育产业发展趋势
2019教育产业发展趋势2019年教育产业发展趋势引言：教育是一个国家和社会发展的基石，教育产业是支撑教育发展的重要产业之一。
随着科技的进步和社会需求的不断变化，教育产业也在不断发展和演变。
本文将探讨2019年教育产业的发展趋势，并从技术、政策和市场等方面进行分析和展望。
一、技术发展趋势1. 人工智能在教育中的应用人工智能（AI）是近年来发展最快的技术领域之一，它在教育产业中有着广阔的应用前景。
目前，已经有许多教育机构和企业将人工智能技术应用于在线学习、智能辅导、作业批改等方面。
人工智能技术可以根据学生的学习情况和需求，提供个性化的学习内容和学习计划，帮助学生更好地学习和提高学习效果。
同时，人工智能还可以辅助教师进行教学和评估，提高教学的质量和效率。
2. 虚拟现实和增强现实技术的应用虚拟现实（VR）和增强现实（AR）技术作为新兴的技术，也被广泛应用于教育产业中。
通过虚拟现实和增强现实技术，学生可以亲身体验到一些以前无法亲身体验的场景和情境，提高学习的参与度和体验感。
例如，在历史课上，学生可以通过虚拟现实技术“穿越时空”，亲身感受历史事件的发生；在生物课上，学生可以通过增强现实技术看到微观的细胞结构。
虚拟现实和增强现实技术的应用将为教育带来更加丰富和多样的学习方式。
3. 智能硬件的普及随着技术的进步和成本的降低，智能硬件的普及将进一步推动教育产业的发展。
智能手机、平板电脑和智能设备已经成为学习的重要工具，为学生提供了更加便捷和多样的学习方式。
未来，智能手表、智能眼镜等新型智能设备的应用将进一步推动教育的创新和发展。
二、政策导向与改革1. 教育制度改革教育制度的改革是推动教育产业创新和发展的关键。
目前，许多国家都开始进行教育制度的改革，主要包括改革教学内容、教学方式和评估方式。
教育制度改革的目标是培养具有创新能力和实践能力的学生，提供更加个性化和适应社会需求的教育。
2. 教育资源配置的优化教育资源的优化配置是教育产业发展的核心。
2019年政策对教育行业各领域影响分析报告
教育政策的重要性
为什么说教育政策重要？
引用清华大学原副校长、教育研究所谢维和教授在《中国教育改革发展的政策 走向》一文中的观点，主要有以下四个原因：
第一，教育政策本身实际上是一种非常重要和独特的教学资源。这种资源的重 要特点是，它具有一种“合法性”的功能。具体体现在两个方面：1）能否赋 予某类教育活动合法地位，也可以否定某些教育活动的合法地位；2）能在各 类教育活动的价值序列中赋予某些教育活动以更高的地位。由此不同教育活动 在资源上形成不同地位，进而成为一种教育资源的配置原则。
Байду номын сангаас
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新高考改革
5.1新高考变革国家人才选拔方式 5.2新高考变化中诞生新需求 5.3新高考市场规模及玩家商业模式 分析
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职业教育
6.1职业教育培养符合社会发展的应 用型人才 6.2职业教育发展现状 6.3以学历/非学历划分理解职业教育 6.4行业观点
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教育+新技术
7.1新技术正在不断优化教育供给 7.2新技术在教育应用的具体体现 7.3行业观点
２０１９年政策对教育行业各领域影响分析报告
目录
CONTENTS
04 政策对于教育的重要性 1.1教育政策的重要性及历程 1.2资金投入是教育发展的先决条件 1.3理解政策，企业会迎来更好发展
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幼儿托育
2.1“幼有所育”成为社会新焦点 2.2托育市场毛羽未丰 2.3托育市场玩家格局 2.4行业观点
2016
国家财政性教育经费占国家生产总值比例
2017
教育总支出中公共财政教育经费的占比最多，近十年一直维持在70%以上。
公共财政教育经费指学校从同级财政部门取得的公共财政预算拨 款。包括教育事业费、基本建设经费、教育费附加、科研经费和 其他经费。
素质教育行业市场规模及发展前景
素质教育行业市场规模及发展前景一、素质教育：投融资持续火热, STEAM、艺术教育领域表现突出2019年素质教育投融资持续火热, 其中STEAM、艺术教育领域表现突出, 投融资数量金额均占据大头, 此外STEAM教育亿元以上的投资事件融资事件频发. 2019 年素质教育完成投融资78起, 总融资额约30亿元, 其中STEAM、艺术表现突出, 分别完成33、26起, 融资金额分别占据全行业的67%、27%. 截止到2019年11月30日全行业共完成了12起单笔亿元及以上的融资, 其中STEAM 教育10起、艺术教育2起.素质教育2019年完成投资额78起, 累计融资额约30亿元素质教育2019年完成亿元以上大额融资12起STEAM、艺术教育2019年融资金额分别占据全行业的67%、27%STEAM、艺术教育2019年分别发生33、26起融资事件, 居行业首列1、STEAM教育：优化盈利能力抢占C端市场, 预计2020年市场规模超300亿元预计2020年STEAM教育培训市场空间约为313亿, 低龄段市场约80亿元, 渗透率每1%提升带来125亿元市场规模的增量. STEAM 教育的主要受众为3-18岁青少年, 包含低龄段的实物编程以及青少年阶段的各类STEAM 教育培训, 预计2020年STEAM教育适龄人口约2.6亿人；客单价方面, 分线上线下业态来看, 线下业态主流课时价为100-200 元, 线上课时价视教学方式1v1 或小班课以及录播、直播等有不同价格, 大致范围为40-200元. 以100元/课时作为STEAM 教育平均课时价水平, 估算年度客单价大约为4800元/年；渗透率方面, 从行业调研数据反馈来看, 当前中国STEAM 教育培训的渗透率在 2.5%左右. 测算得2020 年市场空间预计为313亿元, 其中3-6岁低龄段实物编程的市场规模约80亿元. 未来市场增长的空间主要在于渗透率的提升, 渗透率每提升1%, 对应行业市场空间提升接近125亿左右.STEAM教育培训市场未来增长的核心逻辑在于渗透率提升, 预计2020年市场规模313亿元2、美术教育：强化通识教育, 多品类拓展深化, 预计2020年市场规模约1300亿元预计2020年美术教育市场规模约1310 亿元, 其中不以艺考为核心诉求的美术通识教育市场规模约1270 亿元, 以艺考为核心诉求的美术艺考市场市场约140 亿元. 人口方面, 中国美术市场适龄人口基础大, 预计2020 年适龄人口（3-18 岁）约 2.6 亿人, 此外还有超40 万的专业美术联考学生. 平均支出方面, 非艺考类学生年度客单价约2400 元左右, 艺考学生年度客单价约 3 万. 渗透率方面, 中国美术教育渗透率相对较高, 整体约18%.2020年美术教育市场规模约1310亿元, 其中通识教育约1270亿元、艺考规模约140亿元3、音乐教育：标准化进程开启, 商业模式革新推动集中度提升, 预计2020年市场规模近千亿2020 年中国音乐教育市场规模约998亿元, 预计未来保持8%的增速. 2017 年中国音乐产业总规模约为3470.94 亿元, 其中音乐教育培训规模达792 亿元, 占比22.8%. 音乐教育培训市场分为音乐考级市场和音乐艺考市场,前者占据绝大部分市场, 通常在90%以上2013-2017 年, 中国音乐教育培训市场规模增幅达37%, CAGR 为8.24%, 由于音乐教育行业发展较为成熟、增长趋于稳定, 因此预计该细分领域未来仍将保持8%左右的增速, 由此测算, 到2020 年音乐教育市场规模将达998 亿元.音乐教育市场规模4、舞蹈教育：线下仍是主流, 互联网赋能区域龙头加速扩张, 预计2020年市场规模约430 亿元预计2020年舞蹈教育市场规模约430亿元. 人口方面, 中国舞蹈市场适龄人口基础大, 预计2019年适龄人口（3-18 岁）约2.6亿人. 平均支出方面, 兴趣类舞蹈学生年度客单价约2400元左右. 渗透率方面, 根据家长调研数据、考虑城镇农村人口比例以及男女比例, 中国舞蹈教育综合渗透率约 5.8%.2020年舞蹈教育市场规模430亿元二、学科素质化：从半刚需到刚需, 冉冉升起的千亿级赛道近年来“学科素质化”成为教育行业最受关注的热词之一, 也是当前一级市场教育投融资领域最火热的风口. 例如最先火热的在线少儿英语产品, 在2015-2016 年就逐步兴起投融资浪潮, 以在线真人外教的模式来解决传统中国孩子英语口语交流能力较弱的诉求. 而从2017-2018 年起, 由另外两大主科衍生而来的数学思维（从应试提分到数理逻辑思维的培养）、大语文（注重综合文学素养的培养）亦逐步兴起, 不仅传统学科类辅导巨头开始布局相关产品, 专注于此赛道的新兴企业也逐步脱颖而出. 截至2019年11月30日, 今年学科素质化赛道完成投融资33起, 其中少儿英语表现突出, 完成15起；大语文和数学思维分别完成10起和8起.2019年学科素质化共完成33起投融资时间, 少儿英语表现突出1、少儿英语：渗透率仍存较大提升空间, 线上线下快速发展（一）线下少儿英语：供需共同驱动, 少儿英语培训行业前景广阔.（1）需求端：千亿级朝阳赛道, 少儿英语方兴未艾. 青少儿英语培训赛道（3-18 岁）2017 年市场规模约1050 亿, 对应2012-2017 过去5年复合增速达19%；预期2021年市场规模接近2400 亿, 对应复合增速约23%. 而另一方面, 中国整体少儿英语渗透率仍处于地位, 尤其是底线城市未来增量市场空间广阔. 从整体上来看, 截至2017 年青少儿英语培训市场整体渗透率仅为8.4%；3-6岁、7-12 岁和13-18岁年龄段对应的渗透率分别为11.6％、9.3％和 5.1％, 与同为东亚国家的日本（35.2%）、韩国（60.5%）相比仍有不小差距, 行业渗透率仍有提升空间. 拆解结构来看：一线城市的渗透率最高, 整体接近48.9%, 预计未来针对高产家庭的市场空间份额在未来整体提升空间有限；二线城市渗透率为20.00%, 三、四线城市为10.00%左右, 更低线城市渗透率仅2.3%, 整体增量市场空间较大. 随着低线城市消费能力提升, 需求逐步释放, 主战场将逐步下沉, 未来增量市场空间依旧广阔.（2）供给端：整体竞争格局分散, 一线城市集中度较高, 头部企业脱颖而出. 中国青少年英语培训市场的前三大供应商为英孚少儿, 泡泡少儿和瑞思英语, 合计占市场份额的 3.6％；仅从一线城市来看, 前五大供应商占据21.9％的市场份额, 整体集中度较高. 仅从一线城市来看, 前三大供应商依然是英孚少儿, 泡泡少儿和瑞思英语；前五大供应商占据21.9％的市场份额, 整体集中度较高.少儿英语市场是千亿级的高增长市场中国的少儿英语培训行业的整体渗透率较低中国少儿英语培训市场高度分散一线城市CR5达21.9%, 集中度较高（二）线上少儿英语：在线少儿英语培训行业前景广阔, 下沉市场增量市场空间巨大.（1）需求端：2018 年在线少儿英语市场空间约280 亿, 未来渗透率仍存较大提升空间. 一方面, 整体在线教育渗透率在2017-2019 年迈过关键拐点, 未来2-3 年仍将处于快速上升周期；另外一方面, 中国整体少儿英语渗透率仍处于低位, 尤其是低线城市未来增量市场空间广阔. （2）供给端：一线城市整体格局已处于较为稳定的状态, VIPKID 市场份额优势明显, 第二梯队主要包括阿卡索、51talk、VIPjr、DaDa、久趣等. 但从整个在线少儿英语市场的维度而言, 渗透率在快速提升, 下沉市场空间仍在不断扩容, 三线及以下线下培训资源不足及用户学习方式的变迁给在线模式带来历史性机遇, 更具性价比的国际外教1v1及美教小班课模式有望在增量空间上抢占更多市场份额.在线青少儿英语市场规模在线少儿英语教育企业的外教规模2、数学思维：市场大趋势向好, 细分头部企业初步实现规模化扩张数学思维方兴未艾, 细分头部企业已初步实现规模化扩张. （1）需求端：市场大趋势向好, 未来渗透率持续提升的逻辑有望逐步验证. 参照新兴的STEAM 教育赛道及传统学前数学学科类辅导的渗透率, 预估目前数学思维的渗透率在1%左右（对应2019 年约110 亿市场空间）, 保守估计潜在的渗透率空间在8%左右（对应900 亿潜在市场空间）. 在素质化教育政策的引导以及家长消费观念的迭代下, 渗透率提升的逻辑有望逐步验证. （2）供给端：竞争格局相对明朗, 细分头部企业已初步实现规模化扩张. 近年来, 包括线下K12 巨头、新兴在线教育巨头、新兴数学思维企业都持续进场, 整体行业集中度较低, 但竞争格局较为明朗, 第一梯队企业脱颖而出. 从掌门少儿、火花思维、豌豆思维等赛道中领先的企业对外披露的数据来看, 其营收规模在今年基本可实现3-5 亿的规模, 预计未来2-3 年保持快速扩张. 对于较为新兴的赛道而言, 大部分企业成立时间不过3-5 年, 除了目前领跑的头部企业存在机会, 认为商业模式已经被验证, 产品开始放量的第二梯队优秀企业在未来同样具备较大的资本化价值.数学思维培训市场未来增长的核心逻辑在于渗透率的提升3、大语文：学科地位提升促市场扩容, 巨头密集布局大语文赛道大语文方兴未艾, 巨头密集布局大语文赛道. （1）需求端：学科地位提升促市场扩容, 大语文赛道有望成为千亿蓝海市场. 类比语文学科培训渗透率, 结合大语文培训的自身特点, 保守估计当前中国大语文培训的渗透率在2%左右（对应2019 年约240 亿市场空间）, 潜在渗透率在9%左右（对应1000 亿潜在市场空间）. 在新高考改革及提倡素质教育的持续利好, 以及教育理念不断优化背景下, 渗透率提升的逻辑有望逐步验证. （2）供给端：竞争格局分散, 巨头密集布局大语文赛道. 近年来, 在大语文赛道, 不仅涌现出一批初创大语文培训公司, 传统K12 培训巨头、新兴在线教育公司、区域型线下机构纷纷入局大语文领域, 推出了各自的大语文产品, 整体格局较为分散. 目前专注于大语文赛道体量较大的企业为中文未来, 目前已被上市公司立思辰全资收购.。
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第一章
一、最新素质教育政策解读
3
1.1素质教育赛道正处于快速成长期
素质教育赛道的发展阶段落后于大多数教育细分赛道，正处于快速成长期。
素质教育边界模糊。
我们把素质教育拆成STEAM 教育、艺术教育、体育培训、游学研学、生活素养五大领域。
另外，随着学科素质化趋势加速，也诞生了如少儿英语、数学思维、大语文等新兴赛道，进一步拓宽了素质教育边界。
导入期成长期洗牌期成熟期
阶段产品种类有限
产品质量有限，同质化
特征明显产品差异化，产品升级，考验产品力产品成熟，市场趋于垄断或相对垄断
素质教育
在线教育
K12国际学校
K12民办学校
幼教
留学教育
职业培训
教育信息化
K12课外培训
民办高校
早教
4
细分艺术体育STEAM 游学研学生活素养必选消费属性高（88.46%）高（89.34%）较高（61.63%）较高（71.48%）低（27.31%）明星细分一二线：音乐、围棋非一二线：播音支持
一二线：游泳、足球非一二线：武术、篮球机器人教育、少儿编程、
创客教育
国际游学、营地
教育
全脑开发
竞争格局集中度极低
部分细分龙头已定
头部企业出现集中度极低集中度极低
五力模型
现有竞争者参与者众多、同质化严重、竞争程度高小众市场竞争程度低、大众市场竞争程度高机器人教育和编程教育参与者持续增加，头部企业持续融资加速领跑做大规模，竞争程度持续提升参与者背景多样，
竞争程度高，同质
化严重
企业体量较小，竞争
程度一般
潜在竞争者进入壁垒低进入壁垒较低，部分细分进入壁垒高由高到低：
机器人教育、少儿编程、创客教育
进入壁垒较低进入壁垒低
替代品竞争各细分互相替代性强各细分互相替代性强机器人教育、编程教育占在C 端强势地位，创客以B 端为主各细分处于互补状
态
各细分互相替代性弱
供方议价力弱较弱较强强一般
需方议价力强强一般较强强基本面评价
⭐⭐⭐⭐
⭐⭐⭐
⭐⭐⭐⭐⭐
⭐⭐⭐
⭐
预计素质教育2019年市场规模约5600亿，未来五年整体CAGR 约15%，部分细分领域增速较快，如STEAM ，各细分领域集中度极低。
1.2素质教育：建议重点关注STEAM 教育和艺术教育
素质教育细分领域基本面一览
5
1.3素质教育：政策层面整体鼓励
2018年以来教育监管全面升级，政策的规范是一个新兴行业发展的必经阶段。
而素质教育则是政策层面全方位鼓励支持的细分领域。
政策趋势预判
监管层态度未来重点
民办教育：公立教育的有效补充幼教：公益+普惠
课外培训：规范民办学校：分类管理素质教育：整体鼓励
强调公益性和公平性
普惠园占比80%，中高端民办园申请难度加大
强调学科培训与素质培训分类管理，提倡素质教育鼓励民办学校的同时禁止义务教育的营利性全方位鼓励STEAM 、艺术、体育、研学等素质教育
6
1.3素质教育：全国性执行层面政策逐步推出
2018-2019年全国核心政策
2018.1《普通高中课程方案和语文等学科课程标准（2017年版）》
2018.2《青少年体育活动促进计划》2018.4《教育信息化2.0行动计划》
2019.3
《2019年教育信息化和网络安全工作要点》
2019.4《关于切实加强新时代高等学校美育工作的意见》2019.6《关于新时代推进普通高中育人方式改革的指导意见》
2019.6《关于开展体育美育浸润行动计划的通知》2019.7
《关于深化教育教学改革全面提高义务教育质量的意见》
通用技术和信息技术的课标分别加入了机器人设计与
制作、STEAM 科技人文融合专题、数据管理与数据分析、人工智能等。
推动人工智能、编程课程纳入初高中学业水平考试。
推动在中小学设置人工智能课程，逐步推广编程教育。
将研学纳入日常教学活动中，通过集体旅行、集中
食宿方式开展的研究性学习和旅行体验相结合的校外教育活动。
严格落实音乐、美术、书法等课程，结合地方文
化设立艺术特色课程。
推进高中综合素质档案使用。
要求普通高校强化面向全体学生的普及艺术教育。
加强美育工作，积极开展舞蹈、戏剧、影视与数
字媒体艺术等活动
STEAM
艺术
研学
要求2020年广大青少年体育参与意识普遍增强
体育
素质教育长期收到政策支持，特别是近年来出台的多个执行层政策，正式将素质教育推向全民化。