我国贵金属投资行业前景

黄金高位时各国内央行继续增持
❖ 韩国央行称：在2011年6月和7月购买了25吨黄金，使黄金 储备达到39吨，是韩国央行过去13年来首次增持黄金
❖ 2011年以来，墨西哥和泰国央行也大量购进黄金，其主要的 购买时间在2010年3月，单月就增加了黄金储备78.5吨
❖ 俄罗斯以总增量65.2吨排次位，除2010年10月和12月外， 几乎每月俄罗斯都有黄金储备增加的记录，主要途径是从国 内买入。
❖ “各国央行增持黄金主要是受到欧美债务危机的影响，对美 元和欧元两大主要货币的信心下降，因此买入黄金避险。”
热门投资产品介绍
股票
基
金
外汇
期货
股指期货
黄金白银
其它各类的投资：
楼市
保险 兴办企业 开服装店、饭店 各种生意等等
为什么黄金、白银是投资首选？
投资 项目 获利 方式
风险 程度
交易时间 （每天）
中国金市“金”彩可期
2007年，为了藏金于民，国家向个人投资者开放 了 黄金投资市场，黄金投资市场呈多元方向蓬勃发展
中国金市“金”彩可期
上海黄金交易所各年黄金交易量及交易金额（数量截至2011年12月）
中国金市“金”彩可期
行业的前景
❖ 银行储蓄、债券: CPI居高不下，负 利率；
❖ 基金：把钱交给别人去理财；被动持 有
赚钱效应
❖ 2011年，国际黄金 累计波幅达43.20%， 国际白银累计波幅 达到77.10%
❖ 2011年中国股市全 年A股上证指数跌幅 达到21.68%
民间黄金储备：
我国的家庭黄金持有量也不多，很多家庭仅仅是以戒指、项链等工艺品 的形式来储藏黄金，与欧美国家传统的家庭窑藏方式相比，中国家庭的 黄金持有量相去甚远。
可掌握之买 卖形式
市场 特点
灵活性 手续费及税 项
外汇
汇率变化方 向
风险高
24小时
方向正确可 获盈利
全球最大的 金融交易市 场 高 1‰
基金
房地产
视形态而定， 上涨获利， 一般比银行 否则只能视 定期略高。 作保值之道
视种类而定
视种类而定 ，一般5~6 小时 专人操盘， 本人无法控 制。
难以估计， 容易资金套 牢。
●买股票，就是买企业，企业是别人的，经营 有风险；
●买黄金，就是买金条，金条是自己的，保存 更放心！
黄金投资与股票投资的对比：
黄金十年涨幅
黄金价格十年走势
黄金十年涨幅
2001年 3.05% 2002年 24.79% 2003年 19.49% 2004年 5.39% 2005年 18.09% 2006年 23.09% 2007年 30.86% 2008年 5.62% 2009年 24.62% 2010年 29.57% 2011年 10.63%
1.2002年10月30日，上海黄金交易所正式开业，标志 着现货贵金属市场化在中国迈出了第一步 2. 2007年，9月11日，上海期货交易所推出黄金期货
3.2008年12月30日，天津贵金属交易所正式注册，是国 内第一家做市商模式运营，采用24小时与国际交易市 场 接轨的交易所 4.2013年6月，北京中色金银贸易中心成立。 5.20149月，上海黄金交易所启动推出国际版的黄金投 资业务“上海金”。
大型金融机构
• 大型商业银行 ： 花旗银行 巴莱克银行 等 • 大型风险投资基金 ：量子基金(Quantum Fund—索罗斯) 伯克希尔.哈撒韦基金 （沃伦.巴菲特）等
• 中小风投基金 • 中小商业银行 • 各种民间投资机构
中小投资机构
个人投资者
• 大资本投资者：账户规模1000万-1亿元 • 中等资本投资者：账户规模 100万-1000万元 • 中小资本投资者：账户规模 100万元以下
寻求买主不 易,无法控 制。
私人或中介 公司
利润共享， 风险共担
较差 1‰
易受资金， 地理位置， 政策等多因 素影响
很差
各种税金
股票
上涨时回报 率可观，下 跌时资金受 困 人为炒作风 险甚高
4小时
一对一的撮 合成交
买卖上市公 司股权
普通 7.5‰
期货
回报迅速且 丰厚
视种类而定
4小时
一对一的撮 合成交，以 买卖方向为 盈利 集中交易商 品市场
高 0.3‰
黄金
双向投资， 回报迅速且 丰厚。
风险本人控 制
24小时
询价机制， 本人控制
全球增长最 快的投资市 场
快 0.8‰
黄金投资的优势：
政府政策的支持
中国央行行长周小川曾在国 际会议上表示，中国黄金市 场将逐步实现三个转变。
由商品交易为主向金融交易 为主的转变
由现货交易为主向期货交易 为主的转变
❖ 门槛低：交易起点远低于黄金，适合投资资 金小，初入市的客户
❖ 操作灵活：占用资金少，投资者可以把资金 分批建仓，降低价格风险
❖ 收益更高，获利空间更大
名人谈黄金：
❖ 金银天然不是货币，但天然就是金银 ——马克思
❖ 黄金是最后的、最诚实的资产 ——格林斯潘
❖ 黄金在我们的中具有重要的作用，它作为最后的卫兵和紧急 需要时的储备金，还没有任何其它东西可以取代它 ——凯恩斯
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三、现货贵金属交易的主要特点--1
3.无新主新力起机点构教的育人为的控独盘创性
因市场的复杂性和交易规模过于庞大，不存在绝对的主力或机构进行市场操控。 绝大多数时间市场按自发的趋势方向运行，不存在股市和国内期货市场普遍存在的 价格操控和趋势操控。 双向交易 不论价格上涨和下跌，只要趋势判断准确，均可以依借趋势差价获利 T+D交易模式 可进行日内24小时随时交易，也可以隔日、跨周交易 杠杆制 交易倍数为12.5倍。放大了正常价格波动12.5倍的盈利空间 保证金交易 白银：每15kg记为一个交易单位，即一标准手，按1kg人民币市价抵留保证金
2、其它的贵金属价格： 由于白银主要是在开采铜、铅、锌等金属时附带开采的，因 此，上述金属价格变化会影响到白银开采量，从而影响白银 的价格
3、产银国的汇率变动 秘鲁、墨西哥为全球主要产银国，产量占全球40%，如其货 币汇率对美元下降，将使当地银商抛售白银以换取美元利润 ，从而导致白银价格的疲软
白银的投资优势
❖ 当我们拥有黄金时，心中面临的是恐惧； 当我们失去黄金的 时候，面临的却是危险。 ——英国谚语
我国金市“金”彩可期
我国的黄金投资市场目前仍 处于萌芽状态，市场潜力巨 大，需求增长极其迅速，普 通民众的黄金投资意识正在 觉醒，投资热情不断高涨。
目前，全世界人均持有黄金为24克，而我国人均持有黄金 不足3克，巨大的差距证明我国的黄金市场是头正在沉睡的 雄狮！而这头雄狮还会沉睡多久？
• 1944年5月，布雷顿森林会议确定黄金 与美元挂钩，确立了美元-黄金本位的 战后货币体系
• 1973年，美国总统尼克松宣布取消金本 位制，至此黄金的货币功能宣告终结
贵金属的货币功能
现货贵金属交易市场的兴起和发展 22
二、市场参与者
各国中央银行
中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控，对金融 机构乃至金融业进行监督管理的特殊的金融机构。 黄金储备对于其分散风险，保持资产增值和稳定金融市场起到关键的作用
未来增长因素：
❖ 亚洲新兴市场人均收入与黄金价格之间的强大关系 －相关性及提示了中国、印度的收入水平与金价呈绝对的正相
关性 －渣打银行预计中国和印度，人均收入将在2030年达到美国的
30%，若保持此相关性，黄金的名义价格将在2020年达到 4869美元/盎司
❖ 中国和印度将在未来主导黄金消费 －2012年，中国成为世界最大黄金生产国和黄金消费国。 －印度2010年黄金净进口918吨，同比增长59%
❖ 该讲话发表后，国际现货黄金随 即突破1200美元/盎司整数关口
居高不下的CPI——负利率时代
❖ 2011年，国家统 计局发布统计报告称： 2011年全年全国居民 消费价格指数（CPI） 与2010年同比上涨 5.4%
❖ 2011年，银行一年期 存款利率为：3.5% 实际利率：3.5%5.4%=-1.9%
“黄金应当是外汇储备多元化的一个非常好的选择， 要利用外汇储备增加黄金储备、能源和资源储备， 增加黄金在外汇储备中的比例是很好的选择，人民 币要想实现国际化成为储备货币，就必须以黄金储 备为基础，买入美国债券不如买入黄金或美国的土 地”。
影响黄金市场的中国因素
❖ 2009年11月30日，中国国资委 官员表示：中国应利用迪拜危机 逢低买入黄金和石油，建议未来 2-3年黄金增加储备达到6000吨， 8-10年达到1万吨，这样可能继 续推动中国实现外汇储备的多元 化。
现货贵金属市场在中国发展
• 随着交易规模、交易量的快速提 升，原有的委托交易和电话交易 模式不再适用
• 现发展成为高效的网络交易平台， 为千万投资客户提供快捷便利的 交易服务
网络电子交易平台的形成
现货贵金属交易市场兴起
• 19世纪之前，黄金、白银作为主要的流 通货币，广泛应用于商品交换和买卖
• 1816年，英国颁布金本位制法案，黄金 成为世界性货币
行动
❖
树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20.10.1320.10.13Tuesday, October 13, 2020
❖ 股票：100%资金投入、易受庄家操 控；
❖ 期货：投资门槛高、交割时间固定； ❖ 房地产：变现性差、占用资金时间长
； ❖ 黄金、白银：新兴投资产品。
保值、增值
行 业 的 前 景---（蛋糕）
诚信盈的人才发展规划
❖ 发展营业部---自己当老板
1、自己投资开个营业部 2、和朋友合伙开个营业部 3、朋友(客户)投资开营业部，自己技术入股 4、找老板加盟来做“会员单位、营业部”（佣金）
由国内市场到国际市场的转 变
中国政府藏金于民政策。
黄金投资的优势：
成熟的世界黄金市场
黄金投资已有超过100多年
的历史，其交易体系、运作
机制及投资环境都已成熟。
成熟
全球24小时不间断的 黄金投资市场。
黄金是国际金融投资的热点。
黄金投资的利润方向：
黄金的资源属性及金融属性决定： 黄金投资的利润来自黄金产品的终端消费者； 黄金投资的利润来自黄金衍生产品的终端消费者； 黄金投资的利润来自依靠黄金进行套期保值的个人、企 业、银行甚至国家。
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三、现货贵金属交易的主要特点--2
点差交易 点差：最小价格单位称为1点。例：白银价格从6500元/手涨到7000元/手，起点买入 一手，整体价格波动为500点，获利计算为：500点/元*15=7500元
收益相对较高 每日行情波动较大，有很多盈利机会
风险和收益都可控 通过日内交易或隔日交易，完成趋势获利的同时，设置严格的止损价格，预先控制 错误进场和判错方向带来的风险 通过预设止盈价格，在到达获利价位的同时，能够自动完成交易，使获利落袋为安
手续费低廉 相对于股票、证券等投资品种，手续费更低
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白银的投资价值
❖ 存量少、需求大 1、全球白银存量 只有三万多吨，只 有黄金存量的五分 之一 2、白银的消费量 和银矿产出量差值 达4000吨
影响白银的价格因素
1、经济变化： 白银40%的需求来自工业用途，而工业生产往往被经济所影 响，因此，白银价格与全球经济、美元有密切关系
中国贵金属投资行业发展前景
一.现货贵金属市场形成和发展
money market concernment compose part 1973---2012
• 国家放开黄金管制使商品黄金市场得 以发展，也促使金融黄金市场迅速发展， 黄金作为一种公认的金融资产开始活跃 在投资领域
• 白银作为现代金融交易手段的历史沿革 伴随黄金而沉浮，作为早期主要货币功 能转化为现代贵金属市场重要组成部分， 和铂金、钯金一同构成了日趋活跃的贵 金属交易市场鲜活的代名词
世界黄金协会2014年4月发布全球黄金储备国排名 信息显示，排名前十的分别是美国、德国、国际 货币组织、意大利、法国、中国、俄罗斯、瑞士、 日本和荷兰；其中，俄罗斯上升一位至第七位
❖ 2009年6月25日在首届外汇与黄金高层论坛上，中 共中央政策研究室经济局局长李连仲表示：
“我国近两万亿美元的外汇储备对于保民生，保增 长意义重大，外汇储备应当成为创造财富的源泉， 而黄金也是一种储备，藏汇于民，藏金于民也是外 汇保值、增值的重要手段和渠道”。
美国维持低利率
❖ 美联储2012年1月25日宣布， 将把接近零的超低利率水平 至少延续到2014年下半年， 倘若经济复苏势头恶化，还 可能推出新的宽松举措，之 前措施是把接近零的超低利 率水平维持到2013年中旬
❖ 美联储连续几轮的量化宽松 政策
❖ 2014年9月19日，Fra Baidu bibliotek外宣布， 量化宽松政策将在2014年10 月退出。