财务报表分析任务二
财务报表分析 第二次形考任务(龚佳慧)
江苏开放大学形成性考核作业学号姓名课程代码课程名称财务报表分析评阅教师第 2 次任务共 3 次任务江苏开放大学任务内容：（请将各题答案填在作答结果相应位置）财务报表分析第二次网上形成性考核作业一、单选题（每小题1分，共15分）1.下列选项中，不属于短期偿债能力的评价方法有（ B ）。
A.评价资产的流动性B.评价流动负债和流动资产的数量关系C.评价负债的流动性D.比较一年内产生的债务和产生的现金流入2.下列关于“资产负债率对不同信息使用者的意义不同”这句话的理解，错误的是（ D ）。
A.对于债权人来说，资产负债率越低越好B.在全部资本利润率高于借款利息率时，股东会希望资产负债率维持较高水平C.企业通过负债筹资获得财务杠杆收益，从这一点出发，股东会希望保持较高的资产负债率D.企业资产负债率过高会影响向债权人贷款，因此对经营者来说，资产负债率越低越好3.某企业库存现金5万元，银行存款78万元，短期债券投资95万元，待摊费用10万元，应收账款40万元，存货110万元，流动负债400万元。
据此，计算出该企业的现金比率为（ A ）。
A. 0.445B. 0.845C. 0.545D. 0.574.下列内容不属于资产负债表日后调整事项的是（ B ）。
A.资产负债表日后取得确凿证据，表明某项资产在资产负债表日发生了减值B.资产负债表日后发生的重大诉讼、仲裁C.资产负债表日后进一步确定了资产负债表日前购入资产的成本或售出资产的收入D.资产负债表日后发现财务舞弊或差错5.下列选项中，可以增加企业流动资产实际变现能力的情况是（ D ）。
A.取得应收票据B.为其他单位提供债务担保C.拥有较多的长期资产D.有可动用的银行货款指标6.下列关于营运资金周转率的表述中，错误的是（ B ）。
A.营运资金周转天数越短，表明企业运用较少的营运资金可获得较多的销售收入B.营运资金周转率越高越好，说明营运资金的运用效果越显著C.若营运资金周转率过低，表明营运资金不能有效发挥其效率D.分析营运资金周转率的时候，要在综合考虑多种因素的基础上，决定企业的营运资金数量7.某企业销售收入为500万元，现销收入占销售收入的比重为80%，销售折让和折扣共计10万元，假设无销售退回，应收账款平均余额为10万元，则该企业的应收账款周转率为（ C ）。
《财务报表分析》3-1企业债能力分析
如下：
资产负债率＝
负债总额 资产总额
100 %
资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的。它可以衡量企 业清算时对债权人利益的保护程度。资产负债率越低，企业偿债越有保 证，贷款越安全。资产负债率还代表企业的举债能力。一个企业的资产 负债率越低，举债越容易。如果资产负债率高到一定程度，没有人愿意 提供贷款了，则表明企业的举债能力已经用尽。 一般认为，资产负债率的适宜水平是40-60%。
任务一 企业偿债能力分析
在分析资产负债率时，可以从以下几个方面 进行： （1）从债权人的角度看，资产负债率越低 越好。 （2）从股东的角度看，他们希望保持较高 的资产负债率水平。投资者期望利用债务提 高企业的盈利水平。对股东而言，在全部资 本利润率高于借款利息率时，负债比例越高 越好。 （3）从经营者的角度看，必须将资产负债 率控制在适度水平上。
任务一 企业偿债能力分析
（二）长期偿债能力指标计算与分析
反映企业长期偿债能力的主要指标包括：资产负债率、产权比率、有形 净值债务率、权益乘数、利息保障倍数等。
1.资产负债率
资产负债率是全部负债总额除以全部资产总额的百分比，也就是负债总 额与资产总额的比例关系，也称之为债务比率。资产负债率的计算公式
任务一 企业偿债能力分析
二）短期偿债能力指标计算与分析 反映企业短期偿债能力的主要指标包括：流动比 率、速动比率、现金比率和现金流动负债比率等。 1.流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比值，是衡量 企业短期偿债能力的核心比率，用来反映企业短 期偿债能力的强弱。一般认为，流动比率的合理
比值为2。 流动比率＝ 流动资产 流动负债
任务一 企业偿债能力分析
3.现金比率 现金比率是现金类资产与流动负债的比值，它最 能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金资产 包括货币资金和交易性金融资产。现金比率的计 算公式如下： 现金比率反映企业的即时付现能力,就是随时可以 还债的能力。企业保持一定的合理的现金比率是 很必要的。一般认为这一比率应在20%左右。 【 小知识 】 流动比率、速动比率与现金比率的 相互关系 【实务演练】
财务报表分析课程标准(职高)
财务报表分析课程标准课程代码：课程类型：理实一体课课程性质:必修课适用专业:会汁专业总学时:4 2一、课程性质与作用《财务会计报表分析》就是全国商等教育自学考试经济管理类会计专业得必修课程，也就是会汁学专业学科体系中得核心专业课程。
二、课程目标通过课程教学内容得学习，使会计专业学生掌握财务报表分析方面得基本理论与基本知识，受到财务报表分析方法与技巧方面得基本训练，具有分析与解决财务报表问题得基本能力。
(一)知识目标(1)通过本课程得学习，使学生能够全面深入地掌握财务报表分析得知识，具有较强得财务报表分析能力；(2)能够根据用户得信息要求，结合实际悄况，进行财务报表分析工作，毕业后能够很快适应财务报表分析丄作得需要。
(二)能力B标具有较强得语言与文字表达、人际沟通、信息获取以及分析与解决财务报表实际问题得基本能力。
(三)素质目标(1)具有良好得职业道德，遵守行业规范得工作意识与行为意识；(2)具有较强得自主能力、沟通能力、合作能力、新知掌握能力、科学研究与实际工作能力。
三、课程设计理念与思路本课程得教学目标就是:培养具有较强实践能力与一定理论基础得高素质报表分析人才。
课程设汁中，遵循“以就业为导向、以教学为中心、以任务驱动培养学生职业技能为出发点”得设汁理念,对财务报表分析进行职业能力分析，由此确定岗位基本职业能力所应具备得各种知识能力与基本技能等，在此基础上，确定学生所需具备得具体知识、技能与素质要求，构建相应得课程标准，进而提炼、整合与序化教学内容。
A 本课程设讣思路：细分报表分析职业岗位一分解职业岗位工作过程一-确定职业岗位能力要求一构建课程能力标准一整合、序化教学项U—综合运用教学方法与教学手段一实现课程能力标准一达到职业岗位能力要求。
四.教学进程安排五、教学内容与要求六、考核评价(-)改革传统得学生评价手段与方法，采用阶段评价、过程性评价与结果性评价相结合，理论与实践相结合；(-)考核内容要充分体现“自学考试”标准中相应项tl得考核要求；(三)应注重学生得思维能力与案例分析问题、解决问题能力得考核。
《财务报表分析》_利润表分析(完整)
四大行2011年日赚17亿 分红比例却下降
商银行、中国银行陆续发布2011年度报告，至此，四大行 2011年报全部披露完毕。2011年工行、中行、农行、建行共 实现净利6237亿元，日赚17亿元。
从收入构成看，存贷利差依然是四大银行获得利润的最重要 来源。2011年建行利息净收入同比增长21.1%，在其营业收入 占比中达到76.7%。农行2011年利息净收入也是该行营业收入 的最大组成部分，达到81.3%的占比。
销售费用、管理费用、财务费用
资产减值损失
（五）“两种收益”
公允价值变动收益
投资收益
（六）营业利润
营业利润=利润净额±公允价值变动损益±投资净收益
利润净额=营业收入-营业成本-营业税金及附加-三费一损
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二、利润表的格式与内容
（七）营业外收支 （八）利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出 （九）所得税费用 （十）净利润=利润则-所得税
利润表的基本结构与具体格式
利润表收入费用及其他项目的确认与计量
利润表综合分析
分部报告及其分析
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中国银监会公布的数据为：2011年各季度末商业银行的净 利润分别为2635亿、5346亿、8173亿、10412亿元 年度累计净利润=各季度净利润之和
≠各季度末净利润之和2.65万亿元
在网上公布的“人民搜索”2010年营业额是零 ，而利润总额却有30899063.40元。
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三、利润表收入的确认与计量
（一）收入的定义 收入是经济利益的总流入,它 在企业日常活动中形成 会导致所有者权益增加 与所有者投入资本无关 （二）收入的特点 （三）收入的确认与计量 确认条件： 商品销售收入的确认条件 提供劳务收入的确认条件 让渡资产使用权收入的确认条件 （四）收入的披露
excel在财务中的应用形考任务二
excel在财务中的应用形考任务二
请参考以下内容：
任务：以Excel为工具，完成财务分析报告
步骤：
1. 收集财务数据
从公司的财务报表中收集数据，包括利润表、资产负债表、现金流量表等，并整理到Excel表格中。
确保数据的准确性和完整性。
2. 制作财务比率分析表
使用Excel计算财务比率，例如偿债能力比率、流动性比率、盈利能力比率、增长能力比率等，并制作成表格形式。
通过比较和分析这些比率，分析公司的财务状况和经营能力，发现潜在的问题和机会。
3. 制作趋势分析图表
制作财务数据的趋势分析图表，使用Excel的图表工具，例如折线图、柱状图等。
通过这些图表，分析公司财务状况的变化趋势，以及其对公司经营绩效的影响。
4. 制作预算与实际对比表格
将公司的预算数据与实际财务数据进行对比，制作预算与实际对比表格，记载每个预算项目的实际支出和收入。
通过这个表格，可以清楚地了解公司的实际经营状况，评估预算的合理性和准确性。
5. 制作财务分析报告
根据以上分析和结果，制作财务分析报告，包括公司财务状况的总体评估和具体分析、重点问题的指出和解决建议、公司潜在机会的发现和利用建议等。
报告应该简洁明了、重点突出、通俗易懂，以方便管理层做出决策。
以上是一些可能会出现在考试中的Excel财务应用题目，需要灵活应对具体情况并进行综合分析。
《财务报表分析》课件 项目六 单项财务能力分析参考答案
项目六单项财务能力分析任务一财务分析评价基准一、判断题1. √2. √3. ×4. ×二、单项选择题1. C三、多项选择题任务二偿债能力分析一、判断题1. √2. ×3. √4.√5.×6.√7.×8.×二、单项选择题1、B2、A3、B4、C5、A 6.A 7.A 8.B三、多项选择题1、ABC2、ABCDE3、ABCD4、ABC 5.【实训操作6-1】洋河股份偿债能力分析洋河股份2017，2016年流动资产抵补流动负债后都有一定剩余，从营运资本角度来看，说明公司的短期偿债能力有一定的保障，而且营运资本逐年增加，表示短期偿债能力不断增强。
洋河股份流动比率5年来均低于行业均值，虽然5年总体呈上升趋势，但是短期偿债依然存在压力。
从速动比率计算结果来看，洋河股份5年来逐年下降，而且5年均低于行业均值，偿债能力有待提高。
洋河股份2017年资产负债率为32.25%，比31.40%上升了0.85%，这一比率处于相对合理的水平，长期偿债能力风险一般。
洋河股份的资产负债率普遍高于行业均值，说明该公司的长期偿债能力较好。
任务三盈利能力分析一、判断题1. ×2. ×3.√4.×5.√6.×二、单项选择题1、C2、A3、B4、A 5.A 6.B 7.B 8.A 9.B三、多项选择题1、ABC2、ABC3、BCE4、ABD 5.ABCD 6.ABCDE 7.ACD 8.AB【实训操作6-2】洋河股份盈利能力分析分析：洋河股份5年来销售净利率均高于行业均值。
从趋势上看呈波动发展，2017年有所回升，主要原因是净利润的上升，说明企业通过扩大销售获取收益的能力增强。
分析：洋河股份的净资产利润率5年来均高于行业均值，但是净资产利润率5年来呈逐年下降趋势，尤其2015年下降较多，说明企业资产盈利能力下降。
分析：洋河股份的长期资产报酬率2014年有小幅增长但总体呈下降趋势，2017年较2016年有所回升，说明企业的融资盈利能力有所下降，吸引未来资金的能力较弱。
利润表垂直分析_企业财务报表分析_[共2页]
![利润表垂直分析_企业财务报表分析_[共2页]](https://img.taocdn.com/s3/m/773ad7fdcfc789eb162dc817.png)
任务二 分析财务报表45续表2014年比2013年 项目2014年 2013年变动额变动率（%）1．权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额2．可供出售金融资产公允价值变动损益3．持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益4．现金流量套期损益的有效部分 -55 416 168.031 234 495.04-56 650 663.07-4 588.975．外币财务报表折算差额 6．其他六、综合收益总额 7 011 713 101.096 000 530 082.831 011 183 018.2616.85七、每股收益 （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益对利润表的水平分析，既可以按照绝对数进行比较分析，也可以用相对数进行比较，从表2-10可以得出以下结论。
（1）珠海格力电器股份有限公司2014年的营业收入比2013年增长了14.93%，营业成本增长了9.57%，显然收入的增长要快于成本的增长，公司的毛利有了较大的提升。
（2）该公司的营业利润和净利润分别增长了20.63%和18.27%，主要是由于公司毛利上升所导致的。
（3）营业税金及附加、销售费用、财务费用、资产减值损失都有较大幅度的提升，且远高于收入的增长，应引起关注，他们的增长进一步制约了利润的增长。
（4）从总体上看，该公司的盈利能力有了较大的提高，主要源自于公司的收入增长要快于成本的增长，但应注意关注和控制上升较快的费用，它们对利润的侵蚀不容小觑。
2.2.5 利润表垂直分析利润表的垂直分析（也即纵向分析）是以利润表某一关键项目的数额作为基数（即100%），再将其余各有关项目的数额分别换算成对该关键项目的百分比，借以分析企业财务成果的结构及其增减变动的合理程度。
进行利润表的垂直分析，应编制结构百分比利润表，即先将“营业收入”项目数据作为基数，以100%表示，再将利润表的其他各项数据与“营业收入”项目相比较，求出他们相对于共同基数的百分比，并按原有结构列示而进行的比较分析。
上市公司财务报表分析报告2篇
上市公司财务报表分析报告2篇Financial statement analysis report of listed companies汇报人：JinTai College上市公司财务报表分析报告2篇前言：报告是按照上级部署或工作计划，每完成一项任务，一般都要向上级写报告，反映工作中的基本情况、工作中取得的经验教训、存在的问题以及今后工作设想等，以取得上级领导部门的指导。
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本文简要目录如下：【下载该文档后使用Word打开，按住键盘Ctrl键且鼠标单击目录内容即可跳转到对应篇章】1、篇章1：上市公司财务报表分析报告2、篇章2：上市公司财务报表分析报告篇章1:上市公司财务报表分析报告一、对资产负债表的分析资产负债表是反映上市公司会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。
通过资产负债表，能了解企业在报表日的财务状况，长短期的偿债能力，资产、负债、权益和结构等重要信息。
（一）对资产负债表中资产类科目的分析在资产负债表中资产类的科目很多，但投资者在进行上市公司财务报表的分析时重点应关注应收款项、待摊费用、待处理财产净损失和递延资产四个项目。
1.应收款项。
（1）应收账款：一般来说，公司存在三年以上的应收账款是一种极不正常的现象，这是因为在会计核算中设有“坏账准备”这一科目，正常情况下，三年的时间已经把应收账款全部计提了坏账准备，因此它不会对股东权益产生负面影响。
但在我国，由于存在大量“三角债”，以及利用关联交易通过该科目来进行利润操纵等情况。
因此，当投资者发现一个上市公司的资产很高，一定要分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款，同时要结合“坏账准备”科目，分析其是否存在资产不实，“潜亏挂账”现象。
（2）预付账款：该账户同应收账款一样是用来核算企业间的购销业务的。
这也是一种信用行为，一旦接受预付款方经营恶化，缺少资金支持正常业务，那么付款方的这笔货物也就无法取得，其科目所体现的资产也就不可能实现，从而出现虚增资产的现象。
国开形考任务财务报表分析二
作业二：营运能力分析
苏宁运营能力分析
营运能力体现了企业运用资产的能力, 资产运用效率高, 则可以用较少的投入获取较高的收益。
营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。
1、苏宁自身资产营运能力分析
（1）存货周转率。
是销货成本被平均存货所除而得到的比率。
（2）应收账款周转率就是反应公司应收账款周转率的比率。
它说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。
（3）固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与固定资产净值的比率。
（4）总资产周转率是指企业在一定时期业务收入净额铜平均资产总额的比率。
（5）流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额铜平均流动资产总额的比率。
流动资金周转率是评价企业资产利用率的另一重要指标。
项目/年度2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
应收账款收转率108.46 63.21 63.73
存货周转率5.03 5.28 6.64
固定资产周转率10.89 12.32 16.65
总资产周转率1.33 1.45 1.81
流动资产周转率1.97 2.03 2.41
从图中看出苏宁云商应收账款周转率2011 年到2012 年大体持平，2013 年度的应收账款周转率明显提升，说明企业对应收账款管理加强。
而存货周转率2011 年至2013 年持续降低，说明企业的存货有积压。
大数据与会计专业《2-2 利润表阅读与初步分析——电子教材》
工程二财务报表阅读及初步分析任务二利润表阅读与初步分析【知识准备】一、利润表的结构与特征利润表也称为损益表，是表示企业在一定期间内经营成果的主要会计报表。
通过利润表，可以了解企业利润的构成，可以分析企业盈利能力的强弱，可以分析企业开展能力的上下，可以预测企业的开展趋势。
利润表正表的格式一般有两种：和。
单步式利润表是将当期所有的收入列在一起然后将所有的费用列在一起两者相减得出当期净损益。
多步式利润表是通过对当期的收入、费用、支出工程按性质加以归类，按利润形成的主要环节列示一些中间性利润指标，如营业利润、利润总额、净利润，分步计算当期净损益。
在我国，利润表采用多步式，如表2-4：表2-4 利润表编制单位：艾华集团2021年度单位：元二、利润表工程分析〔一〕营业收入企业营业收入是指企业在从事销售商品、提供劳务和让渡资产使用权等日常经营过程中取得收入，分为主营业务收入和其他业务收入两局部。
营业收入是企业创造利润的核心，最具有未来的可持续性，如果企业的利润总额绝大局部较高。
在分析营业收入时，需要注意分析营业收入的品种构成、区域构成，并要关注营业收入中来自关联方的比重。
关联方交易虽然不是非法交易，但是其交易价格很可能是非公允的，是为了实现企业所在集团的整体利益。
因此这种收入并不一定真实，分析人员应当考虑将其单列，或者对其按照公允价值进行调整，如果难以调整的，可以直接从企业收入中剔除出去。
〔二〕营业本钱营业本钱是指与营业收入相关的，已经确定了归属期和归属对象的本钱。
与营业收入相对应，营业本钱也分为主营业务本钱和其他业务本钱两局部。
对营业本钱的解读有助于观察企业本钱控制的能力和本钱的变动趋势，并且与营运收入进行配比后可得出企业营业利润的情况。
但是由于企业不对外公布本钱的构成和计算方法，所以外局部析人员较难做出准确的本钱分析。
〔三〕营业税费营业税费主要是指企业负担的各项税金及附加，主要包括消费税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等。
财务报表分析实务课程教学大纲课程标准
一、课程的性质、地位和任务该课程是江苏省五年制高职会计类专业的一门专业平台课程,属于会计专业学生的必修课和核心课,为奠定学生基本理论知识和提高应用能力而设置的一门专业课。
本课程的具体任务是:通过对上市公司财务报表实例数据的计算和案例分析,判断公司的整体财务状况、经营成果和未来的财务变化趋势。
二、课程教学基本要求(一)知识目标要求1.了解财务报表的功能;理解财务报表信息的含义;2.掌握财务报表的编制基础及基本构成;3.掌握财务报表的分析程序和基本分析方法;4.掌握按报表要素进行分析的基本方法及财务报告的综合分析方法;5.掌握运用基本理论对公司报告进行分析的技能。
(二)能力目标要求1.学会收集、阅读主要财务报表;2.会计算财务报表分析所需要的指标数据;能通过指标数据运用企业财务报表分析的基本方法进行分析;3.基本具备通过财务报表评价企业过去和预测企业未来的能力,以及帮助利益关系集团改善决策的能力。
(三)素质目标要求1.养成及时收集与更新财务数据的习惯;2.形成做事严谨务实、知难而进的工作作风,具有良好的团队沟通与协作能力。
三、教学内容和要求根据专业课程目标和涵盖的工作任务要求,确定课程内容和要求,说明学生应获得的素质、知识与能力。
项目一阅读财务报表序号课程模块课程内容及要求活动与建议参考学时1认知财务报表课程内容:认知财务报表,经济业务与报表项目的联系,阅读财务报表。
课程要求:了解财务报表的组成,认知经济业务与财务报表项目的关系,知悉财务报表分析的主体与目标。
预设简化的资产负债表、利润表和现金流量表122解读财务报表案例课程内容:解读资产负债表,解读利润表,解读现金流量表。
课程要求:会阅读财务报表,能初步知悉财务报表数据背后的企业真实情况。
案例教学3认知财务报表分析内容方法课程内容:财务报表分析的主体与目的,财务报表分析的内容,财务报表分析的方法。
课程要求:理解审阅财务报表的步骤与方法,掌握财务报表分析的方法。
财务报表分析 第七版 项目一认知财务报表分析
间的内在联系，这有利于更恰当地评价企业整体的财务状况质量，更科学地预
测企业的发展趋势。
2 财务报表分析的起源与发展
财务报表分析始于
源于银行家对信贷者的信用分析。美国南北战争之
后，许多企业陷入困境，纷纷向银行申请贷款以维持生存。当时，在决定贷款之前， 银行要求借款企业
提供财务报表，对贷款企业财务报表等资料的真实性进行分析与检查，以全面分析企业财务状况，确认
报表分析主体及财务报表分析报告的其他受益者提供决策依据。
2 财务报表分析的方法
2 财务报表分析的方法
比较分析法是指通过主要项目或指标值变化的 对比,从数量上确定出差异，分析和判断企业经 营及财务状况的一种分析方法。
比较分析法是财务报表分析中
的方法，
也是其他分析方法运用的 。通过比较分析,
可以发现所分析数据或指标的问题所在, 揭示企
如果说财务报表的产生过程是一种“ ”，即把企业务，按照一定的规则加以分类、汇总,从
而在整体上反映企业的财务状况和经营成果，那么财务报表分析是更进一步的
“综合”,即通过专门的分析方法与手段，对财务报表所反映的信息做进一步
的提炼、处理和加工，揭示企业的各种经营活动和管理活动与企业财务状况之
财务报表分析的内涵和外延都会不断拓展，最终将会演变成“
”。
3 财务报表分析面临的挑战
1 财务报表分析的内容
2 财务报表分析的目的
分析主体
投资者
分析目的
为决定是否投资，需要分析公司未来盈利能力和经营风险； 为考察经营者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力； 为决定股利分配政策，需要分析筹资状况。
债权人
为决定是否给公司贷款，需要分析贷款的报酬和风险； 为了解债务人短期偿债能力，需要分析其流动状况； 为了解债务人长期偿债能力，需要分析其盈利状况和资本结构。
(2020年更新)电大会计本科《财务报表分析》形考作业01-05任务答案
电大资料精品电大会计本科《财务报表分析》形考作业01-05答案完整版100%通过本人通过对历年电大会计本科《财务报表分析》形考作业任务01-05试题的研究，汇总了这个考试题库完整版，内容包含了01任务-偿债能力分析、02任务-营运能力分析、03任务－获利能力分析、04任务-财务报表综合分析及05任务（学习过程综合评价），并且每年都在不断更新，对考生的复习、作业和考试具有非常重要的意义，确保了考生通过题库就可以顺利过关。
01任务-偿债能力分析答案： 万科A一、偿债能力分析1．流动比率= 流动负债流动资产2.速动比率=流动负债速动资产=流动负债存货流动资产3.现金比率=流动负债可立即动用的资金4.现金流量比率=流动负债经营活动现金净流量二、长期偿债能力 1.资产负债率=资产总额负债总额2.股东权益比率=资产总额股东权益总额3.偿债保障比率=量经营活动中的现金净流负债总额三、利率保障倍数利率保障倍数=利息费用利息费用所得税净利润++偿债能力分析:万科房地产的流动比率低，说明其缺乏短期偿债能力。
现金流量比列逐年增高，说明其当期偿债能力在逐渐增强，资产负债率较高，股东权益比率较低，也说明公司偿债能力较差。
但公司利率保障倍数较大，其支付利息的能力较强。
02任务-营运能力分析答案:万科A营运能力分析一、万科股份有限公司营运能力分析营运能力体现了企业运用资产的能力, 资产运用效率高, 则可以用较少的投入获取较高的收益。
下面以具体指标来分析万科的营运能力:1、万科股份有限公司营运能力指标分析（1）存货周转率存货成本 250053000002008年存货周转率= = =0.3280存货平均余额 76235670732存货成本 345147000002009年存货周转率= = =0.3922存货平均余额 88002804691存货成本 3010735000002010年存货周转率= = =0.2692存货平均余额 111714000000存货对企业经营活动变化具有特殊的敏感性, 控制失败会导致成本过度, 作为万科的主要资产, 存货的管理更是举足轻重。
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任务二:
请同学们根据第一次作业选择的上市公司年报（注意：每次作业必须是针对同一个公司），完成对其的营运能力分析！并及时提交作业，作业占总成绩的一部分哦。
万科A营运能力分析
一
、
万
科
股
份
有
限
公
司
营
运
能
力
分
析
运
能
力
体
现
了
企
业
用资产的能力, 资产运用效率高, 则可以用较少的投入获取较高的收。
下面以具体指标来分析万科的营运能力: 1、万科股份有限公司营
能力指标分析（1）存货周转率
存货成本
2 5 0 0 5
3 0 0 0 0
2 0 0 8年存货周转率=
=
= 0 . 3 2 8 0
存货平均余额
6 2 3 5 6
7 0 7 3 2
存货成本
3 4 5 1 4 7 0 0 0 0 0
2 0
9年存货周转率=
=
= 0 . 3 9 2 2
存货平均余额
8 8 0 0
8 0 4 6 9 1
存货成本
3
2 0 1 0年存货周转率=
=
= 0
2 6 9 2
存货平均余额
1 1 1 7 1 4 0 0 0 0 0 0
货对企业经
活动变化具有特殊的敏感性, 控制失败会导致成本过度, 作为万科的
要资产, 存货的管理更是举足轻重。
由于万科业务规模扩大, 存货规
增长速度大于其销售增长的速度, 因此存货的周转率逐年下降（见表
）。
若该指标过小, 则发生跌价损失的风险较大, 但万科的销售规模
保持了较快的增长, 在业务量扩大时, 存货量是充足货源的必要保证
且存货中拟开发产品和已完工产品比重下降, 在建开发产品比重大幅
升, 存货结构更加合理。
因此, 存货周转率的波动幅度在正常范围,
仍应提高存货管理水平和资产利用效率, 注重获取优质项目, 加快项
的开发速度, 提高资金利用效率, 充分发挥规模效应, 保持适度的增
长速度。
表1
万科股份有限公司2 0 0 8 -2 0 1 0年存货周转率
（2）应
收
账
款
周
转
率
销
售
收
入
4
9
9
1
8
2
8
年
应收账款周转率=
=
= 4 6 . 2 3
平均应收账款
8 8 6 6 9 2
6 2 3 . 8
销售收入
4 8 8 8 1 0 0 0 0 0 0 2 0 0 9年应收账款
周转率=
=
= 5 9 . 7 5
平均应收账款
8 1 8 0 9 2 0 5 0 .
2
销售收入
5 0 7 1 3 8 0 0 0 0 0 2 0 1 0年应收账款周转率=
=
= 4 3 . 9 6
平均应收账款
1 1 5 3 6 3 5 1
2 3
相对
2 0 0 8年来说2 0 0 9年万科的应收账款周转率有大幅提升(
见
2 )
, 原因是主营业务的大幅上升,而2 0 1 0年受房地产市场调
影响略有下降.
表2
万科股份有限公司2 0 0 8 -2 0 1 0年应
收
账
款
周
转
率
（3）流动
资
产
周
转
率
销
售
收
入
4
9
9 1 8 0 0 0 0 0
2 0 0 8年流动资产周转率=
=
= 0 . 3 9 2
平均流动资产
1
销售收入
4 8 8 8 1 0 0 0 0 0 0
2 0 0
年流动产资周转率=
=
= 0 . 4 0 1 0
平均流动资产
1 2 1
9 8 0 0 0 0 0 0
销售收入
5 0 7 1 3 8 0 0 0 0 0
2 0 1 0
流动资产周转率=
=
= 0 . 3 0 2 0
平均流动资产
1 6 7 9
6 0 0 0 0 0 0
动资产周转率取决于每一项资产周转率的高低,
指标(
见图3 ) 近年的下降趋势主要是由于存货周转率的下降, 但
毛利率, 应收账款和固定资产利用率的提高使其下降幅度较小, 万科
提高总资产周转率, 必须改善存货的管理。
3
万科股份有限公司2 0 0 8 -
2 0 1 0年流动资产周转
总
的
来
说
,
万
科
的
资
产
营
运
能力较强, 尤其是其应收账款的营运能力非常优秀, 堪称行业典范。
但
年来的土地储备和在建工程的增多, 存货管理效率下降较为明显, 因
造成了总资产管理效率降低, 管理层应关注存货的管理。
另外，2 0
8年经济危机对房地产行业带来了一定的冲击，但万科在行业内的成
性比较好，其抵御风险能力的作用下，使得公司目前发展比较稳定。
、万科企业股份有限公司目前存在的问题及对策
1 )资金需求的压
日益增大。
为了满足未来的资金需求，建议万科继续加快销售，增加
营活动现金流入，充分运用财务杠杆，积极寻找战略合作机会，并进
步开拓融资渠道。
2 )现金流的管理。
万科有关获得现金能力和现
周转能力的指标都不令人满意，而现金如同一个企业的血液，缺少现
流会使一个蓬勃发展的企业陷入瘫痪。
因此，在看到企业优秀的盈利。